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第1篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

1風(fēng)險控制的原則

由于投資方和被投資方在掌握的信息上處于高度的不對等地位，再加上環(huán)境的差異，風(fēng)險投資所面臨的風(fēng)險更大。風(fēng)險投資的風(fēng)險總是處于不斷的變化中的，更加難以控制。因此，在風(fēng)險投資的風(fēng)險控制上應(yīng)該結(jié)合其自身特點(diǎn)進(jìn)行控制。

1.1合同約束為主，律法為輔這些年來，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的不斷增強(qiáng)，風(fēng)險投資在世界各國開始蔓延開來，但是由于各國發(fā)展的時間各不相同，其風(fēng)險投資領(lǐng)域并不相同。每一項(xiàng)投資需要相應(yīng)的支撐體系，重要的一環(huán)就是法律政策。一些風(fēng)險企業(yè)和投資公司不成熟，不能用法律手段去解決問題。合同具有自身的特殊性，可以彌補(bǔ)一般法律政策的不足，保證投資過程的順利進(jìn)行。在風(fēng)險投資過程中要充分利用兩者的優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)行風(fēng)險的控制。

1.2制度優(yōu)于量化風(fēng)險投資面對的是新的創(chuàng)新技術(shù)，前面并沒有可借鑒參考的東西，且所帶來的不確定性比傳統(tǒng)的企業(yè)要高出很多，因此對于風(fēng)險投資企業(yè)來說“前途未卜”。同時，風(fēng)險投資的企業(yè)一般都是新興企業(yè)，許多方面都還不是很成熟，包括財務(wù)、經(jīng)營數(shù)據(jù)等，在對未來的發(fā)展進(jìn)行預(yù)測時缺少相應(yīng)的數(shù)據(jù)支撐，所以數(shù)量上控制風(fēng)險可能非常的小。相對應(yīng)地采用另外一種方式:制度控制則具有很大的優(yōu)勢，制度是一種強(qiáng)制性的約束，對員工起著激勵和約束的作用，通過制度這種模式，能夠使員工自動產(chǎn)生積極性和專業(yè)特長，這種方式更為有效。

1.3分散風(fēng)險為主，規(guī)避為輔風(fēng)險投資在投資過程中存在著眾多的風(fēng)險，人們普遍采取一些措施來減少風(fēng)險，其中規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁是比較常用的兩種方法。風(fēng)險投資是一種新的投資模式，承擔(dān)比較高的風(fēng)險從而獲得比較高的利益，風(fēng)險的規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁這與風(fēng)險投資的初衷有很大的出入，因此在風(fēng)險投資過程中意義并不是很大。風(fēng)險投資公司一般是通過購買金融衍生物來進(jìn)行，但是在風(fēng)險投資中幾乎沒有金融工具，因而很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁。與此截然不同的是分散投資，這種模式使用價值更大，投資公司可以通過投資將資金分散投資到不同的領(lǐng)域，這種情況下同樣可以獲得相同的利益，但好處是比原先的模式大大地降低了系統(tǒng)風(fēng)險。

1.4結(jié)合投資前選項(xiàng)控制與投資后管理控制風(fēng)險投資公司對風(fēng)險的控制一般分為兩個部分，投資前的控制和投資后的管理的控制，這與風(fēng)險投資的特點(diǎn)以及投資成本和管理有很大的關(guān)系。為了減少投資風(fēng)險，風(fēng)險投資公司除了在投資前對風(fēng)險企業(yè)的技術(shù)、市場、管理、創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)素質(zhì)等各個方面進(jìn)行詳細(xì)考察以外，也會發(fā)揮自身在管理方面的巨大優(yōu)勢對風(fēng)險企業(yè)進(jìn)行管理。這種方式可以從很大程度上降低管理和風(fēng)險，既有利于風(fēng)險企業(yè)管理績效的提高，也符合風(fēng)險投資公司自身的利益。

2風(fēng)險控制的措施

2.1組建團(tuán)隊(duì)控制風(fēng)險風(fēng)險投資的核心項(xiàng)目是技術(shù)的創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新的最大特點(diǎn)是項(xiàng)目的不確定性，由于創(chuàng)新使其項(xiàng)目的增速常常是驚人的，因此需要對企業(yè)的組織進(jìn)行強(qiáng)化管理，如果不能做到組織管理的強(qiáng)化，就會造成項(xiàng)目規(guī)模的膨脹和組織結(jié)構(gòu)的不均衡。風(fēng)險投資是技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相融合的一項(xiàng)新型的事物，是在知識經(jīng)濟(jì)社會中形成的，具有自身的特點(diǎn)，能否成功的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險投資，組織的管理是非常關(guān)鍵的因素。傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目對于組織內(nèi)部的人員有相當(dāng)高的要求，其中尤為重要的一項(xiàng)是管理經(jīng)驗(yàn)，并且應(yīng)該有非常高的風(fēng)險意識。最重要的一點(diǎn)是他們必須具備應(yīng)用這些知識和機(jī)能的能力。對于這些知識和技能的協(xié)調(diào)運(yùn)用只有高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)能夠完成。這些都表明團(tuán)隊(duì)合作的重要作用。風(fēng)險控制團(tuán)隊(duì)與過去的團(tuán)隊(duì)有所不同，對傳統(tǒng)的組織模式實(shí)施了改進(jìn)。組織過程不是職能部門，而是組成部分。這個過程中，項(xiàng)目經(jīng)理的作用舉足輕重，成為了過程的重要構(gòu)成和主導(dǎo)。在風(fēng)險投資過程中，團(tuán)隊(duì)的建設(shè)十分關(guān)鍵，應(yīng)該從獲得過程的核心部分進(jìn)行，這樣才能使參與的人員為企業(yè)創(chuàng)造出高品質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。工作的要求必須得與項(xiàng)目從事人員相協(xié)調(diào)，倘若不協(xié)調(diào)則會導(dǎo)致團(tuán)隊(duì)不能充分發(fā)揮活躍的性能，最終使得項(xiàng)目不能夠按期執(zhí)行，造成經(jīng)濟(jì)或者其他方面的損失。因此如充分發(fā)揮每一個參與者的積極性和才干，在這樣一種氛圍下實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目成員忠誠度的提升，最終使團(tuán)隊(duì)的工作效能大大提升。為建立一個高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動力和障礙。推動力和阻礙對風(fēng)險投資有著不同的作用，推動力能夠增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的性能，發(fā)揮其助力作用;阻礙則相反。團(tuán)隊(duì)的作用對于風(fēng)險投資的風(fēng)險控制具有不可取代的作用，是項(xiàng)目成功不可或缺的重要因素。

2.2對項(xiàng)目進(jìn)行評價對于一個項(xiàng)目的投資，最初的選擇，也就是決策是非常關(guān)鍵的。我國的風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損的有很多，對其原因進(jìn)行深入剖析不難發(fā)現(xiàn)是選擇上的錯誤，也就是投資項(xiàng)目所采用的決策出現(xiàn)了錯誤。風(fēng)險投資都是一些成本比較高、科技創(chuàng)新含量高和產(chǎn)品更新的速度快這些特點(diǎn)，因此選擇合適的項(xiàng)目具有重要的意義，項(xiàng)目選擇將決定項(xiàng)目的成敗，也就是控制風(fēng)險的關(guān)鍵。不論是傳統(tǒng)企業(yè)還是風(fēng)險投資公司，在投資之前對所投資的項(xiàng)目進(jìn)行價值評估都是非常重要的一環(huán)。很多時候?qū)︼L(fēng)險投資項(xiàng)目的價值評估往往只是根據(jù)風(fēng)險投資家的市場經(jīng)驗(yàn)和直覺，這種情況下決策并不能反映真實(shí)的情況，存在片面性，往往會使風(fēng)險增加。風(fēng)險投資具有不確定性，承擔(dān)的風(fēng)險大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，因此對于風(fēng)險的預(yù)測需要一種非常真實(shí)的環(huán)境，如何構(gòu)建比較真實(shí)的風(fēng)險環(huán)境，然后對風(fēng)險進(jìn)行評估是項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險評估的十分重要的一步。價值的評估很多時候需要不僅僅是單一方面的評估，更為重要的全面的評估。但是，全面的評估是非常復(fù)雜的，要考慮眾多的因素，包括對企業(yè)以及企業(yè)所在行業(yè)的經(jīng)濟(jì)形勢，還有公司的管理等方面要非常的了解，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)全面價值評估的第一步。接下來需要選擇比較好的價值評估的方法。正確的評估方法對財務(wù)系統(tǒng)的了解程度，利用數(shù)學(xué)分析的方法，充分分析財務(wù)和統(tǒng)計相關(guān)的數(shù)據(jù)，用科學(xué)的統(tǒng)計分析方法進(jìn)行全面的分析，并且結(jié)合實(shí)際情況進(jìn)行預(yù)測，最終實(shí)現(xiàn)比較準(zhǔn)確的風(fēng)險預(yù)測。風(fēng)險投資是一項(xiàng)新的投資模式，前人的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)非常的少，這給項(xiàng)目風(fēng)險評估者帶來了困難。所以只有采用類似的數(shù)據(jù)進(jìn)行類比分析，通過這種方式選取合適的財務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)的分析的最終目的依然是要考量收益利潤。在此過程中需要分析現(xiàn)金的流動過程，以此推斷預(yù)測利潤的多少。

2.3借助信息技術(shù)控制風(fēng)險風(fēng)險投資的很多情況是結(jié)合市場的需求量來確定其投資的項(xiàng)目成本的，但是市場總是處于不斷變化的過程中，對于市場的投資往往存在巨大的不確定的風(fēng)險。為了減少這一風(fēng)險的產(chǎn)生，需要制定相關(guān)的策略，時刻把握市場動向并不斷調(diào)整相關(guān)的項(xiàng)目參數(shù)，且對資源進(jìn)行再次分配。企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)建立是一項(xiàng)新的非常有效減少這一風(fēng)險的措施。企業(yè)管理的信息系統(tǒng)是將整個企業(yè)的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制以及決策等相關(guān)信息。通過將這些信息進(jìn)行系統(tǒng)化，進(jìn)而在市場的資源分配上更為高效的運(yùn)用。通過全面信息收集避免了信息不完全所帶來的風(fēng)險，這種措施大大減少了風(fēng)險投資的風(fēng)險。

3結(jié)論

第2篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

風(fēng)險投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主,項(xiàng)目的增長速度比較快,如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理,就會造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾,成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物,其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比,風(fēng)險投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì),有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn),對項(xiàng)目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識,并且這種知識和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào),所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險控制中,團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn),改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門,項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù),團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配,有沖突,士氣低,將會影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮,更會使整個項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻,造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理,如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境,會使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升,增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素,可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性,它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素,它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能,在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時,這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì),是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容,是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作

