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第1篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

一、民間融資與支付市場(chǎng)概念及其關(guān)系綜述

民間融資有各種解釋，但準(zhǔn)確的含義是指出資人與受資人之間，在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采取民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。改革開(kāi)放后，以浙江溫州為代表的民間借貸迅速發(fā)展起來(lái)。西部大開(kāi)發(fā)，又使得如鄂爾多斯、榆林等能源富集地區(qū)的民間借貸也迅速得到發(fā)展和向周邊地區(qū)擴(kuò)大。支付市場(chǎng)：不僅僅局限于第三方支付市場(chǎng)，而是涵蓋整個(gè)支付體系，即支付工具、支付系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付體系監(jiān)管等要素。目前，以《票據(jù)法》、《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》等為基礎(chǔ)，以《票據(jù)管理實(shí)施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》、《電子支付指引》、《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》等為補(bǔ)充的支付結(jié)算法規(guī)制度體系，以及以“安全高效”為目的的支付結(jié)算監(jiān)管體系已基本建成。但從法律層面研究支付市場(chǎng)監(jiān)管民間融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還是比較新穎的課題。二者關(guān)系：民間融資是一種潛在的貨幣資本，也可以稱之為“閑置資本”，是借貸資本的主要來(lái)源。資本只有在不斷的運(yùn)動(dòng)中才能增殖，資本在貨幣形式上閑置下來(lái)就不能帶來(lái)剩余價(jià)值，從而會(huì)失去其資本性質(zhì)。所以，資本追求利潤(rùn)最大化是由其本性所決定的，也是民間融資產(chǎn)生的直接原因。要融資就必然產(chǎn)生資金的運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)就必然要產(chǎn)生支付結(jié)算行為。由此可見(jiàn)，民間融資與支付結(jié)算市場(chǎng)之間有不可分割的聯(lián)系，而二者之間這種聯(lián)系又是通過(guò)各種不同的支付方式、匯劃渠道、支付用途等諸多環(huán)節(jié)加以交割和完成的。近幾年，公檢法在清理、處置非法民間融資債權(quán)債務(wù)過(guò)程中，由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)與支付結(jié)算市場(chǎng)監(jiān)管之間關(guān)系不清，使案件債權(quán)債務(wù)處置、追回中存在諸多困難。所以，我們認(rèn)為研究民間融資風(fēng)險(xiǎn)與支付結(jié)算市場(chǎng)監(jiān)管之間的關(guān)系問(wèn)題，有利于金融穩(wěn)定，也有利于社會(huì)發(fā)展。

二、民間融資與支付市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度分析

（一）主體關(guān)聯(lián)。民間融資只有以市場(chǎng)的身份進(jìn)入市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的圈內(nèi)，才能良性發(fā)展。因此必須分清主體關(guān)聯(lián)的契合點(diǎn)。民間融資的市場(chǎng)主體主要包括自然人和法人兩大類。其中，最常見(jiàn)最原始的民間融資模式是自然人對(duì)自然人的融資，這類融資是建立在親朋好友之間互幫互信的基礎(chǔ)上，它不以盈利為目的，主要是出于親友間救的借貸，這種方式的借貸利率很低甚至為零。另一種比較常見(jiàn)的民間融資模式，是以盈利為目的的自然人對(duì)法人、法人對(duì)法人、法人對(duì)自然人的融資，這類融資的目的就是為了賺取高額利息。無(wú)論是哪種民間融資模式，其中各個(gè)主體參與民間融資的過(guò)程中，其行為都因主體身份的不同，而選擇不同的支付平臺(tái)、支付工具等支付市場(chǎng)產(chǎn)品或要素。民間融資對(duì)個(gè)體融資關(guān)聯(lián)不設(shè)門坎，又無(wú)法律保障，是主體關(guān)聯(lián)缺陷之一。

（二）資金關(guān)聯(lián)。民間融資的資金來(lái)源主要是城鄉(xiāng)居民家庭和民營(yíng)企業(yè)的自有閑置資金，在銀行存款利率相對(duì)較低，投融資渠道較為單一的情況下，很大一部分閑置資金流向了民間融資市場(chǎng)。同時(shí)，由于商業(yè)銀行信貸管理制度相對(duì)比較嚴(yán)格，一些小微民營(yíng)企業(yè)無(wú)法從銀行獲取所需資金，即使?jié)M足商業(yè)銀行貸款條件的大企業(yè)，由于銀行貸款審批時(shí)間長(zhǎng)、審批手續(xù)繁雜等原因，也無(wú)法及時(shí)滿足臨時(shí)資金需求，這種狀況導(dǎo)致很多企業(yè)轉(zhuǎn)向相對(duì)比較容易獲得資金的民間融資市場(chǎng)。整個(gè)民間融資市場(chǎng)中資金籌措和資金運(yùn)用過(guò)程，都離不開(kāi)銀行賬戶、支付平臺(tái)以及支付工具作為中介。如前所說(shuō)“要融資就必然產(chǎn)生資金的運(yùn)動(dòng)，資金運(yùn)動(dòng)就必然要產(chǎn)生支付結(jié)算行為，并借助支付平臺(tái)”。

（三）風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)。由于民間融資是游離于正規(guī)金融體系之外的一種資金融通活動(dòng)，幾乎不受國(guó)家現(xiàn)有金融法律法規(guī)的制約，因此，具有一定的自發(fā)性和盲目性，很容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)。具體來(lái)說(shuō)，建立在親朋好友之間互幫互信基礎(chǔ)上的民間融資，利率相對(duì)較低，出發(fā)點(diǎn)是為了幫助借款主體，緩解暫時(shí)性的資金緊張局面，且借貸雙方信息對(duì)稱、道德約束性較強(qiáng)，這部分民間融資風(fēng)險(xiǎn)總體可控；而以追求高額利息為目的民間融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，很容易引發(fā)資金鏈斷裂，誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展乃至社會(huì)穩(wěn)定造成不利影響。因此，通過(guò)分析和研究民間融資的資金結(jié)算、交割及支付行為，可以判斷其有無(wú)非法集資現(xiàn)象、是否發(fā)生集中兌付、是否投向“兩高一剩”行業(yè)或涉嫌洗錢等，從而做出風(fēng)險(xiǎn)高低的判斷。

（四）政策關(guān)聯(lián)。民間融資作為正規(guī)和傳統(tǒng)金融的補(bǔ)充，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展起到很大的促進(jìn)作用，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，引導(dǎo)、規(guī)范、陽(yáng)光、透明是民間融資未來(lái)的必由出路。因此，從支付市場(chǎng)和支付監(jiān)督層面，政策制定者和實(shí)施者，都必須有包容的情懷，對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)和不規(guī)范的地方既要有一定的容忍度，又要促進(jìn)其規(guī)范化、陽(yáng)光化、合法化。所以，金融監(jiān)管部門包括支付監(jiān)管部門應(yīng)通過(guò)實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)帶有苗頭性與傾向性的問(wèn)題，通過(guò)合理引導(dǎo)，規(guī)范民間資本借貸活動(dòng)，使民間借貸陽(yáng)光化、規(guī)范化。

三、支付口徑下的民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變與完善監(jiān)管功能的必要性

（一）榆林市民間融資風(fēng)險(xiǎn)演變過(guò)程。2012年下半年以來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的下行，榆林市煤炭?jī)r(jià)格大跌，昔日的“黑金”風(fēng)光不再。與此同時(shí)，榆林市房地產(chǎn)價(jià)格也爆跌，“以錢生錢”的擊鼓傳花嘎然截止，民間借貸資金鏈斷裂，并發(fā)生了多起事件，其中最具代表性的案件是張某非法吸收公眾存款案。該案爆發(fā)后，榆林市民間融資案件如多米諾骨現(xiàn)象，一系列非法民間融資集資案件不斷浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年榆林轄區(qū)市縣兩級(jí)人民法院累計(jì)受理民間借貸案件12955件，累計(jì)新發(fā)非法集資案件91起，涉案金額51.07億元，民間融資風(fēng)險(xiǎn)仍在不斷擴(kuò)散。可以說(shuō)，非法民間融資給榆林經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、投資環(huán)境、社會(huì)信用環(huán)境造成了很大的沖擊。值得注意的是，公安機(jī)關(guān)在調(diào)查張某非法吸收公眾存款案時(shí)，發(fā)現(xiàn)其名下有105個(gè)賬戶，有12億多元不明流出資金。由此，我們可以看到銀行支付系統(tǒng)的漏洞，特別是支付結(jié)算環(huán)節(jié)、賬戶管理環(huán)節(jié)的漏洞，因此需要進(jìn)一步完善銀行支付市場(chǎng)監(jiān)管功能，降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)榆林市近十年支付系統(tǒng)跨行清算資金流動(dòng)與區(qū)域民間融資風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)分析。榆林市跨行清算資金流量分析。通過(guò)對(duì)榆林地區(qū)近十年支付系統(tǒng)跨行轉(zhuǎn)賬流量分析，2011年到2013年資金流動(dòng)波幅最大，也是榆林市民間融資最活躍的時(shí)期，而進(jìn)入2014年回落又十分明顯，榆林市民間融資進(jìn)入最低谷的清理、處置時(shí)期。支付系統(tǒng)跨行清算資金流量與榆林民間融資起伏波動(dòng)變化是一致的，也從中說(shuō)明榆林民間融資的變化軌跡，可以通過(guò)支付系統(tǒng)跨行轉(zhuǎn)賬流量加以證明（見(jiàn)圖1）。榆林市跨行資金流向分析。通過(guò)對(duì)榆林市近十年跨行資金流向分析，流出金額和筆數(shù)位居前六位的省份有內(nèi)蒙古、北京、山西、山東、上海、江蘇。而排在前三的省份恰是能源富集地區(qū)和房地產(chǎn)價(jià)格火爆地區(qū)。因此，從近十年支付系統(tǒng)跨行資金流向中也可以看出榆林市民間融資資金究竟流到何處，這點(diǎn)與實(shí)際調(diào)查結(jié)果是相一致的（見(jiàn)圖2）。圖1和圖2顯示出榆林區(qū)域民間融資異常變動(dòng)軌跡，與榆林當(dāng)?shù)孛耖g融資活躍期、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)期相向運(yùn)行。榆林市民間融資趨勢(shì)分析。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近兩年榆林市民間融資案件數(shù)量仍在不斷增加，民間借貸糾紛案件依然居高不下（見(jiàn)圖3），未辦結(jié)案件存量仍然較大，民間債務(wù)危機(jī)仍在持續(xù)發(fā)酵，化解民間借貸糾紛任務(wù)依然艱巨，如何從民間融資危機(jī)中走出，還任重道遠(yuǎn)。

（三）完善支付市場(chǎng)監(jiān)管功能，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警。支付體系是由銀行賬戶體系、支付結(jié)算工具、支付清算系統(tǒng)、支付服務(wù)組織和支付結(jié)算管理體系等要素組成。各個(gè)要素之間相互聯(lián)系密不可分。其中，銀行賬戶體系是支付結(jié)算的基礎(chǔ)，銀行賬戶資金收付離不開(kāi)支付結(jié)算工具，支付結(jié)算工具應(yīng)用離不開(kāi)支付清算系統(tǒng)，銀行賬戶、支付工具以及支付清算系統(tǒng)的維護(hù)與正常運(yùn)營(yíng)又離不開(kāi)支付服務(wù)組織，而支付結(jié)算管理體系是保證支付體系正常運(yùn)行的關(guān)鍵。完善的支付市場(chǎng)監(jiān)管體系，可以有效防范和降低民間融資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。同時(shí)，民間融資風(fēng)險(xiǎn)隱患案件，也提醒我們必須進(jìn)一步加強(qiáng)支付市場(chǎng)監(jiān)管力度。因此，對(duì)于民間融資領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)，可探索從支付市場(chǎng)角度入手進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示和監(jiān)督管理。

四、加強(qiáng)支付市場(chǎng)監(jiān)管、有效防控民間融資風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

（一）在法律政策層面強(qiáng)化支付市場(chǎng)監(jiān)管。一是對(duì)非金融機(jī)構(gòu)融資行為，制定基本法律約束，即以盈利為目的金融行為必須實(shí)名登記，運(yùn)作公示，破產(chǎn)保障，資金必須通過(guò)公共支付系統(tǒng)以專用業(yè)務(wù)類型報(bào)文交割并接收監(jiān)督，法律部門有查詢或凍結(jié)權(quán)。二是法律界定分類監(jiān)管權(quán)，授予某一主體統(tǒng)一監(jiān)管職權(quán)，其它從屬監(jiān)管職權(quán)，防止“龍多不治水”現(xiàn)象發(fā)生。三是設(shè)立最低民間融資準(zhǔn)入門坎，為監(jiān)管部門提供必要的監(jiān)管條件，比如設(shè)立民間融資專用賬戶，資金必須通過(guò)支付系統(tǒng)，強(qiáng)制使用資金用途并以專用報(bào)文發(fā)送，資金路徑明晰且可查。

