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第1篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

面臨的困難

國有銀行商業(yè)化改革主張的提出已經(jīng)有十幾個年頭，工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行的股份制改制、上市也已相繼完成，而農(nóng)業(yè)銀行的改革方案卻仍然在激烈爭論和深入探討之中，原因是農(nóng)業(yè)銀行比其他三家國有銀行改革面臨著更多困難，主要包括：

巨額不良資產(chǎn)的處理。按說中國政府已經(jīng)是世界上處理銀行不良資產(chǎn)的行家里手，擁有處理不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司，在處理中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行形成的數(shù)萬億不良資產(chǎn)中積累了豐富的經(jīng)驗，要處理農(nóng)業(yè)銀行7356億元的壞賬在技術(shù)上無難度可言。但是四大資產(chǎn)管理公司的壞賬處理能力受到財政資金的約束，它們注冊資本總和僅400億元，在處理中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行的約1.5萬億不良貸款中已經(jīng)力不從心，因為按面值剝離的壞賬現(xiàn)金回收率僅22%，其余78%的損失超過1萬億元主要由中央財政和中央銀行再貸款(5700億元)來補(bǔ)貼，如此巨大的支出給中央財政和人民銀行帶來的壓力是可以想象的。因此，對于工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行遺留的巨額不良資產(chǎn)尚未處理完畢之前，由四大資產(chǎn)管理公司再接手近8000億元的農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)在財務(wù)上有一定困難。但是，由匯金公司給三大上市國有股份制銀行注入的600億美元(約合人民幣5000億元)按2007年10月26日的市值計算已超過3萬億元，投資增值部分(超過2.5萬億元)足以補(bǔ)償剝離、處理銀行壞賬的財務(wù)成本。因此，如何使處理國有銀行不良資產(chǎn)的成本和分享上市銀行投資收益匹配是保持國有銀行股份制改革持續(xù)性的關(guān)鍵。

目前的格局是，匯金公司是工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行的大股東，持有這些上市銀行股份比例分別為35.33%、59%和67.4%，可以獲得上市銀行的分紅和參與管理的權(quán)利，財政部也持有工商銀行35.33%的股權(quán)，這些股權(quán)如果按市值減持投資收益率將超過了500%，而負(fù)責(zé)處置上萬億不良資產(chǎn)的四大資產(chǎn)管理公司卻沒有持有任何股權(quán)，也就是說，它們以面值購買國有銀行的不良資產(chǎn)只有虧損無法盈利，這對于國有銀行不良資產(chǎn)處置的持續(xù)性形成了挑戰(zhàn)，同時對部門之間的利益協(xié)調(diào)提出了要求。農(nóng)業(yè)銀行股份制改革之所以遲遲不能啟動，很重要的原因就是不良資產(chǎn)處理成本、注入資本與農(nóng)業(yè)銀行上市后股權(quán)持有比例在不同部門的分配未能達(dá)成一致。

龐大的冗員安置。從理論上講，我們應(yīng)根據(jù)工作量來確定職工總量N，即：N=Q/q，其中Q表示工作量，包括工作數(shù)量和技術(shù)含量；q為每個職工平均滿負(fù)荷工作量，它受用工技術(shù)等級或勞動熟練程度影響。從上式中看出，職工數(shù)量N受工作總量和人均滿負(fù)荷工作量的影響。為方便起見，我們用“業(yè)務(wù)量”取代“工作量”，再用“人均資產(chǎn)”作為指標(biāo)來確定業(yè)務(wù)量。我們將“人均資產(chǎn)”作為一個硬生產(chǎn)力指標(biāo)，它受外部市場資源、競爭程度和銀行管理效率等因素影響，在相同的市場業(yè)務(wù)和競爭環(huán)境下，銀行的人均資產(chǎn)應(yīng)有一個相對穩(wěn)定的取值范圍。據(jù)統(tǒng)計農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)有45萬名職員，總資產(chǎn)為5.344萬億元，人均資產(chǎn)為1188萬元，而國際活躍銀行和國內(nèi)股份制銀行人均資產(chǎn)都遠(yuǎn)高于此數(shù)。

據(jù)報道，美國花旗銀行人均資產(chǎn)超過3000萬美元(折合人民幣22500萬元)，是農(nóng)業(yè)銀行的18.9倍。2006年末民生銀行人均資產(chǎn)超過4000萬元，是農(nóng)業(yè)銀行的3.36倍。要使農(nóng)業(yè)銀行人均資產(chǎn)達(dá)到民生銀行一半水平，就需要裁減近40%，即18萬員工。在中國社會保障體系尚不健全的今天，要裁減如此眾多的員工極可能引發(fā)社會問題，在建設(shè)和諧社會的今天，政治上面臨的阻力之大是可以想象的。但如果不精簡人員，農(nóng)業(yè)銀行要想實行有競爭力的薪酬水平是不可能的，這樣將無法吸引到優(yōu)秀的人才，經(jīng)營效率就難以提高，在國內(nèi)、國際提升競爭力將成為空話。

經(jīng)營中商業(yè)化與政策性難以兼容。歷史上農(nóng)業(yè)銀行主要服務(wù)于“三農(nóng)”等弱勢產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和群體，為實施政策性業(yè)務(wù)和服務(wù)“三農(nóng)”，農(nóng)業(yè)銀行按照國務(wù)院的要求在每個縣都保留了支行建制，因而機(jī)構(gòu)人員規(guī)模難以下降，經(jīng)營效率大大低于同業(yè)水平。無論農(nóng)業(yè)銀行股份制改革采取何種模式――分拆或整體上市，都無法回避政策性業(yè)務(wù)虧損如何辨識和劃斷問題。只有對政策性業(yè)務(wù)和商業(yè)性業(yè)務(wù)作為相對科學(xué)、嚴(yán)格的區(qū)分，才能實現(xiàn)改革后的農(nóng)業(yè)銀行既面向“三農(nóng)”又遵照商業(yè)化原則運作。

農(nóng)業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)主要由三部分組成：一是扶貧專項貸款和小額農(nóng)戶貸款；二是農(nóng)村基本建設(shè)貸款，如小水電建設(shè)等；三是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、供銷社貸款等農(nóng)村工商業(yè)貸款。據(jù)統(tǒng)計，農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)村小水電的專項貸款不良率高達(dá)60%～70%，而對供銷社貸款幾乎全部淪為不良資產(chǎn)。政策性貸款不良率居高不下是顯而易見的，因為對于借款人來說，在申請政策性貸款時償還意愿就很低，把這些貸款視為財政補(bǔ)貼，而對于銀行，會認(rèn)為發(fā)放政策性貸款是在執(zhí)行國家宏觀政策，而不是根據(jù)商業(yè)原則進(jìn)行，所形成的不良貸款自然由國家承擔(dān)，因而沒有積極性來控制信用風(fēng)險。因此，在政策性貸款的發(fā)放中存在著巨大的道德風(fēng)險，最終出現(xiàn)高不良率是可以理解的。

根據(jù)中央政府既定的農(nóng)行改革十六字方針――“面向‘三農(nóng)’、整體改制、商業(yè)運作、擇機(jī)上市”，要面向“三農(nóng)”，就意味著農(nóng)業(yè)銀行必須承擔(dān)一定的政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)，為新農(nóng)村建設(shè)提供金融服務(wù)。但是，工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行紛紛上收經(jīng)營網(wǎng)點，可見以現(xiàn)有的經(jīng)營模式，國有股份制銀行在縣域經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)收不抵支，而商業(yè)化運作目標(biāo)是盈利，如何使農(nóng)業(yè)銀行既服務(wù)于“三農(nóng)”又能獲取商業(yè)利益是改革的難點之一。

模式選擇

關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行改革模式一直存在爭論，主要有兩種模式：分拆上市和整體上市，兩種觀點各有利弊，整體上市有工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行改革的成功先例，輕車熟路，便于操作；分拆上市可以實現(xiàn)商業(yè)化經(jīng)營和服務(wù)“三農(nóng)”的更好結(jié)合，但操作復(fù)雜，缺乏經(jīng)驗。

整體上市。根據(jù)國務(wù)院金融會議精神，農(nóng)業(yè)銀行整體上市將成為最終改革模式。農(nóng)業(yè)銀行改革從實質(zhì)上講，與中國銀行、建設(shè)銀行和工商銀行的改革基本上一致，即實現(xiàn)國有銀行產(chǎn)權(quán)主體的多元化和經(jīng)營方式的商業(yè)化，因此農(nóng)業(yè)銀行改革極可能遵循與其他已上市的三家國有股份制銀行同樣的改革路徑。

農(nóng)業(yè)銀行的整體改革將沿著“財務(wù)重組－注資－整體上市”的路徑推進(jìn)，從工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行的改革經(jīng)驗看，財務(wù)重組是關(guān)鍵，是股份制改造的前提。農(nóng)業(yè)銀行的財務(wù)重組的核心是不良資產(chǎn)的處置和資本金的注入，我估計，農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的處理方式將更接近于工商銀行，而不是中國銀行和建設(shè)銀行。因為農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)規(guī)模與工商銀行接近，假如不良資產(chǎn)回收率為30%，以面值收購7356億元的不良資產(chǎn)處置成本將高達(dá)5149億元，如此巨額不良資產(chǎn)剝離成本將由財政部和中央銀行的再貸款分擔(dān)，具體分擔(dān)比例將由雙方協(xié)調(diào)確定。據(jù)報道，匯金公司將向農(nóng)業(yè)銀行注入400億美元，這將創(chuàng)下政府向國有銀行注資的新紀(jì)錄。根據(jù)工商銀行改革的經(jīng)驗，股份制改革后的農(nóng)業(yè)銀行大股東將由匯金公司與財政部出任。至于引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，由于投資工商銀行、建設(shè)銀行和中國銀行的國際投資者獲得了豐厚回報，在操作上將更加容易。

農(nóng)業(yè)銀行股份制改革完成之后將會選擇A+H的上市模式，具體時間則取決于改革進(jìn)展和市場狀況。

分拆上市。關(guān)于農(nóng)業(yè)銀行改革，在業(yè)界很重要的一種意見就是分拆，具體的分拆方式大致分為以下幾種。

其一，是按區(qū)域?qū)⑥r(nóng)業(yè)銀行分拆成若干個中小銀行。這種建議遭到了來自農(nóng)業(yè)銀行管理層的反對，他們認(rèn)為把農(nóng)業(yè)銀行拆分成幾個小銀行不符合農(nóng)業(yè)銀行本身的利益，不利于發(fā)揮其網(wǎng)點和規(guī)模優(yōu)勢，也違背農(nóng)業(yè)銀行一級法人多級管理的歷史傳統(tǒng)。