我國許多風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損,很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足,是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險是指風(fēng)險項(xiàng)目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由于風(fēng)險項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn),使得對于項(xiàng)目的決策尤為重要,決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對風(fēng)險投資項(xiàng)目進(jìn)行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié),如果在進(jìn)行價值評估過程中,僅靠風(fēng)險投資家、市場的經(jīng)驗(yàn)和直覺進(jìn)行決策,會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目,所以如何從模擬風(fēng)險的角度以及能夠反映這種風(fēng)險的價值范圍方面預(yù)測價值,是進(jìn)行風(fēng)險投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解,選擇正確的價值評估方法,擁有較多的財務(wù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù),采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測,才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險投資項(xiàng)目歷史財務(wù)數(shù)據(jù)相對較少,或者沒有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù),評估時應(yīng)采用類似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)時,還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度,以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務(wù)數(shù)據(jù)后,接下來的工作就是預(yù)測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本(折現(xiàn)率)。為了計算由該項(xiàng)目引起的不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量,需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法,將不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點(diǎn)進(jìn)行比較。估測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括:分析企業(yè)財務(wù)狀況,計算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營業(yè)凈利潤與投資成本,將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析;了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率;制定績效前景;預(yù)測個別詳列科目;檢驗(yàn)總體預(yù)測的合理性和真實(shí)性;結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來,分析預(yù)測得出和風(fēng)險相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計現(xiàn)金流量表,以此為基礎(chǔ)計算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括:權(quán)益資本成本估算;債務(wù)資本成本估算;確定目標(biāo)市場價值權(quán)數(shù);估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況;估計根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率;將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險報酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報酬率當(dāng)中,形成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率,從而合理選定折現(xiàn)率。企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后,對選定的投資方案,還要針對其可能面臨的風(fēng)險,運(yùn)用杠桿原理,協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。由于營業(yè)風(fēng)險是一個項(xiàng)目資本成本的主要決定因素,而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素,企業(yè)通常無法控制項(xiàng)目的營業(yè)杠桿,這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系,采用杠桿程度有限的組合,來控制企業(yè)的總風(fēng)險。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過程風(fēng)險控制

項(xiàng)目是一個連續(xù)的過程,風(fēng)險項(xiàng)目往往起源于一種想法,并采取一種概念化的形式,要求有足夠的物質(zhì)要素,使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個項(xiàng)目運(yùn)作過程中,不同的階段會遇到各種不同的問題,并以一種連續(xù)的生命周期的模式,強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險項(xiàng)目過程管理的必要性。

風(fēng)險投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定,致使對項(xiàng)目的過程管理難度進(jìn)一步加大,產(chǎn)生風(fēng)險,這種風(fēng)險貫穿了風(fēng)險項(xiàng)目的整個生命周期。針對于風(fēng)險投資項(xiàng)目的特點(diǎn),項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù),必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,要求項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)(EnterpriseRiskManagementInformationSystems)是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息,源于項(xiàng)目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔?。信息流在質(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素,有了這些,才能有效地和高效地使用資源,滿足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險的產(chǎn)生來源于信息的不完全,因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險信息整理伴隨著風(fēng)險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險管理理論與方法的管理支持信息,還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險與風(fēng)險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險管理提供支持等信息,是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險管理信息系統(tǒng),風(fēng)險管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動、根據(jù)風(fēng)險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作,信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險等級,明確這一風(fēng)險正面與反面的后果,還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險管理實(shí)踐及風(fēng)險評價工具。例如在項(xiàng)目計劃階段,輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容,查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu),一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素,另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度,項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源,來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況,項(xiàng)目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整,即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項(xiàng)目過程風(fēng)險動態(tài)、適時地控制,可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險起始于項(xiàng)目的考察論證階段,結(jié)束于項(xiàng)目退出以后,貫穿了風(fēng)險投資項(xiàng)目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化,對風(fēng)險投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險進(jìn)行合理的分析,把握引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素,及時進(jìn)行有效的控制,可以避免和減少風(fēng)險,保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

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第3篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險投資 財務(wù)風(fēng)險 問題 對策

美國研究開發(fā)公司（ARD）于1946年的建立,標(biāo)志著現(xiàn)代意義上的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)正式誕生。經(jīng)過半個多世紀(jì)的實(shí)踐,風(fēng)險投資已發(fā)展成為一個龐大的產(chǎn)業(yè)。我國風(fēng)險投資事業(yè)起步雖晚,但近幾年來也迅速升溫。本文擬從風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險特點(diǎn)的角度對風(fēng)險投資運(yùn)作方式作一探討。

一、風(fēng)險投資的內(nèi)涵、特性與風(fēng)險分類

按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，風(fēng)險投資是指一種私人權(quán)益資本，即險資本。該資本被用于投資到具有高風(fēng)險、高附加值、高技術(shù)的新興行業(yè)中，以獲取高額回報。同時，風(fēng)險投資又是指一種具有特定對象的投資行為，它以新技術(shù)的研究、新產(chǎn)品的開發(fā)和新工藝流程的采用為投資對象，是創(chuàng)新型的投資行為。風(fēng)險資本是高收益與高風(fēng)險相依存的行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，風(fēng)險投資的失敗率極高,平均僅有5%～20%獲得成功, 60%左右受挫,20%～30%完全失敗。但風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)秘訣就是用少數(shù)成功項(xiàng)目的極高收益來彌補(bǔ)失敗項(xiàng)目所蒙受的風(fēng)險損失,即借助于投資組合,保證風(fēng)險投資的整體收益。

風(fēng)險投資首先具有以創(chuàng)業(yè)為基點(diǎn)的特征。嚴(yán)格地講，風(fēng)險投資的投資對象只限于創(chuàng)建高科技企業(yè)或?qū)?chuàng)新項(xiàng)目的投資。其次風(fēng)險投資的投資周期長、流動性低。從投資周期看，風(fēng)險投資歷時長，具有明顯的周期性。風(fēng)險投資在企業(yè)創(chuàng)始階段開始投資，當(dāng)新產(chǎn)品進(jìn)入成熟期，企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定時，投資人開始清理資產(chǎn)，通過股票上市和股份轉(zhuǎn)讓撤出投資，開始新的投資。風(fēng)險投資平均投資期5年～7年，是“勇敢而耐心的資本”游戲。據(jù)調(diào)查，美國從1972年～1982年的150多家風(fēng)險公司平均需要30個月才能達(dá)到第一個平衡點(diǎn)，即現(xiàn)金流平衡點(diǎn)（負(fù)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)向正現(xiàn)金流）；需要75個月才能達(dá)到第二平衡點(diǎn)，即損益平衡點(diǎn)（收回投資資本）。最后，風(fēng)險投資具有高風(fēng)險、高收益性。風(fēng)險投資與傳統(tǒng)投資不同，風(fēng)險投資側(cè)重于高科技的種子技術(shù)、尚未起步的小企業(yè)，因而具有較大的風(fēng)險性，一般有市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、管理風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險等。風(fēng)險投資家志在管理風(fēng)險、駕馭風(fēng)險、追逐高風(fēng)險后隱藏的高收益，雖然成功率極低，而一旦成功，則收益豐厚。統(tǒng)計表明，美國風(fēng)險資本出資人投入1美元的風(fēng)險資本，持有創(chuàng)新企業(yè)股權(quán)4.2年，然后通過資本市場上公開發(fā)行股票上市，可以獲得1.95美元的資本利得，平均投資回報率46.省略）網(wǎng)上書店創(chuàng)建時，僅投入1萬美元，3年后上市竟變?yōu)?.3億美元。

一般來說，一個企業(yè)所面臨的風(fēng)險有來自企業(yè)外部的和企業(yè)內(nèi)部的。企業(yè)外部的風(fēng)險有：政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險等。企業(yè)所面臨的內(nèi)部風(fēng)險有：技術(shù)風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、評估風(fēng)險、道德風(fēng)險等。其中財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)組織產(chǎn)品的產(chǎn)量、成本、銷售價格與收益之間的關(guān)系，有賴于科學(xué)的管理，合理、有效地使用資金，一般以分散投資來減少財務(wù)風(fēng)險。

二、目前我國風(fēng)險投資財務(wù)管理存在的問題

我國風(fēng)險投資業(yè)起步較晚,從1985年國內(nèi)第一家風(fēng)險投資公司中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司成立，至今日約有上百家風(fēng)險投資機(jī)構(gòu),正規(guī)運(yùn)營的風(fēng)險投資公司約五十家,風(fēng)險資本過百億元,資金來源主要是國家撥款、銀行貸款和國外投資,而我國的高新技術(shù)能及時轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果的比例不超過15%。風(fēng)險投資對中國來說是還一個新興事物,在其成長過程中不可避免地出現(xiàn)了各種各樣問題。1998年6月,中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司因資不抵債被勒令關(guān)閉,給正處于熱潮中的風(fēng)險投資業(yè)下了一劑重度的清醒藥。究其原因,從我國風(fēng)險投資財務(wù)管理方面來看,制約我國風(fēng)險投資發(fā)展的問題很多,既有外部問題,也有風(fēng)險投資公司本身的制度缺陷所帶來的許多問題,使風(fēng)險投資的資本循環(huán)難以實(shí)現(xiàn),對風(fēng)險投資公司的發(fā)展構(gòu)成制約。我國風(fēng)險投資財務(wù)管理主要存在下列問題:

1.風(fēng)險資本資金源不足，投資基金規(guī)模偏小，結(jié)構(gòu)單一。我國現(xiàn)有的風(fēng)險機(jī)構(gòu)或以政府財政為主體或以銀行為主體或以有關(guān)科技部門組織建立，還有少數(shù)的是部分由國外資金支持。在性質(zhì)上，這些機(jī)構(gòu)屬于政府風(fēng)險投資公司，而以企業(yè)、私人、保險基金為主體建立的私人或獨(dú)立的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)還很少。這種單一的投資主體結(jié)構(gòu)導(dǎo)致籌資能力弱、公司規(guī)模小， 抗風(fēng)險能力弱， 嚴(yán)重影響了風(fēng)險投資公司的效益及其發(fā)展。

