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第1篇：財務風險指標分析范文

1．盈利能力分析。2003年-2010年，萊鋼股份的經(jīng)營狀況并不穩(wěn)定，2005年有較大波折，然而在2004年鋼鐵行業(yè)結構性調整、行業(yè)利潤率持續(xù)走低的情況下，萊鋼通過明確企業(yè)的發(fā)展方向，同多家冶金技術裝備企業(yè)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟尋求長期發(fā)展，凈利潤率仍舊超過了行業(yè)平均水平。2005年-2007年各項指標都呈上升趨勢，凈資產(chǎn)收益率持續(xù)上升并一直高于行業(yè)平均水平，說明萊鋼建立長期戰(zhàn)略合作伙伴的方式適應了市場發(fā)展的潮流；2008年受到全球金融危機的影響，各項指標有所下降；2009年金融危機持續(xù)蔓延，同時山東鋼鐵行業(yè)開始戰(zhàn)略整合，濟鋼同萊鋼的合并提上日程，萊鋼的經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，需要尋找新的發(fā)展機遇。

2．營運能力分析。2003年-2010年萊鋼營運能力指標大體上呈上升趨勢，其中略有波折，還是出現(xiàn)在2005年以及2009年，同上面分析的情況相同。但是整體狀況良好，總資產(chǎn)周轉率以及存貨周轉率一直高于行業(yè)平均水平或持平，2005年起存貨周轉率一直較高，2008年躋身全國第二，這也是由于萊鋼與多家客戶建立了長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，產(chǎn)銷率都很高。

3．償債能力分析。2003年-2010年萊鋼股份流動比率和速動比率始終不高，幾乎全部低于行業(yè)平均水平，說明企業(yè)短期償債能力較差，但是2005年之后逐年上升，到2008年超過行業(yè)平均水平。2005年之后，流動負債大幅上升，導致資產(chǎn)負債率升高，并且持續(xù)高于行業(yè)平均水平，這是由于2004年開始組建戰(zhàn)略聯(lián)盟，進行結構調整，從國外引進了大批具有世界先進水平的技術裝備，生產(chǎn)規(guī)模擴大，資金需求大幅增加所導致。之后幾年為滿足企業(yè)擴張的需求，負債也維持在一個較高水平，財務杠桿的效用利用良好。

4．增長能力分析。2003-2010年萊鋼股份增長幅度不穩(wěn)定，在2005年開始組建聯(lián)盟時，總資產(chǎn)有較大規(guī)模的增長，由于萊鋼2005年擴大生產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展戰(zhàn)略，而營業(yè)收入增長率并不高，與鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)過剩利潤不景氣有關。2009年，受到國際經(jīng)濟危機擴散影響以及鋼鐵市場價格的波動，經(jīng)營業(yè)績有所下降。

二、杜邦分析

通過上述分析不難看出，萊鋼股份2005年和2009年財務狀況較差，為了更進一步分析指標之間的內部關系，找出可能存在財務風險的動因，引入了杜邦分析法：經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，萊鋼2005提高了融資能力和舉債經(jīng)營的能力，增加了大批短期借款，用于擴大生產(chǎn)規(guī)模，財務杠桿運用增強，并沒有提高凈資產(chǎn)收益率；而凈資產(chǎn)凈利率下降的原因是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉率都有所下降的結果，相比之下銷售凈利率下降所占的比重較大。2005年萊鋼凈利潤比上期減少43.96%，而本期的營業(yè)收入比上期高，營業(yè)成本的增加率同營業(yè)收入的增加率規(guī)模基本相同，凈利潤的減少主要是由于期間費用，主要是銷售費用的大幅增加。銷售費用是上期的1.9倍，這一方面由于萊鋼H型鋼產(chǎn)銷量很高，另一方面由于公司的運費結算方式發(fā)生變化，將運費包含在售價中，同時運費也計入銷售費用。導致本期凈利潤減少的另外一個重要項目是投資收益。本項目的減少是由于萊鋼本年度擴大了生產(chǎn)規(guī)模，實行擴張性的發(fā)展戰(zhàn)略，新增大批固定資產(chǎn)和在建工程，用于擴大生產(chǎn)規(guī)模和技術改造?？傎Y產(chǎn)周轉率下降的原因不是本期營業(yè)收入下降，而是總資產(chǎn)規(guī)模增加?？傎Y產(chǎn)的上升主要是由于本年度固定資產(chǎn)和在建工程項目投資增加所致。萊鋼2005年各項財務指標不穩(wěn)定的原因主要是尋求新的發(fā)展途徑，與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)建立了長期戰(zhàn)略合作關系，積極進行結構調整，擴大了生產(chǎn)規(guī)模，增加了固定資產(chǎn)和在建工程的投資，引進新的生產(chǎn)線和改進技術，企業(yè)的經(jīng)營狀況是良好的。而之后幾年的經(jīng)營狀況也證明了萊鋼選擇的戰(zhàn)略是正確的，為企業(yè)創(chuàng)造了更多的經(jīng)濟效益。2009年萊鋼凈資產(chǎn)收益率下降，是銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)三者共同作用的結果。2009年受國際金融危機持續(xù)擴散蔓延、鋼材市場價格波動、經(jīng)濟效益大幅下滑等影響，經(jīng)營業(yè)績較上期有所下降，下降幅度遠超過營業(yè)收入，主要是由于所得稅費用增加。總資產(chǎn)周轉率下降0.62，主要是因為營業(yè)收入減少過快?？傎Y產(chǎn)降低幅度不大，但是資產(chǎn)的構成發(fā)生了變化，應收賬款及應收票據(jù)所占比重大幅下降，預付賬款大幅增加，在建工程規(guī)模下降，無形資產(chǎn)增加。權益乘數(shù)下降0.08，根據(jù)公司60%以上的資產(chǎn)負債率的標準，權益乘數(shù)應該保持在2.5以上，2009年雖然有所下降，但是依舊大于2.5，資產(chǎn)負債率與行業(yè)平均水平比適中，充分利用了財務杠桿效應。2009年萊鋼各項財務指標表現(xiàn)較差的原因是經(jīng)營業(yè)績下降。這與金融危機之后鋼鐵行業(yè)不景氣有關，總體上來說產(chǎn)能過剩，市場競爭激烈，需求不足，鋼鐵行業(yè)所需的原材料、煤、電、油、運等價格持續(xù)上漲，導致公司盈利能力下降。根據(jù)上述研究，萊鋼股份的戰(zhàn)略聯(lián)盟生命周期可作出如下劃分：2003年-2004年為選擇形成階段，2005年-2008年為平穩(wěn)運行階段，2009年-2010年為衰退解體階段。

三、結論及戰(zhàn)略聯(lián)盟生命周期風險的防范

通過對戰(zhàn)略聯(lián)盟財務風險的定性分析，結合對萊鋼股份財務數(shù)據(jù)的定量分析可以得出，戰(zhàn)略聯(lián)盟在選擇形成階段和平穩(wěn)運行階段財務風險較小，在衰退解體階段發(fā)生風險的可能性加大。戰(zhàn)略聯(lián)盟的風險貫穿于整個聯(lián)盟的生命周期，各階段風險的防范可采取以下措施：

1．選擇形成階段。能否找到合適的合作伙伴是戰(zhàn)略聯(lián)盟成敗的關鍵，要充分考量對方對聯(lián)盟目標的一致性、綜合實力的對等性和文化背景的差異性。在選擇戰(zhàn)略合作伙伴時，要遵循“3C”原則，即“兼容性(compatibility)”、“能力(capacity)”、“信任(confidence)”。兼容性是指聯(lián)盟雙方在經(jīng)營目標、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理理念、企業(yè)文化等方面的一致性和相容性，表現(xiàn)為當遇到問題時，雙方能否較快達成共識；能力是指潛在的合作伙伴能與自身達到優(yōu)勢互補的目的，能增強所有聯(lián)盟成員的競爭力，從而保證各方都積極投入合作；信任是指要考量潛在合作伙伴的信譽，是否能盡到相應的責任和義務。

2．平穩(wěn)運行階段。構建科學合理的治理結構是戰(zhàn)略聯(lián)盟有效運行的關鍵。組建戰(zhàn)略聯(lián)盟后，首先必須制定統(tǒng)一的戰(zhàn)略計劃，明確各方的權利義務，發(fā)揮組織效益最大化。然后要建立合理的利益分配機制，盡量保證聯(lián)盟成員的投入與其所得匹配，保障每個成員的根本利益，同時保證聯(lián)盟中承擔較多風險的企業(yè)分配較多的利益。還要注重知識和技術的控制和分享，聯(lián)盟中需要利用自身的知識和技術來解決運行過程中出現(xiàn)的困難，來提高經(jīng)營效率，但是要注意保護自身的知識產(chǎn)權和核心技術，防止外泄。最后要建立信任和約束機制，主要包括三方面；建立聯(lián)盟內部定期信任評審體系、建立相互信任的產(chǎn)生機制、建立懲罰和責任約束機制。

第2篇：財務風險指標分析范文

關鍵詞：財務風險 預警體系 構建策略

一、財務風險預警體系概述

財務風險預警體系主要是為了預防企業(yè)在經(jīng)營活動過程中發(fā)生的財務風險，它利用專業(yè)的分析方法對企業(yè)的財務報表，經(jīng)營計劃等相關財務資料進行綜合分析，通過監(jiān)測敏感性財務指標的變化對企業(yè)的財務風險進行預測，及時發(fā)現(xiàn)并報告企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中可能發(fā)生的風險，以便管理者快速采取措施預防風險的發(fā)生，保證企業(yè)經(jīng)營活動的正常運轉。財務風險預警體系貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的始終，當前，僅僅依靠人力無法迅速做出反應，必須借助計算機技術對企業(yè)的風險進行實施監(jiān)測，企業(yè)財務必須實現(xiàn)信息化才能對企業(yè)財務風險做出迅速的預測。