其二，是按政策性業(yè)務(wù)和非政策性業(yè)務(wù)拆分農(nóng)業(yè)銀行，可以考慮把農(nóng)村的政策性業(yè)務(wù)剝離出與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行合并。但有反對意見認(rèn)為由于農(nóng)發(fā)行現(xiàn)在規(guī)模很小，局限于糧食收購環(huán)節(jié)，目前經(jīng)營上也并不成功，本身可進(jìn)可退，所以農(nóng)業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)部分并無迫切需要和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行合并，可以單獨成立農(nóng)村政策性銀行。

其三，按照業(yè)務(wù)拆分的原則，把涉農(nóng)業(yè)務(wù)和非農(nóng)業(yè)務(wù)分離，組建農(nóng)業(yè)信貸銀行和農(nóng)行股份公司，后者是純粹的商業(yè)銀行。此方案考慮了農(nóng)業(yè)銀行面向“三農(nóng)”、為新農(nóng)村建設(shè)提供金融服務(wù)的任務(wù)，但銀行分拆涉及新銀行的設(shè)立，程序復(fù)雜，可行性不大。

總體來說，農(nóng)業(yè)銀行分拆上市方案并不為中央政府和農(nóng)業(yè)銀行管理層所認(rèn)可，因為它缺乏先例，操作程序繁雜，分拆活動會破壞農(nóng)業(yè)銀行原有的經(jīng)營體系和業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，也不利于在金融全球化時代參與國際競爭。

前景瞻望

中國的外匯儲備數(shù)量全球第一，高達(dá)1.4萬億美元；中國也是世界罕見的用外匯儲備向銀行注資的國家，作為在中國注冊的商業(yè)銀行，以美元作為注冊資本是一種創(chuàng)舉。如果不出意外，農(nóng)業(yè)銀行仍將接受匯金公司的外匯注資，由于中國外匯儲備過剩，農(nóng)業(yè)銀行獲得注資已無懸念。也就是說，地球上沒有人對農(nóng)業(yè)銀行股份制改革的成功表示懷疑。2007年10月26日中石油A股申購，這家亞洲最賺錢的公司果然有“王者歸來”之風(fēng)范，凍結(jié)資金高達(dá)3.3萬億元，刷新了前不久由中國神華創(chuàng)下的申購凍結(jié)2.65萬億元的紀(jì)錄。申購新股資金量屢創(chuàng)新高，反映了中國流動性過剩之嚴(yán)重，在此情形之下，農(nóng)業(yè)銀行的整體上市在A股必獲成功。至于在香港上市，在大陸資金不斷涌入，香港股市不論是升幅還是交易均已創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，在如此火爆的市場中農(nóng)業(yè)銀行IPO將非常順利。

中國政府對國有銀行的股份制改革從易到難的步驟無疑是科學(xué)的，先對不良資產(chǎn)較少的建設(shè)銀行、中國銀行進(jìn)行改革，然后再對不良資產(chǎn)較多的工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行進(jìn)行改革，從而提高國有銀行經(jīng)營效率和風(fēng)險控制水平。

第2篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

2、中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司 對應(yīng)接收中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行部分。

3、中國華融資產(chǎn)管理公司 對應(yīng)接收中國工商銀行部分。

4、中國長城資產(chǎn)管理公司 對應(yīng)接收中國農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。

第3篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

資產(chǎn)管理，是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財服務(wù)的行為。后金融危機(jī)時代，中國財富與資產(chǎn)管理市場的發(fā)展空間巨大，如何有效把握財富與資產(chǎn)管理的機(jī)會，提高財富與資產(chǎn)管理的效率，挖掘財富與資產(chǎn)管理的市場潛力，已成為業(yè)界普遍關(guān)注的話題。而由北京國家會計學(xué)院主辦的“企業(yè)資產(chǎn)管理論壇”，就為企業(yè)界、財富與資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，監(jiān)管層、專家學(xué)者提供了一個前沿、高端、務(wù)實的探討與對話平臺。

認(rèn)識中國工商銀行北京分行資金部副總經(jīng)理張耿力，就是在這個論壇上。

在我國國有商業(yè)銀行中，中國工商銀行率先將資產(chǎn)管理部作為一級部門設(shè)立，從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，致力于推動這一領(lǐng)域的發(fā)展。此后，其他銀行相繼成立資產(chǎn)管理部或法人理財部等，將資產(chǎn)管理作為“其他資產(chǎn)投資”領(lǐng)域一個主流品種，大力推廣。

張耿力所在的資金部，對口的就是總行的資產(chǎn)管理部。

他結(jié)合自己在工作中的切身體會表示，在實現(xiàn)保值增值的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)管理，最重要的就是風(fēng)險管理?！霸阢y企合作方面，企業(yè)首先需要的就是結(jié)算及融資服務(wù)，但在基礎(chǔ)要求得到滿足后，必然需要考慮資金的安全性、流動性，以及兩者更高的匹配和更高效的運作。如何通過專業(yè)平臺保值增值、如何管理和分散風(fēng)險，與企業(yè)經(jīng)營密切結(jié)合。”

張耿力對于“資產(chǎn)管理”有著自己的理解：“對于企業(yè)客戶來講，就是滿足特定利益需求的投資管理行為，或者是對某項資產(chǎn)的專業(yè)投資活動。在企業(yè)需求下'銀行資產(chǎn)管理是利用銀行自身資源，按客戶委托，進(jìn)行特定領(lǐng)域的資金投資，實現(xiàn)資金的安全性和高收益的運作，滿足企業(yè)需求?！?/p>

企業(yè)資產(chǎn)管理有投資和融資兩方面。

投資方式

就國內(nèi)市場而言，企業(yè)投資方式不外乎五種：一是在看好的領(lǐng)域做實業(yè)投資；二是股權(quán)投資；三是有價證券投資；四是銀行存款；五是其他資產(chǎn)投資，其中就包括銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。在資產(chǎn)管理領(lǐng)域，企業(yè)通常要通過獨立決策，對了解的相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行投資，或者向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)咨詢后進(jìn)行投資。

張耿力表示，隨著利率市場化深入，企業(yè)要實現(xiàn)更高收益，在主營業(yè)務(wù)之外，一定要對投資市場有所認(rèn)識，對投資渠道、方向、品種有所了解，根據(jù)自己的情況確定投資方向。

銀行的相關(guān)理財產(chǎn)品是企業(yè)其他資產(chǎn)投資的重要內(nèi)容。2004年開始，我國商業(yè)銀行開始陸續(xù)推出人民幣理財產(chǎn)品。

首先是債券型理財產(chǎn)品。即通過專業(yè)平臺投資銀行間市場的國債、央票、企業(yè)債、政策性金融債、信用債等。通過投資方向的明確，企業(yè)可以明白理財產(chǎn)品的信用溢價，投資管理的成果直觀回報。

其次是信托型理財產(chǎn)品。一些銀行通過信托平臺，將企業(yè)資產(chǎn)打包，對應(yīng)發(fā)行理財產(chǎn)品。以前通常是城市改造、環(huán)境美化、環(huán)境保護(hù)等公益項目，隨著市場的發(fā)展，涉及的內(nèi)容越來越豐富，對應(yīng)企業(yè)需求沒有差別，大家同樣是投資什么資產(chǎn)，可以獲得什么溢價收益。

后來，中國工商銀行率先把這種模式糅合形成現(xiàn)在市場上比較獨特的“資產(chǎn)池”模式，不對債券、信托等大的資產(chǎn)進(jìn)行區(qū)分，而是運用自己的專業(yè)經(jīng)驗配置資產(chǎn)。比如全部投資于評級為AA以上的資產(chǎn)的這類產(chǎn)品定性為穩(wěn)健性產(chǎn)品，投資者可對資產(chǎn)包的整體信用風(fēng)險程度有所認(rèn)知，以匹配風(fēng)險回報要求，并提出了活期理財與定期理財兩大類概念，便于投資者理解產(chǎn)品流動性風(fēng)險。此外還有浮動收益型產(chǎn)品，可能獲取更高收益的同時需要承擔(dān)更大風(fēng)險，在某些情況下，不能給客戶承諾回報，風(fēng)險與收益結(jié)合更緊密。

此外還有一大類是結(jié)構(gòu)性存款，在境外，比如香港市場，屬于主流的理財產(chǎn)品。他們可以附加衍生工具，設(shè)計出很多復(fù)雜的結(jié)構(gòu)，并且能與當(dāng)下經(jīng)濟(jì)形勢緊密結(jié)合。比如大家關(guān)注加息，銀行就會設(shè)計與加息相關(guān)的產(chǎn)品；如果關(guān)注匯率變動，就設(shè)計成與相關(guān)匯率掛鉤的產(chǎn)品；或者大家關(guān)心CPI，銀行可以設(shè)計該產(chǎn)品與CPI掛鉤，以自己的方式實現(xiàn)在市場上對沖。投資者在做結(jié)構(gòu)性存款過程中，加入了自己對未來利率走勢、通脹指數(shù)等的主觀判斷。判斷準(zhǔn)確，可以得到比普通產(chǎn)品更高的回報；判斷不準(zhǔn)，就要承擔(dān)損失。

融資方式

就企業(yè)融資而言，傳統(tǒng)融資模式是貸款，后來銀行貸款品種進(jìn)行了擴(kuò)充和細(xì)分，比如貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈融資等，但終究是間接融資的范疇?，F(xiàn)在，直接融資比重不斷提高，通過前幾年推進(jìn)利率市場化的加快，先是從優(yōu)質(zhì)大型企業(yè)開始，繼而慢慢滲透。2008年，中債信用增級公司成立，對中小企業(yè)發(fā)行的信用債券進(jìn)行增級。直接融資在成本上有很大的優(yōu)勢，而且對企業(yè)市場形象地位有促進(jìn)作用，因此被越來越多的企業(yè)所樂用。盡管目前直接融資的門檻還比較高，但隨著市場化程度的推進(jìn)，應(yīng)該會有越來越多的中小企業(yè)加入采用這種融資方式。