2.宏觀上配套政策不到位，缺乏相應(yīng)法律法規(guī)、稅收政策的支持，微觀上風(fēng)險投資運(yùn)營機(jī)制不健全。目前風(fēng)險投資缺乏國家政策的大力支持和相應(yīng)的法律法規(guī)環(huán)境。盡管我國政府一直鼓勵發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化，并制定了一些如《公司法》、《中華人民共和國促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化法》等法律法規(guī)。但具體實(shí)施中常常缺乏完善的實(shí)施細(xì)則和配套的金融與稅收政策。多數(shù)風(fēng)險投資公司，企業(yè)制度不科學(xué)，風(fēng)險投資運(yùn)營機(jī)制不規(guī)范、不健全，在確定投資對象時缺少系統(tǒng)慎重的挑選； 確定投資對象后，又較少參與風(fēng)險項(xiàng)目或企業(yè)的經(jīng)營管理，這成為導(dǎo)致風(fēng)險投資項(xiàng)目或企業(yè)效益不佳或失敗的主要原因。

3．缺乏具有高度專業(yè)素質(zhì)的風(fēng)險投資人才。風(fēng)險投資的發(fā)展與成功離不開高水平的風(fēng)險投資家和高素質(zhì)的企業(yè)家。它要求從業(yè)人員不僅要對所投資的高新技術(shù)領(lǐng)域有足夠多的了解，對未來發(fā)展有敏銳的洞察力，而且要精通管理，長于風(fēng)險控制，善于財務(wù)管理，熟知高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)各階段投資融資需求。

三、我國風(fēng)險投資財務(wù)風(fēng)險控制的對策

1.確立財務(wù)分析指標(biāo)體系，建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力等指標(biāo)最具代表性。資產(chǎn)獲利能力指標(biāo)有總資產(chǎn)報酬率和成本費(fèi)用利潤率，前者表示每一元資本的獲利水平，反映企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的獲利水平；后者反映每耗費(fèi)一元支出所得的利潤，該指標(biāo)越高，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。經(jīng)濟(jì)效率的高低直接體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營管理水平，其中反映資產(chǎn)運(yùn)營能力的指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，以及產(chǎn)銷平衡率。償債能力指標(biāo)有流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，如果流動比率過高，會使流動資金喪失再投資機(jī)會，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為2左右；資產(chǎn)負(fù)債率一般為40%～60%，在投資報酬率大于借款利率時，借款越多，利潤越多，同時財務(wù)風(fēng)險越大。

2．結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險策略。企業(yè)對風(fēng)險信號如質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、產(chǎn)品積壓、成本上升等，要根據(jù)其形成原因及過程，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略降低危害程度。 面對財務(wù)風(fēng)險通常采用回避風(fēng)險、控制風(fēng)險、分散風(fēng)險和接受風(fēng)險等策略。其中控制風(fēng)險策略可進(jìn)一步分類，按照控制的目的分為預(yù)防性控制和抑制性控制。前者指預(yù)先確定可能發(fā)生的損失，提出相應(yīng)措施，防止損失的實(shí)際發(fā)生；后者是對可能發(fā)生的損失采取措施，盡量降低損失程度。市場經(jīng)濟(jì)中，利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展的有效途徑。從大量的企業(yè)負(fù)債經(jīng)營實(shí)例分析，企業(yè)經(jīng)營決策失誤、盲目投資，沒有進(jìn)行事前周密的財務(wù)分析和市場調(diào)研是造成負(fù)債經(jīng)營失誤的原因。

3.風(fēng)險資本籌資管理。風(fēng)險資本即風(fēng)險投資資金，一般來說，投資的失敗率極高?；I資方面，我國可以借鑒國外經(jīng)驗(yàn)，政府采取一系列激勵及優(yōu)惠措施， 如建立信用擔(dān)保體系和稅收優(yōu)惠，拓寬籌資渠道。目前我國的風(fēng)險投資資金來源主要是政府出資，而我國的民間資本具有很大的蘊(yùn)藏量，保險公司等投資機(jī)構(gòu)的資金也很多，所以，風(fēng)險投資的資金來源應(yīng)首推個人資本。其次是機(jī)構(gòu)投資者，主要有證券公司、信托投資公司、保險公司等。再次，是外國資本，外資銀行和外資保險公司。增加資金的籌集方式， 即以什么樣的方式才能讓出資者感覺到風(fēng)險較小而愿意投資，是亟待解決的問題。采用吸收直接投資籌集風(fēng)險資本，是風(fēng)險資本籌資的主要方式。另外，20世紀(jì)50年代產(chǎn)生于美國的有限合伙制，作為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)中最常見、最典型的組織形式，其籌資方式也最能體現(xiàn)風(fēng)險資本籌集的特點(diǎn)。其合伙人為普通合伙人和有限合伙人兩類。風(fēng)險投資家作為普通合伙人，是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，出資1%的資金， 他們除了投入資金外，是有限合伙制風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)管理人員， 其他投資者作為有限合伙人提供余下99%的資金，但不參與經(jīng)營，同時也僅承擔(dān)有限責(zé)任，這種模式可供我們借鑒。豐富的資金來源，合理的籌資方式是風(fēng)險投資資金正常運(yùn)行和財務(wù)管理的良好開端。

籌資階段加強(qiáng)財務(wù)活動的風(fēng)險管理是風(fēng)險投資成功的基石?；I資活動是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)會使籌集資金的使用效益具有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險。企業(yè)籌集資金渠道有兩大類：一是所有者投資，如增資擴(kuò)股，稅后利潤分配的再投資；二是借入資金，對于所有者投資而言，不存在還本付息問題，資金可長期使用、自由支配，其風(fēng)險只存在于使用效益的不確定上。而對于借入資金而言，企業(yè)在取得財務(wù)杠桿利益時，實(shí)負(fù)債經(jīng)營而借入資金，將給企業(yè)帶來喪失償債能力的可能收益的不確定性。

4.風(fēng)險資本投資管理。把握好風(fēng)險資金的投入時機(jī)、投入數(shù)量，降低投資風(fēng)險，是投資順利進(jìn)行下去的重要保證。高科技企業(yè)的發(fā)展是建立在產(chǎn)品不斷開發(fā)與創(chuàng)新的基礎(chǔ)上的，高新技術(shù)轉(zhuǎn)化成生產(chǎn)成果，一般要經(jīng)歷開發(fā)、轉(zhuǎn)化、生產(chǎn)三個階段。風(fēng)險投資具有很高的風(fēng)險性，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的具體情況，分階段投入資金。每階段都有階段目標(biāo)：上一階段的目標(biāo)完成后，再考慮下一段的資金投入，這樣才能降低財務(wù)風(fēng)險和其他風(fēng)險。風(fēng)險資金投入風(fēng)險企業(yè)后，一直到企業(yè)高成長期以后，利用現(xiàn)有資金盡快使企業(yè)占領(lǐng)較大的市場份額，為風(fēng)險資金的回收作好鋪墊。對于風(fēng)險企業(yè)來說，要做好財務(wù)規(guī)劃，有計劃地使用資金，編制現(xiàn)金流量表。在各個階段控制資金的使用量及財務(wù)管理的各項(xiàng)具體工作。

5.風(fēng)險資本退出管理。風(fēng)險投資的目的是在退出資本時套取高額利潤，而不是要獲得風(fēng)險企業(yè)的紅利，只有風(fēng)險資本的及時退出，才能實(shí)現(xiàn)下一輪的投入。所以，要慎重選擇退出時機(jī)和退出方式。建立、健全風(fēng)險投資體系中風(fēng)險投資的撤出渠道，是資本能否積極進(jìn)入風(fēng)險投資領(lǐng)域的決定性因素。從我國目前情況看，風(fēng)險資本的撤出方式除了兼并收購來實(shí)現(xiàn)外，也可通過“二板”證券市場，通過產(chǎn)權(quán)交易，風(fēng)險資本才能形成正常的滾動增值、循環(huán)發(fā)展。

6.努力培養(yǎng)風(fēng)險投資家與企業(yè)家隊(duì)伍。風(fēng)險投資不僅需要風(fēng)險資本和高新技術(shù),而且需要具有綜合理論知識和豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),熟悉市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律,善于抓住并利用機(jī)會、敢于冒險和創(chuàng)新的風(fēng)險投資家與企業(yè)家協(xié)同配合,共同組織投資、運(yùn)作資金并獲取收益。為此,政府創(chuàng)造一個寬松的、公平的市場環(huán)境，一方面建立風(fēng)險企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度,建立責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一協(xié)調(diào)的機(jī)制,建立企業(yè)家的激勵與約束機(jī)制和考核制度,加快建立企業(yè)家市場,為企業(yè)家資源的合理流動與優(yōu)化配置；另一方面，加快我國優(yōu)秀財務(wù)管理人員培養(yǎng)，尤其是復(fù)合型風(fēng)險管理人才的培養(yǎng)，并積極采取“走出去請進(jìn)來”政策，廣泛吸納全球人才，營造良好的用人環(huán)境，給高等院校和社會中的優(yōu)秀企業(yè)家提供脫穎而出的平臺。

風(fēng)險投資在我國任重而道遠(yuǎn)。我們需要借鑒國外的風(fēng)險投資經(jīng)驗(yàn),結(jié)合我國的高新技術(shù)企業(yè)的特點(diǎn)和國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的現(xiàn)狀,合理運(yùn)用風(fēng)險投資,加強(qiáng)風(fēng)險投資的財務(wù)風(fēng)險控制,促進(jìn)我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展,推動高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

參考文獻(xiàn)：

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第4篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

摘 要:文章結(jié)合我國的風(fēng)險投資實(shí)踐，對于風(fēng)險投資項(xiàng)目運(yùn)作中的管理風(fēng)險進(jìn)行了分析，提出問題的關(guān)鍵所在是風(fēng)險控制。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞:風(fēng)險投資項(xiàng)目 管理風(fēng)險 控制

經(jīng)過多年的探索，中國風(fēng)險投資事業(yè)在不斷發(fā)展壯大，逐漸顯示出其對中國科技成果轉(zhuǎn)化及高科技產(chǎn)業(yè)化的重要作用。風(fēng)險投資是專指萌芽狀態(tài)中的高新技術(shù)領(lǐng)域的投資，這種投資的高風(fēng)險性和高回報率要大于傳統(tǒng)意義上的投資。風(fēng)險投資的資金最終都要落實(shí)到具體項(xiàng)目中，由于風(fēng)險投資項(xiàng)目大多數(shù)是由技術(shù)創(chuàng)新而產(chǎn)生的高科技項(xiàng)目，過去同行業(yè)的歷史資料很少或幾乎沒有，因此在項(xiàng)目運(yùn)作過程中除了具有一般項(xiàng)目的風(fēng)險以外，還具有本身的特殊性。風(fēng)險企業(yè)在整個項(xiàng)目運(yùn)作過程中因管理不善而導(dǎo)致投資失敗的風(fēng)險統(tǒng)稱為風(fēng)險投資的管理風(fēng)險，主要表現(xiàn)為:組織風(fēng)險、決策風(fēng)險、過程風(fēng)險。進(jìn)行科學(xué)的管理風(fēng)險控制，對于有效運(yùn)用風(fēng)險投資這一手段促進(jìn)科技成果的轉(zhuǎn)化，使風(fēng)險投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)最好的綜合經(jīng)濟(jì)效益，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、團(tuán)隊(duì)建設(shè)———組織風(fēng)險控制的核心工作