財務風險預警體系是一項系統(tǒng)的工程，構建財務風險預警體系對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動具有重要的意義。在構建時必須遵循以下原則：首先，預測性原則。財務風險預警體系的構建以預防為主，防治結合。企業(yè)財務控制指標眾多，在構建預警體系時要選擇獨立性較高的能夠反映財務狀況的指進行綜合分析，并對其實施監(jiān)測，預測可能發(fā)生的財務風險，采取措施及時預防風險的發(fā)生。其次，動態(tài)連續(xù)性原則。財務分析預警體系是對企業(yè)財務指標實時監(jiān)測的動態(tài)連續(xù)的過程，通過對財務指標的監(jiān)測分析，不僅能夠反映企業(yè)目前的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，還能夠預測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，加強管理者防范風險的能力。最后，統(tǒng)一性原則。企業(yè)財務風險預警體系以財務相關資料為依據(jù)，相關財務資料信息的核算方法和口徑必須保持統(tǒng)一，只有這樣才能保證財務預警體系預測的準確性和連續(xù)性。

二、企業(yè)財務風險預警體系的主要內容

（一）剖析引發(fā)企業(yè)財務風險的原因

1、企業(yè)財務風險發(fā)生的外部原因

引發(fā)企業(yè)財務風險發(fā)生一方面是由于外部宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際環(huán)境競爭日益激烈，宏觀經(jīng)濟政策發(fā)生了變化，這些都造成企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的不確定性，對我國企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生影響。另一方面，由于我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢的改變，經(jīng)濟的發(fā)展要符合建設美麗中國的要求，國家大力發(fā)展低污染、低耗能、高附加值和技術含量高的企業(yè)，這是經(jīng)濟和社會可持續(xù)發(fā)展的必然要求。因此，高污染、高耗能的產(chǎn)業(yè)在激烈的競爭環(huán)境下就會面臨被淘汰的困境，財務風險發(fā)生的可能性會增大。

2、引發(fā)財務風險的內部原因

首先，不合理的資金結構可能會導致企業(yè)資金鏈斷裂，加大財務風險。目前，很多企業(yè)的資金結構都不合理，負債資金的比例遠高于權益資金的比例，如果負債資金過高，權益資金就會過少，企業(yè)的償債能力不足，財務負擔加重，企業(yè)可會因為資不抵債而破產(chǎn)。其次，企業(yè)的應收賬款所占的比重過大。目前企業(yè)競爭日益激烈，不少企業(yè)為了擴大產(chǎn)品銷路，采用賒銷的方式銷售產(chǎn)品，盲目采用賒銷的方式忽略對客戶信用的評價，應收賬款的壞賬增加。應收賬款比例過大而無法周轉資金，企業(yè)的財務風險就會加大。最后，企業(yè)投資決策失誤，盲目多元化。現(xiàn)在經(jīng)濟的發(fā)展日益多元化，很多企業(yè)也采取多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，適度多元化有利于企業(yè)找到新的經(jīng)濟增長點。但是如果企業(yè)不具備足夠的實力盲目收購其他企業(yè)，這種錯誤的投資決策會增加企業(yè)的財務風險。

（二）重點監(jiān)測企業(yè)財務風險

企業(yè)財務風險是企業(yè)財務預警體系主要監(jiān)測的風險，它是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中負債過多到期不能償還債務的風險，主要表現(xiàn)為財務支付風險和財務結構風險兩種形式。監(jiān)測財務支付風險主要檢測現(xiàn)金流動能力、資產(chǎn)變現(xiàn)能力、內部融資能力和逾期負債能力四個方面。現(xiàn)金流動能力反映了企業(yè)現(xiàn)金支付的風險程度，資產(chǎn)變現(xiàn)能力是企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越大，支付風險就越小。內部融資能力強也能夠減少企業(yè)支付財務風險的發(fā)生，逾期負債越少對企業(yè)越有利。

企業(yè)財務結構風險的監(jiān)測主要是表現(xiàn)在資產(chǎn)結構風險、負債過度、應收賬款壞賬風險三個方面。財務項目的比例分配不合理容易導致財務結構風險的發(fā)生，資產(chǎn)結構風險是由于企業(yè)各類資產(chǎn)所占總資產(chǎn)的結構比例不合理導致企業(yè)的經(jīng)濟效益低下產(chǎn)生的財務風險，在企業(yè)中流動資產(chǎn)必須保持合理的比例。在企業(yè)資產(chǎn)結構中，負債所占的比例不宜過高，容易引發(fā)因為負債過多無法再融資的情況發(fā)生。除此，不要忽略企業(yè)債權的收回，應收賬款壞賬率過高容易導致企業(yè)資產(chǎn)周轉不靈，影響企業(yè)的正常經(jīng)營。

（三）選擇合適的企業(yè)財務預警分析方法

財務風險預警體系主要是依據(jù)企業(yè)相關財務資料，對能夠反映企業(yè)財務狀況的獨立性較高的財務指標進行分析，為了準確的分析預測企業(yè)財務風險必須將定性分析和定量分析結合起來。第一，比較分析法。企業(yè)風險預警體系的構建要遵循動態(tài)連續(xù)的原則，要將企業(yè)現(xiàn)在的數(shù)據(jù)資料和過去的數(shù)據(jù)資料進行對比分析，找出現(xiàn)在與歷史的差異，能夠更加清晰的了解企業(yè)的財務風險狀況，對于預測未來財務風險具有重要意義。第二，因素分析法。企業(yè)財務風險受到眾多因素的影響，利用因素分析法對財務風險體系指標的分析，找出影響財務風險的主要因素，有針對性的做好預防措施。第三，比率分析。比率分析是財務分析方法中的一種，能夠直觀的反映企業(yè)的經(jīng)營情況，有利于企業(yè)管理者及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風險。

三、企業(yè)財務預警體系的構建策略

第3篇：財務風險指標分析范文

目前,由于建筑市場尚不規(guī)范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規(guī)范化,不正當?shù)母偁幰廊淮嬖?。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業(yè)為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經(jīng)營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現(xiàn),也會給施工企業(yè)帶來一定的管理和經(jīng)濟風險。隨著建筑市場的不斷發(fā)展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業(yè)主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數(shù)量,越來越多的業(yè)主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業(yè)貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業(yè)向BOT、BT等投資經(jīng)營領域發(fā)展,子公司需要母公司或其他成員企業(yè)為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業(yè)的各種風險進一步增大。

施工企業(yè)面臨來自上述內外環(huán)境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規(guī)避風險,應通過計算財務預警指標和對企業(yè)的會計報表及其相關經(jīng)營資料進行分析,以便及早發(fā)現(xiàn)和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。

一、施工企業(yè)財務風險的表現(xiàn)形式

一是從企業(yè)的運營效益情況看。主要表現(xiàn)為企業(yè)營業(yè)額和利潤明顯下降,或營業(yè)額在增加,但利潤在下降,子公司經(jīng)營狀況惡化,投入資本貶值。

二是從企業(yè)的資產(chǎn)結構看。表現(xiàn)為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產(chǎn)質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。

三是從企業(yè)的償債能力看。表現(xiàn)為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產(chǎn)不足以償還流動負債,總資產(chǎn)低于總負債。

四是從企業(yè)現(xiàn)金流量看。表現(xiàn)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現(xiàn)金流,現(xiàn)金總流入小于現(xiàn)金總流出。

五是從企業(yè)發(fā)展能力看。企業(yè)盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。

上述財務風險,是導致施工企業(yè)發(fā)生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監(jiān)測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。

二、施工企業(yè)財務風險預警體系的建立

為了提高企業(yè)財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統(tǒng)的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監(jiān)測指標的實際值;四是根據(jù)財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。

(一)設計預警指標體系

建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業(yè)所處的行業(yè)不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業(yè)的不同歷史時期,財務風險存在和發(fā)生的特點也不一樣。根據(jù)施工企業(yè)所處的行業(yè)、規(guī)模和經(jīng)營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現(xiàn)能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產(chǎn)營運指標為補充,重點突出變現(xiàn)能力指標。具體包括10個指標,總分100分:

1.財務風險預警核心指標占70分

現(xiàn)金流動負債比率(20分)、資產(chǎn)負債率(10分)、已獲利息倍數(shù)(10分)、經(jīng)營活動現(xiàn)金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。

2.財務預警輔助指標30分

凈資產(chǎn)收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業(yè)務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”

風險預警指標的“預警標準值”應以企業(yè)近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業(yè)和同規(guī)模企業(yè)平均水平,參照財政部《企業(yè)效績評價》標準值,結合市場情況和金融環(huán)境等宏觀因素測算確定。

(三)計算指標的實際值和預警指標的得分

財務風險指標的實際值計算出來后,同區(qū)間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業(yè)的財務風險評估得分。

(四)預警警度判斷

為了更加形象地標識企業(yè)財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區(qū)間分為安全區(qū)(綠區(qū))、預警區(qū)(黃區(qū))、危機區(qū)(紅區(qū))三個區(qū)域。指標在安全區(qū),表示發(fā)生財務危機的可能性較小;指標在預警區(qū),表示存在發(fā)生財務危機的可能性;指標在危機區(qū),表示發(fā)生財務危機的可能性較大。根據(jù)財務風險評估得分,對照相應的預警區(qū)間就可以判斷出各企業(yè)的預警警度。

(五)提出預警報告

對于財務風險處于預警區(qū)和危機區(qū)的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發(fā)生異常變動的原因;指標處于預警區(qū)或危機區(qū)的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。

三、建立財務風險預警體系應注意的問題

財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業(yè)的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。

(一)高素質的管理團隊以及企業(yè)負責人的高度重視是企業(yè)財務預警指標體系運行有序、發(fā)揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業(yè)負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。

(二)規(guī)范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業(yè)的會計信息,企業(yè)會計信息的真實性和規(guī)范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數(shù)據(jù)基礎之上的財務風險預警肯定會與企業(yè)的實際情況相背離,根本談不上控制企業(yè)財務風險。

(三)建立完善靈敏的財務信息系統(tǒng)。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統(tǒng)在企業(yè)管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統(tǒng),將大大降低企業(yè)財務預警效率和效果。

(四)完善的企業(yè)內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業(yè)內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。

第4篇：財務風險指標分析范文

關鍵詞：高等院校 財務風險 預警系統(tǒng)