還有一些資產(chǎn)管理平臺，定位介于直接融資與間接融資之間，比直接融資門檻低，但成本沒那么低；比間接融資有成本優(yōu)勢，比貸款有靈活性。

2011年，我國將實行穩(wěn)健的貨幣政策，健全宏觀審慎政策框架，綜合運用價格和數(shù)量工具，提高貨幣政策有效性。為了更好地控制信貸規(guī)模，傳統(tǒng)的理財融資模式在很大程度上被限制了，但銀行現(xiàn)在仍可以通過資產(chǎn)管理平臺進(jìn)行一些創(chuàng)新型的融資，如財產(chǎn)收益權(quán)融資等。

風(fēng)險管理

廣義的資產(chǎn)管理風(fēng)險可能來自政策、法律、經(jīng)營等各個方面。就市場風(fēng)險而言，主要有兩個方向：匯率和利率。

以前很少有企業(yè)把匯率當(dāng)回事，但隨著人民幣不斷升值，很多外貿(mào)企業(yè)的利潤因匯率變動而受到影響，匯率風(fēng)險成為很現(xiàn)實的風(fēng)險。

張耿力表示，風(fēng)險管理，就是“把風(fēng)險鎖定在可以接受的范圍內(nèi)”。他認(rèn)為，理論上最好的風(fēng)險管理模式就是對沖。在合同擬定之前先詢價，基于這個價格談匯率價格，在合同簽訂后馬上做價格鎖定，然后到期交割，這樣可以很大程度地規(guī)避匯率風(fēng)險。

第4篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

國外商業(yè)銀行個人信貸業(yè)務(wù)開辦較早，個人逾期貸款催收管理相對比較完善。美國和英國的個人逾期貸款催收管理具有比較典型的代表性。1.美國商業(yè)銀行個人逾期貸款催收管理情況。美國商業(yè)銀行在銀行內(nèi)部設(shè)置催收部門，對短時間逾期個人貸款進(jìn)行催收。內(nèi)部催收失效，未能直接收回債務(wù)，將賬戶轉(zhuǎn)至第三方催收機(jī)構(gòu)，以部分份額作為委托費用。第三方催收機(jī)構(gòu)配備更為先進(jìn)的設(shè)備、更為專業(yè)的人才，比銀行更擅長此項業(yè)務(wù)，用專業(yè)化帶來更多經(jīng)濟(jì)效益，銀行也可以避免侵略性的催收策略帶來的聲譽(yù)風(fēng)險。2.英國商業(yè)銀行個人逾期貸款催收管理情況。英國商業(yè)銀行一般將個人逾期貸款集中到銀行催收中心處理，根據(jù)具體情況，也有部分銀行由分支行進(jìn)行催收。英國個人債務(wù)催收行業(yè)競爭激烈，若銀行不及時與客戶聯(lián)系，債務(wù)重組公司就會搶先為客戶債務(wù)重組，與銀行談判。銀行在第一時間接觸客戶，了解其現(xiàn)狀和產(chǎn)生支付困難的原因，找出幫助客戶解決問題的方法，同時可以防止債務(wù)重組公司搶占先機(jī)，在客戶并不完全知情的情況下，犧牲客戶的信用記錄換取債務(wù)減免，加大銀行損失。國外商業(yè)銀行已形成了一系列科學(xué)、規(guī)范的個人逾期貸款催收管理體制，對催收政策、催收程序、風(fēng)險控制、不良貸款處置等環(huán)節(jié)均有規(guī)范要求，形成了一系列標(biāo)準(zhǔn)化的作業(yè)流程。對我國商業(yè)銀行的個人逾期貸款催收管理有一定的借鑒意義。

二、工商銀行北京市分行個人信貸資產(chǎn)質(zhì)量狀況和逾期貸款催收模式

(一)工商銀行北京市分行個人信貸資產(chǎn)質(zhì)量截至2013年12月末，工商銀行北京市分行個人貸款余額達(dá)到859.22億元;從2005年以來，工商銀行北京市分行個人不良貸款連續(xù)九年保持“雙降”，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好，個貸管理總體步入了質(zhì)量效益良性循環(huán)。

(二)工商銀行北京市分行個人逾期貸款催收管理情況2008年，工商銀行北京市分行成立個人逾期貸款催收中心，創(chuàng)新實施集中催收管理模式。采用標(biāo)準(zhǔn)化工作流程，實行彈性工作、周例會業(yè)績排行榜、周監(jiān)測月統(tǒng)計、定期換手管理、信息錄入、績效考核等基本制度。實施集中催收以來，工商銀行北京市分行個人逾期貸款減少14370筆，余額下降10.68億元，筆數(shù)及余額下降幅度分別為77.19%和39.79%。個人逾期貸款余額占比為1.96%，較集中催收開展之初下降4.28個百分點，下降幅度為68.59%。有效遏制了貸款劣變，基本消滅不良貸款的大起大落、前清后溢，在提高個人逾期貸款催收效率、節(jié)約人力成本的同時，有效降低個貸風(fēng)險，個貸資產(chǎn)質(zhì)量大幅度提升。工商銀行北京市分行實行標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的個人逾期貸款全流程集中管理模式，短信、電話、郵寄信函、上門催收、委托中介、法律訴訟、貸款重組等各個環(huán)節(jié)全部由分行統(tǒng)一集中管理。工商銀行北京市分行個人逾期貸款催收管理模式如下:目前工商銀行北京市分行已經(jīng)將零售內(nèi)部評級法計量結(jié)果應(yīng)用在個人逾期貸款催收管理中，根據(jù)不同評分結(jié)果采取不同的催收策略和方式。筆者認(rèn)為，要切實提高個貸資產(chǎn)質(zhì)量，發(fā)揮個人逾期貸款催收效能，還需從以下幾個方面進(jìn)行加強(qiáng):根據(jù)風(fēng)險管理需要，還可進(jìn)一步挖掘內(nèi)部評分結(jié)果應(yīng)用的廣度和深度;研究分析歷年來發(fā)生較多的個人逾期貸款風(fēng)險案例，利用信息挖掘分析來檢驗和發(fā)現(xiàn)風(fēng)險;充分利用高科技方式，系統(tǒng)化管理，發(fā)揮電子化催收的作用。

三、各種催收管理模式優(yōu)劣比較及適用性

隨著個貸業(yè)務(wù)量的不斷增長、個人客戶的不斷增加，個貸逾期客戶數(shù)量也會有所增加，通過對各類商業(yè)銀行逾期貸款催收管理模式的分析可以看出，各種催收管理模式各有特點?？傮w來說，分行集中催收管理模式適用于經(jīng)營規(guī)模較大、管理相對集中的大中城市銀行;對于管理半徑相對較大、催收人員較少的省分行管理模式銀行，可以采用集中管理與分支行管理并用互補(bǔ)的管理模式。隨著系統(tǒng)管理功能的不斷完善、提升，信息化管理的觸角延伸到每個崗位、覆蓋業(yè)務(wù)全流程，最終全面集中的管理模式是銀行個人逾期貸款管理的必然趨勢。

四、進(jìn)一步加強(qiáng)我國商業(yè)銀行個人逾期貸款催收管理的思考建議

近年，我國商業(yè)銀行面臨更加復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，銀行資產(chǎn)質(zhì)量劣變壓力增大，逾期貸款和不良貸款可能有所上升。在對各類商業(yè)銀行個人逾期貸款催收管理優(yōu)劣情況調(diào)研比較和適用性研究基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為商業(yè)銀行既要發(fā)揮現(xiàn)行分行集中催收為主、多種催收方式結(jié)合并用的個人逾期貸款催收管理方式，還要適應(yīng)市場形勢變化，運用改革創(chuàng)新的思路、探索更為適合自身管理和業(yè)務(wù)發(fā)展需要的催收管理方式，才能進(jìn)一步深化風(fēng)險管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

(一)個人逾期貸款催收管理創(chuàng)新觀念是根本觀念是行動的先導(dǎo)。面對當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)云的急劇變幻，金融監(jiān)管和利率市場改革的加快推進(jìn)，以及銀行業(yè)差異化發(fā)展時代的到來，以改革創(chuàng)新的思路尋找新方法、探索新路徑、積累新經(jīng)驗，努力以新的理念、機(jī)制和技術(shù)提升風(fēng)險防范和化解能力，切實提高資產(chǎn)質(zhì)量。

(二)進(jìn)一步健全科學(xué)有效的考核機(jī)制綜合考慮個貸業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)質(zhì)量需要，制定科學(xué)的客戶經(jīng)理、集中催收人員考核評價機(jī)制，實行定期通報最低催收工作量、末位淘汰等考核措施，發(fā)揮考核的引導(dǎo)作用，切實提高資產(chǎn)質(zhì)量。

(三)推進(jìn)大數(shù)據(jù)時代的改革，強(qiáng)化個人逾期貸款管理依托商業(yè)銀行強(qiáng)大科技優(yōu)勢和海量客戶數(shù)據(jù)支持，加強(qiáng)對個人貸款資金流向、借款人及其配偶金融資產(chǎn)大額變動、個人經(jīng)營貸款商戶上下游及關(guān)聯(lián)方交易的風(fēng)險監(jiān)測，提早發(fā)現(xiàn)貸款資金挪用、借款人家庭及其經(jīng)營實體盈利能力下降的風(fēng)險，精準(zhǔn)定位目標(biāo)，采取針對性的措施。研究歷年來發(fā)生較多的個人逾期貸款風(fēng)險案例。歸納分析客戶違約習(xí)慣、規(guī)律等歷史信息和關(guān)聯(lián)信息，識別異常情況，進(jìn)行風(fēng)險揭示和預(yù)警，減少貸款風(fēng)險。

(四)充分利用高科技手段加大客戶信息維護(hù)力度在貸款信息錄入時，保證信息盡可能準(zhǔn)確、詳細(xì)、完整;充分利用高科技方式，推行手機(jī)短信批量催收，減輕人工催收工作量。加強(qiáng)個人客戶信息綜合治理，建立信息收集、核實、更新、維護(hù)分支行聯(lián)動機(jī)制，明確工作流程、職責(zé)，定期開展新增、存量客戶電話回訪、貸后檢查，根據(jù)客戶信息變動情況及時更新。