風(fēng)險投資項(xiàng)目主要以技術(shù)創(chuàng)新為主，項(xiàng)目的增長速度比較快，如果不及時加強(qiáng)企業(yè)的組織管理，就會造成項(xiàng)目規(guī)模高速膨脹與組織結(jié)構(gòu)落后的矛盾，成為風(fēng)險的根源。

風(fēng)險投資作為知識經(jīng)濟(jì)社會中技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相結(jié)合而生成的一種新型事物，其能否成功在很大程度上取決于對組織的管理。與傳統(tǒng)項(xiàng)目相比，風(fēng)險投資項(xiàng)目不但要求項(xiàng)目組織內(nèi)的人員有較高的素質(zhì)，有一定的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)，對項(xiàng)目的風(fēng)險性有較高的認(rèn)識，并且這種知識和技能在項(xiàng)目實(shí)施過程中能夠充分地協(xié)調(diào)運(yùn)用。而只有高性能項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)才能實(shí)現(xiàn)這種充分協(xié)調(diào)，所以在項(xiàng)目組織風(fēng)險控制中，團(tuán)隊(duì)建設(shè)顯得尤為重要。團(tuán)隊(duì)在現(xiàn)有傳統(tǒng)組織結(jié)構(gòu)中的引進(jìn)，改變了組織過程實(shí)施的方式。即組織過程變成了企業(yè)的主要組成部分而不是職能部門，項(xiàng)目經(jīng)理變成了“過程所有者”。為了從事項(xiàng)目的人員能夠生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品或服務(wù)，團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)圍繞著用于獲得過程流的焦點(diǎn)進(jìn)行建設(shè)。如果項(xiàng)目人員和工作要求不相匹配，有沖突，士氣低，將會影響項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮，更會使整個項(xiàng)目的順利實(shí)施受阻，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。作為項(xiàng)目經(jīng)理，如果能營造一個讓參與者發(fā)揮自己才干的適當(dāng)環(huán)境，會使項(xiàng)目成員的忠誠度高度提升，增強(qiáng)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)性能的發(fā)揮。為建立一個高效率的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，我們需要了解其主要推動力和障礙。

推動力是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的正面因素，可以加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的有效性，它們和團(tuán)隊(duì)性能是正相關(guān)的。障礙是同項(xiàng)目環(huán)境相聯(lián)系的負(fù)面因素，它們被認(rèn)為妨礙了團(tuán)隊(duì)性能，在統(tǒng)計上同性能是負(fù)相關(guān)的。在置信度為95%或更高時，這些團(tuán)隊(duì)特性和團(tuán)隊(duì)性能之間存在高度相關(guān)性。通過推動力的把握和障礙的排除來創(chuàng)建高性能的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，是組織風(fēng)險控制的關(guān)鍵內(nèi)容，是項(xiàng)目成功非常必要的條件。

二、項(xiàng)目評價———決策風(fēng)險控制的首要工作

我國許多風(fēng)險投資出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，很大程度上在于投資項(xiàng)目本身先天不足，是投資決策失誤造成的。決策風(fēng)險是指風(fēng)險項(xiàng)目因決策失誤而帶來的風(fēng)險。由于風(fēng)險項(xiàng)目具有投資大、科技含量高、產(chǎn)品更新快的特點(diǎn)，使得對于項(xiàng)目的決策尤為重要，決策一旦失誤將會直接導(dǎo)致項(xiàng)目的失敗。

對風(fēng)險投資項(xiàng)目進(jìn)行價值評估是投資決策的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，如果在進(jìn)行價值評估過程中，僅靠風(fēng)險投資家、市場的經(jīng)驗(yàn)和直覺進(jìn)行決策，會使評估結(jié)果存在一定的片面性。因?yàn)轱L(fēng)險投資項(xiàng)目所包含的不確定性和風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)的投資項(xiàng)目，所以如何從模擬風(fēng)險的角度以及能夠反映這種風(fēng)險的價值范圍方面預(yù)測價值，是進(jìn)行風(fēng)險投資項(xiàng)目決策的關(guān)鍵。全面的價值評估工作主要取決于對企業(yè)及其所在行業(yè)普遍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的了解，選擇正確的價值評估方法，擁有較多的財務(wù)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用科學(xué)的態(tài)度去認(rèn)真分析和預(yù)測，才能得到真實(shí)可靠的結(jié)論。因?yàn)轱L(fēng)險投資項(xiàng)目歷史財務(wù)數(shù)據(jù)相對較少，或者沒有可比項(xiàng)目數(shù)據(jù)，評估時應(yīng)采用類似項(xiàng)目和自身的歷史數(shù)據(jù)相互替代的方法來進(jìn)行。在取用同類項(xiàng)目數(shù)據(jù)時，還要考慮項(xiàng)目之間的相似程度，以及信息的豐富程度、穩(wěn)定程度。選取了合適的財務(wù)數(shù)據(jù)后，接下來的工作就是預(yù)測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量及選定項(xiàng)目的必要收益率或資本成本(折現(xiàn)率)。為了計算由該項(xiàng)目引起的不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量，需要采用折現(xiàn)現(xiàn)金流量法，將不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量調(diào)整到統(tǒng)一時點(diǎn)進(jìn)行比較。估測項(xiàng)目預(yù)期現(xiàn)金流量具體工作包括:分析企業(yè)財務(wù)狀況，計算扣除調(diào)整項(xiàng)目后的營業(yè)凈利潤與投資成本，將企業(yè)經(jīng)過審計的現(xiàn)金流量表進(jìn)行分別細(xì)化分析;了解企業(yè)的戰(zhàn)略地位及產(chǎn)品的市場占有率;制定績效前景;預(yù)測個別詳列科目;檢驗(yàn)總體預(yù)測的合理性和真實(shí)性;結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的歷史、現(xiàn)狀和未來，分析預(yù)測得出和風(fēng)險相適應(yīng)的企業(yè)預(yù)計現(xiàn)金流量表，以此為基礎(chǔ)計算出的項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。估測并調(diào)整項(xiàng)目必要收益率工作包括:權(quán)益資本成本估算;債務(wù)資本成本估算;確定目標(biāo)市場價值權(quán)數(shù);估計不同的企業(yè)的報酬率隨整個市場平均報酬率變動的情況;估計根據(jù)機(jī)會成本要求的最低資金利潤率;將與特定投資項(xiàng)目有關(guān)的風(fēng)險報酬加入到企業(yè)要求達(dá)到的報酬率當(dāng)中，形成按風(fēng)險調(diào)整的貼現(xiàn)率，從而合理選定折現(xiàn)率。

企業(yè)在識別與估量投資風(fēng)險后，對選定的投資方案，還要針對其可能面臨的風(fēng)險，運(yùn)用杠桿原理，協(xié)調(diào)經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險。由于營業(yè)風(fēng)險是一個項(xiàng)目資本成本的主要決定因素，而且由于技術(shù)、效率及其生產(chǎn)上的因素，企業(yè)通常無法控制項(xiàng)目的營業(yè)杠桿，這就需要我們利用總杠桿、經(jīng)營杠桿和財務(wù)杠桿三者之間的相互關(guān)系，采用杠桿程度有限的組合，來控制企業(yè)的總風(fēng)險。

三、借助信息技術(shù)———實(shí)施過程風(fēng)險控制

項(xiàng)目是一個連續(xù)的過程，風(fēng)險項(xiàng)目往往起源于一種想法，并采取一種概念化的形式，要求有足夠的物質(zhì)要素，使組織中關(guān)鍵的決策制定者選擇該項(xiàng)目。在整個項(xiàng)目運(yùn)作過程中，不同的階段會遇到各種不同的問題，并以一種連續(xù)的生命周期的模式，強(qiáng)調(diào)了進(jìn)行風(fēng)險項(xiàng)目過程管理的必要性。

風(fēng)險投資項(xiàng)目由于其預(yù)期的市場容量往往事先不能確定，致使對項(xiàng)目的過程管理難度進(jìn)一步加大，產(chǎn)生風(fēng)險，這種風(fēng)險貫穿了風(fēng)險項(xiàng)目的整個生命周期。針對于風(fēng)險投資項(xiàng)目的特點(diǎn)，項(xiàng)目各階段不應(yīng)僅滿足應(yīng)完成的任務(wù)，必須隨著項(xiàng)目運(yùn)作過程環(huán)境的變化進(jìn)行資源的再分配以及項(xiàng)目參數(shù)的調(diào)整。根據(jù)這種變化表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，要求項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。這項(xiàng)工作我們可以通過建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)來進(jìn)行。建立有效的企業(yè)風(fēng)險管理信息系統(tǒng)(EnterpriseRiskManagementInformationSystems)是管理信息系統(tǒng)的一個新領(lǐng)域。任何企業(yè)的運(yùn)營都需要信息，源于項(xiàng)目的計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的決策必須基于及時的和適當(dāng)?shù)男畔ⅰＰ畔⒘髟谫|(zhì)量和速度上都是一個關(guān)鍵的因素，有了這些，才能有效地和高效地使用資源，滿足項(xiàng)目的要求。風(fēng)險的產(chǎn)生來源于信息的不完全，因此為了優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險管理系統(tǒng)就要優(yōu)化整個信息流程。項(xiàng)目風(fēng)險信息整理伴隨著風(fēng)險及管理信息的產(chǎn)生、收集、處理及發(fā)送過程展開。這種信息既包括風(fēng)險管理理論與方法的管理支持信息，還包括項(xiàng)目自身風(fēng)險與風(fēng)險管理政策的信息以及企業(yè)外部可以給企業(yè)風(fēng)險管理提供支持等信息，是一種全方位立體性的信息網(wǎng)絡(luò)。借助風(fēng)險管理信息系統(tǒng)，風(fēng)險管理組織者可以準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)并協(xié)調(diào)風(fēng)險管理活動、根據(jù)風(fēng)險控制效用報告組織未來計劃等活動。對于每一階段的工作，信息使用者可在在界面上得出該項(xiàng)工作的風(fēng)險等級，明確這一風(fēng)險正面與反面的后果，還可以發(fā)現(xiàn)其他企業(yè)的風(fēng)險管理戰(zhàn)略、最佳的風(fēng)險管理實(shí)踐及風(fēng)險評價工具。例如在項(xiàng)目計劃階段，輸入該項(xiàng)目信息內(nèi)容，查詢系統(tǒng)會提供一個邏輯的樹狀結(jié)構(gòu)，一方面指出項(xiàng)目中必須的工作要素，另一方面提供該項(xiàng)目可以借鑒的網(wǎng)絡(luò)信息以及計劃實(shí)施的模擬流程等。根據(jù)風(fēng)險表現(xiàn)的強(qiáng)烈程度，項(xiàng)目經(jīng)理通過改變分派到整個項(xiàng)目和各項(xiàng)工作的混合資源，來相應(yīng)地做出動態(tài)反映。根據(jù)新的資源的配比情況，項(xiàng)目成本、時間和性能參數(shù)也要隨之調(diào)整，即以已完成方面的新數(shù)據(jù)重新安排未完成階段的工作。通過對項(xiàng)目過程風(fēng)險動態(tài)、適時地控制，可以保證項(xiàng)目階段目標(biāo)最大程度的實(shí)現(xiàn)。