高校財務風險預警系統(tǒng)的含義

財務風險是指經(jīng)濟活動的主體在開展經(jīng)濟活動中因籌資、投資和日常經(jīng)營所面臨的風險。高校屬于非營利性的事業(yè)單位，可以把財務風險定義為高校在發(fā)展過程中因資金運動發(fā)生損失的可能性及其實際后果。高校財務風險預警系統(tǒng)是高校通過設置財務預警指標和財務預警標準，分析和監(jiān)測高校的財務風險程度，并采取有效措施來實施風險控制的一項系統(tǒng)工程。通過高校財務風險預警系統(tǒng)的運行，可以分析和評價高校的資金使用效率、財務管理水平以及未來發(fā)展能力，尤其是能對高校財務運行中的潛在風險做出預警和提示，為各級部門的決策提供客觀依據(jù)，并能采取積極措施，控制和化解高校的財務風險。

高校財務風險預警系統(tǒng)構成

高校財務風險預警系統(tǒng)是一個系統(tǒng)運行的整體，具有信息采集、發(fā)現(xiàn)風險預警和風險的控制與處理等多項功能，由此，可以把高校財務風險預警系統(tǒng)的結構表述為如圖1所示。

從圖1中可知，高校財務風險預警系統(tǒng)由信息采集系統(tǒng)、信息分析系統(tǒng)和風險控制系統(tǒng)三個模塊構成，它們相互聯(lián)系、循環(huán)運行，共同完成高校財務風險的發(fā)現(xiàn)和控制工作。首先，由信息采集系統(tǒng)負責搜集高校相關信息，然后將所有資料傳遞給信息分析系統(tǒng)。信息分析系統(tǒng)是整個財務預警系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，通過對重要的財務指標的計算和分析，對高校所面臨的財務風險水平做出合理評估，對財務風險的原因和其可能造成的損失做出預測，并對高校財務運行中的潛在風險做出預警和提示。最后，由風險控制系統(tǒng)根據(jù)高校面臨的財務風險的水平和特點制定相應的風險控制與化解措施，從而達到控制財務風險，保障高校健康穩(wěn)定發(fā)展的目的。

（一）信息采集系統(tǒng)

信息采集系統(tǒng)提供的信息是財務風險預警系統(tǒng)良性循環(huán)的基礎。首先，信息采集系統(tǒng)應是開放性的，不僅有高校財會人員提供的財務管理和會計核算的信息，還需要有高校的外部環(huán)境和內部的管理類信息。例如：高校內部的統(tǒng)計信息和預算信息。其次，信息采集系統(tǒng)提供的信息必須是高質量的信息，還需要對相關信息進行認真閱讀和檢查，分析和評價其重要性程度，并盡可能核實其真實性，從而保證信息的及時性、準確性和完整性。最后，信息采集系統(tǒng)中提供的信息應是動態(tài)的，要隨著外部的變化而不斷更新。

（二）信息分析系統(tǒng)

1.指標計算子系統(tǒng)。指標計算子系統(tǒng)主要是根據(jù)財務風險指標體系中的相關指標的計算公式，利用信息采集系統(tǒng)提供的數(shù)據(jù)，計算出一些重點指標的實際數(shù)值。目前，對于高校財務風險預警指標如何設置，理論界并沒有統(tǒng)一的標準，筆者認為應該根據(jù)高校財務風險的內在成因和特點來設置。高校是非營利性的事業(yè)單位，高校資金的流轉是為了維持和發(fā)展高校的教學和科研工作，高校的財務管理具有以下特點：在籌資方面有較強的政策性，在開支方面不具備補償性，在經(jīng)營方面不具有營利性，在周轉方面缺乏再生能力等。因此，本文建立由以下四個方面構成的高校財務風險預警指標體系：

償債能力評價指標。帶息負債比率=帶息負債/負債總額。該指標表明高校帶息負債占全部負債的比重，該指標越高，表明高校的財務負擔越重，還本付息的壓力越大。

利息保障倍數(shù)=（年事業(yè)結余+年經(jīng)營結余）/年利息支出，該指標反映了高校收益對債務利息償還的保障程度，該指標越大，反映高校的償債能力越強，財務風險越小。

自有資金余額占年末貨幣資金的比重=（年末事業(yè)基金-投資基金+年末專用基金-留本基金）/（年末銀行存款+年末現(xiàn)金），該指標越高，表明學?？芍涞淖杂匈Y金越多，財務風險越小。

借款總額占學?？偨?jīng)費收入的比重=（年末銀行借款+年末其他現(xiàn)金借款）/（國家財政撥款+預算內經(jīng)費+社會與個人辦學經(jīng)費+捐贈與集資經(jīng)費+學生的學雜費+其他經(jīng)費），該指標越高，反映高校面臨的財務風險越大。

運營能力評價指標。資金可供周轉月數(shù)=（年末銀行存款+年末現(xiàn)金+年末借出款+年末債券投資+年末應收票據(jù)-年末借入款-年末應交稅金）/學校全年支出總額/12，該指標用高校年末貨幣資金余額與月平均各類支出相除，反映高校的正常的支付能力，該指標越大，反映高校的支付能力越強，運營狀況越好。

學生學費收入支出比率=學生平均學費收入/學生平均支出，該指標反映高校為學生支出的每一元中有多少比率的學費收入做保障，該指標越高，反映高校動用其他經(jīng)費用于學生支出的財務壓力越小，運營狀況越好。

收益能力評價指標。資產(chǎn)收益率=（年事業(yè)結余+年經(jīng)營結余）/平均總資產(chǎn)，該指標反映高校利用資產(chǎn)獲取收益的能力，該指標越大，說明高校資產(chǎn)利用效果越好，財務風險越小。

凈資產(chǎn)收益率=（年事業(yè)結余+年經(jīng)營結余）/平均凈資產(chǎn)，該指標反映了高校利用凈資產(chǎn)獲取收益的能力，該指標越大，說明高校利用凈資產(chǎn)獲取收益的能力越強，財務風險越小。

投資收益率=（校辦企業(yè)投資收益+其他對外投資收益）/（年校辦企業(yè)投資總額+年其他對外投資總額），該指標反映了高校對校辦產(chǎn)業(yè)投資及其他投資的收益狀況，比率越高，說明投資效果越好，高校的財務風險也越小。

年收入支出比=年收入總額/年支出總額，該指標反映高校收入支出的對比關系，該比率越大，說明高校支出的保障程度越高，財務風險越小。

發(fā)展能力評價指標。資產(chǎn)增長率=當年資產(chǎn)增加額/年初資產(chǎn)總額，該指標反映了高校資產(chǎn)的增長幅度，該指標越大，說明高校的資產(chǎn)規(guī)模增加得越大，高校的發(fā)展速度越快。

第5篇：財務風險指標分析范文

[關鍵詞] 企業(yè)集團 財務風險 防范

近年來,企業(yè)集團隨著市場的不斷變化凸顯地位。但通過對企業(yè)集團所處的內外部環(huán)境分析和管理現(xiàn)狀的評估,我們可知其當前面臨著許多財務風險,如國家關于采礦權有償使用、安全環(huán)保等行業(yè)政策變化帶來的資金和成本風險;國家關于稅收政策的調整帶來的稅收風險;許多行業(yè)產(chǎn)能過剩和價格波動所帶來的市場風險等。因此,要成為快速發(fā)展的大型企業(yè)集團,必須建立財務風險管理戰(zhàn)略,引入全面風險管理理念,建立財務風險管理機制。

一、財務風險管理基本內涵

財務風險是全面風險管理的一部分。全面風險管理,指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標,通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程,培育良好的風險管理文化,建立健全全面風險管理體系。財務風險管理是在內部控制的基礎上發(fā)展起來的。

二、建立財務風險管理機制

1.企業(yè)集團關注的財務風險內容有:外部環(huán)境風險、財務治理風險、投資風險、資金運營風險、內部控制風險等。

2.企業(yè)集團要建立財務風險管理機制

(1)成立財務風險管理組織。在集團全面風險管理的整體組織下,成立財務風險管理委員會,對董事會負責。(2)定期評估財務風險。財務風險管理委員會應組織定期對整個集團財務風險進行識別和評估,形成風險評估報告,向董事會匯報。(3)制定風險應對預案。集團應針對可能出現(xiàn)的重大財務風險制定應對預案,以盡可能地防范和降低風險,減少不必要的損失。(4)強化內部控制活動。集團應在現(xiàn)有的內部控制制度基礎上進行完善和細化,并通過建立內部控制手冊明晰控制流程、確立流程負責部門、建立關鍵控制點及其控制標準。(5)建立財務風險預警體系。集團在建立系統(tǒng)的財務風險管理體系前,可先建立財務風險預警機制,以快速識別和響應財務風險。

三、建立內部控制手冊

1.內部控制手冊功能。企業(yè)集團的一切內部控制活動應該體現(xiàn)在各項財務制度和企業(yè)管理制度之中,建立內部控制手冊目的是將集團的各項重要控制活動進行提煉、完善、歸集在一起并以流程的形式表達出來,為集團的整體內部控制提供指引。

2.內部控制手冊的內容。內部控制手冊一般包括以下主要內容:

內部控制目標,內控組織和職能,主要管理控制活動,各控制活動的具體作業(yè)細分,各具體作業(yè)活動的流程圖、關鍵控制點、流程負責部門、流程內容,內控活動與公司制度的銜接。

四、建立財務風險預警體系

企業(yè)集團建立財務風險預警體系包括以下幾方面:

1.建立預警指標體系?？煞譃槎ㄐ灾笜撕投恐笜藘深?