（二）在現(xiàn)有《支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示》基礎(chǔ)上，研究制定《民間融資支付業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》。一是建立民間融資資金異常交易和支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與排查機(jī)制，主要通過(guò)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)定期、不定期對(duì)大額支付交易資金進(jìn)行識(shí)別、排查和預(yù)警。二是建立嚴(yán)密的民間融資賬戶管理真實(shí)性核查機(jī)制，主要是建立類似于征信管理查詢系統(tǒng)的全國(guó)性企業(yè)、個(gè)人賬戶管理查詢系統(tǒng)，該系統(tǒng)主要為監(jiān)管機(jī)構(gòu)檢查和案件處理提供強(qiáng)有力的支持與服務(wù)。三是建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)民間融資支付風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督機(jī)制，對(duì)因管理不善、監(jiān)控責(zé)任不落實(shí)。導(dǎo)致非法民間融資行為、事件和案件的機(jī)構(gòu)，支付監(jiān)管部門有權(quán)責(zé)令該機(jī)構(gòu)退出支付市場(chǎng)或嚴(yán)肅查處。四是建立支付市場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)與反洗錢監(jiān)管系統(tǒng)共享機(jī)制，以強(qiáng)化對(duì)非法民間融資和洗錢犯罪的監(jiān)管。

（三）擴(kuò)大賬戶管理范圍。銀行結(jié)算賬戶作為民間融資活動(dòng)的載體，加強(qiáng)銀行結(jié)算賬戶的管理對(duì)于規(guī)范民間融資活動(dòng)、監(jiān)測(cè)民間融資活動(dòng)中的資金動(dòng)態(tài)、提示民間融資風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義。首先，對(duì)于存款人申請(qǐng)開(kāi)立個(gè)人銀行結(jié)算賬戶的管理辦法應(yīng)做調(diào)整，對(duì)開(kāi)設(shè)個(gè)人銀行結(jié)算賬戶的數(shù)量和用途加以限制，提高個(gè)人開(kāi)戶條件，并做好個(gè)人身份信息真實(shí)性核查工作。同時(shí)，為了加強(qiáng)對(duì)民間融資活動(dòng)的監(jiān)測(cè)，可以建立全國(guó)性的企業(yè)、個(gè)人賬戶管理信息查詢系統(tǒng)，要求單位以及個(gè)人在開(kāi)立賬戶時(shí)，盡可能全面地提供有關(guān)經(jīng)濟(jì)身份等有用的信息。其次，對(duì)于已開(kāi)設(shè)賬戶應(yīng)加強(qiáng)管理，可對(duì)一定金額以上的大額存取現(xiàn)金加以限制，強(qiáng)制要求達(dá)到一定金額以上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須通過(guò)支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)資金交割，不能通過(guò)現(xiàn)金交易，通過(guò)規(guī)范大額現(xiàn)金支取行為，將大額民間融資活動(dòng)限制在賬戶管理監(jiān)測(cè)范圍內(nèi)，確保賬戶管理系統(tǒng)可以監(jiān)測(cè)到整個(gè)民間融資支付結(jié)算鏈條上的資金運(yùn)作。這樣，可以根據(jù)資金運(yùn)作的軌跡做出準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和提示，合理引導(dǎo)公眾預(yù)期。

第2篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：民間融資；現(xiàn)狀分析；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-8937（2013）03-0059-02

近年來(lái)，我國(guó)除正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)之外，民間自發(fā)的金融機(jī)構(gòu)也如雨后春筍般逐漸發(fā)展起來(lái)。與正規(guī)金融相比，民間融資具有“快速、小額、短期”等一系列特點(diǎn)及優(yōu)點(diǎn)，不僅彌補(bǔ)了正規(guī)金融體系的不足，緩解了民間資金的供需矛盾，也部分解決了企業(yè)及“三農(nóng)”問(wèn)題在融資方面存在的難題，提高了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的自身調(diào)整能力。然而，在民間融資飛速發(fā)展的同時(shí)，融資風(fēng)險(xiǎn)也在逐步上升。

1 民間融資

正規(guī)金融是指國(guó)家依照憲法和法律批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，而民間融資是指除此之外的自然人、企業(yè)法人和其他形式的經(jīng)濟(jì)主體之間發(fā)生的借貸關(guān)系，依照約定，貸款人將借款的使用權(quán)移交給借款人，借款人在約定期限內(nèi)將所借款項(xiàng)的本息一并還給貸款人。正規(guī)金融和民間融資共同組成了我國(guó)的金融體系，正規(guī)金融是主體，民間融資是必要的補(bǔ)充，二者相互配合，既有利于解決社會(huì)融資的供需矛盾，特別是企業(yè)的融資困難，也提高了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的調(diào)整適應(yīng)能力，形成了多層次的金融信貸市場(chǎng)。

民間融資的特點(diǎn)決定了其在信貸市場(chǎng)的異常活躍狀態(tài)，具體而言，民間融資具有如下特點(diǎn)：第一，簡(jiǎn)便快捷。沒(méi)有冗長(zhǎng)繁瑣的借貸程序；不需要任何抵押，只要求借貸雙方彼此信任；到賬時(shí)間迅速，快則當(dāng)日，慢則幾天便可；借貸過(guò)程干脆利索，不拖沓，不延誤。第二，利息多變。有些貸款利息低于銀行，而有些則數(shù)倍高于銀行。第三，風(fēng)險(xiǎn)較大。民間融資大多缺少正規(guī)程序，合同書(shū)寫并不規(guī)范，有些甚至沒(méi)有合同，僅憑雙方信譽(yù)給予口頭承諾。因此，一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)糾紛就難以處理，既不能申請(qǐng)法院判決，也不能強(qiáng)行追債。第四，融資范圍廣。不同階層、不同職業(yè)的人都可以參與融資過(guò)程；生產(chǎn)過(guò)程、消費(fèi)過(guò)程都可以進(jìn)行融資。農(nóng)民購(gòu)買生產(chǎn)需要的化肥時(shí)可以融資；企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈時(shí)可以融資；結(jié)婚置房也可以進(jìn)行融資。

2 民間融資渠道存在的問(wèn)題

{1}正規(guī)金融制度的管轄范圍并不包括民間融資。國(guó)家政治制度和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)民間金融也沒(méi)有特別的禁止條款或限制條件，僅僅是對(duì)已經(jīng)出現(xiàn)的不良現(xiàn)象進(jìn)行整頓與清理。例如，取締非法的民間融資機(jī)構(gòu)或基金會(huì)，但是，此類事件往往層出不窮，因?yàn)檫@些非法機(jī)構(gòu)被整飭之后并沒(méi)有相關(guān)部門對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督管理，風(fēng)平浪靜之后還會(huì)再次集資。盡管類似問(wèn)題重復(fù)出現(xiàn)，卻始終不能得到徹底根除，一方面是由于民間融資自身缺乏規(guī)范性，另一方面也是由于政府部門對(duì)于這類規(guī)模較小、機(jī)構(gòu)眾多的融資現(xiàn)象不愿插手管理。因此，一旦民間融資的資金鏈條出現(xiàn)斷裂，由于缺乏事前預(yù)防機(jī)制和事后救助處理機(jī)制，便很容易發(fā)生一系列的經(jīng)濟(jì)糾紛案件。

{2}民間融資貸款利息過(guò)高，存貸利率不能平衡發(fā)展。民營(yíng)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中需要充足的發(fā)展資金，但又無(wú)法從正規(guī)融資機(jī)構(gòu)貸到大量借款，因此，民間融資便抓住機(jī)會(huì)大大提高了貸款利率。民間融資貸款利率高漲不下的主要原因有四：一是民間融資沒(méi)有法律保護(hù)和制度保障，風(fēng)險(xiǎn)極大；二是信貸市場(chǎng)供求關(guān)系不平衡，資金供給緊缺而資金需求強(qiáng)勁；三是法律明文規(guī)定民間借貸利率可四倍高于基準(zhǔn)利率，因此大多數(shù)民間資金更愿意貸款而非存款；四是近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，投資品與投機(jī)品的價(jià)格也水漲船高，投機(jī)人巧舌如簧地競(jìng)相提高資金回報(bào)率，從而導(dǎo)致民間融資市場(chǎng)的高利率長(zhǎng)期居高不下。

{3}民間融資追求的往往是利潤(rùn)的最大化，缺乏信用保證和規(guī)范的借貸方式。每個(gè)項(xiàng)目的集資人和出資人都希望在最短的時(shí)間內(nèi)用最少的投資成本獲得最大的投資回報(bào)，從中攫取高額利潤(rùn)。但是，這種高利率借貸行為只適合短期項(xiàng)目，不適合長(zhǎng)期投資，沒(méi)有任何一個(gè)長(zhǎng)期投資項(xiàng)目能夠承受如此高的貸款利率，因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)的投資回報(bào)率每年會(huì)控制在20%～30%之間。因此，只有投資投機(jī)品才有可能在較短時(shí)期內(nèi)獲得較高回報(bào)率，才有可能承受如此高的利率水平。任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，回報(bào)越高，風(fēng)險(xiǎn)越大，民間融資的資金鏈出現(xiàn)斷裂也是必然現(xiàn)象。然而，面對(duì)高利率、高回報(bào)的誘惑，籌資人的貪婪本性促使他們拆東墻補(bǔ)西墻，承諾以高利率進(jìn)行集資，然后以更高的利率將集資款項(xiàng)貸出，空有的口頭承諾使彼此喪失了信任，借貸行為混亂不堪，必然會(huì)導(dǎo)致資金鏈條斷裂。

{4}民間融資的保險(xiǎn)保障機(jī)制并不健全。民間融資既沒(méi)有類似正規(guī)金融體系的保險(xiǎn)保障機(jī)制，例如抵押、質(zhì)押、擔(dān)保以及銀行預(yù)防壞賬的撥備；也沒(méi)有對(duì)貸款人的信用能力和償還能力進(jìn)行審核的機(jī)制體系，依靠的僅僅是人們之間的相互信任。制度保障和審核機(jī)制的匱乏大大增加了回收借貸資金的風(fēng)險(xiǎn)率。一旦出現(xiàn)雙方利益分配不均、資金鏈條斷裂等情況，人們就會(huì)濫用彼此長(zhǎng)期建立起來(lái)的信任度，而民間處理這種濫用信任度的解決方式也往往是非常規(guī)的。

3 民間融資渠道的風(fēng)險(xiǎn)管理

3.1 健全細(xì)化法律法規(guī)，規(guī)范民間融資行為

現(xiàn)階段，我國(guó)的民間融資多集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。本市的民間融資機(jī)構(gòu)也普遍存在，我周圍的親戚朋友大多是從民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資貸款的，但是據(jù)我所知，民間融資還沒(méi)有得到法律的承認(rèn)與認(rèn)可，在法律上并沒(méi)有一席之地，法律對(duì)其既沒(méi)有限制條款也沒(méi)有保護(hù)措施，是法律的灰色地帶。法律條款中沒(méi)有明文規(guī)定民間融資的會(huì)計(jì)處理方式，因此民間融資的會(huì)計(jì)處理很難做到及時(shí)有效，如有關(guān)金融租賃方面的承租資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理，所有者與使用者并沒(méi)有直接的聯(lián)系，而這剛好與現(xiàn)實(shí)需要反向而行，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)出臺(tái)相應(yīng)的規(guī)章制度，以便及時(shí)有效地處理各項(xiàng)事務(wù)，反應(yīng)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)狀況。只有在法律賦予其合法地位的前提下，民間融資才能光明正大的走向適合其發(fā)展的康莊大道，才能便于統(tǒng)治和管理，從而改變混亂的民間融資行為，使其健康有序的發(fā)展。

3.2 明確監(jiān)管部門職能，加大民間融資監(jiān)管

針對(duì)民間融資市場(chǎng)的混亂局面，可以同時(shí)采取以下兩種解決方案：一是組織成立民間自主監(jiān)督機(jī)構(gòu)，既履行其監(jiān)督職責(zé)，又可以為融資機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)服務(wù)；二是由政府帶頭，金融辦、工商局、銀監(jiān)辦、人民銀行、公安局、地稅局以及城管局等相關(guān)部門組成監(jiān)督中心，對(duì)其進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。這些部門以前好像對(duì)民間融資都擁有管理權(quán)，但實(shí)際上都是相互推諉責(zé)任，沒(méi)有對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，更談及不到服務(wù)。

對(duì)于非法的民間融資行為，金融監(jiān)管部門應(yīng)予以嚴(yán)厲打擊與制裁。人民銀行帶領(lǐng)銀監(jiān)局、政府、公安以及司法等相關(guān)部門對(duì)于苗頭問(wèn)題要給予迅速、嚴(yán)厲的打擊，將其扼殺在搖籃中；堅(jiān)決取締私放高利貸、開(kāi)設(shè)地下錢莊以及使用暴力等非法集資行為，使民間融資市場(chǎng)獲得健康發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)合法民間融資的監(jiān)督與管理。建議在現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系下開(kāi)設(shè)民間金融監(jiān)管部，對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督與管理，堅(jiān)持必須符合規(guī)章制度和審慎認(rèn)真的監(jiān)督原則，負(fù)責(zé)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)以及市場(chǎng)退出等行為。

3.3 推動(dòng)金融機(jī)制體制改革，加快金融產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)

在條件允許的情況下，民間融資資金與銀行存款可以互相轉(zhuǎn)換。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加快產(chǎn)品更新速度，提高服務(wù)理念，開(kāi)展機(jī)制體制改革，針對(duì)企業(yè)的融資特點(diǎn)改進(jìn)服務(wù)質(zhì)量，簡(jiǎn)化貸款流程，提高審批效率，拓展服務(wù)范圍。在不影響資金安全的前提下，將貸款程序簡(jiǎn)易化、審批時(shí)間縮短化，從而大量占據(jù)市場(chǎng)份額，壓制非法集資的發(fā)展空間。對(duì)企業(yè)展開(kāi)實(shí)地調(diào)研，充分把握其資金流動(dòng)情況及還貸能力，不過(guò)分依賴抵押、質(zhì)押和擔(dān)保；培養(yǎng)金融創(chuàng)新理念，開(kāi)展票據(jù)承兌、票據(jù)貼現(xiàn)等新型金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)健康有序發(fā)展。