風(fēng)險投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險起始于項(xiàng)目的考察論證階段，結(jié)束于項(xiàng)目退出以后，貫穿了風(fēng)險投資項(xiàng)目的整個運(yùn)作過程。根據(jù)情況的變化，對風(fēng)險投資項(xiàng)目的管理風(fēng)險進(jìn)行合理的分析，把握引起風(fēng)險的關(guān)鍵因素，及時進(jìn)行有效的控制，可以避免和減少風(fēng)險，保證預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)

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第5篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

從投資行為的角度來講，風(fēng)險投資是把資本投向蘊(yùn)藏著失敗風(fēng)險的高新技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化，以取得高資本收益的一種投資過程。

進(jìn)行投資的類型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目，二是投資證券市場，三是投資商貿(mào)活動。然而，投資項(xiàng)目并不都能產(chǎn)生預(yù)期收益，從而引起企業(yè)盈利能力和償債能力降低的不確定性；如出現(xiàn)投資項(xiàng)目不能按期投產(chǎn)，無法取得收益，或雖投產(chǎn)但不能盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力和償債能力下降，雖沒有出現(xiàn)虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行同期存款利率；或利潤率雖高于銀行存款利息率，但低于企業(yè)目前的資金利潤率水平。由于存在風(fēng)險反感，投資者所要求的超過資金時間價值，用于回報承擔(dān)投資風(fēng)險的那部分額外報酬，稱為收益。

在進(jìn)行投資風(fēng)險決策時，其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險投資，以獲取超額利潤，又要克服盲目樂觀和冒險主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險。在決策中要追求的是一種收益性，風(fēng)險性，穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險中間，讓穩(wěn)健性原則起著一種平衡器的作用。

一個企業(yè)要投資，首先要評估投資風(fēng)險。第一，經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)。它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險越大；反之，越小。第二，投資收益率方差，是指各種可能出現(xiàn)情況下的投資收益率與期望投資收益率的平方差。該指標(biāo)通常用來評估證券投資風(fēng)險的大小。如果投資收益率隨著時間的推移而發(fā)生變化，應(yīng)計算不同時期的投資收益率的綜合方差。投資收益率的方差和綜合方差越大，說明該證券的風(fēng)險越大。防范與控制投資風(fēng)險。第三，加強(qiáng)投資方案的可行性研究。

企業(yè)如果能夠在投資之前對未來收益情況進(jìn)行合理預(yù)測，將風(fēng)險高而收益低的方案排除在外，只將資金投向那些切實(shí)可行的方案，就會對防范與控制投資風(fēng)險具有十分重要的作用。第四，運(yùn)用投資組合理論，合理進(jìn)行投資組合。根據(jù)投資組合理論，在其他條件不變的情況下，不同投資項(xiàng)目收益率的相關(guān)系數(shù)越小，投資組合降低總體投資風(fēng)險的能力越大。因此，為達(dá)到分散投資風(fēng)險的目的，在進(jìn)行投資決策時要注意分析投資項(xiàng)目之間的相關(guān)性。企業(yè)進(jìn)行證券投資時，可購買不同行業(yè)的證券以降低相關(guān)系數(shù)；如果購買同一行業(yè)內(nèi)的證券，應(yīng)盡量測免全部購買同一家公司的證券。企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目投資時，在突出主業(yè)的情況下，也應(yīng)注意多種經(jīng)營，使多種產(chǎn)業(yè)和多種產(chǎn)品在利潤和時間上相互補(bǔ)充，以最大限度地分散投資風(fēng)險。

為了控制風(fēng)險投資的風(fēng)險，風(fēng)險投資者應(yīng)切實(shí)履行投資原則，精心決策實(shí)施，并與風(fēng)險企業(yè)一道，同心協(xié)力，建立和完善風(fēng)險投資管理體系。

1.眾所周知，把雞蛋放在一個籃子里是很危險的，籃子一旦失手，雞蛋全玩完。風(fēng)險投資者應(yīng)盡可能地把雞蛋放在不同的籃子里，利用投資的分散組合原則，依照自身的投資偏好和對所投企業(yè)的行業(yè)、技術(shù)背景的熟悉程度，在項(xiàng)目的廣度和深度上做文章，選擇合適的項(xiàng)目，科學(xué)、合理的建立風(fēng)險投資組合，使一兩項(xiàng)投資失誤的損失可以從另外幾項(xiàng)成功的投資中得到補(bǔ)償，避免非系統(tǒng)風(fēng)險。

2.對風(fēng)險高，資金需求大的風(fēng)險企業(yè)，投資者宜運(yùn)用聯(lián)合投資的原則，聯(lián)合其他風(fēng)險投資者共同注資，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險分散，形成由里到外的風(fēng)險控制體系，在總體水平上增強(qiáng)風(fēng)險承受能力。

3.良好的投資方案的擇定是窺避和控制風(fēng)險，取得滿意效益的前提與關(guān)鍵所在。風(fēng)險投資決策過程與一般的項(xiàng)目投資決策過程類似，即在調(diào)查、分析、評估各個項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，再進(jìn)一步圍繞“市場，技術(shù)，財務(wù)”進(jìn)行綜合分析、評估，提出若干個可行性方案，然后根據(jù)決策目標(biāo)、方案可行性和方案最滿意這三者的統(tǒng)一，科學(xué)、民主的擇定投資方案。

第6篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

證券投資作為風(fēng)險投資，風(fēng)險主要的指向就是投資者的投資與預(yù)期相分離，證券投資的收益不具備確定性。證券投資的風(fēng)險類型很多，其中市場風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險的結(jié)合體。市場風(fēng)險主要是指證券市場本身因各種因素的影響引起的證券價格變動風(fēng)險。證券市場的變化很快，所有的變化都會影響供求關(guān)系。在證券市場的現(xiàn)實(shí)發(fā)展中，證券市場的冷熱與政策和現(xiàn)實(shí)環(huán)境有著密不可分的關(guān)系。而風(fēng)險也是體現(xiàn)證券市場價值的重要要素，沒有風(fēng)險，就沒有利潤，風(fēng)險和利益并存是證券市場最為基礎(chǔ)的特征。

一、證券投資風(fēng)險的認(rèn)定

風(fēng)險主要是指事件發(fā)生后，其損失機(jī)會或損害的可能性、不確定性。證券投資中，風(fēng)險和收益是一對矛盾結(jié)合體，有收益就有風(fēng)險，二者存在內(nèi)部的必然性。證券投資的風(fēng)險可以運(yùn)用科學(xué)的手段進(jìn)行一定程度的預(yù)測分析，通過對對主客觀風(fēng)險、市場及經(jīng)營風(fēng)險等要素進(jìn)行控制。證券投資在運(yùn)行過程中處于動態(tài)的、復(fù)雜的交互性的選擇過程，對市場的了解，對投資時機(jī)選擇，對投資品種的確定，都是影響風(fēng)險和收益程度的要素。一個證券在一定時期內(nèi)收益率、收盤價、上期收盤價、單位紅利及股息收入等指標(biāo)產(chǎn)生的，都是需要在現(xiàn)實(shí)操作中進(jìn)行評估和預(yù)測的，收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)測度是證券投資的重點(diǎn)。證券投資風(fēng)險的分類標(biāo)準(zhǔn)是從多個方面界定的，根據(jù)風(fēng)險構(gòu)成可以分為系統(tǒng)風(fēng)險，如利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、政治風(fēng)險等，業(yè)包括相對應(yīng)的非系統(tǒng)風(fēng)險，例如企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、操作風(fēng)險等。根據(jù)操作角度一般劃分為，選擇風(fēng)險和投資者風(fēng)險。證券投資風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式就是股票、債券、衍生證券。

二、提高證券投資市場風(fēng)險控制的對策

1、正確運(yùn)用證券投資風(fēng)險測的重點(diǎn)理論方法。從風(fēng)險的定義來看，證券投資的風(fēng)險是在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性?？茖W(xué)的測度理論是規(guī)避風(fēng)險的重要手段，只有科學(xué)的理論，才能達(dá)到其控制目的。證券投資風(fēng)險的理論主要是效用函數(shù)的概念，風(fēng)險金測度模型，標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險測度模型，隨機(jī)優(yōu)勢選擇模型理論，均值――方差測度理論。值理論，下偏矩測度理論，VaR測度理論，信息嫡測度理論等。在實(shí)際操作中，新的風(fēng)險測度指標(biāo)主要從定量、定性及定性與定量相結(jié)合三個方面提出，在定量測度方面，主要基于損失序列、緊迫程度、分布和頻度進(jìn)行風(fēng)險測度；在定性測度方面，是投資者對某證券投資風(fēng)險的定性判斷，在投資市場上主要是指主觀風(fēng)險的評估問題；在系統(tǒng)測度方面，兼顧指標(biāo)的定性和定量兩個方面，將兩者有機(jī)地結(jié)合起來，使其平衡單方測度可能產(chǎn)生的矛盾。