(1)定性指標:指能夠預示集團財務風險的征兆指標,定性指標主要用于外部環(huán)境風險、內部控制風險、財務治理風險和會計信息風險方面。

①外部環(huán)境風險指標有:行業(yè)政策調整、利率與匯率的調整、產(chǎn)品與原材料價格的大幅波動等;②內部控制風險指標有:未經(jīng)授權或批準的重大行為、關鍵管理與財務人員離職、內部審計反應的重大內控缺失、內控制度關鍵控制點執(zhí)行不到位等;③財務治理風險指標有:重要子公司經(jīng)營不善、超越權限的重大決策、財務信息嚴重不對稱等;④會計信息風險指標有:非標準審計報告、會計信息嚴重失真等;⑤其他財務風險征兆指標有:信用評級降低、遭受稅收處罰、嚴重超預算行為等。

(2)定量指標:指能夠反映集團財務風險的重要財務指標,定量指標主要用于反映融資風險、投資風險和資金運營風險。根據(jù)實際情況,集團可選取以下定量指標:

①融資風險指標有:現(xiàn)金流動負債比率、資產(chǎn)負債率、已獲利息倍數(shù)、對外擔保占凈資產(chǎn)的比重;②投資風險指標有:對外投資報酬率、內部投資超預算比率、EVA改善率;③資金運營風險指標有:銷售現(xiàn)金比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、凈資產(chǎn)收益率、原煤制造成本。

2.確定預警區(qū)間

結合集團實際統(tǒng)計前三年歷史數(shù)據(jù),剔除客觀性偏差,并參照煤炭行業(yè)先進水平為每類定量預警指標確定標準值。標準值以內(上或下)為安全區(qū);根據(jù)偏離標準值的范圍大小設預警區(qū)和危機區(qū),可設三個預警區(qū)間:安全區(qū)(綠燈區(qū)):表示發(fā)生財務危機的可能性較小;預警區(qū)(黃燈區(qū)):表示存在發(fā)生財務危機的可能性;危機區(qū)(紅燈區(qū)):表示發(fā)生財務危機的可能性較大。

3.定期風險預警

(1)集團所屬各單位應定期實施預警,形成財務風險報告。

①對本單位財務風險情況進行總體評分。可根據(jù)各類定量指標所處的區(qū)間進行財務風險評分,安全區(qū)為0分,預警區(qū)為10分,危機區(qū)為30分,最后加總確定總分數(shù)。②財務風險預警報告應說明指標當期值與上期變動情況,以及發(fā)生異常變動的原因;指標處于“黃燈區(qū)”或“紅燈區(qū)”的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議。

(2)集團財務每季對整體財務風險進行預警,計算財務風險評分并分析定性指標的狀況,形成企業(yè)集團財務風險報告。

4.風險應對

(1)企業(yè)集團財務風險管理委員會每季召開一次會議,識別和評估集團整體財務風險,制定對策。每半年向董事會做一次匯報。

(2)當有五個以上(含)指標處于“黃燈區(qū)”,應進行財務診斷,做出專題分析,限期消除風險因素。

(3)當有三個以上(含)指標處于“紅燈區(qū)”,應進行專題調研,提出解決問題的措施和辦法。

通過以上各項措施,企業(yè)集團的財務風險可以得到有效控制,能夠保證企業(yè)集團的資金得到平穩(wěn)運行。

參考文獻:

第6篇：財務風險指標分析范文

上市公司的財務活動普遍比較復雜，如果財務活動中有某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，都有可能造成財務風險，給公司帶來損失，甚至使公司陷入財務危機之中。上市公司產(chǎn)生財務風險的因素很多，一般受自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境這三方面環(huán)境的影響。這些環(huán)境因素具有很大的不確定性，會對上市公司產(chǎn)生不確定的財務影響，同時也可能會引發(fā)一些財務風險，影響企業(yè)的財務狀況。財務風險也具有傳導性。當上市公司無法控制面臨的風險因素或者風險結果時，造成的財務風險就會延伸至整個企業(yè)并發(fā)展傳導，或者轉嫁給其他利益相關的公司或者利益相關的個體，造成范圍更廣、危害更大的財務風險。因此若不能進行財務風險控制會產(chǎn)生巨大的災禍，甚至影響到整個經(jīng)濟市場的正常發(fā)展。所以了解財務風險的這種傳導機制有利于了解風險因素和風險結果間的關系，這也是財務風險控制的主要內容。

二、財務風險控制中存在的問題

1.財務風險控制體制不完善有很多上市公司雖然明確了財務風險控制的重要性，建立了相應的財務風險控制體系，但依舊存在很多問題。首先，許多公司的財務風險管理制度的內容只有空泛的理論，沒有對于操作的明確指引,對于財務風險控制的操作流程沒有詳細說明,令人無從下手。其次,很多上市公司沒有設立專門的財務風險控制機構，沒有清晰相關的責任界限，而且對下屬公司的財務風險控制力弱，一旦財務風險開始蔓延，也無法進行及時的風險控制指導。最后，財務風險管理人員的素質和能力也不夠，對財務風險的警惕性差，無法及時有效的進行財務風險控制。

2.對財務風險的分析不足對財務風險進行識別和分析是控制財務風險的第一步工作。而很多上市公司對財務風險的分析不夠全面,收集的相關信息不夠充分,沒有預測好財務風險的發(fā)展趨勢，導致沒有識別出某些財務風險或者識別錯誤,而產(chǎn)生意外的損失。另外，如果對財務風險的分析不夠準確，精確度不高，就很難進行后續(xù)的風險管理。

3.對財務風險的監(jiān)控不夠上市公司能否做好財務風險控制在于公司對財務風險的監(jiān)控力度。財務風險監(jiān)控主要是指監(jiān)控財務風險指標。但在現(xiàn)實中，很多上市公司由于過分依賴定量指標，忽視實際有重大影響的非財務的指標，使得未能監(jiān)測到財務風險因素，或者是對財務風險指標的把握不到位,沒有明確財務風險指標的可控范圍，給監(jiān)控工作帶來了一定的困難。其次，很多上市公司對財務風險自動預警系統(tǒng)不夠重視，沒有相關的風險預警技術支持，全靠人力進行風險預警，或者是預警系統(tǒng)沒有進行重點設置，這種情況下往往無法及時發(fā)現(xiàn)財務風險因素，給公司造成損失。

4.缺乏靈活應對財務風險的能力很多公司都缺乏靈活有效的財務風險應對能力，主要體現(xiàn)在以下兩點：第一，對財務風險準備工作做得不夠。有些上市公司雖然可以進行對財務風險的有效識別和分析，但卻沒有相應的應對方案，使得實際發(fā)生財務風險時，無法及時采取針對性措施，造成無謂的損失；第二,應對方案不夠全面。有些上市公司沒有建設起財務風險快速應對框架，如沒有風險應急小組、沒有清晰的決策程序等等,這些因素直接導致了上市公司面對財務風險遲鈍的反應能力。

三、有效控制財務風險的措施

1.建立完善的財務運行機制建立完善的財務運行機制能夠有效減少財務風險的產(chǎn)生，應該做到以下幾點：第一，合理的投資決策。減少投資決策方面的失誤是控制財務風險的關鍵，所以公司決策層要提高投資活動的決策水平，做好可行性研究，加強投資資金的管理，并制定科學的投資計劃；第二，科學的進行融資活動。在進行融資活動之前，公司要根據(jù)成本效益原則選擇效益最大的融資方案，制定相應的融資計劃和還款步驟；第三，完善財務風險控制體系。一套完善的財務風險控制體系不僅能有效的降低財務風險的產(chǎn)生，而且這種完善的過程也可以消除部分財務風險因素，達到有效控制財務風險的目的。

2.重視財務風險的識別和分析重視財務風險的識別和分析要從信息搜集開始，利用充分收集的財務信息進行分析，并對財務風險進行適當?shù)姆诸惡蛥R總，并保持公司的前瞻性，對財務風險進行趨勢預測，對財務風險發(fā)展的各種可能性進行分析，并重視起非財務指標，盡量保證財務風險分析的準確性。

3.建立財務風險預警系統(tǒng)通過建立財務風險預警模型，對相關財務指標進行綜合性的判斷，保證財務風險預警系統(tǒng)能夠及時發(fā)出警報，使公司做好防范準備。其次要建立起財務風險自動預警系統(tǒng)，并針對財務風險的輕重開展重點監(jiān)控，并配備專業(yè)人員對系統(tǒng)進行密切監(jiān)控，提高財務風險的控制效率。

4.建立財務風險控制評價體系財務風險控制是指在對財務風險進行識別和分析的基礎上，選擇適當?shù)呢攧诊L險控制方案，以減少財務風險的發(fā)生和控制財務風險帶來的損失。因此財務風險控制本身是屬于一種管理性活動的，必須要對其運行情況進行監(jiān)督和評價。通過建立財務風險控制評價，能夠及時發(fā)現(xiàn)內部控制的薄弱環(huán)節(jié)，對公司財務風險控制評價體系，能夠有效發(fā)現(xiàn)財務風險控制中存在問題，并及時加以改進與整頓，能夠進一步完善財務風險控制機制，從而對財務風險進行有效防范和控制。

四、結論

第7篇：財務風險指標分析范文

關鍵詞酒店管理；財務風險；財務預警

酒店財務風險預警是以酒店財務信息為基礎。通過設置并觀察一些敏感性指標的變化，對其可能或將要面臨的財務風險實施有效監(jiān)控和預報。酒店財務風險預警包括財務風險和財務預警兩個方面。財務風險是指在財務活動中由于各種因素導致經(jīng)濟損失的機會和可能性；財務預警是度量某種財務指標偏離預警線而發(fā)出的預報，它可以幫助企業(yè)避免或降低可能的經(jīng)濟損失。依據(jù)酒店經(jīng)營特點建立一套科學的財務風險預警指標體系是準確預警財務風險的關鍵。

本文所闡述的酒店財務風險預警指標體系是基于預測功能而建立的，它的建立可為酒店財務風險預測提供科學直觀的基本預警方法及預警標準。有助于酒店財務風險預警系統(tǒng)及時有效地發(fā)揮作用。顯著提高酒店財務管理水平。

一、酒店財務風險預警指標的特征及體系建立的原則

酒店財務風險預警指標體系是依據(jù)酒店經(jīng)營特點確立的一系列敏感性財務指標及相關數(shù)值的集合。具有較強的預測功能。財務風險預警指標應具備以下兩個基本特征：一是高度的敏感性，一旦財務風險因素萌生，就能夠在財務指標值上迅速得到反映；二是較強的預測性，它們是財務風險萌生時的先兆指標。而非已陷入嚴重危機狀態(tài)的結果指標。能預示財務風險可能或將要發(fā)生。