3.4 逐步完善信用擔(dān)保體系，建立健全信用擔(dān)保機(jī)制

對(duì)大多數(shù)企業(yè)而言，在發(fā)展發(fā)展中遇到瓶頸，很難從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸到發(fā)展資金的一個(gè)重要原因就是金融機(jī)構(gòu)不能對(duì)這些企業(yè)的信用度做出正確且全面的評(píng)估與判斷。這是因?yàn)樵谌珖?guó)并沒(méi)有統(tǒng)一使用的信用評(píng)估與監(jiān)督機(jī)制，也沒(méi)有建立企業(yè)資信檔案。因此，為促進(jìn)我國(guó)的金融市場(chǎng)持續(xù)健康發(fā)展，應(yīng)建立健全企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制，統(tǒng)建企業(yè)和個(gè)人誠(chéng)信系統(tǒng)，公開(kāi)透明企業(yè)信息資訊，防止借貸雙方獲得錯(cuò)誤信息。與此同時(shí)，還應(yīng)建立第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由政府出臺(tái)政策引導(dǎo)其發(fā)展，促使我國(guó)的整個(gè)金融體系朝著誠(chéng)信安全、積極活躍的方向發(fā)展。

雖然近年來(lái)民間融資得到迅速發(fā)展，但是由于立法缺陷、行業(yè)監(jiān)督不到位，民間融資存在著諸多缺陷，市場(chǎng)行為混亂無(wú)序，部分資金利用不當(dāng)，對(duì)我國(guó)調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式產(chǎn)生了不利影響。民間融資貸款利率普遍較高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的回報(bào)率和借款人的還貸能力，經(jīng)濟(jì)危機(jī)隨時(shí)可能發(fā)生。民間融資因其交易的隱秘性和高趨利性等特點(diǎn)具有很強(qiáng)的誘惑力，很容易引發(fā)諸如非法集資、私放高利貸以及使用非法手段進(jìn)行討債等現(xiàn)象，威脅著金融市場(chǎng)乃至整個(gè)社會(huì)的安全與穩(wěn)定。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉鑫.關(guān)于民間融資視角下非法集資犯罪的實(shí)證研究[N].江蘇經(jīng)濟(jì)報(bào)，2013-02-21.

[2] 孫悅.企業(yè)民間融資存在的問(wèn)題及法律規(guī)制[J].法制博覽（中旬刊），2013，（2）：233.

第3篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

我國(guó)是一個(gè)發(fā)展中的人口大國(guó)，發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)等問(wèn)題十分突出，城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展差距和居民收入分配差距依然較大。而中小企業(yè)規(guī)模小數(shù)量多，覆蓋面廣，可以吸收大量就業(yè)人員，緩解就業(yè)緊張的壓力，因此其正逐步發(fā)展為社會(huì)生產(chǎn)力的主力軍。然而，由于金融領(lǐng)域貸款渠道有限，中小企業(yè)資金需求長(zhǎng)期受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的漠視，而中小金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的資金支持又不足，融資難成為阻礙企業(yè)發(fā)展的重要因素。為求發(fā)展，中小企業(yè)家們紛紛轉(zhuǎn)向了成本低途徑廣又較為便捷的民間借貸，但民間借貸往往與非法集資、非法吸收公共存款等經(jīng)濟(jì)犯罪案件交織在一起，合法融資與非法犯罪往往只有一步之隔。

中小企業(yè)民間融資犯罪一直都是我國(guó)亟待解決的問(wèn)題，若一直將無(wú)法得到正名的民間借貸處于灰色地帶，該灰色性，一方面，給真正的詐騙集資提供了生存的土壤，卻使真正的為解融資之困的民營(yíng)企業(yè)陷入泥沼之中。另一方面，一旦被權(quán)力所亂用，無(wú)疑就成為了打擊民營(yíng)企業(yè)的有利工具。因此，民間借貸需要陽(yáng)光化，這樣法律才能夠進(jìn)行清晰的界定。2 中小企業(yè)民間融資犯罪風(fēng)險(xiǎn)分析

2015 年年底，國(guó)內(nèi)風(fēng)頭最盛的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)e 租寶出事，中國(guó)最大的龐氏騙局因涉嫌非法吸收公眾存款被當(dāng)?shù)毓矙C(jī)關(guān)立案?jìng)刹?。隨后，P2P 平臺(tái)鑫利源在其網(wǎng)站首頁(yè)堪稱奇葩的公告高調(diào)宣布正式跑路，吸引了公眾的眼球，使得中小企業(yè)民間融資犯罪再一次成為公眾熱議的話題。常見(jiàn)的金融犯罪有集資詐騙罪、非法吸收公共存款罪、貸款詐騙罪、信用卡詐騙罪、合同詐騙罪以及非法經(jīng)營(yíng)罪等。誠(chéng)然，此類金融犯罪種類繁多，筆者能力有限，本文主要以最常見(jiàn)的集資詐騙罪、非法吸收公共存款罪等犯罪風(fēng)險(xiǎn)與民間借貸糾紛的區(qū)別做重點(diǎn)分析。

2.1 民間借貸糾紛與集資詐騙罪的界限--以吳英案為例

2007 年2 月，吳英及其所管理的本色集團(tuán)因涉嫌非法吸收公共存款罪被立案調(diào)查，隨后檢察院以非法吸收公眾存款罪和合同詐騙罪兩個(gè)罪名將其起訴。2009 年一審法院改非法吸收公眾存款罪為集資詐騙罪，并以集資詐騙罪判處吳英死刑。一審后吳英律師提出上訴，二審法院最終維持原判?？v觀整個(gè)吳英案，吳英一直辯稱自己在主觀上并無(wú)非法占有的目的，在借款中并沒(méi)有使用虛構(gòu)事實(shí)等手段騙取他人財(cái)物，而且案件中所涉及的被害人都是自己的親戚朋友和熟人，不屬于社會(huì)公眾所得借款都用于公司活動(dòng)，僅有少部分用于購(gòu)買個(gè)人用品，亦是為了公司形象，不存在肆意揮霍[2]。但是其所有辯詞均未被采納，看似十分在理的辯護(hù)詞也成為公訴人眼中的強(qiáng)詞奪理。其實(shí)，庭審中吳英與公訴人的車輪戰(zhàn)的中心就是本文筆者所要論證的要點(diǎn)之一民間借貸糾紛與集資詐騙罪的界線。

2.1.1非法占有目的的認(rèn)定

集資詐騙罪是典型的目的犯，對(duì)目的的正確理解是界定該罪的關(guān)鍵。對(duì)于法定目的犯而言，行為人對(duì)法定犯罪目的一直持希望態(tài)度。這種犯罪目的自始至終都在指引行為人的意志心理，并進(jìn)一步支配行為的實(shí)施和結(jié)果的發(fā)生。[3]究竟何為是以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資呢，根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理詐騙案件具體應(yīng)用法律的若干問(wèn)題的解釋》不難認(rèn)定，使用詐騙方法進(jìn)行非法集資，只要具有情形[4]之一的則可以認(rèn)定為具有非法占有的目的。誠(chéng)然用列舉法無(wú)法窮盡非法占有目的的情形，故在實(shí)踐中我們應(yīng)該客觀理性的看待該問(wèn)題。在沒(méi)有排除其他可能性的前提下，只根據(jù)一些客觀事實(shí)，尤其是未返還或未完全返還的事實(shí)，認(rèn)定行為人具有非法占有的目的勢(shì)必會(huì)陷入客觀歸罪的泥潭中[5]。

2.1.2用于投資經(jīng)營(yíng)的認(rèn)定

誠(chéng)然，正常的民間借貸活動(dòng)與非法集資有一定的交集。我國(guó)法律規(guī)定，企業(yè)之間不得進(jìn)行借貸活動(dòng)，但如今中小企業(yè)借貸難的現(xiàn)狀使得企業(yè)家不得不選擇民間借貸這條危險(xiǎn)但實(shí)用的途徑。很多時(shí)候，借來(lái)的錢是否用于投資很難做出一個(gè)清楚的判斷。借款一旦用于裝飾自己就算是個(gè)人揮霍，就構(gòu)成非法占有的目的嗎?中國(guó)人好面子，喜包裝，很難說(shuō)通過(guò)豪車、珠寶等公認(rèn)的財(cái)富標(biāo)志，傳達(dá)自己公司有實(shí)力的形象不是一種經(jīng)營(yíng)策略。當(dāng)然我們也并不能否定這種判斷的判斷力，但是筆者更偏向于為此類行為制定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。俗話說(shuō)，凡是都應(yīng)有個(gè)適當(dāng)?shù)亩?，一個(gè)理性的標(biāo)準(zhǔn)能讓我們更好的判斷行為人的目的。筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)以比例為界定標(biāo)準(zhǔn)，即所花費(fèi)的錢款占所得總借款的百分比。如果行為人用于裝飾自己的錢款占總借款的百分比超過(guò)這個(gè)百分比，則可認(rèn)定為其具有非法占有的目的，否則則認(rèn)為所得借款是用于投資經(jīng)營(yíng)的。這樣既可以清楚準(zhǔn)確的判定行為人的目的，也不至于太過(guò)主觀。

2.2 民間借貸糾紛與非法吸收公共存款罪--以興邦案為例

2013 年8 月份，歷經(jīng)6 年起起伏伏的亳州興邦案件在亳州市中級(jí)人民法院重審，最終在2014 年底落下帷幕。亳州市中級(jí)人民法院以非法吸收公眾存款罪分別判處主犯吳尚澧等20 名被告人十年至二十年不等的有期徒刑，并處相應(yīng)數(shù)額的罰金。該案件可以說(shuō)是繼吳英案件以來(lái)的又一大撼動(dòng)我國(guó)司法關(guān)于金融犯罪的案件，不同的是此次爭(zhēng)議的焦點(diǎn)更多的在于非法吸收公眾存款罪上。

2.2.1 對(duì)公眾的認(rèn)定

筆者認(rèn)為，公眾是指不特定的多數(shù)人。公眾的本意是指行為對(duì)法益侵犯的范圍廣、程度重，可能具有實(shí)質(zhì)違法性。而不特定則說(shuō)明了人員的延散性、不可控性以及可波及范圍的廣泛性，是把握公眾含義的重要向度?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》(以下簡(jiǎn)稱《解釋》)規(guī)定，構(gòu)成犯罪須以向社會(huì)公眾即不特定對(duì)象吸收資金為要件，僅在親友或單位內(nèi)部針對(duì)特定對(duì)象吸收資金不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款。在興邦案的審理過(guò)程中，筆者注意到了一個(gè)細(xì)節(jié)，該案件中部分被害人在為被告人伸冤，他們是擁有足夠的金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)且具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的投資者。在他們眼中，吳尚澧等人的行為是為了給他們帶來(lái)更大的利益，他們是心甘情愿，甚至是主動(dòng)去投資的。若是把他們同其他被害人相提并論顯然有些牽強(qiáng)，對(duì)司法實(shí)踐中案件的審理也會(huì)有一些不公的影響。故筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)借鑒國(guó)外對(duì)私人募集資金的相關(guān)規(guī)定，有必要將公眾劃分為合格投資人與一般投資人。其中合格投資人則要求有足夠的金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)且具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力。在司法實(shí)踐中，將具有投資意愿的合格投資人排除在非法集資對(duì)象之外，這樣既能保證案件審理的公平性，又能為金融經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展留下良好的空間。

2.2.2 對(duì)口口相傳行為的認(rèn)定

在興邦案件中，吳尚澧的辯護(hù)律師陳有西律師一直主張興邦公司的融資的對(duì)象大多是向公司內(nèi)部職工，而其他人都是以職工親友的身份進(jìn)行融資的，這種行為應(yīng)該被稱為口口相傳行為?！督忉尅分袥](méi)有提到口口相傳這一行為方式?？诳谙鄠魇钱?dāng)前各類集資案件中一種非常典型的集資宣傳形式，指行為人通過(guò)親朋好友以及相關(guān)集資戶，用明示或暗示的方法要求這些人員將集資的信息傳播給社會(huì)上不特定人員，以擴(kuò)大集資范圍的行為。[6]2010 年，最高人民法院為了引導(dǎo)全國(guó)法院更好的辦理非法集資案件公布的四起集資詐騙案件中，有三起涉及口口相傳這一集資宣傳途徑。[7]《解釋》用列舉的方式列舉了四種向公眾宣傳的方式，僅因其后加有等字，司法實(shí)踐中一些法官就因此將口口相傳形式歸為向公眾宣傳的方式之一，而不闡明具體理由，實(shí)在不具有說(shuō)服力。中國(guó)人復(fù)雜的人情關(guān)系網(wǎng)表明了通過(guò)熟人的介紹進(jìn)行資金融通是中小企業(yè)民間融資活動(dòng)的一大常態(tài)，若是單純的對(duì)口口相傳的信息傳遞方式采取全面否定、一刀切的態(tài)度，那么恐怕所有的民間借貸都可能會(huì)被冠以犯罪之帽了。