(五)創(chuàng)新催收管理工具，進(jìn)一步提高個貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷推陳出新，采用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、還本免息等新的催收管理工具，提高貸款現(xiàn)金回收率，進(jìn)一步提高個貸資產(chǎn)質(zhì)量。2012年財政部批準(zhǔn)商業(yè)銀行批量轉(zhuǎn)讓法人客戶不良貸款。個人貸款中的經(jīng)營性貸款主要用于小企業(yè)、商戶的日常經(jīng)營，具備法人貸款屬性，對連續(xù)逾期六期以上的個人經(jīng)營貸款，在綜合評估債務(wù)人償債意愿能力、抵質(zhì)押物價值等情況后，可嘗試采用資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式處理，按照預(yù)計回收情況組成資產(chǎn)包，通過招標(biāo)拍賣方式，出售給國有資產(chǎn)管理公司，節(jié)省催收資源。對于確因收入下降、家庭困難導(dǎo)致的個人逾期貸款借款人，探索采取還本免息方式進(jìn)行處理，在借款人全額償還所欠貸款本金的前提下，給予其一定幅度的免息，提高借款人還款意愿，提高貸款本金回收率。

(六)深度運用零售內(nèi)部評級計量結(jié)果提高催收效率商業(yè)銀行可根據(jù)風(fēng)險管理需要，挖掘零售內(nèi)部評級法計量結(jié)果在個人逾期貸款催收管理中應(yīng)用的廣度和深度。依據(jù)催收行為評分結(jié)果、違約概率(PD)和違約損失率(LGD)，對不同風(fēng)險狀況的客戶采取不同催收方式、催收策略、催收力度、催收頻率，使催收工作更有針對性和層次性，避免單純依靠催收人員經(jīng)驗判斷而可能產(chǎn)生的工作失誤。

(七)嘗試?yán)觅Y產(chǎn)證券化方式處置個人逾期貸款銀行資產(chǎn)證券化有降低融資成本、優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理、增加銀行流動性的優(yōu)點，同時滿足市場旺盛的投資需求。在個人貸款中房屋抵押擔(dān)保類貸款符合證券化資產(chǎn)要求?？梢試L試?yán)觅Y產(chǎn)證券化方式處置，將表內(nèi)模式和表外模式相結(jié)合，對個人逾期貸款進(jìn)行分類，對預(yù)計回收率較高的貸款通過表內(nèi)模式進(jìn)行證券化，對預(yù)計回收情況不確定的貸款可以通過表外模式進(jìn)行證券化。

第5篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

關(guān)鍵詞：不良資產(chǎn) 資產(chǎn)證券化 金融市場

不良資產(chǎn)證券化在各國的發(fā)展歷史及特點

不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展已有20多年的歷史，實踐表明資產(chǎn)證券化對于解決一些國家銀行系統(tǒng)積累的不良資產(chǎn)問題起到了積極的作用。但不良資產(chǎn)證券化在各國的發(fā)展差異很大，主要產(chǎn)生在出現(xiàn)過金融或銀行業(yè)危機(jī)的國家或地區(qū)，但并非這些國家都有不良資產(chǎn)證券化，解決銀行系統(tǒng)風(fēng)險的迫切程度和政府支持力度是不良資產(chǎn)證券化能否在一國獲得發(fā)展的決定因素。

最初源于19世紀(jì)80年代末美國的危機(jī)處理機(jī)構(gòu)――重組信托公司（RTC）推出“N”系列計劃來處置其與房地產(chǎn)有關(guān)的不良貸款和準(zhǔn)不良貸款（包括單家庭按揭、多家庭貸款和商業(yè)房地產(chǎn)貸款）、房地產(chǎn)，“N”系列發(fā)行了140億美元證券，并首次引入浮動利率債券、專業(yè)抵押品管理機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金儲備等形式。RTC的實踐推動了美國商用房產(chǎn)抵押貸款支持證券的發(fā)展，促進(jìn)了不良資產(chǎn)證券化的規(guī)范化。美國是不良資產(chǎn)支持證券的最大發(fā)行國，發(fā)行額占全球的一半以上。

意大利雖然作為世界第六大經(jīng)濟(jì)國，但受90年代早期經(jīng)濟(jì)衰退和監(jiān)管不嚴(yán)的影響，銀行系統(tǒng)不良資產(chǎn)比例在1996年累積高達(dá)貸款總額的11.2%，總量達(dá)169萬億里拉。為解決不良貸款問題，意大利于1999年4月通過證券法，并特別允許對不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的折扣損失分五年內(nèi)進(jìn)行攤銷，有力地刺激了該國的貸款證券化和資本市場的發(fā)展。自1997年8月第一筆不良資產(chǎn)證券化以來，意大利已發(fā)行了32筆不良資產(chǎn)支持證券，總發(fā)行金額達(dá)98.4億歐元，是全球不良資產(chǎn)證券化的第二大市場。

亞洲金融危機(jī)后，亞洲金融系統(tǒng)的不良貸款達(dá)2萬億美元，其中日本占60%，日本開始通過資產(chǎn)證券化來尋求不良資產(chǎn)的解決手段，并為此專門制定了SPC法、修改證券法和投資信托法、調(diào)整會計和稅收制度。韓國于1998年7月通過了《資產(chǎn)證券化法案》，其不良資產(chǎn)證券化以韓國資產(chǎn)管理公司（KAMCO）為代表。截止到2001年底，KAMCO共處置58.5萬億韓元的不良資產(chǎn)，平均回收率為45.98%。其中通過發(fā)行ABS方式處置的不良資產(chǎn)為8萬億，收回現(xiàn)金4.14萬億，回收率為51.75%。近兩年來，印度、臺灣和馬來西亞的不良資產(chǎn)證券化發(fā)展較快。印度于2002年制定《金融資產(chǎn)證券化與重組法案》，臺灣則是在2002年7月24日了《金融資產(chǎn)證券化法》后，才促進(jìn)了當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)證券化的發(fā)展和規(guī)范。

從各國不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展歷程看，不良資產(chǎn)證券的發(fā)起人先后有兩類：政府支持的銀行業(yè)重組和不良資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)；商業(yè)銀行和專業(yè)投資銀行等商業(yè)性主體。不良資產(chǎn)證券化的初期主要由前者推動，隨著各國資產(chǎn)證券化立法和市場環(huán)境的改善，隨著銀行體系自身風(fēng)險管理能力的提高和外部監(jiān)管壓力的加強(qiáng)，商業(yè)性的不良資產(chǎn)證券化活動成為市場主體。由于各發(fā)起主體進(jìn)行不良資產(chǎn)證券化的動機(jī)不一致，導(dǎo)致證券化類型發(fā)生變化。政府支持機(jī)構(gòu)自身并沒有滿足資本充足率的壓力和轉(zhuǎn)移風(fēng)險的要求，只需盡快回收資金，因此多為融資證券化。商業(yè)銀行為降低不良資產(chǎn)比例，對“真實出售”的要求更為迫切，因此商業(yè)性不良資產(chǎn)證券化以表外證券化為主。

隨著歐美不良資產(chǎn)市場的不斷成熟，逐漸形成了一批專門從事不良資產(chǎn)投資的機(jī)構(gòu)投資者。90年代中期后，這些投資者紛紛進(jìn)入亞洲市場成為亞洲不良資產(chǎn)及其支持證券的主要購買力。據(jù)統(tǒng)計，從1991年起各類投資基金已將900億美元的資金投入亞洲不良資產(chǎn)市場。相比較而言，發(fā)展中國家內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者缺乏足夠的資金與技術(shù)實力，國內(nèi)零售市場的發(fā)展尚處于空白。外資的參與促使這些地區(qū)的不良資產(chǎn)證券化運作走向國際化。如日本和韓國的大部分不良資產(chǎn)證券化都是采取離岸方式，針對歐美機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行。此外，外資機(jī)構(gòu)憑借著專有技術(shù)以各種中介機(jī)構(gòu)的身份幾乎壟斷性地介入到證券化過程。外資的參與使亞洲不良資產(chǎn)市場不斷深化，市場環(huán)境不斷改善。

我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)狀

我國已有珠海高速公路、廣深高速公路以及中遠(yuǎn)集團(tuán)應(yīng)收帳款離岸證券化的成功案例。如中遠(yuǎn)集團(tuán)為改善已發(fā)行證券的條件，于2002年通過由中國工商銀行融資對其1997年發(fā)行的7年期證券進(jìn)行了置換并續(xù)發(fā)和增發(fā)了資產(chǎn)支持證券。從2000年起，以中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、國家開發(fā)銀行為代表的國有銀行開始陸續(xù)對住房抵押貸款證券化進(jìn)行了有益的探索，目前，已有多家專業(yè)中介機(jī)構(gòu)與國內(nèi)銀行合作為按揭貸款資產(chǎn)證券化進(jìn)行前期包裝、準(zhǔn)備的工作。其中建行于2002年專門設(shè)立了住房貸款證券化處，但由于現(xiàn)有政策及法律環(huán)境的限制，建行方案在幾易其稿后轉(zhuǎn)而謀求表內(nèi)融資方式，卻因資產(chǎn)未能實現(xiàn)破產(chǎn)隔離和表外剝離未能如期得到批準(zhǔn)。

由于法律政策和市場環(huán)境等多種因素的限制，至2004年我國已有的不良資產(chǎn)證券化只有三例。

信達(dá)資產(chǎn)管理公司于2003年與德意志銀行合作推出的離岸信托模式的不良債權(quán)證券化，涉及項目20個，債權(quán)余額25.52億（本金15.88億，應(yīng)收利息3.47億，催收利息6.17億），面向境外投資者發(fā)行總額近16億美元。

2003年初華融資產(chǎn)管理公司132.5億不良債權(quán)資產(chǎn)的信托收益分層方案。華融資產(chǎn)管理公司通過委托中信信托投資公司，設(shè)立財產(chǎn)信托，于2003年6月發(fā)行期限3年、價值10億的優(yōu)先級受益權(quán)4.17%，并委托大公和信資產(chǎn)評估公司、中誠國際信用評級公司對該受益權(quán)進(jìn)行評級。在華融的方案中，還設(shè)計了提前贖回和受益人大會機(jī)制，以保護(hù)受益權(quán)投資者的利益。華融方案被稱為國內(nèi)第一個準(zhǔn)資產(chǎn)證券化方案，但華融方案是否構(gòu)成符合國際慣例的真實出售則是頗有爭議的話題。