確立酒店財務風險預警指標體系必須堅持以下原則：一是科學性原則。所建立的指標體系必須能夠準確地反映財務數(shù)據(jù)與經(jīng)營管理活動的內在聯(lián)系。客觀地反映財務及經(jīng)營活動中潛在的風險。不科學的指標體系會導致預測結果的錯誤及調整措施的不當，甚至給未來經(jīng)營造成嚴重損失。二是系統(tǒng)性原則。從酒店經(jīng)營內容、經(jīng)營特點人手。建立一套能夠全面檢測酒店財務運行及經(jīng)營活動狀況的財務風險預警指標體系。三是實用性原則。指標必須具有極強的可操作性，必須能在實踐中真正起到預警作用。指標體系的設計必須易于理解、易于取值、易于計算、易于預警。四是重要性原則。注重成本效益，根據(jù)酒店經(jīng)營內容、經(jīng)營特點，有側重地選擇、確定能夠揭示酒店財務運行規(guī)律和如實反映重大潛在風險的指標。五是預測性原則。在建立財務風險預警指標體系過程中。要注意該指標體系應有依賴歷史財務信息分析預測未來的特性，能夠及時預測到引發(fā)財務風險發(fā)生的潛在因素的變化，及早提出預警。六是動態(tài)性原則。所建立的財務風險預警指標體系要具有可以不斷更新的特性。其設計不僅能滿足靜態(tài)截面的分析。而且能用于財務運行狀況的實時監(jiān)控。

二、酒店財務風險預警指標體系的構建

酒店財務風險預警指標體系主要由一系列基礎財務指標及一定時期的基礎財務指標預警數(shù)值組成。這些指標及相關的預警指標值能從整體上說明酒店企業(yè)財務風險出現(xiàn)的可能性，其主體指標應包括現(xiàn)金狀況、盈利狀況、負債狀況等的預警指標及預警標準值(見圖1)。

1.現(xiàn)金狀況預警指標

酒店經(jīng)營與其他行業(yè)在財務流程上有很大差異。正常經(jīng)營酒店的財務特點主要體現(xiàn)在：一次性的資金投入和持續(xù)的現(xiàn)金流出。現(xiàn)金管理在酒店財務管理中具有重要地位。針對這一特點。其現(xiàn)金狀況預警指標應包括基本現(xiàn)金置存標準、現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)、營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率、營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率和自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。

(1)基本現(xiàn)金置存標準。該標準是指企業(yè)一定時期基本現(xiàn)金置存的最低標準值。酒店應依據(jù)自身經(jīng)營規(guī)模和財務活動要求進行確定。在酒店經(jīng)營過程中。當實際現(xiàn)金存量低于這個最低標準值時可能引發(fā)現(xiàn)金風險，應發(fā)出預警。

(2)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于現(xiàn)金流入量除以現(xiàn)金流出量。表明酒店現(xiàn)金流入對現(xiàn)金流出的總體保障能力。該指數(shù)大于1時，表明企業(yè)對各種現(xiàn)金支付的需求有保障；小于1時，表示經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量不足以彌補其現(xiàn)金流出量，持續(xù)下去，將引發(fā)財務風險。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)現(xiàn)金流出量。營業(yè)現(xiàn)金流量是酒店整體現(xiàn)金流量的主要構成部分。是良好現(xiàn)金支付能力存在的保障。營業(yè)現(xiàn)金流量指數(shù)是對整體現(xiàn)金流量狀況的進一步分析。該指數(shù)大于1，表明企業(yè)現(xiàn)金支付保障基礎較好；反之，表明企業(yè)收益質量低下，營業(yè)現(xiàn)金流入?yún)T乏，支付能力下降，長此以往，會發(fā)生財務風險，甚至導致企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

(4)營業(yè)現(xiàn)金流量納稅保障率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量+所得稅+營業(yè)稅)，(營業(yè)稅+所得稅)。納稅現(xiàn)金流出量具有剛性特征，因企業(yè)一旦取得應稅收入或利潤，無論其質量如何或有無足夠的現(xiàn)金流入量保障。都必須及時履行依法納稅的責任，否則將受到處罰。因此，該比率應大于1。如果小于1，企業(yè)將不得不通過借款或壓縮未來營業(yè)活動必要現(xiàn)金支出的方式來上繳稅款，這勢必對未來的經(jīng)營活動以及現(xiàn)金流入能力造成危害，增大財務風險出現(xiàn)的機率。

(5)營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率。它等于(營業(yè)現(xiàn)金凈流量一應納稅款)／到期債務本息。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻額是指企業(yè)所取得的營業(yè)現(xiàn)金流入量彌補了營業(yè)現(xiàn)金流出量、支付了應納稅款后，可用于償付到期債務的額度。營業(yè)現(xiàn)金凈流量償債貢獻率大于1，說明企業(yè)完全可以依靠營業(yè)活動現(xiàn)金流入量償付到期債務；若小于1。則說明企業(yè)不得不通過舉借新的債務或其他現(xiàn)金融通途徑來償付到期債務。

(6)自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率。它等于自由營業(yè)現(xiàn)金流量除以營業(yè)現(xiàn)金凈流量。自由營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后營業(yè)現(xiàn)金凈流量一維持當前現(xiàn)金流量能力必須追加資本性支出一到期債務及利息。自由營業(yè)現(xiàn)金流量是企業(yè)未來發(fā)展的基本能力與穩(wěn)健性的保障，企業(yè)對其有充分的自主支配權。并且該部分現(xiàn)金無論怎樣處置以及實際效果如何，都不會對企業(yè)未來發(fā)展的基礎構成危害。因此。自由營業(yè)現(xiàn)金流量比率越高、金額越大，表明企業(yè)的財務風險越小、現(xiàn)金支付能力越強。同時企業(yè)價值與股東財富也就越大。

2.盈利狀況預警指標

盈利狀況指標可以間接地揭示財務風險的大小。盈利能力越強，財務風險越小；反之，財務風險越大。依據(jù)酒店經(jīng)營特點和盈利方式，盈利狀況預警指標應包括營業(yè)收入凈利潤率與毛利率、資產(chǎn)凈利潤率、成本費用利潤率、營業(yè)收入現(xiàn)金率和資產(chǎn)現(xiàn)金率。

(1)營業(yè)收入凈利率與毛利率。營業(yè)收入凈利率=凈利潤／營業(yè)收入，表明市場競爭力與盈利能力的高低。正常情況下，該指標較低或持續(xù)下降，說明酒店的市場競爭力與盈利能力在下降，如不能得到及時改善，可能導致現(xiàn)金短缺、財務狀況惡化、所投資產(chǎn)及設備價值逐步喪失，從而預示財務風險即將爆發(fā)。毛利=營業(yè)收入－營業(yè)成本，毛利率=毛利／營業(yè)收入。當企業(yè)凈利率為正數(shù)時，表明毛利有可能為負數(shù)或在較低水平，所以凈利率有可能掩蓋主營業(yè)務的真實市場競爭力，而毛利率能對此進行較準確的反映，因此毛利率較低或持續(xù)下降。更應引起管理者的警惕。由于各酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營方式、所在地區(qū)均存在較大的差異性，因此，應依據(jù)自己的實際情況來確定凈利率與毛利率的預警標準值，一旦發(fā)現(xiàn)凈利率與毛利率有異常變動，應立即實施風險預警。

(2)成本費用利潤率指標。成本費用利潤率=營業(yè)利潤／成本費用總額。該指標越高，酒店成本費用盈利能力越強。即該酒店能以較小的投入取得較大的利潤：如果該指標較低或持續(xù)下降，尤其是低于同行業(yè)平均水平或企業(yè)設置的警戒值，說明主營業(yè)務市場競爭力與盈利能力在下降，成本費用有可能嚴重超支，如不及時預警糾正，極易引發(fā)財務風險。此指標還可以按不同經(jīng)營項目進行設置、測算。以便更準確地發(fā)出預警信號。

(3)營業(yè)現(xiàn)金流入比率。它等于營業(yè)現(xiàn)金流入量除以營業(yè)收入凈額。營業(yè)現(xiàn)金流入量是酒店生存的命脈。該比率越高，其現(xiàn)收能力越強、財務狀況越安全。如果該比率較低或持續(xù)下降，說明酒店營業(yè)收入的質量不高，現(xiàn)金收款狀況較差，應收賬款過高：如不及時預警控制，隨著現(xiàn)金流入量的減少，將發(fā)生現(xiàn)金支付困難，爆發(fā)財務風險。此指標預警標準值。應依據(jù)酒店實際經(jīng)營需要結合現(xiàn)金預警指標加以確定。

(4)資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報酬率)。它等于凈利潤／[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)／2]，反映每元資產(chǎn)賺取凈利潤的能力。該指標越高，說明企業(yè)資產(chǎn)的利用效率越高，總資產(chǎn)盈利能力越強，所面臨的財務風險較小；如果該指標較低或在下降，說明企業(yè)市場競爭力、盈利能力、資產(chǎn)價值均在下降，管理者應及時予以調整，否則將引發(fā)財務風險。

(5)凈資產(chǎn)收益率(權益報酬率)。它等于凈利潤／[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)／2]，全面反映了酒店資產(chǎn)的盈利能力。一般來講，該指標越高，企業(yè)權益資本盈利能力越強，在財務狀況良好的情況下，短期內不會出現(xiàn)財務風險。但如果該指標過高于同行業(yè)水平，說明該酒店可能是一個高負債、高利息費用的企業(yè)，一旦財務狀況惡化，由高債務帶來的高風險將一觸即發(fā)。凈資產(chǎn)收益率是監(jiān)測企業(yè)財務風險的一個極其重要的指標。其預警標準值應依據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營情況確定。

3.償債狀況預警指標

償債狀況預警指標包括短期償債和長期償債指標。短期償債指標主要包括流動比率、速動比率和應收賬款周轉率，該類指標體現(xiàn)企業(yè)流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的強弱?？梢灶A警企業(yè)短期償債能力的惡化。長期償債指標主要包括資產(chǎn)負債率和本息償付倍率，該類指標表明企業(yè)償還其債務本金與支付利息的能力，可以預測企業(yè)長期償債能力的變化。