3 中小企業(yè)民間融資犯罪的防控措施

民間融資存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵在于如何更好的規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)?！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》的頒布，老36 條，新36 條以及新36 條實(shí)施細(xì)則等國(guó)務(wù)院政策的相繼出臺(tái)，無(wú)一不表明國(guó)家對(duì)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重視，但是另一方面，民間投資和民營(yíng)企業(yè)在民間合法融資中卻未能得到這些法律和政策的有效庇護(hù)和保障。筆者通過(guò)訪談了解了我國(guó)司法機(jī)關(guān)對(duì)此類案件立案、審理等方面舉措，筆者認(rèn)為，目前我國(guó)中小企業(yè)民間借貸風(fēng)險(xiǎn)防范法律制度存在著立法體系混亂、現(xiàn)有法律不健全和法律監(jiān)督管理機(jī)制不健全等缺陷。要想解決民間融資犯罪的風(fēng)險(xiǎn)，必須從多個(gè)角度深入解決而不能僅依靠單方面的力量去追求形式上的解決。據(jù)此，筆者有幾點(diǎn)建議提出希望能被采納。

3.1 立法機(jī)構(gòu)完善防控機(jī)制

從現(xiàn)實(shí)影響角度上看，金融刑事立法的過(guò)度擴(kuò)張，模糊了刑事、民事和行政案件之間的界限[8]，導(dǎo)致了金融市場(chǎng)被刑法過(guò)度干預(yù)的現(xiàn)象層出不窮，使得市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)無(wú)法得到保障，在一定程度上阻礙了我國(guó)金融經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的發(fā)展。我國(guó)現(xiàn)在對(duì)于民間借貸的保護(hù)立法尚不完善，筆者認(rèn)為可以從以下幾點(diǎn)入手：一、民間借貸與非法集資、非法吸收公共存款、高利轉(zhuǎn)貸等經(jīng)濟(jì)犯罪行為的界限模糊，雖有出臺(tái)相關(guān)立法《關(guān)于依法妥善處理民間借貸糾紛和非法集資活動(dòng)的意見(jiàn)》予以區(qū)分、保護(hù)，但并未從本質(zhì)上解決界限模糊的問(wèn)題，還需進(jìn)一步加以明確區(qū)分規(guī)定，使其在司法實(shí)踐中能夠得到確切的運(yùn)用。二、對(duì)民間借貸的監(jiān)管制度不夠完善，立法處于零散、混亂的局面，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)規(guī)范監(jiān)管，加快相關(guān)法律法規(guī)的制定，使得民間借貸有其合法性。三、應(yīng)在《中小企業(yè)促進(jìn)法》中補(bǔ)充違法追責(zé)的相關(guān)法條，使其納入刑法保護(hù)范圍，以杜絕有法不依，違法不究的現(xiàn)象。

3.2 政府主管部門預(yù)防

首先，我們必須認(rèn)清在我國(guó)民間資本難以進(jìn)入銀行體系這一現(xiàn)狀，正是由于中國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的 偏見(jiàn) 以及中國(guó)資本市場(chǎng)的不成熟，造成了中小企業(yè)融資難的局面。因此，要徹底解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，必須從改革國(guó)有銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、治理機(jī)制和內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制著手，并允許民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)來(lái)改善市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。在與我國(guó)中小企業(yè)現(xiàn)狀最為相近的韓國(guó)，各種專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)為支持中小企業(yè)生存和發(fā)展有著關(guān)鍵的作用，如韓國(guó)中小企業(yè)銀行(Industrial Bank of Korea)。筆者認(rèn)為我國(guó)可以借鑒其經(jīng)驗(yàn)來(lái)完善金融機(jī)構(gòu)服務(wù)體系，為中小企業(yè)融資另辟道路。比如建立專門的中小企業(yè)銀行。其次，政府機(jī)關(guān)可以建立起專業(yè)化的中小企業(yè)民間融資機(jī)構(gòu)。同時(shí)還需對(duì)民間借貸的利率作出合理的規(guī)定，并且完善民間借貸的擔(dān)保制度的法律規(guī)定。明確中小企業(yè)民間借貸的監(jiān)管主體，由監(jiān)管主體實(shí)施民間借貸登記制度，合理控制民間借貸的準(zhǔn)入，完善制裁不法借貸行為的法律，建立起有效的法律監(jiān)督機(jī)制。

3.3 中小企業(yè)家自防

中小企業(yè)民間融資從正常的民間借貸走向犯罪的過(guò)程，歸根到底是企業(yè)家的民事行為觸及刑事犯罪的過(guò)程，所以企業(yè)家必須具備強(qiáng)烈的自我防范意識(shí)。首先，從企業(yè)的內(nèi)部出發(fā)，應(yīng)當(dāng)確定科學(xué)的融資結(jié)構(gòu)和適當(dāng)?shù)呢?fù)債結(jié)構(gòu)，務(wù)必使整個(gè)企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)透明化，遵守法律法規(guī)。其次，慎重選擇融資方式，減少融資成本。應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專業(yè)的法律工作者為其起草借貸合同，并講明資金的用途。對(duì)于企業(yè)而言，有一份真實(shí)、合法的賬目明細(xì)非常重要，既可以供供投資人隨時(shí)查閱，又可以在民間糾紛中拿出有力的證據(jù)。最后，也是最重要的一點(diǎn)，企業(yè)家本身要具備一點(diǎn)法律意識(shí)，懂得區(qū)分民間借貸與經(jīng)濟(jì)犯罪，一有該苗頭，應(yīng)當(dāng)立即停止自己的行為。如果有條件的話，可以聘請(qǐng)法律顧問(wèn)對(duì)企業(yè)的此類事物作一詳細(xì)說(shuō)明。

第4篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

【關(guān)鍵詞】轉(zhuǎn)口貿(mào)易;跨境融資;信貸風(fēng)險(xiǎn)

隨著跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的不斷拓展以及外匯局加強(qiáng)對(duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下的外匯收支管理，人民幣轉(zhuǎn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)。

轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣跨境融資在為境內(nèi)企業(yè)緩解流動(dòng)資金壓力的同時(shí)，也容易成為異常資金跨境流動(dòng)的新渠道，由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易的特殊性和復(fù)雜性，其背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

一、典型案例

某CQ生物科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱CQ公司）成立于2009年10月，是由香港A集團(tuán)和國(guó)內(nèi)B集團(tuán)共同投資成立的一家中外合資企業(yè)，注冊(cè)資本4635萬(wàn)美元（已全部到位）。為配合公司MES項(xiàng)目研發(fā)，CO公司通過(guò)某市多家商業(yè)銀行開(kāi)出轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下人民幣信用證，進(jìn)口氫化棕櫚梗脂、棕桐油以及電解銅。對(duì)應(yīng)出口合同交易方為香港和馬來(lái)西亞的數(shù)家公司等。近期，CQ公司已建成的一條年產(chǎn)5萬(wàn)噸MES生產(chǎn)線在六次試車后，由于生產(chǎn)工藝不穩(wěn)定未能量產(chǎn)，加上外部資金鏈斷裂，導(dǎo)致公司出現(xiàn)了嚴(yán)重的債務(wù)危機(jī)，各家銀行陸續(xù)到期的信用證無(wú)法按期收款。該事件發(fā)生后，相關(guān)債權(quán)銀行積極與CQ公司溝通，采取相應(yīng)措施，以抵押物為切人點(diǎn)，力爭(zhēng)使企業(yè)籌集資金補(bǔ)足保證金，將陸續(xù)到期的敞口信用證變成低風(fēng)險(xiǎn)，確保權(quán)益最大化。

二、案例原因分析

根據(jù)政策規(guī)定，企業(yè)一旦確定使用轉(zhuǎn)口貿(mào)易方式開(kāi)展業(yè)務(wù)，其結(jié)算方式有“先支后收”和“先收后支”兩種?！跋戎Ш笫铡睂?duì)中轉(zhuǎn)商而言需先墊付資金;“先收后支”對(duì)最終進(jìn)口商而言也需先墊付資金，若中轉(zhuǎn)商或最終進(jìn)口商任何一方出現(xiàn)資金短缺，都將影響轉(zhuǎn)口貿(mào)易的順利實(shí)現(xiàn)，解決的途徑則是加入銀行信用，即通過(guò)先期開(kāi)出銀行信用證，滿足中轉(zhuǎn)商不先行墊付資金的需求，同時(shí)根據(jù)最終進(jìn)口商銀行開(kāi)出的信用證，中轉(zhuǎn)商順利實(shí)現(xiàn)貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)移至最終進(jìn)口商，并以收入?yún)R款來(lái)償付信用證，進(jìn)而完成轉(zhuǎn)口貿(mào)易全流程。因此，無(wú)論“先支后收”還是“先收后支”，一旦加入銀行信用，轉(zhuǎn)口貿(mào)易兩種結(jié)算方式實(shí)際就成為一種先收款后付款的“先收后支”模式。 在對(duì)上述典型案例進(jìn)行認(rèn)真梳理和分析后，不難發(fā)現(xiàn)，銀企在共同策劃轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣業(yè)務(wù)運(yùn)作上，極有可能隱藏或掩蓋了很多致命的風(fēng)險(xiǎn)隱患，最終導(dǎo)致銀行被迫墊付人民幣開(kāi)證資金。

1.買賣合同內(nèi)容簡(jiǎn)單，虛構(gòu)真實(shí)貿(mào)易背景，開(kāi)證與實(shí)際貨權(quán)轉(zhuǎn)移不對(duì)等

如某商業(yè)銀行一筆以轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣背景開(kāi)立的90天遠(yuǎn)期進(jìn)口信用證項(xiàng)下，信片j證申請(qǐng)人即借款人CQ公司，信用證受益人即供貨商香港M公司，最終進(jìn)口商香港N公司。進(jìn)口租船提單顯示發(fā)貨人為香港M公司，提單標(biāo)示的貨物通知方為香港N公司。單據(jù)貨物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移方向?yàn)椋合愀跰公司一香港N公司一中國(guó)cQ公司一香港N公司。借款人CQ公司實(shí)際并未與生產(chǎn)國(guó)供貨商即香港M公司發(fā)生貨權(quán)交易關(guān)系，銀行對(duì)中國(guó)CQ公司的轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣開(kāi)證，實(shí)際上信用主體是香港N公司。該信用證的風(fēng)險(xiǎn)在于信用主體錯(cuò)位，CQ公司極有可能以假合同虛構(gòu)貿(mào)易背景，造成了合同開(kāi)證與實(shí)際貨權(quán)轉(zhuǎn)移不對(duì)等，一旦香港N公司資金鏈斷裂，到期信用證銀行必須墊付。

可以看到，企業(yè)通過(guò)虛假的轉(zhuǎn)口貿(mào)易先從境外收取轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣收入，再通過(guò)其他方式（如遠(yuǎn)期信用證、海外代付、協(xié)議付款、預(yù)收延付等）延長(zhǎng)對(duì)外支付期限，最終達(dá)到境外融資的日的。雖然《關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問(wèn)題的通知》（銀發(fā)[2011]145號(hào)）明確規(guī)定：境內(nèi)結(jié)算銀行在辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)進(jìn)行真實(shí)性審核。但實(shí)際操作中，由于轉(zhuǎn)口貿(mào)易“兩頭在外”、資金流與貨物流脫節(jié)，銀行在辦理轉(zhuǎn)口貿(mào)易資金收付時(shí)，難以準(zhǔn)確獲取相對(duì)應(yīng)的物流信息，僅能審核合同、發(fā)票等表面單據(jù)的合理性與真實(shí)性，而這些表面單據(jù)極易偽造，故轉(zhuǎn)口貿(mào)易交易是否具有真實(shí)的貿(mào)易背景難以查證，為少數(shù)企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下跨境人民幣結(jié)算實(shí)現(xiàn)境外融資套利提供了便利渠道。

2.銀行審核信用證條款流于形式

對(duì)于真實(shí)貿(mào)易背景的信用證，對(duì)條款內(nèi)容的描述是相當(dāng)嚴(yán)謹(jǐn)和慎重的，這關(guān)系到貨款和產(chǎn)品質(zhì)量。但在轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣融資性開(kāi)證中，一般只要求合同、發(fā)票、裝箱單等商業(yè)票據(jù)，不要求收益人提品檢驗(yàn)證書(shū)、產(chǎn)地證、保險(xiǎn)單等重要單據(jù)，有的連海運(yùn)提單都沒(méi)有，只有簡(jiǎn)單的貨物收據(jù)，商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)部經(jīng)辦人員雖熟悉國(guó)際慣例、精通業(yè)務(wù)，但對(duì)客戶的基本情況、資信情況不甚了解，信用證條款審核只流于表面，而且轉(zhuǎn)口貿(mào)易運(yùn)作方式的特殊性使經(jīng)辦人員更加難以把握。

3.以新還舊滾動(dòng)開(kāi)證，企業(yè)存在信用風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)分析，CQ公司極有可能利用在多家銀行滾動(dòng)式開(kāi)證來(lái)維持資金周轉(zhuǎn)，用新證融資歸還舊證，無(wú)形中制造轉(zhuǎn)口貿(mào)易正常運(yùn)轉(zhuǎn)的假象，騙取多家銀行的信任。由于人民幣轉(zhuǎn)口貿(mào)易信用證不受額度限制，可以開(kāi)立更多的遠(yuǎn)期信用證，以此變相籌措資金，形成“遠(yuǎn)證即融”。據(jù)了解，該市多家商業(yè)銀行為CQ公司開(kāi)出了90至360天不等的人民幣遠(yuǎn)期信用證，如果企業(yè)套現(xiàn)資金虧損或流動(dòng)資金狀況不好或轉(zhuǎn)口貿(mào)易的上下游企業(yè)出現(xiàn)資金問(wèn)題，都會(huì)導(dǎo)致該轉(zhuǎn)口商資金鏈有斷裂的可能，具有很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。