2、強(qiáng)化對風(fēng)險的預(yù)測與控制。證券投資風(fēng)險主要分為非系統(tǒng)風(fēng)險的控制和系統(tǒng)風(fēng)險控制。風(fēng)險預(yù)測是為了更好地控制風(fēng)險，證券投資風(fēng)險的預(yù)測主要是計算出各標(biāo)準(zhǔn)時段內(nèi)投資風(fēng)險，形成風(fēng)險時間序列，然后對其進(jìn)行預(yù)測。預(yù)測的準(zhǔn)確性和可靠性，這里使用組合預(yù)測的方法，使預(yù)測模型更具有對環(huán)境變化的適應(yīng)能力。非系統(tǒng)風(fēng)險，主要控制方式是確定各類投資的權(quán)重，實(shí)現(xiàn)投資的多樣化，對風(fēng)險本質(zhì)的認(rèn)識及測度指標(biāo)的定義是風(fēng)險預(yù)測和控制的基礎(chǔ)。系統(tǒng)風(fēng)險的控制主要方法是利用金融衍生工具，如股票指數(shù)、期貨進(jìn)行系統(tǒng)風(fēng)險的控制研究，在確定多個證券的情況下，設(shè)定滿足預(yù)期的約束條件，進(jìn)而確定各類投資的權(quán)重，通過目標(biāo)收益率與期望收益率進(jìn)行比較，作為風(fēng)險控制的分界線。設(shè)定股票投資組合即現(xiàn)貨、股票指數(shù)期貨、觀測時期數(shù)，組合現(xiàn)貨持有量，保證在一定預(yù)期收益的前提下，投資風(fēng)險最小?，F(xiàn)貨與期貨組合后的收益率可通過目標(biāo)收益率、期望收益率及調(diào)整后的現(xiàn)貨收益率計算得出，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險投資的優(yōu)化。

3、降低政府對證券市場的干預(yù)作用。市場存在一定的缺陷，市場的自由調(diào)控作用難以對資源進(jìn)行有效的配置和優(yōu)化，政府需要選擇多種方式對證券市場進(jìn)行調(diào)控，對證券投資實(shí)施法制建設(shè)和監(jiān)管，并且把握調(diào)控的力度。在相關(guān)法律法規(guī)的參與下，杜絕證券市場中出現(xiàn)無序競爭的現(xiàn)象，證券市場具有復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體系它的運(yùn)行和發(fā)展需要有一定的法律依據(jù)，實(shí)現(xiàn)對市場主體的調(diào)節(jié)和規(guī)范作用。有關(guān)證券市場的法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起證券市場價格波動，使投資者存在虧損的可能，投資者將不得不承擔(dān)由此造成的損失。機(jī)構(gòu)投資者具有信息、資金上的優(yōu)勢，個人投資者盲目跟從就容易導(dǎo)致投機(jī)風(fēng)氣的盛行，對機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行有效的培養(yǎng)，并有效發(fā)展證券投資基金，是證券市場健全的方式。如果能深入分析有關(guān)企業(yè)或公司的經(jīng)營材料，并不為表面現(xiàn)象所動，看出它的破綻和隱患，并作出冷靜的判斷，則可有效回避經(jīng)營風(fēng)險。

4、規(guī)避市場風(fēng)險的存在方式。在某些特殊的情況下，政府會改變發(fā)展證券市場的戰(zhàn)略部署，出臺一些扶持或抑制市場發(fā)展的初期，在社會經(jīng)濟(jì)比較繁榮時，市場風(fēng)險來自各種因素，每種股票價位變動，其公司利潤有保證，歷史數(shù)據(jù)詳細(xì)的分析，是要掌握趨勢，了解收益的持續(xù)增長能力，了解其循環(huán)變動的規(guī)律。有的企業(yè)受其自身的經(jīng)營限制，其股價出現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)，就要選擇買賣時機(jī)，當(dāng)股價低于標(biāo)準(zhǔn)誤差下限時，可以購進(jìn)股票，當(dāng)股價高于標(biāo)準(zhǔn)誤差上限時，最好把手頭的股票賣掉。注意投資期，經(jīng)濟(jì)氣候好時，股市交易活躍，經(jīng)濟(jì)氣候不好時，股市交易必然凋零，不要把股市淡季作為大宗股票投資期，根據(jù)歷史資料分析，正確地判定當(dāng)時經(jīng)濟(jì)狀況在興衰循環(huán)中所處的地位。股市得變化對經(jīng)濟(jì)氣候的反映更敏感，不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險，上市公司所處行業(yè)整體經(jīng)營形勢的變化，或者經(jīng)營決策重大失誤等，使投資者的交易委托無法成交或者無法全部成交，投資者將不得不承擔(dān)由此導(dǎo)致的損失。證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，它通常是由某一特殊的因素引起，與整個證券市場的價格不存在系統(tǒng)、全面的聯(lián)系，而只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。

5、綜合性風(fēng)險的防范。綜合性風(fēng)險主要包括經(jīng)營風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險。在現(xiàn)實(shí)生活中，所有企業(yè)都受全局性因素的影響，這些因素包括社會，政治，經(jīng)濟(jì)等各個方面。在購買股票前，要認(rèn)真分析有關(guān)投資對象，與那些經(jīng)營狀況不良的企業(yè)或公司保持一定的投資距離，在購買股票前，要認(rèn)真分析有關(guān)投資對象，研究它現(xiàn)在的經(jīng)營情況以及在競爭中的地位和以往的盈利情況趨勢，如果能保持收益持續(xù)增長、發(fā)展計劃切實(shí)可行的企業(yè)當(dāng)作股票投資對象，較好地防范經(jīng)營風(fēng)險。在規(guī)劃和政策既定的前提條件下，政府應(yīng)運(yùn)用法律手段，經(jīng)濟(jì)手段和必要的行政管理手電引導(dǎo)證券市場健康、有序地發(fā)展。在通貨膨脹期內(nèi)，應(yīng)留意市場上價格上漲幅度高的商品，從生產(chǎn)該類商品的企業(yè)中挑選出獲利水平和能力高的企業(yè)來。周期波動是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中常見的現(xiàn)象，我國經(jīng)濟(jì)在年度間的頻繁波動是一種隨機(jī)波動，盡量了解企業(yè)營運(yùn)資金中自有成份的比例，利率升高時，會給借款較多的企業(yè)或公司造成較大困難，從而殃及股票價格，而利率的升降對那些借款較少、自有資金較多的企業(yè)獲公司影響不大。由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險，它是與整個股票市場或者整個期貨市場或外匯市場等相關(guān)金融投機(jī)市場波動無關(guān)的風(fēng)險，由特殊因素引起的，股民可通過投資的多樣化來化解風(fēng)險，對證?煌蹲手械姆縵招枰?有宏觀與微觀上的認(rèn)識，防止易變的收入將導(dǎo)致收益和現(xiàn)金流量的不確定。

第7篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

【關(guān)鍵詞】家庭；投資理財；風(fēng)險控制

投資理財已經(jīng)進(jìn)入了我國大部分家庭生活，更是成為了家庭生活必不可少的內(nèi)容。雖然現(xiàn)代很多家庭都已經(jīng)過上了優(yōu)質(zhì)的生活，并且擁有了剩余的資產(chǎn)，為了讓家庭生活更加幸福實(shí)施了家庭投資。但是投資必然伴隨著很多風(fēng)險，如果不能很好規(guī)避這些風(fēng)險，不僅無法讓資產(chǎn)增值，還會增加更多的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)、

一、家庭投資理財概述

家庭投資理財就是確定階段性的生活和投資目標(biāo)，審視自己的資產(chǎn)分配狀況及風(fēng)險承受能力，根據(jù)專家的建議或自己的學(xué)習(xí)，調(diào)整資產(chǎn)配置和投資結(jié)構(gòu)，及時了解資產(chǎn)狀況及相關(guān)信息，有效地控制風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)家庭資產(chǎn)收益的最大化。目前，金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)，金融理財產(chǎn)品的日益豐富，涉及的范圍越來越廣，例如：教育規(guī)劃、退休規(guī)劃、債券規(guī)劃等。因此，理財不僅僅是金融產(chǎn)品的買賣，而是了解個人或家庭的財務(wù)狀況，理財目標(biāo)的基礎(chǔ)上，通過合理的規(guī)劃，為家庭實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值與增值。

二、家庭投資理財風(fēng)險分析

1.缺乏風(fēng)險控制意識

很多家庭投資理財會選擇進(jìn)入金融市場，尤其是金融市場正是牛市的時候，股票幾乎天天上漲，隨便買一支股票或者基金在很短的時間內(nèi)都會得到收益，在這樣的形勢下，很多想投資理財?shù)募彝ノ皱e過這些投資機(jī)會。但是，我國大部分家庭投資理財過程中，根本沒有深刻認(rèn)識到投資的風(fēng)險，所以缺乏風(fēng)險控制的意識。

2.風(fēng)險承受能力弱

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國居民收入不斷增加，但是很多家庭的收入來源非常有限。我國大部分家庭開支主要有購房、結(jié)婚、基本生活費(fèi)、子女教育費(fèi)用等等，還有很大一部分家庭購房依靠按揭貸款，拿普通工薪家庭來說，一旦投資失利意味著生活又要重新開始，而且還影響到家庭其他生活，而且心里承受力不強(qiáng)的家庭甚至可能卷入痛苦的深淵。因此，我國家庭對于風(fēng)險承受能力非常弱，必須得到重視。

3.沒有專業(yè)的投資理財能力

我國大多數(shù)家庭投資者被日常工作和家庭瑣事所累，關(guān)于金融方面的知識根本沒有時間去收集、了解分析，導(dǎo)致家庭投資信息不對稱，這些都會影響到家庭投資理財?shù)呐袛嗄芰?。例如：我國家庭投資理財非常普遍的一個現(xiàn)象就是收到周圍親戚、朋友的影響，片面的聽取一些意見，就開始投資，這種主觀的投資方式非常不理智，或許運(yùn)氣好能有收益，但是一旦出現(xiàn)損失是很多家庭無法承受的。因此，沒有具備一定專業(yè)的投資理財能力是不利于家庭投資理財?shù)摹?/p>

三、家庭投資理財風(fēng)險控制的措施

1.善于自我評估家庭風(fēng)險承受能力

家庭開始投資理財之前，首選一定要對家庭進(jìn)行全面的評估，要掌握家庭風(fēng)險的實(shí)際承受能力。年收入15萬元的低收入家庭，投資理財風(fēng)險最低的方式，肯定還是銀行存款、國債、保險等等方面。銀行存款了滿足家庭日常開支意外，還有剩余資產(chǎn)的話可以選擇定期存款，尤其是國債。

自我評估家庭風(fēng)險承受能力還需要評估家庭成員的心態(tài)，沒有良好的心態(tài)，經(jīng)受不了獲益興奮與虧損打擊的家庭最好遠(yuǎn)離金融市場。家庭投資理財要能在財富面前寵辱不驚，要保持高度的理性，方可進(jìn)入風(fēng)險投資風(fēng)險市場，例如：股票、基金、貴金屬等等具有較高風(fēng)險性的投資市場。