(1)流動比率。它等于流動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)，反映企業(yè)的短期償債能力。該比率越高，企業(yè)的償債能力越強，一般認為2比較安全，即每1元流動負債至少應該備有2元的流動資產(chǎn)。由于酒店行業(yè)資產(chǎn)負債表中的存貨較少。其最大的存貨實際為客房，因此其流動比率保持在1.2～1.5范圍內較為合適。具體預警標準值在不同規(guī)模的酒店間會存在一定的差異，酒店應依據(jù)自身情況來確定。如果企業(yè)實際流動比率低于警戒線或存在持續(xù)下降趨勢，則應及時預警。

(2)速動比率。它等于速動資產(chǎn)除以流動負債(取期末值或平均值)。由于酒店行業(yè)存貨較少，速動資產(chǎn)應等于現(xiàn)金、銀行存款、有價證券、應收票據(jù)和應收賬款之和。由此可見，速動比率的敏感度明顯高于流動比率，該指標能進一步說明企業(yè)短期償債能力。該比率的最佳值一般為1，但由于酒店經(jīng)營規(guī)模、經(jīng)營項目等存在較大差異，所以預警標準值應由企業(yè)視自己的實際情況確定。

(3)應收賬款周轉率。它可以用應收賬款周轉次數(shù)或周轉天數(shù)表示，為了取值方便，我們用周轉次數(shù)表示。應收賬款周轉率=賒銷收人凈額／應收賬款平均值，賒銷收入凈額=營業(yè)收入－現(xiàn)金收入－營業(yè)收入折扣與退回，應收賬款平均值=(期初應收賬款+期末應收賬款)／2。當酒店銷售規(guī)模穩(wěn)定提高時，該比率越高，其資金回收越快，短期償債能力越強。由于酒店經(jīng)營中存在大量的賒銷客戶，如果不加強管理，會導致現(xiàn)金流入量降低。出現(xiàn)潛在的財務風險。可是，過分嚴格的信用政策會提升應收賬款的周轉率，同時也會導致客戶的流失、銷售規(guī)模及市場占有率的下降，最終將導致企業(yè)經(jīng)營困難、利潤下降和財務風險爆發(fā)。因此，管理者應依據(jù)企業(yè)實際狀況和發(fā)展要求來確立應收賬款周轉率預警標準，對應收賬款實施有效的預警與控制。

(4)資產(chǎn)負債率。它等于負債總額除以資產(chǎn)總額，反映企業(yè)的負債狀況。該比率越高。企業(yè)面臨的財務風險越大。具體預警比率應依據(jù)企業(yè)規(guī)模、風險意識、盈利狀況和管理者對財務風險的承受能力來確定；如果企業(yè)的資產(chǎn)負債率超出了警戒線或持續(xù)居高不下，則應發(fā)出預警信號。

(5)本息償付倍率。它等于息稅前利潤／(利息支出+到期負0債本金，1-所得稅稅率)，表明企業(yè)一定時期的本息償付能力。該指數(shù)大于1，說明企業(yè)有充分的收益來償付本息；若小于1，說明企業(yè)到期盈利無法償還本息，有可能發(fā)生財務風險。

三、運用酒店財務風險預警指標體系應注意的問題

一般來說，財務風險預警指標體系運用的有效性與酒店的財務會計數(shù)據(jù)資料、財務風險預警制度等因素有關，因此，在使用時還應注意以下幾方面的問題。

一是財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。酒店財務風險預警需要引用、分析、計算大量的財務會計數(shù)據(jù)資料，財務會計數(shù)據(jù)資料的真實性與規(guī)范性將直接影響到財務風險預警的準確性。因此要求在使用財務風險預警指標進行計算分析時，必須保證所使用財務會計數(shù)據(jù)資料的真實與規(guī)范。

二是結合經(jīng)營管理特點，建立完善的財務風險定期預警制度。酒店經(jīng)營一般具有季節(jié)性的特點，在建立其財務風險預警系統(tǒng)時，應充分考慮其經(jīng)營特點、經(jīng)營規(guī)模與經(jīng)營方式。建立較為完善的財務風險定期預警制度。及時向管理者發(fā)出預警信號。

三是確定合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間。酒店的經(jīng)營與發(fā)展呈現(xiàn)出一定的周期性，不同時期的財務狀況將呈現(xiàn)不同的特征，譬如經(jīng)營淡季會出現(xiàn)利潤和經(jīng)營現(xiàn)金流量較低的狀況。因此在依據(jù)主要財務風險預警指標確定財務風險預警標準值和波動區(qū)間時，必須結合各酒店的經(jīng)營發(fā)展周期，計算確定符合其實際經(jīng)營狀況的、較合理的財務風險預警標準值和波動區(qū)間，以保證風險預警的準確性。

四是結合趨勢分析法。長期跟蹤比率的變化趨勢，及早發(fā)出財務風險預警。酒店發(fā)生財務風險是由經(jīng)營管理不善等因素的長期積累造成的。在使用財務風險預警指標進行預警計算時?？梢越Y合趨勢分析法，將該期的計算結果與前期進行比較，觀察其變化趨勢，及早向管理者發(fā)出財務風險預警。

五是將定量計算預測結果與定性分析相結合。酒店財務風險預警指標的計算分析注重定量分析，由于受會計數(shù)據(jù)資料的限制。其計算分析結果有一定的局限性，應結合經(jīng)濟環(huán)境、經(jīng)濟政策等非量化因素進行預測分析，使預警結果更加可靠、有效。

第8篇：財務風險指標分析范文

【關鍵詞】高校財務風險；財務風險預警系統(tǒng)；指標評價體系

我國教育改革帶來了高等教育事業(yè)的發(fā)展，同時也出現(xiàn)了高校規(guī)模的擴張和教育投入不足之間的矛盾。為滿足愈來愈多的新增學生的學習、生活需要，在財政支持力度相對減小的情況下，高校不得不利用信貸資金來解決這一矛盾。在利用信貸資金改善辦學條件、加快高?；A設施和重點學科建設、提高高校人才培養(yǎng)的同時，財務風險也逐漸顯現(xiàn)。因此，為防范與化解高校財務風險，探討高校財務風險預警系統(tǒng)的構建具有重要的現(xiàn)實意義。

一、高校財務風險預警系統(tǒng)及其建立原則

高校財務風險是指在高校運營過程中因資金運動而面臨的風險。高校財務風險預警系統(tǒng)則是在高校現(xiàn)有財務管理和會計核算基礎上，設置一些科學化的敏感性財務預警指標和財務預警標準，監(jiān)測高校實際財務狀況偏離預警線的強弱程度，發(fā)出預警信號并采取有效措施控制風險的一種有組織的程序。建立預警系統(tǒng)的目的，就是要在高?，F(xiàn)有的財務管理和會計核算基礎上，采用合理、可比的原則，設置相關的量化指標，分析和評價高校辦學資金使用的合理程度、財務管理水平和真實財力情況；通過該系統(tǒng)，找出高校之間存在的差距，及時揭示隱性問題，為各級領導的宏觀決策提供客觀的依據(jù)，并對高校財務運行中潛在的風險起到預警預報的作用，并采取措施規(guī)避和化解財務風險。

建立高等學校財務風險預警系統(tǒng)是為了滿足學校自身及其他方面的管理需求，以求快捷、方便、準確、及時地了解財務運行狀況，作為一項系統(tǒng)工程，在建立過程中應遵循一定的原則。

其一，預測性原則。系統(tǒng)對高等學校財務風險的監(jiān)測要有分析發(fā)展趨勢、預測未來的作用。高等學校的管理成效最終通過財務信息反映出來，預警系統(tǒng)要從眾多的財務指標中選取一系列能敏銳反映高等學校財務狀況且獨立性高、補充性強的指標，運用數(shù)學方法測算出高等學校管理績效的綜合指數(shù)，從而讓大家認識、了解高等學校的發(fā)展現(xiàn)狀。

其二，統(tǒng)一性原則。高等學校財務風險預警系統(tǒng)應以現(xiàn)行的會計核算體系為基礎，在收集信息的范圍、方法、口徑上應統(tǒng)一，以保證判定結果的可比、準確和連續(xù)。

其三，動態(tài)連續(xù)性原則。高等學校財務風險預警系統(tǒng)能及時預測風險出現(xiàn)的情況，發(fā)出警報，亮出紅黃牌，但它監(jiān)測的是高等學校一個動態(tài)連續(xù)的管理過程，系統(tǒng)也只有堅持動態(tài)連續(xù)性的原則，才能不斷修正、補充，確保先進性，把握未來發(fā)展的趨勢。

其四，實時性原則。高等學校要準確、及時地預防財務風險的發(fā)生，盡可能地減少或避免經(jīng)濟損失，就要求高等學校財務風險預警系統(tǒng)必須要敏捷、實時地采集信息，分析信息，判斷信息，發(fā)出預警。

二、高校財務風險預警系統(tǒng)的構建

財務風險管理的一般程序是風險的識別、風險的測度和風險的控制。本文按照這個思路來構建高校財務預警系統(tǒng)，其結構如下圖所示：

如上圖，高校財務預警系統(tǒng)是一個循環(huán)運行的系統(tǒng)?；拘畔⑾到y(tǒng)負責財務信息的收集，財務信息收集的對象主要是高校內部財務信息和外部信息，并形成一個資料系統(tǒng)，將所有資料傳遞給分析監(jiān)測系統(tǒng)。分析監(jiān)測系統(tǒng)是財務風險預警系統(tǒng)的核心，運用專門的財務預警模型，通過分析監(jiān)測可以迅速排除對財務影響小的風險，從而將主要精力放在有可能造成重大影響的風險上，對其重點研究，分析出風險的原因，評估其可能造成的損失。風險控制系統(tǒng)應及時根據(jù)財務風險水平的高低制定相應的風險防范或化解策略，對財務風險回避、轉移和承接。

（一）基本信息系統(tǒng)

良好的財務預警系統(tǒng)必須建立在對大量資料進行統(tǒng)計分析的基礎上，形成基本信息系統(tǒng)。負責財務信息的收集和傳遞，這個系統(tǒng)應該是開放性的，不僅包括信息的輸入，還包括信息的輸出；不僅有財會人員提供的財會信息，更有其他渠道的信息。這里的會計信息系統(tǒng)不僅是指一般意義上的會計核算報告系統(tǒng)，還包括對會計資料的認真閱讀、分析和評價，以及尋找高校潛在的財務風險并及時消除財務風險的工作。