4.相應(yīng)的人民幣資金監(jiān)管制度尚不健全

匯發(fā)『2011]11號(hào)文規(guī)定轉(zhuǎn)口貿(mào)易收入需納入待核查賬戶管理、相應(yīng)外匯收入應(yīng)在企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)轉(zhuǎn)口貿(mào)易對(duì)外支付后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)口貿(mào)易價(jià)差超過(guò)20%的，企業(yè)還須經(jīng)當(dāng)?shù)赝鈪R局核準(zhǔn)后方可結(jié)匯或劃轉(zhuǎn)使用。貨物貿(mào)易外匯改革也將超期限、超金額的轉(zhuǎn)口貿(mào)易作為企業(yè)必須履行的義務(wù)性報(bào)告內(nèi)容。但對(duì)于跨境人民幣結(jié)算管理而言，日前除了禁止交叉幣種結(jié)算外基本沒(méi)有限制，跨境人民幣結(jié)算相對(duì)寬松的政策，激發(fā)轄內(nèi)轉(zhuǎn)口貿(mào)易項(xiàng)下人民幣結(jié)算量猛增，客觀上存在企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣結(jié)算來(lái)逃避外匯監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)異常資金流人的可能。

同時(shí)，RCPMIS系統(tǒng)無(wú)法直接監(jiān)測(cè)轉(zhuǎn)口貿(mào)易資金收付情況，需要配合國(guó)際收支申報(bào)系統(tǒng)，導(dǎo)出數(shù)據(jù)進(jìn)行人工篩選，資金監(jiān)管存在一定的困難，極有可能由于交易過(guò)程中收支不對(duì)等且交易背景的真實(shí)性把握難度較大，使轉(zhuǎn)口貿(mào)易成為違規(guī)資金流出人的通道。

綜上所述，從轉(zhuǎn)口貿(mào)易形式界定到實(shí)際業(yè)務(wù)操作，其產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)不外乎內(nèi)外部原因。外部原因在企業(yè)：主要是借款人經(jīng)營(yíng)計(jì)劃無(wú)法實(shí)施而無(wú)力償還到期債務(wù)、借款人有意占用銀行資金或套現(xiàn)融資或蓄意欺詐等;內(nèi)部原因在銀行：主要是所掌握的借款人信息不全面或不真實(shí)，在利益驅(qū)動(dòng)下，對(duì)無(wú)貿(mào)易背景的轉(zhuǎn)口信用證項(xiàng)下潛在的支付風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足、對(duì)信用證融資及還款資金監(jiān)控不力等。

三、對(duì)策建議

人民幣轉(zhuǎn)口貿(mào)易的快速發(fā)展有利于推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)，加快人民幣“走出去”步伐，企業(yè)作為一個(gè)利益主體，熱衷于做轉(zhuǎn)口貿(mào)易有其合理的需求。因此，為應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)而采取的政策規(guī)范，應(yīng)是合理的、適度的，并應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采取不同的對(duì)策措施。

1.企業(yè)防控風(fēng)險(xiǎn)策略

企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有著天然的避害心理，因此要通過(guò)市場(chǎng)手段加以引導(dǎo)。如銀行可根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況，適時(shí)提高或降低開(kāi)證保證金比例，密切關(guān)注資金收付情況并及時(shí)給予提示，對(duì)一些創(chuàng)新組合產(chǎn)品組織企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高企業(yè)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。

2.銀行防控風(fēng)險(xiǎn)策略

建立嚴(yán)格的管理制度和完善的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制是商業(yè)銀行防范轉(zhuǎn)口貿(mào)易人民幣信用證風(fēng)險(xiǎn)的基本策略。

一是加強(qiáng)開(kāi)證前的審單工作，主要對(duì)信用證條款的轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景進(jìn)行審核，特別對(duì)開(kāi)證金額超出企業(yè)正常業(yè)務(wù)需求、交易價(jià)格、付款期限不盡合理的更要嚴(yán)格審查;二是對(duì)異常情況如企業(yè)短期內(nèi)頻繁開(kāi)出同種類型、金額較大的人民幣遠(yuǎn)期信用證，要及時(shí)向人民銀行報(bào)告。

第5篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：民間借貸；信用風(fēng)險(xiǎn)；控制策略

一、民間借貸及其信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

（一）民間借貸的內(nèi)涵

對(duì)于民間借貸的概念與內(nèi)涵，國(guó)內(nèi)外學(xué)者已有深入研究，但至今仍未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。國(guó)內(nèi)多數(shù)學(xué)者從法律特征和金融監(jiān)管的角度出發(fā)，將信貸活動(dòng)分為正規(guī)借貸與民間借貸兩大類，前者是指經(jīng)過(guò)國(guó)家工商管理部門登記，處于金融當(dāng)局監(jiān)管內(nèi)的金融活動(dòng)；而后者指處于正規(guī)金融監(jiān)管之外、未被信貸管理部門記錄的非正規(guī)金融活動(dòng)。因此，民間借貸也被稱為地下金融、灰色金融、體制外金融、非正規(guī)金融等。民間借貸的特征表現(xiàn)為：一是不受政府和金融當(dāng)局監(jiān)管，也不受現(xiàn)有法律保護(hù)；二是交易主體是民間組織或個(gè)人，大都屬于私人融資活動(dòng)；三是大多屬于互助合作性質(zhì)的融資活動(dòng)，是一種存在于特定經(jīng)濟(jì)群體中的信用現(xiàn)象。

需要特別指出的是，應(yīng)當(dāng)把民間借貸與洗錢行為、金融詐騙等非法金融行為區(qū)分開(kāi)。因?yàn)檫@些非法金融行為破壞國(guó)家金融秩序，不利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為現(xiàn)行法律法規(guī)所禁止。對(duì)非法金融行為應(yīng)予打擊取締，而民間借貸廣泛存在于市場(chǎng)之中，能夠滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體資金需求，是符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的資金融通活動(dòng)，不應(yīng)一味打壓，而應(yīng)引導(dǎo)其規(guī)范、健康發(fā)展。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指借款人未能及時(shí)、足額償還債務(wù)或銀行貸款而造成授信人經(jīng)濟(jì)損失的可能性。即受信人不能履行還本付息的責(zé)任而使授信人的預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)，它是金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型。信用風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性、長(zhǎng)期性、破壞性、控制的艱巨性等特點(diǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是由借貸一方或雙方原因造成的。

（三）民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)

民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)是指在金融監(jiān)管之外的非正規(guī)金融活動(dòng)中，民間組織或個(gè)人之間發(fā)生信用借貸后，因?yàn)榻璺轿茨芗皶r(shí)、足額償還貸款而造成貸方經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它包含兩層最基本含義，即它發(fā)生于民間借貸雙方之間，是一種違約風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國(guó)民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的基本表現(xiàn)

我國(guó)民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩大方面：一是與債權(quán)人相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)；二是與債務(wù)人相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（一）與債權(quán)人有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

1.違約率高

民間借貸違約率與民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)有著直接的關(guān)系，是民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)。違約率越高信用風(fēng)險(xiǎn)越高，反之則越低。債權(quán)人一旦把資金投入民間金融市場(chǎng)，面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是違約風(fēng)險(xiǎn)。由于債務(wù)人經(jīng)營(yíng)不善或債務(wù)過(guò)多等原因，無(wú)法及時(shí)償還貸款，就會(huì)選擇違約或其他極端做法。

2.無(wú)效抵押大量存在

債權(quán)人除了面臨上述違約風(fēng)險(xiǎn)外，還時(shí)常面臨著無(wú)效抵押擔(dān)保貸款的風(fēng)險(xiǎn)。由于民間借貸抵押登記機(jī)構(gòu)不健全，以及信貸人員對(duì)抵押擔(dān)保貸款認(rèn)識(shí)不足、操作不規(guī)范，導(dǎo)致重復(fù)抵押、無(wú)效抵押的現(xiàn)象大量存在，使得民間信貸資產(chǎn)安全毫無(wú)保障。

（二）與債務(wù)人有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)的的特點(diǎn)

1.經(jīng)營(yíng)安全水平下降

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全水平可以用企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全率進(jìn)行粗略判斷。該指標(biāo)是指企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模（通常以銷售量來(lái)表示）超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)的程度。一般認(rèn)為，經(jīng)營(yíng)安全率大于30%表示安全；10%以下表示危險(xiǎn)，應(yīng)發(fā)出警告。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前參與民間借貸的企業(yè)中，平均經(jīng)營(yíng)安全率呈現(xiàn)不斷下降的勢(shì)態(tài)，這說(shuō)明目前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全水平不斷下降。

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加

當(dāng)前許多民營(yíng)中小企業(yè)都常常面臨著融資困難，當(dāng)其在正規(guī)金融市場(chǎng)得不到急需的貸款時(shí)，就會(huì)轉(zhuǎn)而求助于非正規(guī)金融市場(chǎng)。隨著正規(guī)金融市場(chǎng)利率和準(zhǔn)備金率的多次上調(diào)，民間借貸資金成本也不斷提高。而有的企業(yè)為了保證良好信用，達(dá)到清償金融機(jī)構(gòu)貸款后再貸款的目的，用高息民間借貸資金來(lái)歸還金融機(jī)構(gòu)貸款，此類借貸期限一般都比較短，但其利率都非常主高。隨著民間借貸利率的水漲船高，潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。

三、我國(guó)民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管主體缺位

民間融資活動(dòng)本質(zhì)上是一種民間自由借貸行為，是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充，理應(yīng)納入政府金融監(jiān)管范圍。但目前我國(guó)還沒(méi)有一部正規(guī)的法律法規(guī)對(duì)此加以規(guī)范，民間借貸監(jiān)管主體一直缺位，這使得民間金融處于監(jiān)管上的“真空”地帶，比如社會(huì)集資，常常處于幾乎無(wú)人審批，無(wú)人管理，無(wú)人監(jiān)督的“三無(wú)”狀態(tài)。對(duì)于集資企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、集資用途和償債能力無(wú)人進(jìn)行審批把關(guān)，公眾對(duì)社會(huì)集資的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法準(zhǔn)確判斷，使得社會(huì)集資以“非法”形式廣泛存在。民間借貸若長(zhǎng)期得不到政府的監(jiān)管，則極易掌滑向非法融資方向。

（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管模式落后

目前，我國(guó)民間融資仍被法律界定為非法行為，須承擔(dān)嚴(yán)苛的民事、行政責(zé)任直至刑事責(zé)任，可謂嚴(yán)刑峻法。刑法所規(guī)制的民間融資屬于經(jīng)濟(jì)犯罪，相對(duì)于搶劫、盜竊等“自然犯”而言，基本上都屬于“法定犯、行政犯”，帶有極鮮明的政府主觀意志色彩，其犯罪的認(rèn)定尤其受到政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策的左右。在判斷對(duì)象上，我國(guó)刑法曾經(jīng)將各種繞開(kāi)當(dāng)局監(jiān)管的民間借貸活動(dòng)都列為犯罪行為，幾乎每一種民間借貸活動(dòng)都能在破壞金融管理秩序罪這一章找到相應(yīng)的位置。這種嚴(yán)刑峻法不僅給民間融資帶來(lái)了巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)，也扼殺了經(jīng)濟(jì)社會(huì)的冒險(xiǎn)精神和創(chuàng)造力。

現(xiàn)行民間融資監(jiān)管模式是在金融市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中、在國(guó)家金融力量與民間融資行為的博弈過(guò)程中逐步形成的，體現(xiàn)出鮮明的以行政管理為主線，刑罰為輔佐的基本結(jié)構(gòu)。這種監(jiān)管模式與我國(guó)民間融資的重要作用不相適應(yīng)，重構(gòu)民間融資政府監(jiān)管體制已是當(dāng)務(wù)之急。

（三）風(fēng)險(xiǎn)防范制度缺失

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)民間借貸未能納入正規(guī)金融法律監(jiān)管體系，其存在和發(fā)展沒(méi)有相關(guān)法律制度作保障。在我國(guó)目前的法規(guī)或政策中，幾乎找不到防范民間借貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的專門性規(guī)定，更不用說(shuō)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范制度了。我國(guó)關(guān)于民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)防范制度基本處于空白狀態(tài)。沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范的科學(xué)理論和制度設(shè)計(jì)，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)防范的專門機(jī)構(gòu)和人才，所有這些都造成了民間借貸目前高風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展的態(tài)勢(shì)。由于民間借貸近年來(lái)呈現(xiàn)出“規(guī)模大、專業(yè)性強(qiáng)、擴(kuò)展迅速”等特點(diǎn)，一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，其影響將是巨大的，損失將可能是無(wú)法預(yù)計(jì)和估量的。從已有的法律規(guī)制和民間借貸案例可以發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)防范制度的缺失嚴(yán)重影響到當(dāng)前民間借貸的發(fā)展。

四、民間借貸信用風(fēng)險(xiǎn)的控制策略

（一）確立我國(guó)民間借貸監(jiān)管主體

鑒于目前我國(guó)民間借貸監(jiān)管主體缺位，建議盡快出臺(tái)政府監(jiān)管措施，從民間借貸機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)、審批到業(yè)務(wù)監(jiān)管，都應(yīng)由政府部門負(fù)責(zé)進(jìn)行。比如，若發(fā)現(xiàn)有人打著放貸的招牌從事違法活動(dòng)，監(jiān)管部門就可以視其情節(jié)輕重，對(duì)放貸組織采取取消放貸資格、罰款等處罰措施。