2.加強(qiáng)理論學(xué)習(xí)和技術(shù)分析

家庭投資理財如果要嘗試進(jìn)入金融市場，可以虛擬系統(tǒng)上進(jìn)行模擬操作，而且這是學(xué)好金融理財知識很多的機(jī)會，同時還要關(guān)注市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢，要注意國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)控制度，利用自己所掌握的知識，從而進(jìn)行預(yù)測，將得出來的記過與實(shí)際價格進(jìn)行分析與對比，通過這樣的方式來鍛煉家庭投資者分析能力是非常有益的。銀行、證券交易等等金融機(jī)構(gòu)都會涉及到代銷理財，很多時候客戶經(jīng)理為了業(yè)績對某些產(chǎn)品會過分進(jìn)行渲染，沒有給客人講明產(chǎn)品存在的風(fēng)險，很多家庭投資者如果沒有相關(guān)的理論知識很容易進(jìn)行盲目的投資。家庭投資理財只有善于積累經(jīng)驗(yàn)才能更好的進(jìn)行投資，更好的規(guī)避交易風(fēng)險。

3.合理選擇投資理財產(chǎn)品

不同的金融產(chǎn)品不同的投資理財工具必然存在不同的風(fēng)險，同時收益的特征也不一樣，家庭投資理財必須要做好對應(yīng)的風(fēng)險分析，結(jié)合力所能及的相關(guān)資料，對風(fēng)險進(jìn)行最終評估，要明確所投資的產(chǎn)品是否與家庭風(fēng)險承擔(dān)能力是相符合的，必須要量力而行。家庭投資理財在進(jìn)行投資的時候一定要選擇家庭投資人所精通的投資項(xiàng)目，也可以規(guī)劃一種幾種投資方式組合搭配投資計劃，目的是穩(wěn)定收益，將風(fēng)險控制的更好。實(shí)際投資理財過程中還需要關(guān)注理財產(chǎn)品的合理性與科學(xué)性。

例如：組合投資理財可以在不同公司之間進(jìn)行組合，甚至可以跨越行業(yè)進(jìn)行組合從而投資理財規(guī)劃，目的是靈活選擇行業(yè)，對行業(yè)投資有一個可控性，盡量避免不景氣的行業(yè)，如果過于集中在同一個行業(yè)進(jìn)行投資，一旦出現(xiàn)虧損就難以進(jìn)行控制。我國很多家庭雖然有一定積蓄，但是并不多，針對這類家庭投資理財可以選擇短期獲利投資，但是投資比例要適當(dāng)。資產(chǎn)較多的家庭自然承受能力也會比較強(qiáng)，可以根據(jù)自己的情況選擇獲利性更高長期投資的金融產(chǎn)品。因此，家庭投資理財合理選擇投資產(chǎn)品，才能更好的規(guī)避風(fēng)險。

四、結(jié)語

家庭投資理財是一種生活技能，能夠增加家庭的收入。家庭投資理財也是一種思維 ，能夠讓家庭生活更加精彩。因此，家庭投資理財與風(fēng)險控制在未來將會是每一個家庭都必須面對的問題，因此，希望通過更多學(xué)者的研究為廣大家庭提供更多投資理財?shù)膮⒖冀ㄗh。

參考文獻(xiàn)：

第8篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

一、礦業(yè)的高風(fēng)險因素

(一)地質(zhì)風(fēng)險因素

1、勘查風(fēng)險

勘查風(fēng)險是礦業(yè)項(xiàng)目中所固有的,勘查是在生產(chǎn)之前的活動,其中有著很長一段時間的準(zhǔn)備期。勘查投資具有極高的風(fēng)險性,但在高風(fēng)險的下又具備高的回報率。一般礦產(chǎn)勘查的成功率較低就是投資中的高風(fēng)險,由于未知的地質(zhì)環(huán)境可以是復(fù)雜的,也可以是多樣的。就影響了勘查的準(zhǔn)確度,導(dǎo)致了勘查期間投資的高風(fēng)險性,同時礦產(chǎn)的埋藏位置多數(shù)都較為隱蔽,這也大大加大了礦產(chǎn)勘查期間的風(fēng)險性。同時勘查風(fēng)險又具有周期長和高投入的特點(diǎn)分別是指礦產(chǎn)勘查成功周期長與成本投入。

2、儲量風(fēng)險

由于礦產(chǎn)資源貯存的隱蔽性和成分復(fù)雜多變,也給在礦業(yè)生產(chǎn)帶來諸多的不確定性,而這種不確定性,在礦業(yè)領(lǐng)域最為突出。由于這種不確定性給礦產(chǎn)的尋找和探明,乃至開采的過程中帶來不同程度的風(fēng)險。礦產(chǎn)投資主要針對礦產(chǎn)的儲量,質(zhì)量和開采成本進(jìn)行決策,而這種不確定性也就導(dǎo)致投資風(fēng)險的加大。有時僅管已經(jīng)做了大量的地勘工作和可行性評估報告,但是仍舊有著一些不可預(yù)見的地質(zhì)變化因素影響對于礦產(chǎn)儲量的預(yù)測,這樣一些往往預(yù)測較好的礦區(qū),依然會出現(xiàn)虧損的風(fēng)險。

(二)市場風(fēng)險因素

市場風(fēng)險因素主要分為:周期經(jīng)濟(jì)的影響、市場發(fā)達(dá)程度的制約。

1、周期經(jīng)濟(jì)的影響

礦業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)行業(yè),礦業(yè)投資的收益深受市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的影響,礦產(chǎn)品的市場價格是由經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性決定的。如,積年來煤炭行業(yè)的飛速發(fā)展,給煤炭投資帶來了相當(dāng)大利益,然而在近年來的煤炭價格卻持續(xù)跌落,很多煤炭生產(chǎn)企業(yè)都在面臨著虧損的風(fēng)險。

2、市場發(fā)達(dá)程度的制約

礦業(yè)開發(fā)具有地域性強(qiáng)的特點(diǎn),一些市場沒能及時打開,隨著對于礦產(chǎn)資源的無序開采,綜合利用水平低,惡性競爭,以及浪費(fèi)資源,不注重安全生產(chǎn)來加快生產(chǎn)進(jìn)程這些都大大的抑制了礦產(chǎn)市場的健康發(fā)展,給正規(guī)礦業(yè)企業(yè)帶來了巨大的市場風(fēng)險。

(三)政策風(fēng)險因素

政策風(fēng)險因素主要為:產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險、政府和投資者目標(biāo)的協(xié)調(diào)、稅收制度的風(fēng)險。

1、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險

國家往往會對礦業(yè)生產(chǎn)制定一系列的優(yōu)惠政策,如今年來國家對煤層氣產(chǎn)業(yè)的各類優(yōu)惠政策,加大了煤層氣的開發(fā)力度,但是,同時國家也能出臺一些影響礦產(chǎn)資源開發(fā)利用的政策,大大的限制了一些礦產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)。

2、政府和投資者目的協(xié)調(diào)

政府和投資者的目的就是實(shí)現(xiàn)利益最大化。投資者的目的就是追求快速收回本金,取得更多的資金回報,而政府的目的是最大限度的增加稅收,并為社會提供一些新的就業(yè)市場,礦產(chǎn)是固定存在的,在投資前可能會受到當(dāng)?shù)卣哪承l件,也加大了投資的風(fēng)險。

3、稅收制度的風(fēng)險

國家對稅收制度的調(diào)整,直接影響著礦業(yè)投資的風(fēng)險性,如,在煤層氣產(chǎn)業(yè)中,國家?guī)缀趺馐赵鲋刀?這樣減少了稅收的政策就能給投資者帶來更多的收益,然而國家可能加大對某項(xiàng)礦產(chǎn)的稅收力度這樣就制約了礦產(chǎn)的開發(fā),加大了投資風(fēng)險。

(四)環(huán)境風(fēng)險因素

在礦業(yè)的開采過程中,往往會帶來對當(dāng)?shù)丨h(huán)境的生態(tài)土壤帶來破壞,如阜新海州露天礦,不但對山體和水體進(jìn)行了破壞,直接產(chǎn)生了一個長約4公里,寬約2公里的人工礦坑,嚴(yán)重的破壞了當(dāng)?shù)丨h(huán)境。破壞環(huán)境在做到環(huán)境恢復(fù)就要付出很大的投入,且難度極大。使投入成本增加。

(五)維簡風(fēng)險

礦山開采需要不斷對工作場地進(jìn)行拓展,通過不斷的縱向和橫向的拓展來彌補(bǔ)儲量的不足,足夠的礦產(chǎn)資源才是礦產(chǎn)企業(yè)的基本。而隨著不斷的破壞土地,礦業(yè)企業(yè)就要將這些基本建設(shè)就必須以一定的比例貫穿礦業(yè)生產(chǎn)的整個過程,也就需要源源不斷資金流入,確保維持企業(yè)的簡單再生產(chǎn),但,維簡投入的開拓工程,但是卻沒有很大的收益,很大程度上減少了項(xiàng)目的收益。

二、風(fēng)險控制戰(zhàn)略

(一)地質(zhì)風(fēng)險控制戰(zhàn)略

1、直接去的采礦權(quán)

已經(jīng)形成的采礦區(qū)的礦產(chǎn)資源都是經(jīng)過多種地勘手段的精細(xì)操作后已探明的礦區(qū)?？梢酝ㄟ^向政府直接申請,有償取得;也可以向合作伙伴處購買或出資或借用。

2、申請?zhí)降V權(quán)并投資勘查

對于一些經(jīng)過初步地質(zhì)工作的前景較好,礦體突出等地區(qū)。向政府申請?zhí)降V權(quán),投入一定資金,得到實(shí)際情況后再進(jìn)行開采。這樣減少了購買采礦區(qū)的費(fèi)用,僅僅作為勘查資金投入,有效的降低了風(fēng)險,同時當(dāng)風(fēng)險出現(xiàn)時也能及時停止投入進(jìn)而收回投資。

3、盡量多選取優(yōu)質(zhì)資源

通過獲取優(yōu)質(zhì)的資源,能夠減少資金的流入,降低市場風(fēng)險,加大礦山的生產(chǎn)年限,獲得更多的利益。

(二)市場風(fēng)險控制戰(zhàn)略

在礦業(yè)投資前,要充分做好礦產(chǎn)的市場調(diào)研,了解礦產(chǎn)的產(chǎn)品周期,不能以最低迷的時期價格來評估,也不能以最繁盛時期的價格進(jìn)行決策,要考慮周全,同時理性投資,在控制優(yōu)質(zhì)資源的條件下,對未來礦產(chǎn)的價格做出預(yù)測,進(jìn)而降低市場風(fēng)險對礦業(yè)投資的影響。