中國工商銀行正在以試點形式積極探索商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化。2004年4月，中國工商銀行寧波分行聘請瑞士信貸第一波士頓作為財務(wù)顧問，將其面值26.19億、預(yù)計回收值8.2億的不良債權(quán)委托給中誠信托投資公司，設(shè)立自益性財產(chǎn)信托，并委托中信證券作為包銷商將其A、B級受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給外部投資者。其具體交易結(jié)構(gòu)如下：A級受益權(quán)――2億、利率為5.01%、期限一年；B級受益權(quán)――4.2億、利率5.10%、期限為三年。由工商銀行提供回購承諾；C級受益權(quán)――2億，由工商銀行保留。

經(jīng)大公和中誠信評級公司對該不良資產(chǎn)池的現(xiàn)金流進(jìn)行分析，確認(rèn)其A級受益權(quán)的違約概率為0.25%，達(dá)到AAA評級，其B級受益權(quán)的違約概率為20%，經(jīng)回購承諾后其評級也可達(dá)到AAA。評級公司客觀、獨立的分析，增強(qiáng)了投資者對不良資產(chǎn)支持證券的信心。

近年來，監(jiān)管部門一直在關(guān)注并積極探討資產(chǎn)證券化的法律與制度建設(shè)問題。盡管目前還存在法規(guī)制度等方面的障礙，但市場普遍預(yù)期有關(guān)資產(chǎn)證券化的立法將很快會有突破，中國不良貸款證券化市場將蘊藏著巨大的空間與生機(jī)。

對中國的借鑒意義

實踐證明，資產(chǎn)證券化對于批量處置大規(guī)模的不良資產(chǎn)具有積極作用。我國商業(yè)銀行改革為不良資產(chǎn)證券化提供了強(qiáng)烈的供給動力，我國金融市場逐漸深化、國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者逐漸成熟，為不良資產(chǎn)證券化提供了潛在的需求和市場環(huán)境，一系列經(jīng)濟(jì)與金融立法的實施，為開展資產(chǎn)證券化提供了初步的制度框架。但資產(chǎn)證券化對一國的法律、會計和稅收制度有特別要求，需要政府部門特別是經(jīng)濟(jì)管理部門作出積極相應(yīng)、大力推動。目前，我國還缺乏資產(chǎn)證券化所需的法律政策環(huán)境和制度安排，在很多方面還存在操作。為促進(jìn)我國商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)證券化，改善銀行體系的資產(chǎn)質(zhì)量，建議根據(jù)市場的發(fā)展情況，分階段、逐步地改善資產(chǎn)證券化的法律、制度環(huán)境，提高政策明朗度，降低資產(chǎn)證券化的不確定性和交易成本，推動資本市場的發(fā)展。

參考資料：

第6篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

作為“全世界最具有盈利能力、最優(yōu)秀、最受尊敬的國際一流商業(yè)銀行”卻選擇了他。

按照工行內(nèi)部副行長的排名，他僅僅位列第五，這個排名，只比火線加盟工行的“外來戶”張紅力領(lǐng)先。

按照工行越來越國際化、專業(yè)化的要求，初始學(xué)歷僅僅為中專的他卻在眾多“海歸”、“博士”、“高級工程師”、“高級經(jīng)濟(jì)師”中脫穎而出。

按照工行的選拔程序和相關(guān)部門就大型金融機(jī)構(gòu)高管任職的“嚴(yán)苛”考察，職業(yè)生涯完全投在工行身上的他獲得了董事長和老行長的雙重保薦。

草根行長——沒有耀眼的學(xué)歷、花哨的工作經(jīng)歷和振聾發(fā)聵的豪言壯語，他卻成為了工行的掌門人。別說什么草根“逆襲”，也遑論“中專生領(lǐng)導(dǎo)世界第一大銀行”，更別提金融圈的互相利用。

他做到了，他叫易會滿，他是中國工商銀行的新行長。

怎么是他？

7月9日，易會滿正式拿到了“通行證”。當(dāng)日，銀監(jiān)會公告稱：中國工商銀行股份有限公司（簡稱本行）于近日收到《中國銀監(jiān)會關(guān)于工商銀行易會滿任職資格的批復(fù)》。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，中國銀監(jiān)會已核準(zhǔn)易會滿先生擔(dān)任本行副董事長、執(zhí)行董事的任職資格。

此前，6月22日晚間，中國工商銀行正式發(fā)出公告稱，因年齡原因，楊凱生即日起不再擔(dān)任行長一職，由現(xiàn)任副行長易會滿接任。

易會滿30年的工行生涯走到了巔峰，然而毀謗之聲和質(zhì)疑之聲也隨之四起。在“姜楊組合”時代，工行的行長配置是一正六副，一正自然是指楊凱生，六個副行長是：牛錫明、王麗麗、李曉鵬、羅熹、王希全、易會滿和張紅力。（牛錫明在2009年離開，張紅力在2010年加入）

在這個排名中，易會滿僅僅位列第五，卻意外勝出，擔(dān)任行長。其他五位副行長中，牛錫明離開的較早。

細(xì)查牛的簡歷不難發(fā)現(xiàn)，在當(dāng)時的人事對比中，牛錫明是最有可能替代楊凱生擔(dān)任行長的。工行最后選擇了讓楊凱生“超期服役”，隨后牛的離去也為金融圈徒增了許多幻想的空間。2009年12月29日，牛錫明正式調(diào)任交通銀行行長；2013年5月20日交行董事會選舉牛錫明為董事長。

另一位一直被看作工行行長有力競爭對手的李曉鵬則“閃電”調(diào)任了中投。今年5月27日，中國投資有限責(zé)任公司消息，李曉鵬任中司監(jiān)事長，免去金立群中司監(jiān)事長的職務(wù)。而對于因為年齡原因已經(jīng)退休的，也是唯一女副行長王麗麗而言，易會滿的專業(yè)優(yōu)勢幾乎無法和其相比。

王麗麗是我國改革開放后首批國際融資專業(yè)人員之一，畢業(yè)于天津南開大學(xué)，并在英國伯明翰大學(xué)獲國際金融專業(yè)工商管理碩士學(xué)位。她主管工行的公司及機(jī)構(gòu)客戶業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、海外業(yè)務(wù)、人民幣及外幣資金融通、交易、債券投融資和資產(chǎn)負(fù)債管理等業(yè)務(wù)，還負(fù)責(zé)管理工行的法律事務(wù)。

同時，她還任亞太經(jīng)合組織（APEC）工商咨詢理事會中國代表，國際商會中國國家委員會（ICC China）董事、國際商會執(zhí)行局委員、中國工商銀行（亞洲）有限公司副董事長、中國工商銀行倫敦有限公司董事長等職。

反觀易會滿的履歷似乎和上述幾位相距甚遠(yuǎn)。1984年，易會滿從國家級重點中專浙江銀行學(xué)校（現(xiàn)已升格為浙江金融職業(yè)學(xué)院）城市金融專業(yè)畢業(yè)，進(jìn)入中國人民銀行杭州市分行，擔(dān)任計劃處計劃員。易會滿加入工行時，正是工行獨立，成為國家專業(yè)銀行的年份，也就是說，易會滿的成長，也是工行成長的一個縮影。

現(xiàn)在工行的領(lǐng)導(dǎo)架構(gòu)中，姜建清、易會滿、李曉鵬都是在1984年加入工行的，是工行的“創(chuàng)業(yè)元老”，按照工行的資歷，易會滿的資歷比老行長楊凱生還要早上一年，楊凱生是在1985年加入工行的，牛錫明則是1986年，幾個副行長中唯有王麗麗作為“技術(shù)官僚”在2000年后加盟工行以充實實力的。

論資排輩或是“比武擺擂”，無論哪一種方法，易會滿的勝出讓人意外，但很多銀行業(yè)內(nèi)人士也都表示對于易的當(dāng)選還是有一定預(yù)期的。顯然，市場對于易會滿的任職充滿懷疑的味道。那么，易會滿憑什么勝出的呢？

他能干嘛？

對于易會滿來說，當(dāng)務(wù)之急是獲得市場的信任和重新組建工行的領(lǐng)導(dǎo)班子。

“對于易會滿來說，復(fù)制姜建清的路徑是最有可能的路線?！敝槿耸空f。30年工作經(jīng)歷，易會滿幾乎經(jīng)歷了每一層級。與姜建清相似，提拔時，是排名第五的副行長，職位上有些跳躍，但因自身實力及對銀行業(yè)務(wù)的了解，易獲得了現(xiàn)任董事長和行長雙重“保薦”。

易會滿的業(yè)務(wù)能力還是得到了工行內(nèi)部和金融圈人士的認(rèn)可，業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，從基層做起，多年在經(jīng)濟(jì)繁華、金融市場活躍的江浙地區(qū)主持工作，隨后又主管競爭最激烈的前臺營銷部門，尤其主管電子銀行、運營管理等部門。在工行的改革過程中，易一直倡導(dǎo)信息化銀行，信息整合、開放、共享、聯(lián)動，并倡導(dǎo)中國銀行業(yè)應(yīng)早日走出一條具有中國特色的轉(zhuǎn)型之路。他多次強(qiáng)調(diào)，“只有持續(xù)的轉(zhuǎn)型，才有商業(yè)銀行持續(xù)的競爭力。”

易會滿曾多次表示，要將大數(shù)據(jù)體系和信息化銀行建設(shè)作為全行未來創(chuàng)新發(fā)展的一項重要任務(wù)。下一步工行將重點關(guān)注在大數(shù)據(jù)背景下如何建設(shè)信息化銀行，利用海量的結(jié)構(gòu)化、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過集中、整合、挖掘、共享，來進(jìn)一步發(fā)揮好信息的價值和創(chuàng)造力。

很顯然，易會滿也意識到了質(zhì)疑的存在，上任伊始，他就表示：“要保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。要根據(jù)董事會制定的既定戰(zhàn)略方針和任務(wù)，傳承好工行特有的文化，傳承好工行特有的思想和理念，傳承好工行特有的經(jīng)營財富，保持政策的連續(xù)和穩(wěn)定，更好地實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。”