（二）分析監(jiān)測系統(tǒng)

分析監(jiān)測系統(tǒng)是財務風險預警系統(tǒng)的核心，它以高校的財務報表及其他相關的資料為依據(jù)，通過定量分析與定性分析相結合的方法，對高校存在的風險做出判斷，對風險水平達到或超過預警線的財務風險進行預警。定量分析主要是通過設計一套財務風險指標評價體系,來評估高校財務風險的。

1.建立高效財務風險指標評價體系

高等學校財務風險預警指標體系中最關鍵的是選擇高敏感性的重點預警指標，以便預警指標體系能夠全面、真實地反映高等學校所面臨的財務風險的狀況。根據(jù)高等學校財務活動的特點，其預警指標體系一般可分為四類：償債能力指標、運營績效指標、收益能力指標和發(fā)展?jié)摿χ笜恕？紤]到財務風險的主要來源是負債，所以預警指標體系以償債能力指標為主，運營績效指標為輔，收益能力指標和發(fā)展?jié)摿χ笜藶檠a充。在具體指標的選擇方面，各指標間應既相互補充，又不重復，盡可能全面綜合地反映高校的財務狀況。

（1）償債能力指標。償債能力反映高校償還各種到期債務的能力，可選擇資產(chǎn)負債率、流動比率、帶息負債比率、長期負債占全部負債的比例、負債償付率、可供周轉月數(shù)等指標評價高校償債能力。各指標具體說明如下：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%。資產(chǎn)負債率用于分析負債程度和財務風險的大小。從高校的性質來看，資產(chǎn)負債率保持在較低的比例上較為合適，高校資產(chǎn)負債率的警戒線為40%-60%。當高校資產(chǎn)負債率大于60%，就應該發(fā)出預警信號；資產(chǎn)負債率大于1，說明高校財務狀況已嚴重惡化。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債。流動比率越高，償還流動負債的能力就越強。高校流動比率為1.5較好，小于1.5則應發(fā)出預警；但比率過高，其償債能力未必很強，反而會因為大量流動資產(chǎn)的占用影響到高校資金的運營效果。帶息負債比率=（短期借款+一年內到期的長期借款+長期借款+應付利息）/負債總額×100%。帶息負債比率表明：高校帶息負債占全部負債的比例，帶息負債比率越高，說明高校的財務負擔越重，還本付息的壓力越大。長期負債占全部負債的比例=長期負債總額/負債總額×100%。這一指標越少，表明高校還債的時間越緊迫，風險越大。負債償付率=一定時期內還本付息總額/可用于償還債務的收入×100%，負債償付率將債務與收入結合起來，用來分析高校取得收入償還債務的能力，比率越小說明償債能力越強?？晒┲苻D月數(shù)=(年末銀行存款+年末現(xiàn)金+年末借出款+年末債券投資+年末應收票據(jù)-年末借入款-年末應交稅金）/學校全年支出總額/12。該指標值越大，表明支付能力越強。經(jīng)費來源中穩(wěn)定性、可靠性最強的渠道是國家撥款，而這些撥款一般是按季度下達，所以可供周轉月數(shù)最好不要低于3個月。

（2）運營績效能力指標。高校資產(chǎn)和資金的使用是為了維持和發(fā)展高校教學、科研事業(yè)，如果不能完成既定目標，說明高校的資產(chǎn)和資金管理方面存在問題。可選擇收入支出比率、生均學費收入支出比率、公用支出比率、固定資產(chǎn)增長率、自籌收入能力比率、應收及暫付款占年末流動資產(chǎn)的比重等指標來反映運營績效能力。具體說明如下：收入支出比率=一定時期高校收入總額/一定時期高校支出總額。這一指標反映高校每一元支出有多少收入作保障，是衡量高校對資源的利用能力，指標值越大，說明高校自我支付能力越強，相對來說籌資風險越小，一般以0.5為宜。生均學費收入支出比率=生均學費收入數(shù)/生均支出數(shù)。該指標反映高校生均支出一元有多少生均學費收入作保障，是衡量高校學生交費補償支出能力，指標值越大，說明高校動用其他經(jīng)費補足學生支出的能力越強。公用支出比率=公用經(jīng)費支出/事業(yè)支出，衡量事業(yè)支出的結構指標。公用支出比率反映高校合理安排資金的能力，指標值越大，說明高校用于發(fā)展投入的資金大。一般以0.5為宜。固定資產(chǎn)增長率=（固定資產(chǎn)總額-上年固定資產(chǎn)）/上年固定資產(chǎn)。該指標反映高校在設施建設及設備購置中所投入的資金，指標值越大，說明高校資產(chǎn)增長速度越快；但過高也會導致籌資風險增加。自籌收入能力比率=自籌收入/總收入。這一指標衡量高校在開源創(chuàng)收方面的能力，也是高校自身價值實現(xiàn)的體現(xiàn)，指標值越大，說明高校自我發(fā)展能力越強。應收及暫付款占年末流動資產(chǎn)的比重=應收及暫付款/（學?？傎Y產(chǎn)-固定資產(chǎn)-無形資產(chǎn)），該指標反映了高校資金使用效益和財務管理水平，指標數(shù)值越大則財務風險越大。（3）收益能力指標。在市場經(jīng)濟的發(fā)展進程中，高校必須適應社會主義市場經(jīng)濟的要求，開展全方位的社會服務，運用自身力量最大限度的獲取最佳的辦學效益。可選擇總資產(chǎn)收入率、凈資產(chǎn)收入率、投資收益率、職工人均純貢獻、合格學生生均教育成本等指標衡量高校收益能力。

（4）發(fā)展能力指標。發(fā)展能力反映高校持續(xù)發(fā)展能力，可選擇資產(chǎn)權益比率、自有資金動用程度、其他資金占用程度、自有資金余額占年末貨幣資金的比重等指標反映高校發(fā)展能力。

2.定量分析和定性分析相結合

定量分析雖然是通過對財務報表進行分析、加工和處理來完成財務風險預警的，有其科學性和合理性，但這種方式也會受到不同高校條件差異、高校在不同時期影響因素的變化、評價時對評價指標的選擇，以及高校對會計政策的選擇等各種因素的影響，無法滿足高校對財務風險預警的全面需要。而定性分析則是在財務報表分析的基礎上，結合專業(yè)分析人員的經(jīng)驗判斷，可以對定量分析的不足加以彌補。如當高校過度依賴貸款、總資產(chǎn)和收入急劇下降、過度大規(guī)模擴張、財務預測在較長時間不準確等情況，則預示著高校存在發(fā)生財務風險的可能性。為此，高校不但要通過定量分析來把握高校的發(fā)展趨勢，而且要相應地結合定性分析來進行考量和判斷。

（三）高校財務風險控制系統(tǒng)

風險控制系統(tǒng)就是針對分析檢測系統(tǒng)對財務運作過程中存在的問題和隱患作出的預警，對不同的財務風險類型提供不同的有效控制措施?？刂拼胧┌雌涫欠褚揽客饨鐜椭煞譃閮深悾阂活愂菍⒇攧诊L險轉移，另一類是將財務風險自行承接。高校對自身控制能力有限，即使可以控制，但控制的成本和代價太大的財務風險可以實施轉移策略，如會同商業(yè)銀行制定切實可行的還貸方案和多家銀行組合實現(xiàn)貸款，向專業(yè)保險公司投保等。高校對不能轉移的財務風險或自己有能力將損失控制在可容忍范圍內的財務風險可以實施自行承接策略。自行承接的方式即制定相應的對策改善目前的財務狀況，如加速應收賬款的收回，節(jié)約開支，有效處理不良資產(chǎn)等。在制定好控制措施后，還應定期檢查風險控制措施的實施效果，并根據(jù)整個系統(tǒng)的運行情況重新對財務風險評估系統(tǒng)作出的預警進行適當性、有效性、及時性的分析，并對基本信息系統(tǒng)的風險信息進行修正，從而將高校財務預警系統(tǒng)的三部分連成一個有機的整體。

三、結語

高校財務風險預警系統(tǒng)是高校的報警器，高校必須對預警指標進行事前、事中、事后經(jīng)常性的監(jiān)控，對高校每一項重要經(jīng)營決策活動帶來的財務狀況變化，進行預先測定，分析判斷財務風險程度，為決策提供反饋信息。同時，要以現(xiàn)代財務理論為指導，根據(jù)目前國內的實際情況完善財務風險預警模型，保持預警系統(tǒng)的先進性和有用性，淘汰不適用的指標，參考社會平均水平、行業(yè)水平、高校的特點、產(chǎn)業(yè)政策、本單位或同類高校歷史經(jīng)驗，增加更能反映單位實際問題的新指標，制定出適合于本單位財務特點的預警指標體系。

【主要參考文獻】

[1]張雙紅.高校財務風險預警系統(tǒng)構建研究[J].教育財會研究，2007，（6）.

[2]雷振華.高校財務風險預警指標體系的構建研究[J].財會通訊：學術版，2007，（2）.