在監(jiān)管主體的確定上，非金融機(jī)構(gòu)貸款人應(yīng)由地方政府確定監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管，由地方監(jiān)管機(jī)關(guān)根據(jù)本地區(qū)具體情況制定具體的標(biāo)準(zhǔn)，給地方政府一定的發(fā)展地方金融的自。其次，對(duì)吸收公眾存款的貸款人要嚴(yán)格監(jiān)管，以維護(hù)社會(huì)整體金融利益和社會(huì)安定；對(duì)于不吸收公眾存款的貸款人則適當(dāng)放松管制，給他們以相對(duì)自由的發(fā)展空間。

（二）建立定期磋商的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制

由于民間融資參與主體廣泛，形式多樣，實(shí)行的是多主體綜合監(jiān)管模式，因此，加強(qiáng)監(jiān)管主體間的溝通協(xié)調(diào)就顯得尤為重要。在民間融資政府監(jiān)管體制當(dāng)中，各個(gè)監(jiān)管部門必須加強(qiáng)監(jiān)管信息的溝通和監(jiān)管合作，既要避免產(chǎn)生監(jiān)管盲區(qū)，讓部分民間融資游離于監(jiān)管之外，又要避免重復(fù)監(jiān)管和多頭監(jiān)管。因此，應(yīng)該在金融辦的統(tǒng)一協(xié)調(diào)下建立起銀監(jiān)會(huì)、人民銀行等相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期磋商和溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，明確金融辦在監(jiān)管協(xié)調(diào)中的主導(dǎo)地位，明確定期或不定期磋商的形式、程序、召集和決議通過(guò)方式等。加強(qiáng)相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的協(xié)作，定期就監(jiān)管中的一些重大問(wèn)題進(jìn)行協(xié)商，交流監(jiān)管信息。全面、及時(shí)、綜合地監(jiān)測(cè)民間融資的整體活動(dòng)，科學(xué)預(yù)測(cè)和防范民間融資金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

具體來(lái)講，金融辦與各金融監(jiān)管部門之間要建立健全相關(guān)監(jiān)管制度。首先要建立金融辦與各金融監(jiān)管部門之間的工作溝通協(xié)調(diào)制度。通過(guò)一定的載體和形式，加強(qiáng)相互間的聯(lián)系、溝通和協(xié)作，協(xié)調(diào)民間融資監(jiān)管相關(guān)工作，商定具體合作事宜，分析金融數(shù)據(jù)信息和各地區(qū)民間融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，研究化解民間融資風(fēng)險(xiǎn)的建議和對(duì)策，共同提高監(jiān)管效率和風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)警水平；其次，建立金融辦與各金融監(jiān)管部門之間的統(tǒng)計(jì)資料定期交流制度。將有關(guān)金融統(tǒng)計(jì)資料在一定范圍內(nèi)進(jìn)行交流，明確交流的范圍、內(nèi)容和時(shí)間。及時(shí)了解各地區(qū)民間融資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)情況，建立不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)的信息共享機(jī)制，增強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性和有效性；另外，建立金融辦與各金融監(jiān)管部門之間的信息查詢、通報(bào)制度。雙方可根據(jù)監(jiān)管工作需要，相互間適時(shí)借閱、查詢有關(guān)金融數(shù)據(jù)信息資料，以方便、及時(shí)掌握相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況。對(duì)在民間融資組織監(jiān)管過(guò)程中新發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)隱患，對(duì)日常監(jiān)管中涉及利率、支付結(jié)算等管理方面的監(jiān)督檢查情況，相互間進(jìn)行及時(shí)通報(bào)。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制

建立民間借貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度，確定風(fēng)險(xiǎn)處理的具體標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，在第一時(shí)間判斷出風(fēng)險(xiǎn)的類別與嚴(yán)重程度，從而實(shí)現(xiàn)民間借貸由事中或事后監(jiān)管轉(zhuǎn)為事前監(jiān)管，由被動(dòng)監(jiān)管轉(zhuǎn)為主動(dòng)監(jiān)管。建立我國(guó)民間借貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制，可根據(jù)各民間借貸機(jī)構(gòu)的管理能力、營(yíng)業(yè)水平、資本充足率、清償能力等指標(biāo)，將民間借貸機(jī)構(gòu)分為正常機(jī)構(gòu)、一般問(wèn)題機(jī)構(gòu)和嚴(yán)重危機(jī)機(jī)構(gòu)。然后通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)來(lái)再次確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，確定需要一般監(jiān)管或重點(diǎn)監(jiān)管的問(wèn)題機(jī)構(gòu)，對(duì)其做出相應(yīng)的監(jiān)督并保留監(jiān)管記錄，形成監(jiān)管檔案，長(zhǎng)期對(duì)其考察，直至正常營(yíng)業(yè)。

做好民間借貸監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)處理，應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

一是加強(qiáng)民間借貸發(fā)展?fàn)顟B(tài)的監(jiān)測(cè)和預(yù)警。監(jiān)管部門要密切關(guān)注民間借貸機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)，定期對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查。在目前中國(guó)人民銀行已經(jīng)建立的民間借貸定點(diǎn)監(jiān)測(cè)制度的基礎(chǔ)上，根據(jù)民間借貸動(dòng)態(tài)，增加監(jiān)測(cè)樣本數(shù)量，擴(kuò)大監(jiān)測(cè)范圍，提高監(jiān)測(cè)準(zhǔn)確性，做好借貸風(fēng)險(xiǎn)防范工作；

二是深入探索適合民間借貸的監(jiān)管手段，利用電腦分析、數(shù)據(jù)庫(kù)匯總、頻譜分析等現(xiàn)代化技術(shù)手段進(jìn)行監(jiān)管，對(duì)民間借貸利率實(shí)行定期監(jiān)測(cè)、分析、通報(bào)，為提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的針對(duì)性和有效性提供依據(jù)；

三是加強(qiáng)法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)金融政策等相關(guān)知識(shí)的宣傳和普及，提高全社會(huì)的法律意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)；

四是建立與完善長(zhǎng)效管理機(jī)制。加強(qiáng)人行、工商、稅務(wù)等各部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制和監(jiān)測(cè)信息共享機(jī)制，全方位做好民間借貸監(jiān)測(cè)。政府部門和監(jiān)管部門之間要建立有效的信息交流機(jī)制，加大執(zhí)行力度，嚴(yán)厲打擊惡意逃避債務(wù)的行為。建立民間借貸機(jī)構(gòu)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，把信用差、惡意逃避債務(wù)企業(yè)列入“黑名單”，聯(lián)手打擊，依法制裁，共建“誠(chéng)信社會(huì)”和“金融安全區(qū)”。

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第6篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞:民間融資;利率;監(jiān)管;風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào):F832.6文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:B文章編號(hào):1007-4392(2010)04-0069-02

一、樣本選取情況

此次跟蹤調(diào)查采取抽樣與問(wèn)卷相結(jié)合的方式。共在10市選取中小企業(yè)4000家,其中工業(yè)、商業(yè)、農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)和其他企業(yè)各1000家,所選中小企業(yè)規(guī)模相對(duì)較大,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常,財(cái)務(wù)管理規(guī)范,具有較強(qiáng)的代表性。共向自然人發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷30000份,其中個(gè)體工商戶、城鎮(zhèn)居民和農(nóng)牧區(qū)居民各10000份,收回有效問(wèn)卷28845份,有效率96.15%。

二、民間融資總體情況及特點(diǎn)

(一)有民間融資行為的中小企業(yè)和居民占比逐期上升

2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)有民間融資行為的分別占樣本總數(shù)的71.6%、79.9%、88.7%、95.1%和95.8%;有民間融資行為的自然人分別占樣本總數(shù)的52.9%、57.3%、73.2%、83.1%和84.1%,均呈逐期上升趨勢(shì)。

(二)融資規(guī)模和占比繼續(xù)增長(zhǎng)

2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)月均民間融資額分別為11.8、12.5、18.9、25和26.1億元;月均民間融資額分別占同期月均融資總額的59.12%、57.9%、67.1%、69.8%和71.3%,規(guī)模和占比均呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同期,10市樣本自然人月均民間融資額分別為1.4、1.6、2、2.6和2.6億元;月均民間融資額分別占同期月均融資總額的54.34%、58.37%、62.8%、64.8%和65.1%,規(guī)模和占比均呈不斷增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

(三)民間融資利率總體呈上升趨勢(shì)

2006年上半年和2009年第3季度,10市中小企業(yè)民間融資加權(quán)平均利率分別為13.79%和29.17%,期間上升15.38個(gè)百分點(diǎn);自然人民間融資加權(quán)平均利率分別為12.66%和26.01%,期間上升13.35個(gè)百分點(diǎn),總體呈上升趨勢(shì)。其中利率最高點(diǎn)出現(xiàn)在2008年下半年,中小企業(yè)和自然人民間融資加權(quán)平均利率分別為32.8%和27.91%;2009年以來(lái),受適度寬松貨幣政策影響,民間融資加權(quán)平均利率較2008年下半年有所下降,但仍處高位。

(四)民間融資渠道繼續(xù)呈現(xiàn)多樣化

2009年第3季度,樣本中小企業(yè)通過(guò)內(nèi)部集資、向關(guān)系企業(yè)借款、向社會(huì)民眾融資、向中介組織融資及其他方式融入資金分別占融資總額的26%、10.5%、34.8%、21.7%和7.0%;同期,自然人通過(guò)向典當(dāng)行借款、向合會(huì)等民間組織借款、向個(gè)人借款及其他方式融入資金分別占融資總額的11.7%、7.3%、46.1%和34.9%,融資渠道呈現(xiàn)多樣化。

(五)融資用途仍以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主

2006、2007、2008年以及2009年上半年和第3季度,10市樣本中小企業(yè)用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融入資金分別占其民間融資總額的63.6%、64.1%、65.3%、67%和67.3%;自然人用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)融入資金分別占其民間融資總額的73.8%、76.1%、77%、78.1%和78.9%,融入的資金多用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

(六)企業(yè)及自然人的融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)

2009年第3季度,86.5%的中小企業(yè)和62.6%的自然人以書(shū)面合同形式進(jìn)行民間融資,分別較2008年同期上升6.3和12.2個(gè)百分點(diǎn);97.9%的中小企業(yè)和94.5%的自然人在融資時(shí)選擇提供保證人或財(cái)產(chǎn)擔(dān)保,分別較2008年同期上升2.8和9.9個(gè)百分點(diǎn)。

三、需關(guān)注的主要問(wèn)題

(一)民間融資的合規(guī)性問(wèn)題

長(zhǎng)期以來(lái),我國(guó)民間借貸的法律地位模糊不清,相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)相對(duì)滯后,使其難以得到有效的法律保護(hù)。如2009年上半年,樣本中小企業(yè)民間融資最高利率45%,樣本自然人民間融資最高利率36%,分別是一年期貸款基準(zhǔn)利率的8.47倍和6.78倍。最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》規(guī)定:“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率,但最高不得超過(guò)銀行同類貸款利率的四倍?！逼湟衙黠@超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn),難以受到法律保護(hù),而目前國(guó)家已放開(kāi)對(duì)商業(yè)銀行貸款利率的上限管理,民間借貸利率不超過(guò)基準(zhǔn)利率4倍的規(guī)定已與利率市場(chǎng)化改革不相適應(yīng)。司法部《關(guān)于辦理民間借貸合同公證的意見(jiàn)》規(guī)定:民間借貸合同經(jīng)公證機(jī)關(guān)公證后,借款人到期不償還(包含利息)時(shí),公證處可以根據(jù)出借人的申請(qǐng),出具強(qiáng)制執(zhí)行公證書(shū),由出借人向有管轄權(quán)的人民法院申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行等。但上述規(guī)定多為原則性規(guī)定,缺乏操作性,對(duì)民間融資利率、期限、用途、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、協(xié)議方式等界定隨意性較大,實(shí)用性不強(qiáng)。

(二)對(duì)民間融資缺乏有效監(jiān)督管理

由于立法、監(jiān)管滯后,民間金融長(zhǎng)期游離于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外,處于無(wú)序發(fā)展?fàn)顟B(tài),經(jīng)營(yíng)管理極不規(guī)范。目前,對(duì)民間融資無(wú)一家機(jī)構(gòu)主動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理,人民銀行雖對(duì)其實(shí)施定期監(jiān)測(cè),但因缺乏監(jiān)督手段,難以對(duì)其放款總量、風(fēng)險(xiǎn)隱患等做出準(zhǔn)確評(píng)估和判斷,加之民間融資具有一定的隱蔽性,一般情況下融資雙方均不愿公開(kāi)自己的融資行為,使相關(guān)部門難以獲取全面、真實(shí)的統(tǒng)計(jì)信息,也難以實(shí)施有效監(jiān)管。