(三)政策風(fēng)險控制戰(zhàn)略

面對國家的稅收政策,對于礦業(yè)投資者來說,只能是被動接受的,但是投資者就要把握國家政策的最新動態(tài)。國家所追求的增加稅收也是在企業(yè)生產(chǎn)值增強(qiáng)的條件下,國家往往會出臺一些相對的優(yōu)惠政策,這個時候作為相關(guān)礦產(chǎn)投資者就應(yīng)該積極響應(yīng)政策,以達(dá)到規(guī)避政策所帶來的風(fēng)險,進(jìn)而增加收益。

(四)環(huán)境風(fēng)險因素控制對策

在礦業(yè)投資時,一定要注意環(huán)境的保護(hù),采取有效手段使生產(chǎn)礦區(qū)達(dá)到環(huán)保要求。在投資之前要對環(huán)境保護(hù)方面的費(fèi)用嚴(yán)格考慮進(jìn)去,避免存在不保護(hù)環(huán)境,破壞生態(tài)不給予治理的態(tài)度。在生產(chǎn)過程中要加大對環(huán)境的保護(hù)力度,增強(qiáng)環(huán)保意思,采用新技術(shù)新工藝以達(dá)到減少污染的戰(zhàn)略需求,進(jìn)行綠色開采。從而達(dá)到快速復(fù)墾,減少環(huán)境的負(fù)擔(dān)。

(五)維簡風(fēng)險控制戰(zhàn)略

礦業(yè)投資在

第9篇：風(fēng)險投資風(fēng)險控制范文

關(guān)鍵詞:財政性資金;建設(shè)項(xiàng)目;工程造價;審核風(fēng)險;控制

隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，財政性投資建設(shè)項(xiàng)目逐漸增多，而在工程造價審核中，由于采用了新的工程量計價控制模式，使得工程造價審核的風(fēng)險逐漸增多，而且在現(xiàn)行的審核中還面臨諸多問題，比如工程量清單項(xiàng)目敘述不清、施工圖紙?jiān)O(shè)計深度不夠，以及工程變更較多較大等，這些問題均影響了工程造價審核。因此，重視工程項(xiàng)目造價審核風(fēng)險，并注重風(fēng)險控制，有助于提高工程造價深刻水平。

1目前財政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價審核中存在的風(fēng)險

1．1編制工程量清單階段的審核風(fēng)險分析

(1)敘述工程量清單項(xiàng)目不清晰。按照最新版的建設(shè)工程量清單計價規(guī)范的相關(guān)要求和規(guī)定，需要描述清楚工程量清單中的每一個項(xiàng)目，并做特征性描述，同時也包括對項(xiàng)目工作的具體表述，主要包括項(xiàng)目實(shí)施中所需的材料數(shù)量、型號、質(zhì)量要求，以及施工參數(shù)、技術(shù)參數(shù)等，為的是方便投標(biāo)人按照項(xiàng)目特征進(jìn)行報價。但是目前不少招標(biāo)文件中的工程量清單，未對項(xiàng)目做特征性描述，只是簡單的羅列，使得投標(biāo)人在審閱工程量清單時，對選用何種規(guī)格、種類與技術(shù)參數(shù)存在不同理解，增加了工程審核的危險［1］。(2)工程量計價清單中項(xiàng)目設(shè)置不科學(xué)。在建設(shè)工程量計價清單上的項(xiàng)目，其劃分有著規(guī)范的模式，以及對應(yīng)的工作內(nèi)容，但是部分招標(biāo)文件中，將工程量清單上的內(nèi)容分解掉，違背了工程清單計價規(guī)則，可能增加工程造價審核風(fēng)險。另外，施工圖紙?jiān)O(shè)計深度不夠，也是工程量計價清單中存在的一個突出問題。從理論上來說，在投招標(biāo)前，應(yīng)全面、詳細(xì)制定設(shè)計圖紙，且要保證深度，用來編制工程量清單。但是部分建設(shè)項(xiàng)目在實(shí)施過程中，圖紙?jiān)O(shè)計工作不到位，往往在項(xiàng)目實(shí)施后還未能提供施工圖紙，或圖紙深度不夠，如果以此為圖紙編制的依據(jù)，則必然會使得工程量清單出現(xiàn)問題，增加財政性資金投資工程造價審核風(fēng)險。

1．2建設(shè)項(xiàng)目工程造價審核中的風(fēng)險分析

(1)過大的工程量變更增加工程造價控制難度。在建筑項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于設(shè)計深度不夠或設(shè)計圖紙本身不完整，使得工程量清單編制中出現(xiàn)不少問題，因?yàn)楹凸こ虒?shí)際偏差比較大，使得工程在實(shí)施過程中的出現(xiàn)的變更比較多。另外，還有一些單位在利益驅(qū)使下，隨意變更工程，增加了工程造價審核的風(fēng)險。(2)虛假的工程資料，增加了工程造價。在對工程進(jìn)行特征性描述時，要求所提供的資料是真實(shí)的、完整的、準(zhǔn)確的，但是在項(xiàng)目實(shí)施過程中，由于一些人員缺乏職業(yè)精神，常常出現(xiàn)資料失真。

1．3工程清單結(jié)算階段中存在的問題

不同的招標(biāo)文件，不同的合同限定口徑，在文件中不得調(diào)整，也不得隨意調(diào)整。如果隨意評估工程量，會出現(xiàn)重復(fù)計算或高估的問題。重復(fù)套定額、高套定額等，會將低價分項(xiàng)套在高價分項(xiàng)上，而在一些定額中，可能出現(xiàn)重復(fù)套定額問題［2］。最后一個問題，是材料價格過高時，如果一些材料商故意提高材料價格，則可能出現(xiàn)一些問題。比如簽證時，材料價格已將運(yùn)雜費(fèi)和采保費(fèi)包括在內(nèi)，可是在結(jié)算過程中，又加上了運(yùn)雜費(fèi)、采保費(fèi)，特別是部分裝飾材料，報價可能出現(xiàn)過高的問題。

2降低工程造價審核風(fēng)險的策略分析

2．1高度重視工程量清單編制與審核中的風(fēng)險

由于財政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程量清單編制與審核過程中的風(fēng)險較多，所以不管是施工單位還是建設(shè)單位，均應(yīng)高度重視工程量清單的編制與審核。根據(jù)是求是的原則，要如實(shí)編制工程量造價;第二，根據(jù)工程實(shí)際進(jìn)行工程量造價編制，避免出現(xiàn)較大誤差;第三，對于業(yè)主委托的單位，需要確保資料完整性，保證審批手續(xù)過關(guān)，積極做好復(fù)核工作，有條件的工程可并做好復(fù)核工作，如果條件許可，則應(yīng)道現(xiàn)場進(jìn)行復(fù)測，確保工程竣工圖的真實(shí)性，從而保證建筑工程結(jié)算造價編制表的真實(shí)性、可靠性與準(zhǔn)確性［3］。

2．2加強(qiáng)對材料價格的控制

在建筑工程中，用到各種各樣的材料，比如鋼筋、水泥，而且用量非常大，所以材料價格也成為影響建筑工程造價的重要因素。也就是說，材料價格是影響工程量結(jié)算造價的重要因素。降低工程造價，也需要加強(qiáng)對材料價格的重視和控制。而加強(qiáng)工程材料的控制，需要從以下兩個方面入手:(1)加強(qiáng)對材料價格的和材料市場供應(yīng)的研究，尤其是對價格走勢和影響因素的研究，掌握材料價格波動的因素，合理確定材料采購時機(jī)，降低材料采購成本。(2)價格管理部門需要加大投入，定期全文主要建材與設(shè)備價格信息，以供施工單位參考［4］。另外，還應(yīng)重復(fù)利用財政投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價結(jié)算的資源，提高資源的利用率，建立和開發(fā)適合財政性投資建設(shè)項(xiàng)目審定的材料價格數(shù)據(jù)庫，在工程量清單編制和審核過程中，實(shí)現(xiàn)對建筑工程造價的真正控制。

3財政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價審核風(fēng)險控制措施

3．1重視項(xiàng)目投資估算工作

為了提高對工程造價審核風(fēng)險控制的效果，施工單位應(yīng)重視項(xiàng)目投資估算工作，對于項(xiàng)目投資估算工作，首先要高度重視，加強(qiáng)對造價審核人員的培訓(xùn)，使其熟練掌握建設(shè)工程項(xiàng)目投資估算方法。計算方法;第二，應(yīng)該編制正確的、科學(xué)的工程項(xiàng)目投資估算，為投資決策和初步設(shè)計編制，提供有價值的理論依據(jù)［5］。

3．2嚴(yán)格執(zhí)行限額設(shè)計

財政性投資項(xiàng)目工程量清單的編制，必須執(zhí)行限額設(shè)計，將限額設(shè)計始終貫穿在項(xiàng)目設(shè)計的各個極端，并利用價值工程對財政性投資項(xiàng)目設(shè)計方案，不斷優(yōu)化和比較，最終使財政性投資項(xiàng)目的工程項(xiàng)目在初始設(shè)計階段，實(shí)現(xiàn)有效、合理控制。

3．3完善工程項(xiàng)目變更流程，并加強(qiáng)合同管理

合同管理水平關(guān)系到工程造價，加強(qiáng)合同管理，并完善工程項(xiàng)目變更程序有助于控制工程造價審核風(fēng)險。為此，需要加強(qiáng)對合同執(zhí)行的審核力度，提高合同管理控制效果。對于財政投資審核人員，應(yīng)積極了解和學(xué)習(xí)合同，了解并熟悉國家相關(guān)的法律法規(guī)，做好財政性資金投資項(xiàng)目計算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)人員系統(tǒng)培訓(xùn)，注重提高人員的職業(yè)素養(yǎng)和辦事效率［6］。另外，在財政性投資項(xiàng)目資金管理上還需要采取一定措施，出臺投資項(xiàng)目具體規(guī)定和實(shí)施辦法，切實(shí)做好建設(shè)資金預(yù)算的編制、監(jiān)督、管理等工作，控制工程造價的審核風(fēng)險。

4結(jié)語

隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，建設(shè)項(xiàng)目工程越來越多，而財政性資金投資建設(shè)項(xiàng)目工程造價的審核，是一項(xiàng)專業(yè)性工作，需要高度重視工程造價的審核，同時也因?yàn)樗钦咝院蛯I(yè)性相結(jié)合的工作。做好此項(xiàng)工作，需要審核人員具備較強(qiáng)理論知識、專業(yè)技術(shù)，同時也需要工作人員熟悉各個主管部門的規(guī)章制度，以制度來規(guī)范各項(xiàng)工作，在審核中多利用知識與技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對工程造價審核的全面控制。

作者:李穎斌 單位:東莞市財政局麻涌分局

參考文獻(xiàn):