第9篇：財務風險指標分析范文

關鍵詞：制造企業(yè)；財務風險管理；風險事項模式

一、企業(yè)財務風險管理概述

（一）企業(yè)財務風險管理的概念企業(yè)在持續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，面對的內外部環(huán)境均在不斷的變化，企業(yè)要根據(jù)自身資源狀況對經(jīng)營活動進行調整，無時無刻不處于各種風險之中，許多風險比如法律風險、政策風險、質量風險等，都會嚴重影響企業(yè)的生存和發(fā)展。有一種風險，其發(fā)生的結果往往表現(xiàn)為資不抵債、資金斷流、投資損失、匯兌損失等嚴重狀況，這種風險叫做財務風險。面對各種不確定性的財務活動，需要采取運用各種科學理論工具、技術手段去辨別、分析企業(yè)當前經(jīng)營事項存在的財務風險，要確定財務風險的性質、發(fā)生的可能性、造成損失的嚴重程度，從而確定處置風險的次序、辦法和資源投入，進而研究預防該類財務風險的模式及優(yōu)化提升方案。

（二）財務風險管理的主要內容1.籌資活動風險管理在籌資活動風險管理中，企業(yè)獲取資金的能力是至關重要的。在籌措資金的過程中存在籌資渠道不暢、無法還本付息、財務成本過高等風險。2.投資活動風險管理在投資活動風險管理中，企業(yè)將資金投放到項目中，存在投資損失、回報率低于預期、實際投資超預算等風險。3.經(jīng)營活動風險管理除上述風險外，企業(yè)經(jīng)營活動也會造成財務風險，包括各項資產(chǎn)的管理風險、應收款項損失風險、存貨跌價風險、稅收管理風險、會計核算風險、財務報告風險等。

（三）制造企業(yè)進行財務風險管理的重要意義1.是企業(yè)價值鏈實現(xiàn)的重要保障制造企業(yè)從原料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)，到市場營銷的整個經(jīng)營環(huán)節(jié)，最終實現(xiàn)價值鏈的閉合。這一過程企業(yè)始終處于財務風險之中，市場業(yè)績下滑、原材料價格大幅上升、人工成本劇增等因素已成為當今制造企業(yè)不得不每天面臨的難題，這些難題如得不到有效地解決，其引發(fā)的財務風險給企業(yè)經(jīng)營造成沉重負擔。企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)立項、市場營銷計劃確立、新材料應用等諸多決策中，需要通過對價值鏈活動中財務事項問題挖掘，對決策事項進行全面的盈利風險分析，提出財務活動對經(jīng)營成果的影響，幫助管理層進行決策支持，將會對企業(yè)價值鏈起到有效的保障作用。2.現(xiàn)金流管理的有效手段“企業(yè)短期內可以沒有利潤，但是不能沒有現(xiàn)金”、“現(xiàn)金為王”，這些警語講得就是現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的重要性。但是，企業(yè)的現(xiàn)金流就像是人的血液在血管里流淌一樣，從原料采購、人工成本、營銷費用，到借貸投資等各環(huán)節(jié)，任何一處出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂就會對企業(yè)造成嚴重的影響，從而導致企業(yè)其他的財務活動完全無法運行。因此，企業(yè)應全面分析其各財務活動中的現(xiàn)金流狀況，對相應的環(huán)節(jié)發(fā)生現(xiàn)金流問題的風險進行有效評價，結合行業(yè)特點制定自身償債指標的控制標準，并建立實時監(jiān)控預算執(zhí)行、資金賬戶、往來控制等現(xiàn)金流風險管理的重要環(huán)節(jié)，從而避免現(xiàn)金流風險管理失控。3.實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值管理當前一些企業(yè)對重要資產(chǎn)疏于管理，存貨跌價損失、應收賬款無法收回、基建項目中途下馬等造成重大損失的情況屢屢發(fā)生。一方面是管理者責任心不強、風險意識淡漠；另一方面是因為缺少對資產(chǎn)有效管理的方法，造成資產(chǎn)管理力度旱澇不均。強化資產(chǎn)管理責任追究機制，強化企業(yè)全資產(chǎn)風險管理的有效手段，建立資產(chǎn)的財務風險事項分級管理及風險評估工具，避免人為主觀經(jīng)驗性判斷失誤，從而實現(xiàn)資產(chǎn)的財務風險管理的長效機制。

二、企業(yè)財務風險的現(xiàn)狀分析

（一）對財務風險的辨識方面不夠系統(tǒng)和精細化企業(yè)的財務風險涉及企業(yè)經(jīng)營活動的方方面面，而且在不斷地發(fā)展變化，但很多企業(yè)在對財務風險進行管理時，要么是根據(jù)經(jīng)驗判斷而選擇一些自身熟悉或者曾經(jīng)發(fā)生的財務風險作為監(jiān)控對象；要么是一次性下大力氣梳理財務風險后束之高閣，多年不進行財務風險事項的更新。缺乏對財務活動進行全方位系統(tǒng)性梳理、辨識存在的財務風險。

（二）在財務風險的衡量尺度方面缺乏工具對于實際已經(jīng)出現(xiàn)風險隱患的財務管理環(huán)節(jié)無法進行有效測量，只能進行主觀判斷，但這種主觀判斷又無法進行量化和定性，無法提供給決策者進行財務風險處理的科學方案，因此造成大量的潛在或者即將爆發(fā)的財務風險，均沒有實施有效地財務風險管理。缺乏一套對存在的財務風險發(fā)生的影響程度的評價方法。

（三）在財務風險的對比評價方面欠缺適合的參考指標企業(yè)所在行業(yè)、本身規(guī)模等情況是不一樣的，但很多企業(yè)缺乏對于競爭對手或者與自身相似企業(yè)的財務風險指標的了解，更不了解標桿企業(yè)財務風險指標的情況。因此，在進行財務風險管理的時候，對于存貨周轉率、資產(chǎn)負債率、速動比率、應收賬款周轉率等非常重要的財務風險指標，缺乏進行對比分析的參考數(shù)據(jù)，無法對自身財務風險指標的合理性進行有效地對比評價。

（四）缺少財務風險預警信息化工具當前企業(yè)財務風險管理更多是出現(xiàn)問題，解決問題。只有當財務風險顯性的暴露出來，甚至造成了財物損失，企業(yè)才可能發(fā)現(xiàn)并去研究處理。這造成了頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳，財務風險管理就像是救火隊，不停地在到處滅火。財務風險管理沒有能實現(xiàn)對業(yè)務活動的同步監(jiān)控。

（五）財務風險損失處置機制不健全不少企業(yè)在財務風險管理方面出現(xiàn)同樣的財務風險損失連續(xù)出現(xiàn)。雖然企業(yè)也加大了處罰力度，但收效不明顯，同樣的經(jīng)驗教訓換個資產(chǎn)換個責任人，損失仍然無法避免。究其原因是沒有形成一套系統(tǒng)的風險損失處置流程，企業(yè)的財務風險損失的培訓學習沒有形成全員意識，甚至出現(xiàn)造成損失只處罰低層級員工，責任追究效應向上遞減的錯誤趨勢。

三、加強企業(yè)財務風險管理的對策建議

（一）建立財務風險分級事項管理模式全面分析并建立企業(yè)財務活動的各級事項，從一級事項最多到四級事項，每一級事項要遵循“完全窮盡、項目獨立”的分類原則。事項比如經(jīng)營活動風險管理、會計核算、報表管理、年度決算報告、季度財務報表、月度納稅報告等，然后就末級事項逐個分析其關鍵風險點（風險隱患所在），比如年度決算報告的關鍵風險點是因違反會計準則及制度造成審計未出具無保留意見等。對應的制度流程是財務合規(guī)性內部審計制度及財務內審部門，改進建議年度決算報告后企業(yè)開展內部財務合規(guī)性評價，盡可能杜絕重大會計合規(guī)性風險的發(fā)生。

（二）財務風險熱力圖工具的應用使用風險矩陣工具，按照發(fā)生可能性及造成損失的大小兩個維度，對按照財務風險事項管理模式辨識出來的風險點進行風險強度評估，將發(fā)生的可能性劃定為低、中、高；將損失大小劃定為小、中、大；這樣橫縱坐標將（低，低）（低，中）定位為風險綠區(qū)；橫縱坐標將（中，中）（高，?。┒ㄎ粸轱L險黃區(qū)；橫縱坐標將（高，大）（中，大）定位為風險紅區(qū)。對于風險綠區(qū)不做風險處置；對于風險黃區(qū)密切關注、制定風險預案；對于風險紅區(qū)應立刻制定方案并責令責任部門限期解決。

（三）財務風險指標體系建設結合企業(yè)行業(yè)特點、自身經(jīng)營特征，對標行業(yè)平均水平，依據(jù)財務籌資、投資、經(jīng)營活動三方面建立財務風險指標體系。比如企業(yè)所在的食品行業(yè)，食品的包裝材料周轉天數(shù)的行業(yè)平均水平為7天，而如果一個食品企業(yè)包裝材料周轉天數(shù)達到了20天，超過了行業(yè)平均水平，那該企業(yè)在運營指標的問題就顯現(xiàn)出來了。這就是通過建立指標對比來進行分析，發(fā)現(xiàn)差異還要結合財務風險熱力圖工具進行發(fā)生可能性、損失大小進行風險強度評估。

（四）財務風險預警信息化工具應用風險事項辨識、風險發(fā)生強度評估、風險指標對比構成了財務風險管理的基本規(guī)范，但因為財務風險事項與財務活動是相生相伴的，這就決定了如果無法實時監(jiān)測財務活動產(chǎn)生的財務風險，那么財務風險管理是無法發(fā)揮其監(jiān)控作用的。而要實現(xiàn)實時監(jiān)控財務活動，需要將財務活動產(chǎn)生的信息進行信息化建模。將財務活動的關鍵信息從ERP、WMS、SRM等經(jīng)營活動信息系統(tǒng)中抓取，之后與財務風險管理模塊初始化的指標、等級、事項分類進行對接及比對，從而實現(xiàn)財務風險數(shù)據(jù)的產(chǎn)生。對于財務風險數(shù)據(jù)要設置預警控制，設置預警周期控制，發(fā)生趨勢控制等多種控制方式的應用，目的是對可能發(fā)生的財務風險進行預判，避免發(fā)生財物損失。從實際應用看，預警控制使用好的企業(yè)在不增加人工成本的情況下，大幅降低了企業(yè)財務風險損失。

（五）建立財務風險損失問責機制建立以“定標準、找差距、抓落實、嚴問責”為導向的財務風險損失問責機制，將責任人的權責進一步明確，將標準和要求量化參考，將獎懲措施擺在臺面上，將促使各責任人全面、認真、合法地履行職責，主動作為，積極化解財務風險。通過建章立制，將財務風險損失的請示報告、應急處置、調查問責、獎勵懲罰的管理事項進行制度化，并對制度進行全員的宣貫，對發(fā)生的財務風險損失進行嚴肅的制度應用，問責對象要明確到管理者及直接責任人，要加大管理性責任的處罰力度，真正讓管理向財務風險管理傾斜。