根據(jù)對于未來的工作設(shè)想，易會滿表示，隨著金融監(jiān)管環(huán)境的變化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的進(jìn)一步推進(jìn)，以及利率市場化和金融脫媒趨勢的進(jìn)一步加快，工行要實現(xiàn)內(nèi)涵式的發(fā)展，通過從資產(chǎn)持有大行到資產(chǎn)管理大行的轉(zhuǎn)變來打破資本的約束，通過客戶結(jié)構(gòu)、渠道結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化來進(jìn)一步提升工商銀行的經(jīng)營效率，通過完善激勵約束機(jī)制來增強(qiáng)每一個經(jīng)營細(xì)胞、每一個員工的經(jīng)營活力和持續(xù)的競爭力。

第7篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

在其他獲獎機(jī)構(gòu)中，招商銀行資產(chǎn)管理部首次參加預(yù)測，即獲得全球市場預(yù)測的第二名。安信證券、中信建投、中銀國際控股、銀河證券延續(xù)了以往的穩(wěn)定表現(xiàn)，中金公司、中信證券、申萬宏源等老牌券商的研究團(tuán)隊也有所斬獲。

預(yù)測群雄巡禮

本次“遠(yuǎn)見杯”中國經(jīng)濟(jì)預(yù)測中，高盛高華在每個獎項中的優(yōu)勢都很明顯，沒有預(yù)測偏離度很高的單項指標(biāo)。在季度預(yù)測當(dāng)中，高盛高華有六個單項指標(biāo)的預(yù)測都進(jìn)入了前三名，年度預(yù)測則有五個單項指標(biāo)進(jìn)入了前三名。

高盛高華首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋宇對外貿(mào)情況一直有著十分獨到的研究方法，并且能夠根據(jù)多方面因素進(jìn)行準(zhǔn)確的調(diào)整。對數(shù)據(jù)波動較大且受到匯率影響明顯的外貿(mào)數(shù)據(jù)能做到持續(xù)的精準(zhǔn)處理，足以反映出預(yù)測者的深厚功力。

宋宇除了對外貿(mào)預(yù)測擅長之外，對投資和消費增速的結(jié)構(gòu)性判斷也很到位。這保證了他在一季度有所高估經(jīng)濟(jì)增長之后，迅速調(diào)整了分析情景，對二至四季度的GDP全部預(yù)測正確。特別是對四季度經(jīng)濟(jì)增長沒有像往年一樣出現(xiàn)企穩(wěn)反彈，而是繼續(xù)小幅下滑至6.8%，宋宇做到了準(zhǔn)確預(yù)測。

安信證券分析師姚學(xué)康和主持天則經(jīng)濟(jì)研究所的光教授也都對2015年的經(jīng)濟(jì)持續(xù)下行壓力做到了前瞻性預(yù)測。幾乎每年都能獲獎的安信證券也延續(xù)著宏觀研究的底蘊。

此外，國家信息中心、中國農(nóng)業(yè)銀行金融市場部、招商銀行資產(chǎn)管理部、野村證券、新工場等機(jī)構(gòu)或整體成績排名居前，或在某些領(lǐng)域的預(yù)測中表現(xiàn)突出。國家信息中心在季度預(yù)測和年度預(yù)測兩項評選中，總分都位列第四，離獲獎僅一步之遙，長期穩(wěn)定的預(yù)測能力值得尊重。

在貨幣政策工具頻繁使用的2015年，招商銀行資產(chǎn)管理部的劉東亮在每個季度都完全精準(zhǔn)預(yù)測到了當(dāng)季降息的幅度，是做到這點的唯一一位分析師。

“8.11”匯改、外匯市場博弈加劇以及美聯(lián)儲加息使得對全年人民幣匯率的判斷難度很大。中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心在4月就堅定給出了全年人民幣會適度貶值的預(yù)測，這在當(dāng)時屬于“少數(shù)派”聲音，但最終獲得了年度匯率預(yù)測第一名。農(nóng)業(yè)銀行和中金公司作為市場機(jī)構(gòu)，則在逐季匯率節(jié)奏把握上更勝一籌。

經(jīng)濟(jì)變得更難預(yù)測

獲獎機(jī)構(gòu)的分析師們不約而同地表示，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)變得更難預(yù)測了，經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性又進(jìn)一步加劇了預(yù)測金融市場的難度。工商銀行投資銀行部參與預(yù)測的首席國際經(jīng)濟(jì)分析師李嘉稱，以往的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測經(jīng)驗正在變得越來越不靠譜，經(jīng)濟(jì)預(yù)測不能依賴過去的路徑，需要不斷突破舊框架。

他進(jìn)一步解釋說，這是由國內(nèi)外的宏觀背景決定的。當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)同時面臨著穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)兩大任務(wù)并且難以依靠企業(yè)部門的債務(wù)擴(kuò)張驅(qū)動增長，美國則在多年的量化寬松之后啟動貨幣政策的正?；?，全球兩大經(jīng)濟(jì)體都在進(jìn)行著前所未有的政策探索，“黑天鵝”難免頻出。

“在這樣的環(huán)境中，尾部風(fēng)險的發(fā)生概率在增加。例如2015年一季度油價下跌并在2016年繼續(xù)創(chuàng)新低，美國在2015年一季度的寒潮天氣對經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和通脹水平的負(fù)面沖擊。某種程度上，不能用正態(tài)分布的尾部來衡量一些看似小概率的事件?！崩罴握f。

農(nóng)業(yè)銀行金融市場部研究發(fā)展處負(fù)責(zé)人方雅茜表示，大宗商品價格意外下跌，反映出不能用靜態(tài)均衡的眼光來看經(jīng)濟(jì)。此外，“8.11”匯改后中國資本市場和外匯市場的波動與國際市場的聯(lián)動效應(yīng)，值得全球經(jīng)濟(jì)研究者們深思。

回顧中國經(jīng)濟(jì)過去十年，重工業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動中的占比很高，重工業(yè)的波動主導(dǎo)了經(jīng)濟(jì)的波動。而重工業(yè)活動比較容易監(jiān)測，有高頻的產(chǎn)量和價格指標(biāo)，并且高度依賴間接融資，跟蹤了這些指標(biāo)，就能夠很容易地提高經(jīng)濟(jì)預(yù)測的準(zhǔn)確性。這也是過去十年用電量、鐵路貨運路、貸款規(guī)模等指標(biāo)很管用的關(guān)鍵原因。

隨著重工業(yè)持續(xù)走弱、在經(jīng)濟(jì)中的占比快速下降、第三產(chǎn)業(yè)占比快速上升，多層次資本市場發(fā)展，以往的高頻指標(biāo)對于預(yù)測經(jīng)濟(jì)波動的有效性正在減弱，而在第三產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)測更加困難。已有的就業(yè)、工資等數(shù)據(jù)質(zhì)量不高，頻率也有限，所以，從數(shù)據(jù)可得性這個意義上講，現(xiàn)在把握經(jīng)濟(jì)的波動，也比過去十年要更加困難。高盛高華首席中國經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋宇也稱，當(dāng)前預(yù)測經(jīng)驗之一是不去試圖尋找經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指標(biāo)。

預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)，難點還在于拐點的把握。當(dāng)積極因素和消極因素同時存在，孰輕孰重會給預(yù)測者帶來極大的困擾。那么能否通過研究市場來預(yù)測經(jīng)濟(jì)呢？宋宇表示不認(rèn)可?！敖鹑跀?shù)據(jù)對實體經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)先是不可靠的?！彼f，“分析師對此應(yīng)謹(jǐn)慎使用?！?/p>

方雅茜打了一個比喻：“金融市場和經(jīng)濟(jì)的關(guān)系就如同商品的價格圍繞價值波動一樣，投資者的情緒、預(yù)期、風(fēng)險偏好乃至交易工具都會加劇波動，超調(diào)到一定程度才會向經(jīng)濟(jì)基本面回歸，但隨后又可能重新偏離?！?/p>

她亦指出，預(yù)測經(jīng)濟(jì)需要考慮慣性，因而要去回溯過去一兩年的數(shù)據(jù);但金融市場的邏輯無時無刻不在變化。“在2015年，離岸人民幣市場對在岸的影響顯著上升，以前要幾天才會傳導(dǎo)，現(xiàn)在只要幾分鐘。”

宏觀中觀互相印證

分析師為了盡可能準(zhǔn)確地還原宏觀形勢，除了預(yù)測主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之外，還需要觀察許多其他的經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計指標(biāo)，并且結(jié)合調(diào)研。如果是身在非金融企業(yè)的人，通過中觀現(xiàn)象判斷經(jīng)濟(jì)的情況則要更加直接。比如說，關(guān)心宏觀經(jīng)濟(jì)的人可以根據(jù)土地市場判斷投資和房地產(chǎn)鏈條，制造業(yè)企業(yè)根據(jù)應(yīng)收款判斷經(jīng)濟(jì)冷暖，票據(jù)從業(yè)人員根據(jù)貼現(xiàn)利率判斷流動性松緊。

但其中也有一些預(yù)測經(jīng)驗會失靈。在2015年二季度末，房地產(chǎn)市場銷售回暖，并沒有帶動土地市場的成交回升，意味著當(dāng)時的去庫存力度還不足以刺激全行業(yè)的上游投資，因此二三季度經(jīng)濟(jì)并未隨之回暖。

對于觀察中國經(jīng)濟(jì)的各項傳統(tǒng)指標(biāo)體系，宋宇認(rèn)為目前也在經(jīng)歷著一些調(diào)整?！氨热鐝男袠I(yè)層面來看，汽車產(chǎn)銷量反映宏觀經(jīng)濟(jì)的力度就不如從前了;另外，隨著金融市場的結(jié)構(gòu)變化，社會融資規(guī)模比以前的貸款指標(biāo)更具解釋力，但一些金融工具的存在，導(dǎo)致使用社會融資規(guī)模監(jiān)測經(jīng)濟(jì)活動的活躍程度也需要進(jìn)行一些細(xì)微調(diào)整。”

那么當(dāng)前下行的經(jīng)濟(jì)增速什么時候才能見底呢？有分析師認(rèn)為，此輪經(jīng)濟(jì)見底的必要條件是傳統(tǒng)重工業(yè)活動的下行過程基本接近尾聲，這需要緊密追蹤PPI和企業(yè)盈利。

宋宇指出，在沒有外界刺激的情況下，經(jīng)濟(jì)會順著潛在增長趨勢下滑，而不會有趨勢性的增長反彈?！敖?jīng)濟(jì)短期對貨幣刺激仍有依賴，長期只能靠改革，并且要加快推進(jìn)?！彼f。