(三)民間融資缺乏有效風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制

民間融資資金供給方可獲得遠(yuǎn)超出銀行儲(chǔ)蓄收益的盈利,但因缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制,也潛存較大風(fēng)險(xiǎn),一旦債務(wù)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或生活發(fā)生不利變故,資金供給方將是風(fēng)險(xiǎn)的主要承載者。如2006年,山西蒲縣一焦化廠向26戶居民借入300萬(wàn)元,用于生產(chǎn)周轉(zhuǎn),但因該企業(yè)屬于重污染企業(yè),于2007年3月被地方政府強(qiáng)行關(guān)閉,導(dǎo)致300萬(wàn)元民間借貸無(wú)法償還。此外,民間投資在高利潤(rùn)的驅(qū)動(dòng)下投機(jī)性較強(qiáng),跟風(fēng)現(xiàn)象普遍,易造成投資結(jié)構(gòu)不合理。如2006年,當(dāng)?shù)責(zé)o煤資源的山西永和縣在短短兩個(gè)月的時(shí)間內(nèi)就注冊(cè)成立了8家洗煤廠,當(dāng)?shù)鼐用窀?jìng)相投資,融資總額達(dá)1000萬(wàn)元以上,但半年后洗煤廠紛紛停產(chǎn)、關(guān)閉,80%的融資人蒙受損失。

(四)對(duì)正常金融秩序造成一定沖擊

一是民間借貸的高利誘惑分流了銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的存款,增加了其組織資金的難度。二是擠占了中小金融機(jī)構(gòu)的信貸市場(chǎng),搶走其部分客戶。三是不利于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)清收不良資產(chǎn)。借款人在還款困難時(shí),大多優(yōu)先歸還民間借貸,而對(duì)銀行貸款則采取拖欠手段,甚至將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給金融機(jī)構(gòu)。此外,一些民間融資進(jìn)入國(guó)家限制發(fā)展的行業(yè),削弱了國(guó)家宏觀調(diào)控的效果。如山西陵川縣近年取締的39家冶煉企業(yè),多靠民間融資發(fā)展起來(lái)。

四、對(duì)策建議

(一)加快法制建設(shè)步伐,確立民間借貸的合法地位,有效強(qiáng)化監(jiān)管

加快制定出臺(tái)《放債人條例》等相關(guān)法律制度,明確民間融資的合法地位,為其構(gòu)筑合法的活動(dòng)平臺(tái);從法律層面明確民間融資的監(jiān)管主體、監(jiān)管責(zé)任及監(jiān)管方式,消除監(jiān)管盲區(qū),有效化解民間融資風(fēng)險(xiǎn);修改《擔(dān)保法》、《貸款通則》等法律法規(guī),完善民間借貸主體和市場(chǎng)退出制度,進(jìn)一步發(fā)揮民間融資對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用。

(二)加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè)和引導(dǎo)

加強(qiáng)對(duì)民間融資的監(jiān)測(cè),盡快建立“系統(tǒng)監(jiān)測(cè)、科學(xué)評(píng)估、打擊違法、規(guī)范發(fā)展”的監(jiān)測(cè)系統(tǒng),定期采集有關(guān)數(shù)據(jù),重點(diǎn)監(jiān)測(cè)民間資金規(guī)模、來(lái)源、投向、利率、風(fēng)險(xiǎn)狀況等,準(zhǔn)確把握其發(fā)展趨勢(shì),研究分析對(duì)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生的影響,為制定相關(guān)的政策法規(guī)提供依據(jù)。同時(shí),適時(shí)出臺(tái)民間融資投資指引,引導(dǎo)其以國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策為導(dǎo)向,合理規(guī)劃資金投向,為國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)提供資金補(bǔ)充。

第7篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；民間融資；金融法律監(jiān)管

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷深入的進(jìn)程中，小微企業(yè)越來(lái)越成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支重要力量。小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)順暢與否，成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素。因此，助推小微企業(yè)發(fā)展，必須解決其資金短缺問(wèn)題。雖然國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究成果很多，但大多研究成果是從企業(yè)自身發(fā)展的視角入手進(jìn)行研究，而基于制度供給視角研究小微企業(yè)民間融資問(wèn)題的較少，缺乏對(duì)小微企業(yè)民間融資制度監(jiān)管的系統(tǒng)性研究。解決小微企業(yè)資金不足的問(wèn)題主要有兩種方式：一是以商業(yè)銀行為中介機(jī)構(gòu)的間接融資；二是發(fā)揮民間金融的作用，通過(guò)民間金融進(jìn)行的資金借貸，也稱民間融資。本文的研究對(duì)象主要是基于制度供給視角的民間融資，以及由此帶來(lái)的金融監(jiān)管體系的完善。民間融資是相對(duì)于間接融資而言，存在于國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，在出資人與受資人之間形成的以還本付息為條件的借貸關(guān)系。通常采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式，通過(guò)暫時(shí)改變資金的使用權(quán)方式，實(shí)現(xiàn)貨幣價(jià)值的單方面轉(zhuǎn)移[1]。

一、小微企業(yè)民間融資模式與內(nèi)涵

（一）企業(yè)內(nèi)部集資。企業(yè)內(nèi)部集資是指在遵守自愿原則下，在本單位內(nèi)部職工中以企業(yè)內(nèi)部股票、債券等形式籌集資金的融資行為。申請(qǐng)內(nèi)部集資的小微企業(yè)要有工商行政管理部門頒發(fā)的營(yíng)業(yè)執(zhí)照，資產(chǎn)負(fù)債表顯示其具有一定的自由流動(dòng)資金，并在商業(yè)銀行開(kāi)立賬戶。小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部集資流程為：企業(yè)在申請(qǐng)內(nèi)部集資之初，要填寫《集資申請(qǐng)書(shū)》，并由具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力的法人單位對(duì)該企業(yè)承擔(dān)保付責(zé)任，《集資申請(qǐng)書(shū)》經(jīng)企業(yè)主管部門及開(kāi)戶銀行簽署意見(jiàn)，人民銀行對(duì)該申請(qǐng)書(shū)審核后發(fā)給《企業(yè)內(nèi)部集資批準(zhǔn)書(shū)》。小微企業(yè)內(nèi)部集資方案要明確集資目的、范圍、金額、期限、利率、預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)效益、方式、購(gòu)券人的權(quán)利和義務(wù)、企業(yè)償還集資款的資金來(lái)源等內(nèi)容。企業(yè)內(nèi)部集資利率可高于同期居民儲(chǔ)蓄存款利率，上浮利率的幅度依據(jù)人民銀行有關(guān)規(guī)定確定[2]。（二）社會(huì)民間多元融資。社會(huì)民間多元融資是指小微企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行信用以外的融資渠道，向社會(huì)有償募集資金的行為。社會(huì)民間多元融資主要包括以下幾種形式：一是股份集資，即通過(guò)發(fā)行股票籌集自有資金用以擴(kuò)充資金實(shí)力，實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大再生產(chǎn)；二是集資聯(lián)營(yíng)，即企業(yè)之間進(jìn)行聯(lián)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，大多采取分紅制的分配原則；三是合伙經(jīng)營(yíng)集資，即共同出資、共同經(jīng)營(yíng)，也稱合伙人制；四是以資帶勞集資，即以出資入股作為進(jìn)入企業(yè)就業(yè)參工的條件，鄉(xiāng)鎮(zhèn)小微企業(yè)采用此種集資方式的較多；五是利用賒銷、預(yù)付等商業(yè)信用進(jìn)行集資；六是直接發(fā)行債券進(jìn)行集資，即企業(yè)發(fā)行債券，并同時(shí)約定還款期限、利率等相關(guān)要素[3]。（三）民間典當(dāng)融資。民間典當(dāng)融資是指小微企業(yè)在短期流動(dòng)資金短缺的情況下，以實(shí)物質(zhì)押或抵押的方式取得臨時(shí)性貸款，快速?gòu)牡洚?dāng)行獲得資金融資方式。典當(dāng)融資符合小微企業(yè)融資額度小、周期短、辦理便捷等特點(diǎn)，發(fā)揮融資市場(chǎng)上的輔助作用，為小微企業(yè)解決燃眉之急。與銀行貸款相比，雖然辦理手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單，但是需要繳納較高的綜合費(fèi)用，如保管費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、典當(dāng)交易成本等，融資成本高于銀行貸款，增加了小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。（四）互聯(lián)網(wǎng)P2P融資互聯(lián)網(wǎng)P2P融資也稱互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，它是將小額資金吸收過(guò)來(lái)，并以放貸的形式將資金借貸給那些資金需求者，也就是民間說(shuō)的小額借貸模式。該模式在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)投資理財(cái)、金融服務(wù)的功能[4]。目前，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的定價(jià)模式處在探索之中，其中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、成本加成、競(jìng)標(biāo)定價(jià)等模式共存。對(duì)此種融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管有必要強(qiáng)化。

二、監(jiān)管小微企業(yè)民間融資的法律制度供給

（一）監(jiān)管小微企業(yè)民間融資法律制度供給的必要性。民間融資作為一種有效的資金配置手段，在優(yōu)化資源配置、完善社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、補(bǔ)充市場(chǎng)資金需求和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。但是，通過(guò)研究民間融資的案例發(fā)現(xiàn)，民間融資容易游走于金融監(jiān)管的灰色地帶，并由此產(chǎn)生了一系列負(fù)面的影響，從宏觀角度上干擾了金融秩序的正常運(yùn)行，造成小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金短缺的惡性循環(huán)，導(dǎo)致誠(chéng)信體系缺失，影響社會(huì)穩(wěn)定，甚至誘發(fā)經(jīng)濟(jì)類犯罪率上升等。這一切的發(fā)生給金融監(jiān)管帶來(lái)了一定的難度，因此，制定行之有效的金融監(jiān)管法律制度非常重要[5]。（二）相關(guān)法律法規(guī)的頒布。金融監(jiān)管法律是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)通過(guò)立法為有效實(shí)施金融監(jiān)管而制定的金融法律制度。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)是否具備健全的金融監(jiān)管法律，是國(guó)際上衡量其金融監(jiān)管水準(zhǔn)高低的一個(gè)基本依據(jù)。我國(guó)關(guān)于民間融資方面的法律法規(guī)有待完善，還未形成完整的體系，但是就目前民間融資監(jiān)管問(wèn)題看，已經(jīng)出臺(tái)了一些金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)，為民間融資的合法操作指明了方向。1995年，《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，任何單位、個(gè)人不得設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，或者從事銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。1998年，頒布《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》，旨在取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)，維護(hù)金融秩序，保護(hù)社會(huì)公眾利益。2015年，最高人民法院頒布《關(guān)于私募股權(quán)貸款的若干規(guī)定》，承認(rèn)私募貸款的合法性，并標(biāo)志著官方對(duì)企業(yè)之間相互借貸有效性的認(rèn)可，這打破了該領(lǐng)域最初的系統(tǒng)設(shè)計(jì)。2016年，國(guó)家又出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》?！斗桨浮穼?duì)P2P平臺(tái)提出重點(diǎn)整治，同時(shí)強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì),不得依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)。對(duì)于未經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)或備案從事金融活動(dòng)的，由067金融管理部門會(huì)同工商部門予以認(rèn)定和查處，情節(jié)嚴(yán)重的，予以取締。2021年1月，證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》。主要內(nèi)容如下：一是規(guī)范私募基金管理人名稱、經(jīng)營(yíng)范圍，并實(shí)行新老劃斷；二是優(yōu)化對(duì)集團(tuán)化私募基金管理人監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)扶優(yōu)限劣；三是重申私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者非公開(kāi)募集；四是明確私募基金財(cái)產(chǎn)投資要求；五是強(qiáng)化私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求，規(guī)范開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易；六是明確法律責(zé)任和過(guò)渡期安排。