李嘉則建議，在中美共同主導(dǎo)的全球經(jīng)濟(jì)實驗中，宏觀調(diào)控需要高度重視預(yù)期的一致性管理，減少矛盾信號，讓微觀主體能理解宏觀政策趨勢，避免微觀不確定性匯聚成宏觀不確定性。

宏觀預(yù)測創(chuàng)造價值

宏觀預(yù)測，尤其是量化預(yù)測對投資的價值在哪里體現(xiàn)呢？

招商銀行資產(chǎn)管理部高級分析師劉東亮認(rèn)為，預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)的目的是要發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會和風(fēng)險，重點是解決大類資產(chǎn)配置，即買什么的問題。預(yù)測金融市場則是要解決怎么買、用什么價格買、什么價格退出的問題。

“如果單純預(yù)測宏觀會變成紙上談兵，無的放矢，單純預(yù)測金融市場則無異于盲人摸象，會犯方向性的錯誤，兩者有機(jī)結(jié)合才是交易、投資與配置之道?！眲|亮總結(jié)稱。

券商的宏觀研究更主要是要服務(wù)于股票二級市場交易。但是受制于國內(nèi)股票市場的有效性不夠高，資產(chǎn)多元化手段不夠豐富，因此宏觀分析師們有時候會有英雄無用武之地的感慨。

“在一個更健全的金融市場情況就會完全不一樣，因為經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)本身對投資決策的影響度要高得多，特別是未來幾個月及以后的數(shù)據(jù)預(yù)測會顯得特別重要?！彼斡钫f。

由于所在機(jī)構(gòu)服務(wù)對象和監(jiān)管要求不同，銀行的宏觀研究團(tuán)隊較少為外界關(guān)注。他們更側(cè)重于服務(wù)大中型機(jī)構(gòu)客戶，尤其在涉及到多元化資產(chǎn)組合，大型并購和投融資項目，資金、債券、外匯及相關(guān)衍生品交易等領(lǐng)域，銀行往往更具優(yōu)勢。尤其是在金融市場和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，銀行要依托研究結(jié)果進(jìn)行自營和代客交易。

銀行系投行這幾年發(fā)展迅速，客戶對他們研究業(yè)務(wù)的需求也與券商有別。例如，企業(yè)，產(chǎn)業(yè)資本或地方政府的需求更注重自上而下的可操作性，因此研究團(tuán)隊據(jù)此定位于宏觀和微觀的連接者。

相比于股市，債券市場幾乎都是機(jī)構(gòu)投資者，更注重宏觀研究和數(shù)據(jù)預(yù)測。2015年債券收益率持續(xù)下行，宏觀研究是取得收益的前提。

“結(jié)合市場的節(jié)奏看，在5月初看降息，在二季度末三季度初堅持豬肉價格暴漲不會成為通脹的導(dǎo)火索，從總需求看通脹，以及在下半年對雙降持樂觀預(yù)期，對雙降穩(wěn)增長的效果持謹(jǐn)慎預(yù)期，有助于抓住債市行情的。”中信建投分析師胡艷妮總結(jié)稱。“另外，在經(jīng)濟(jì)下行信用收縮時，城投債的金邊價值就會體現(xiàn)出來?！?/p>

但是年底債券收益率繼續(xù)下行，十年國債甚至最低跌破2.8%，還是出乎了大多數(shù)人的意料。降準(zhǔn)降息推動衰退式寬松，銀行的委外投資和到期的信托與保險資金，在實體經(jīng)濟(jì)缺乏投資標(biāo)的時涌向了債券市場。“如果說還有一點遺憾，那就是做預(yù)測時對下半年經(jīng)濟(jì)下行的壓力和海外需求還是估計不足，對政策的效果還是偏樂觀了。”胡艷妮說。

分析師對2016年的金融風(fēng)險有何預(yù)測呢？劉東亮最關(guān)注的是信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)下行周期，信用風(fēng)險高發(fā)的挑戰(zhàn)不言而喻，銀行尚可以依托龐大的表內(nèi)數(shù)據(jù)庫，對相關(guān)項目進(jìn)行投前審核和投后監(jiān)控。但資管產(chǎn)品的特點決定了其一定會出現(xiàn)期限錯配，表現(xiàn)為流動性風(fēng)險?！斑@就要求銀行加強(qiáng)對期限錯配的管理和限制，同時提高自身的融資能力，避免流動性風(fēng)險對產(chǎn)品的沖擊?！眲|亮說。

中資機(jī)構(gòu)全球化進(jìn)行時

以開放促改革包括了人民幣國際化和中國金融市場雙向開放，中資金融機(jī)構(gòu)身處業(yè)務(wù)一線。

從事全球經(jīng)濟(jì)和市場預(yù)測對于中資機(jī)構(gòu)來說，不僅是其建立全球化研究框架的一部分，更重要的意義在于為開展全球業(yè)務(wù)提供支持?！斑h(yuǎn)見杯”獲獎榜單見證了中資金融機(jī)構(gòu)不斷提高的國際化程度，而且其中銀行系預(yù)測團(tuán)隊均來自投資銀行部、金融市場部、資產(chǎn)管理部等直接和環(huán)球市場打交道的前臺部門。

全球并購規(guī)模在2015年創(chuàng)出新高。根據(jù)湯森路透的數(shù)據(jù)，亞太地區(qū)完成了1.14萬億美元共12753筆交易。在中國參與的交易中，中金公司、中信證券這兩大中資券商分別以10.9%和7.9%的份額占據(jù)二三名，工商銀行則是份額最大的商業(yè)銀行。此外，工商銀行在2015年牽頭組織完成了25個跨境并購項目并擔(dān)任融資顧問，累計交易金額超過218億美元。工商銀行牽頭的跨境并購交易數(shù)量和交易金額位列中資機(jī)構(gòu)第一。

應(yīng)對環(huán)境污染和氣候變化，落實減排承諾，是中國參與全球治理的行動之一。農(nóng)業(yè)銀行于2015年10月在倫敦發(fā)行美元/人民幣雙幣種綠色債券，集資額接近10億美元。這是中資商業(yè)銀行在綠色金融領(lǐng)域的有益嘗試。

第8篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

銀行另類理財產(chǎn)品投資標(biāo)的從最初以名畫為主的藝術(shù)品，到紅酒、白酒，再到普洱茶、手表、鉆石、二氧化碳排放權(quán)等，可謂五花八門，千奇百怪。如今，又新出了火腿、門票、瓷器等另類理財品標(biāo)的，似乎要來個雷人大比拼，比比誰更怪！

 

火腿理財產(chǎn)品

去年11月底，工商銀行推出首只投資發(fā)酵火腿的銀行理財產(chǎn)品“巴瑪?shù)洳匕l(fā)酵火腿理財產(chǎn)品”，更顯得“另類”。

該計劃發(fā)行總規(guī)模為2億元，期限18個月。工行給客戶兩種選擇權(quán)：可提實物，也可獲取最高6%的年預(yù)期收益加本金。不過，工行不承諾保本保收益。

手表理財產(chǎn)品

2011年11月11日，農(nóng)行推出的第一期“天工”系列海鷗陀飛輪手表理財產(chǎn)品開始發(fā)售，分A、B、C、D四款，預(yù)期收益率在5.5%至5.8%間，期限為1年。

2 012年4月底，農(nóng)行聯(lián)合天津海鷗表業(yè)集團(tuán)在上海宣布，在全國14個省市限量發(fā)售農(nóng)行第二期“天工”系列海鷗陀飛輪手表理財產(chǎn)品。據(jù)悉，該產(chǎn)品10 0%保本，掛鉤的陀飛輪手表分為7款，認(rèn)購起點從6萬元到25萬元不等，預(yù)期年化收益率均在5.1%以上，預(yù)期收益率最高的一款達(dá)5.8%。

 

據(jù)農(nóng)業(yè)銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，“這些產(chǎn)品無一例外都能實現(xiàn)最高收益?！?/p>

紅酒理財產(chǎn)品

2 0 0 8年7月，工商銀行聯(lián)手中海信托、中糧集團(tuán)，首推“君頂酒莊”紅酒收益權(quán)信托理財產(chǎn)品，揭開了銀行發(fā)行紅酒類理財產(chǎn)品的篇章。該產(chǎn)品18個月的投資期限，到期時獲得了8.00%的預(yù)期年化收益。

 

2 0 0 9 年8月，招商銀行發(fā)行了“ 杭州分行私人銀行葡萄酒期酒投資理財產(chǎn)品”，投資起點30萬元，18個月的投資期限，預(yù)期年化收益率7. 50%。投資者若選擇現(xiàn)金方式，中糧集團(tuán)負(fù)責(zé)對葡萄酒以7. 5%的預(yù)期收益率回購；若選擇實物方式，則投資者可選擇拿酒；還可以選擇實物與現(xiàn)金相結(jié)合的方式。

 

門票理財產(chǎn)品

理財產(chǎn)品的投資標(biāo)的不斷突破投資者的想象，在工行推出掛鉤火腿的理財產(chǎn)品后不久，掛鉤“中國好聲音”和歡樂谷門票的產(chǎn)品也出現(xiàn)了。

去年 12月4日，華僑城A推出了“歡樂谷主體公園入園憑證專項資產(chǎn)管理計劃”，合計募集資金18. 5億元，期限為1至5年。而名為“中國好聲音佛山演唱會”的產(chǎn)品，收益來源為演出收益，期限為半年，預(yù)期收益率為10%。

 

普洱茶理財產(chǎn)品

前段時間，普洱茶的投資熱潮催生了普洱茶理財產(chǎn)品的誕生。

2 011年9月19日，某茶業(yè)集團(tuán)與工商銀行攜手，推出了普洱茶投資理財產(chǎn)品工銀大益“黃金組合”，在北京、上海、昆明3地進(jìn)行路演。這套“黃金組合”的價格是10萬元，只有個人存款在800萬元以上的客戶才能購買。

 

該產(chǎn)品在去年9月2 8日到期后，投資者獲得7%的最高預(yù)期收益率。但相比同期大部分普洱茶價格上漲15%以上，該款理財產(chǎn)品的收益還是稍顯遜色。

白酒理財產(chǎn)品

近年來我國白酒價格年年看漲，一些高端白酒成為投資客的收藏品，銀行也瞄準(zhǔn)這一領(lǐng)域，推出了白酒理財產(chǎn)品。2009年9月，民生銀行與瀘州老窖推出“國窖1573高端定制白酒收益投資計劃”，1年的投資期限，到期獲得4 . 2%的年收益率，遠(yuǎn)高于當(dāng)時1年期的定期存款利率2.25%。

 

2 0 11年4月，工商銀行發(fā)行了“高凈值客戶專屬—期酒收益權(quán)信托理財產(chǎn)品”，掛鉤標(biāo)的是四川沱牌曲酒股份有限公司的2萬壇舍得30年年份酒（天工絕版酒），每壇6斤，認(rèn)購價為1萬元。若投資者花10萬元購買此產(chǎn)品，到期時，除可得到10壇白酒外，還可獲得6.7%的年收益，即6700元；若投資者不提酒，則可取回10萬元本金及4.7%的年收益，即4700元。

 

藝術(shù)品理財產(chǎn)品

最初的另類理財產(chǎn)品，是從藝術(shù)品投資開始的。早在2 0 0 7年，民生銀行就將不同時期的中國書畫作品作為掛鉤標(biāo)的，推出“非凡資產(chǎn)管理藝術(shù)品投資計劃1號”。在2009年到期時，獲得的收益高達(dá)12.75%。

 

瓷器理財產(chǎn)品

農(nóng)行繼推出兩期掛鉤海鷗陀飛輪表的理財產(chǎn)品后，近日又推出了一款與瓷器掛鉤的銀行理財產(chǎn)品，名為“金鑰匙·天工”第三期國瓷理財產(chǎn)品。相比于其他銀行發(fā)行的另類理財產(chǎn)品，這款產(chǎn)品顯得“更加另類”。

 

該款國瓷理財產(chǎn)品分A、B、C三款，分別為盛放牡丹瓷瓶、仿清雍正粉彩桃蝠紋橄欖瓶、仿清康熙青花指日高升圖魚尾瓶，價格分別為3800元、4000元、4 8 0 0元，對應(yīng)認(rèn)購金額分別為10 . 3 8萬元、10.4萬元、10.48萬元。

 

鉆石理財產(chǎn)品

鉆石，女人的最愛，消費市場龐大，但真正去投資實物鉆石的卻很少。即便這樣，銀行還是看到了商機(jī)，專門設(shè)計出跟鉆石相關(guān)的銀行理財產(chǎn)品。

去年11月19日，招商銀行發(fā)行了鉆石財富系列之潤金3號單元1 2優(yōu)先理財計劃，預(yù)期收益率為5. 3%，委托管理期為6個月。去年10月，廣東華興銀行推出“華興|超越理財”鉆石3號人民幣理財產(chǎn)品，期限189天，預(yù)期年化收益率為5.35%。

 

CO2排放期權(quán)理財產(chǎn)品

千奇百怪的理財產(chǎn)品中，還有深圳發(fā)展銀行于2007年8月推出的國內(nèi)首款與二氧化碳排放權(quán)掛鉤的理財產(chǎn)品——“聚財寶”飛越計劃20 07年6號人民幣理財產(chǎn)品與“聚匯寶”超越計劃2007年6元理財產(chǎn)品。兩款產(chǎn)品的期限均在1年左右。到期時，人民幣理財產(chǎn)品實現(xiàn)了預(yù)期最高年收益率7.8％，美元理財產(chǎn)品實現(xiàn)了預(yù)期最高年收益率14.125%。

 

影視理財產(chǎn)品

去年4月份，山東青島一家銀行在五一期間，向他們的私人銀行客戶推出了一款專屬理財產(chǎn)品，用于影視投資，這在國內(nèi)尚屬首款。該產(chǎn)品最低投入20萬元，就可以成為像《阿凡達(dá)2》這樣大片的股東，與其共擔(dān)風(fēng)險，共享收益。

第9篇：工商銀行資產(chǎn)管理范文

當(dāng)年無限風(fēng)光的銀行業(yè)，將涉足金融領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)稱為“站在金融業(yè)門口的野蠻人、攪局者”的言論，讓人記憶猶新。而馬云的那句“銀行不改變，那么我們就來改變銀行”的豪言壯語，也言猶在耳。過去的多年中，支付寶、余額寶與銀行機(jī)構(gòu)的支付戰(zhàn)爭、理財戰(zhàn)爭硝煙彌漫，顛覆者與被顛覆者的關(guān)系一度劍拔弩張。

然而，近來畫風(fēng)突變，雙方的關(guān)系從警惕、互懟轉(zhuǎn)變?yōu)闋渴?、擁抱。銀行機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛達(dá)成戰(zhàn)略合作，互相結(jié)成同盟，吹響了中國傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型的號角。而“金融科技”新型場域的構(gòu)建，也為金融服務(wù)變革注入了新的想象力。

扎堆牽手

銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的合作最早始于2004年，當(dāng)時工商銀行和騰訊在虛擬聯(lián)名卡、電子銀行、網(wǎng)上安全、風(fēng)險監(jiān)控、認(rèn)證等方面達(dá)成合作。2005年，招商銀行和阿里巴巴簽署銀企戰(zhàn)略合作協(xié)議，主要聚焦于支付結(jié)算。

銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭初期合作主要限于網(wǎng)上銀行、電子支付、聯(lián)名卡、營銷等領(lǐng)域。2010年后，雙方合作范圍擴(kuò)大，從傳統(tǒng)的資金結(jié)算逐漸向網(wǎng)絡(luò)授信融資、理財業(yè)務(wù)、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、掃碼支付、信用體系等方面延伸。

到了2017年，銀行與互聯(lián)網(wǎng)巨頭的關(guān)系發(fā)生了巨變，揮手告別此前層次較淺、業(yè)務(wù)有限、相對分散的小范圍合作模式，迎來了全方位戰(zhàn)略合作的“爆發(fā)”。

3月28日，中國建設(shè)銀行與阿里巴巴、螞蟻金服宣布戰(zhàn)略合作。按照協(xié)議和業(yè)務(wù)合作備忘錄，雙方將共同推進(jìn)建行信用卡線上開卡業(yè)務(wù)，以及線下線上渠道業(yè)務(wù)合作、電子支付業(yè)務(wù)合作、打通信用體系。

6月16日，中國工商銀行與京東集團(tuán)簽署全面合作協(xié)議。雙方將在金融科技、零售銀行、消費金融、企業(yè)信貸、校園生態(tài)、資產(chǎn)管理、個人聯(lián)名賬戶、電商物流等方面展開全面業(yè)務(wù)合作。

6月20日，中國農(nóng)業(yè)銀行與百度達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將在金融科技、金融產(chǎn)品和渠道用戶等領(lǐng)域深入合作，并組建“金融科技聯(lián)合實驗室”，推出農(nóng)行金融大腦，在智能獲客、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、生物特征識別、智能服務(wù)、區(qū)塊鏈等方面進(jìn)行探索。

6月22日，中國銀行與騰訊宣布成立金融科技聯(lián)合實驗室，雙方將重點基于云計算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和人工智能等方面開展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。

7月5日，民生銀行與小米達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在金融、電商、生態(tài)鏈等各個業(yè)務(wù)板塊展開深入合作。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至今年6月，僅互聯(lián)網(wǎng)巨頭“BATJ”（百度、阿里巴巴、騰訊、京東的簡稱）就已先后與多達(dá)15家銀行機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作，國有四大行“工農(nóng)中建”均參與其中，合作內(nèi)容也各有側(cè)重。

其中，與阿里巴巴合作的銀行機(jī)構(gòu)最多，達(dá)到11家，騰訊和百度各7家。京東則在2017年動作頻繁，在1月份牽手銀聯(lián)之后，又在6月與工商銀行達(dá)成合作。工商銀行則是四大行中唯一一家與“BATJ”均有合作的銀行機(jī)構(gòu)。

相較以往，此輪合作呈現(xiàn)出新的特點：合作規(guī)格更高，雙方主要高層均參加簽約儀式，對合作更加重視；合作層次更深、范圍更廣，雙方將精力聚焦于金融科技、消費金融等領(lǐng)域，在金融科技創(chuàng)新、云計算、大數(shù)據(jù)應(yīng)用和資產(chǎn)管理風(fēng)險監(jiān)控等方面進(jìn)行深入合作。

重塑格局

從互聯(lián)網(wǎng)顛覆銀行的雄心壯志，到銀行加速互聯(lián)網(wǎng)化做出反擊，這本是一場充滿看點的互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)，如今卻為何在短時間內(nèi)反轉(zhuǎn)為攜手共贏？

回顧雙方十幾年的合作探索，不難發(fā)現(xiàn)，銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)均對自身優(yōu)劣有了清醒認(rèn)知，對彼此的關(guān)系也有了明確把握，合作成為雙方的共識。這是科技在金融領(lǐng)域深化的必然選擇，也是金融發(fā)展的迫切需要。

從銀行角度看，其資金實力雄厚，業(yè)務(wù)模式齊全，但陣地以線下為主，客戶基本都在物理性網(wǎng)點上。而全球經(jīng)濟(jì)、科技等多數(shù)行業(yè)都開始往互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)移的大環(huán)境，決定了傳統(tǒng)銀行的地盤將越來越小。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的用戶體驗革命下，銀行面臨獲客與活客雙重壓力，即便坐擁大量客戶，但受限于割裂的數(shù)據(jù)、單一的業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)的營銷手段等因素，客戶基礎(chǔ)整體還是大而不強(qiáng)。

而互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有強(qiáng)大的流量和數(shù)據(jù)，能夠向銀行提供強(qiáng)有力的支持，使后者得以充分利用互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景和渠道，精算用戶需求，實現(xiàn)精準(zhǔn)營銷，拓展獲客資源，升級消費金融、賬戶管理、風(fēng)險控制、智能投資顧問等服務(wù)。

因此，對于在數(shù)據(jù)積累、場景、營銷及新模式探索等方面處于下風(fēng)的銀行來說，借助金融科技轉(zhuǎn)變用戶運維理念或許是新的突破口。

從互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)角度看，金融產(chǎn)品的提供和銷售以及資金支持是其短板。長期以來，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)既缺少金融牌照，也缺乏金融行業(yè)文化的積淀和從業(yè)積累。而通過與銀行合作，則能擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的應(yīng)用場景，積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”服務(wù)。另外，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的最新產(chǎn)品技術(shù)發(fā)展也需要一線的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)支持，與銀行相關(guān)業(yè)務(wù)融合落地，可使產(chǎn)品技術(shù)得到精化和完善。