三、小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的問(wèn)題

（一）民間融資監(jiān)管法律法規(guī)有待完善。首先，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行貸款監(jiān)管力度較強(qiáng)，而對(duì)民間融資監(jiān)管則較弱，沒(méi)有形成系統(tǒng)的監(jiān)管體系。目前，我國(guó)民間融資監(jiān)管力度不足的主要原因是現(xiàn)行法律法規(guī)供給不足。民間融資監(jiān)管法律法規(guī)不完善，是后續(xù)監(jiān)督及實(shí)施不到位的重要因素。其次，立法不足表現(xiàn)在缺乏對(duì)近幾年我國(guó)新型融資方式的監(jiān)管,同時(shí)也未對(duì)小微企業(yè)民間融資作出具體規(guī)定。近年來(lái),我國(guó)針對(duì)小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，大力發(fā)展普惠金融,將融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、小額貸、網(wǎng)貸等納入小微企業(yè)的融資范疇，并在一定程度上解決了小微企業(yè)的資金需求，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)融資的力量不可小覷。但是，隨著網(wǎng)絡(luò)融資額度的加大，小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的風(fēng)險(xiǎn)也凸顯出來(lái)，各種投融資理財(cái)公司、非融資性擔(dān)保公司也紛紛倒閉，金融經(jīng)濟(jì)案件量持續(xù)上升，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)供給沒(méi)有及時(shí)跟上，小微企業(yè)融資承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)提高。因此，對(duì)于這方面監(jiān)管的法律法規(guī)亟待完善。最后，立法不足還表現(xiàn)在缺乏對(duì)民間融資機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，想要民間融資市場(chǎng)蓬勃健康發(fā)展，明確的準(zhǔn)入條件與完善的退出機(jī)制缺一不可。法律法規(guī)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度進(jìn)行嚴(yán)格明確的規(guī)定，對(duì)于指導(dǎo)民間金融機(jī)構(gòu)規(guī)范其組織結(jié)構(gòu)、建立完善的財(cái)務(wù)制度及健康良好的公司治理環(huán)境具有重要意義。反之，如果缺乏相關(guān)監(jiān)管的法律法規(guī)，將導(dǎo)致民間融資隨意發(fā)展和隱蔽發(fā)展趨勢(shì)增強(qiáng)，造成金融市場(chǎng)混亂，甚至出現(xiàn)利用小微企業(yè)融資而進(jìn)行非法洗錢的行為。（二）立法層級(jí)過(guò)低?？傮w上看，立法層級(jí)過(guò)低是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管中存在的一個(gè)主要問(wèn)題。近幾年來(lái)，國(guó)家越來(lái)越關(guān)注小微企業(yè)發(fā)展，頒布了一系列政策和規(guī)制文件。2013年，中國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)《深化小微企業(yè)服務(wù)意見(jiàn)》；2014年，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于小微企業(yè)健康發(fā)展的意見(jiàn)》。這些支持小微企業(yè)融資發(fā)展的若干意見(jiàn)在小微企業(yè)發(fā)展中起到了一定的作用。但是，也有一些文件立法標(biāo)準(zhǔn)太低，強(qiáng)制力非常有限，只是在形式上做了一些規(guī)范，可操作性不強(qiáng)，沒(méi)有在實(shí)質(zhì)上滿足小微企業(yè)的融資需求，特別是沒(méi)有很好地監(jiān)管小微企業(yè)融資中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。（三）小微企業(yè)貸款缺乏法律支持。首先，相關(guān)的金融法律不完善，在實(shí)際執(zhí)法中存在職責(zé)交叉現(xiàn)象。如《取締非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)辦法》規(guī)定，我國(guó)對(duì)民間借貸的監(jiān)管主體是中央銀行，地方政府負(fù)責(zé)輔助監(jiān)管。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》有關(guān)內(nèi)容顯示，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)也負(fù)責(zé)這方面的監(jiān)管。這就形成了多部門管理，必然導(dǎo)致沖突和摩擦。其次，在我國(guó)現(xiàn)行金融法律體系中，對(duì)小微企業(yè)融資支持力度存在一定的不足。如《貸款通則》《商業(yè)銀行法》等法律規(guī)定了企業(yè)申請(qǐng)貸款的操作細(xì)則，而小微企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況無(wú)法滿足較高的融資條件。因此，小微企業(yè)在金融市場(chǎng)間接融資的準(zhǔn)入門檻高，商業(yè)銀行更傾向于向大企業(yè)發(fā)放貸款，而向小微企業(yè)提供的貸款資金供給，無(wú)法滿足小微企業(yè)實(shí)際的資金需求。最后，《商業(yè)銀行法》具有很強(qiáng)的排他性，無(wú)法實(shí)現(xiàn)資源共享。《貸款通則》規(guī)定，貸款人的信用、貸款事項(xiàng)的審批及貸款合同的條款，都要求公司具備相當(dāng)?shù)哪芰唾Y質(zhì)來(lái)實(shí)現(xiàn)。由于與《貸款通則》規(guī)定的貸款法律要求不符，多數(shù)小微企業(yè)無(wú)法獲得資金支持。（四）對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不足。首先，中國(guó)民間金融市場(chǎng)限制機(jī)制不完善。在監(jiān)管初期階段，金融產(chǎn)業(yè)限制模式被“一家銀行和三個(gè)委員會(huì)”垂直管理。該管理模式導(dǎo)致了多種金融機(jī)構(gòu)共同管理、相互調(diào)整的監(jiān)督機(jī)制不足、信息不能按時(shí)共享和有效溝通，直接影響個(gè)人貸款的效率性。隨著金融市場(chǎng)的不斷繁榮，這些缺點(diǎn)越來(lái)越明顯，在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。其次，針對(duì)現(xiàn)階段出現(xiàn)的新型非金融機(jī)構(gòu)存在一定程度上的監(jiān)管缺失問(wèn)題。隨著網(wǎng)絡(luò)融資、中介機(jī)構(gòu)、小額貸款公司的出現(xiàn)，金融監(jiān)管的難度隨之加大，對(duì)金融監(jiān)管也提出了新的要求，一些監(jiān)管責(zé)任落到了地方政府的職責(zé)上，而有些地方政府為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，監(jiān)管意識(shí)不強(qiáng)，金融監(jiān)管措施明顯滯后，而且監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。最后，對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入及退出監(jiān)管的力度不足，導(dǎo)致集資詐騙等刑事案件量顯著增多。（五）民間融資擔(dān)保缺少風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。當(dāng)前，我國(guó)小微企業(yè)融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制尚不健全。小微企業(yè)的融資擔(dān)保機(jī)制主要有兩種：一是單一擔(dān)保，二是反擔(dān)保。在實(shí)踐研究中發(fā)現(xiàn)，單一擔(dān)保和反擔(dān)保體系還不能適應(yīng)我國(guó)金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，并在一定程度上抑制了新興小微企業(yè)的融資需求。因此，迫切需要引入適用于小微企業(yè)的信用擔(dān)保法。該法律不僅要規(guī)范擔(dān)保人的擔(dān)保行為，還要在融資中保護(hù)小微企業(yè)的合法利益。另外，我國(guó)還缺少大型商業(yè)銀行和地方性銀行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的新?lián)ｓw系?，F(xiàn)階段小微企業(yè)的融資擔(dān)保多與地方性商業(yè)銀行合作，但地方性商業(yè)銀行具有風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力差、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避能力弱等特性，一旦地方銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力超過(guò)了上限，小微企業(yè)從地方商業(yè)銀行融資的可能性幾乎為零。

四、解決小微企業(yè)民間融資監(jiān)管問(wèn)題的對(duì)策

（一）完善小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)。鑒于小微企業(yè)民間融資法律法規(guī)有待完善問(wèn)題，迫切需要建立一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即民間融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)。對(duì)于如何選擇民間融資監(jiān)管主體，學(xué)者們有不同的看法。一些學(xué)者建議，在銀監(jiān)會(huì)下設(shè)立一個(gè)民間非正規(guī)金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)監(jiān)督非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)；另一些學(xué)者認(rèn)為，中央銀行的監(jiān)管職責(zé)應(yīng)包括對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。根據(jù)我國(guó)目前的情況，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融監(jiān)督的職能部門，可以由中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)設(shè)立下屬的民間金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。但是，根據(jù)民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)本身的特點(diǎn)，僅依靠某個(gè)部門的力量很難實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)管。因此，提出以下幾點(diǎn)建議：首先，可以將監(jiān)管權(quán)交給地方政府，使得地方政府在負(fù)責(zé)促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí),能在一定程度上監(jiān)控地方金融市場(chǎng)。其次，考慮到民間融資市場(chǎng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性，地方政府應(yīng)與金融監(jiān)管部門聯(lián)合，對(duì)民間融資進(jìn)行信息共享和有效監(jiān)測(cè)[6]。最后,在監(jiān)管中要明確區(qū)分民間融資監(jiān)管的主體，對(duì)于不合法的民間融資行為，必須按照法律法規(guī)調(diào)查和處理。對(duì)于合法的民間融資，應(yīng)使其透明化并納入金融監(jiān)督系統(tǒng)。（二）提高小微企業(yè)融資的法律效力。小微企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍處于相對(duì)弱勢(shì)的地位，盡管從中央到地方各級(jí)政府和有關(guān)部門已經(jīng)制定了各種政策來(lái)支持小微企業(yè)發(fā)展，但是這些法律文件缺乏強(qiáng)制性，導(dǎo)致了小微企業(yè)融資中合法權(quán)益得不到很好的保護(hù)。因此，可以通過(guò)提高針對(duì)小微企業(yè)立法的法律效力并制定目標(biāo)性支持條款，小微企業(yè)才能擺脫在金融市場(chǎng)融資的不利地位。（三）加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的法律力度。目前，我國(guó)還沒(méi)有一部完整的民間金融法，這使得民間金融的法律地位相對(duì)模糊，民間金融法律法規(guī)比較零散，缺乏內(nèi)部協(xié)調(diào)性。因此，立法機(jī)關(guān)需要結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，及時(shí)整合現(xiàn)行法律法規(guī)，明確引導(dǎo)方向，滿足民間金融市場(chǎng)的發(fā)展需要，特別是小微企業(yè)民間融資監(jiān)管的需要。一是要加強(qiáng)小微企業(yè)民間融資立法。雖然最高人民法院在2015年出臺(tái)了《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，在司法層面明確了民間借貸的相關(guān)問(wèn)題，但單靠司法解釋還不能很好地規(guī)范民間金融市場(chǎng)。二是要從立法層面尋求突破，出臺(tái)相關(guān)民間融資監(jiān)管的法律法規(guī)，為民間金融市場(chǎng)搭建法律活動(dòng)平臺(tái)。此外，在制定相關(guān)法律時(shí)，要充分考慮小微企業(yè)的民間融資需求，從適應(yīng)社會(huì)發(fā)展的角度規(guī)定民間融資的范圍，鼓勵(lì)各類民間融資主體發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，以滿足小微企業(yè)的融資需求。（四）加強(qiáng)對(duì)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。1.掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況。要加大對(duì)地方民間融資的重視，及時(shí)準(zhǔn)確掌握民間金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行情況，結(jié)合其交易特點(diǎn)、覆蓋面等，分類管理和監(jiān)管，同時(shí)也要給予合理鼓勵(lì)，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，防止非法集資或金融詐騙的發(fā)生[7]。為保證交易的公平、公正，還可以探索中介機(jī)構(gòu)推介等形式，為小微企業(yè)和眾多民間融資機(jī)構(gòu)搭建規(guī)范的交易平臺(tái)，引入第三方機(jī)構(gòu)對(duì)中介平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。從另一個(gè)角度看，政府和各部門還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)民間融資的引導(dǎo)與服務(wù)，培育和增強(qiáng)小微企業(yè)識(shí)別民間融資風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幫助其更安全有效地融資。2.履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)。首先，在互聯(lián)網(wǎng)融資的實(shí)際運(yùn)作中，要切實(shí)履行融資平臺(tái)的實(shí)際審查義務(wù)，其目的是幫助投資者進(jìn)行初次篩選，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。融資后，需要繼續(xù)進(jìn)行資金監(jiān)控，如果資金使用有問(wèn)題，必須及時(shí)向執(zhí)法部門報(bào)告，并通知投資者，以便可以收回資金。其次，闡明平臺(tái)記錄信息的義務(wù)。為了降低投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者權(quán)益，信息的記錄和存儲(chǔ)應(yīng)該是平臺(tái)的必然義務(wù)。最后，有必要建立一種金融機(jī)構(gòu)信息披露機(jī)制。投資者的信息披露機(jī)制應(yīng)基于自己的信用歷史、投資歷史及融資記錄。同時(shí)，對(duì)于信息管理公司等機(jī)構(gòu)也要進(jìn)行規(guī)范，使融資公司可以提供及時(shí)、客觀的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步提高融資流程的透明度，對(duì)投資者進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，加強(qiáng)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和平臺(tái)的外部監(jiān)管[8]。3.明確民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制。對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)作為公司法人進(jìn)入民間融資市場(chǎng)，必須設(shè)置明確的準(zhǔn)入審批條件和完善的退出機(jī)制。建立嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入，就是要明確民間融資標(biāo)準(zhǔn)的制定，規(guī)范其組織形式、金融體制和業(yè)務(wù)范圍，將民間金融組織納入正規(guī)的金融監(jiān)管體系。由于民間融資風(fēng)險(xiǎn)高，因此要建立健全民間融資機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制和民間金融組織的破產(chǎn)清算制度。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)有重大違法違規(guī)行為的非金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制合并、重組、破產(chǎn)退出。只有建立健全市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)退出監(jiān)管機(jī)制，才能促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，改善民間融資環(huán)境。（五）完善融資擔(dān)保機(jī)制。1.推進(jìn)信用擔(dān)保體系的相關(guān)法律制度建設(shè)。近年來(lái)，我國(guó)信用擔(dān)保體系建設(shè)與相關(guān)法律制度的發(fā)展基本同步，但是信用擔(dān)保法律制度建設(shè)相對(duì)更薄弱。從《擔(dān)保法》的角度看，我國(guó)現(xiàn)行擔(dān)保法在制定和適用上已經(jīng)存在滯后性和局限性。制定之初的規(guī)定大多是對(duì)普通擔(dān)保進(jìn)行規(guī)范，沒(méi)有對(duì)專門從事小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范。因此，針對(duì)目前的法律漏洞，可以結(jié)合我國(guó)國(guó)情修訂完善《擔(dān)保法》，規(guī)范擔(dān)保業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出監(jiān)管和從業(yè)人員資格，明確經(jīng)營(yíng)范圍，并在此基礎(chǔ)上規(guī)范各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作、資金投入和補(bǔ)充，培養(yǎng)專業(yè)的擔(dān)保人才，發(fā)展多元化的擔(dān)保產(chǎn)品，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供法律保障[9]。2.完善小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分散和再擔(dān)保制度。擔(dān)保工作屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，彌補(bǔ)擔(dān)保帶來(lái)的成本和風(fēng)險(xiǎn)損失，僅靠擔(dān)保機(jī)構(gòu)賺取擔(dān)保費(fèi)用是不夠的。因此，必須建立起完善的中小企業(yè)貸款監(jiān)管制度，積極促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)良性發(fā)展。首先，促進(jìn)商業(yè)銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的合作，建立共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。這種方式不僅可以減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)，還可以督促銀行加強(qiáng)對(duì)貸款的跟蹤和管理。其次，實(shí)施補(bǔ)充再抵押制度，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)發(fā)生小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償時(shí)，政府有權(quán)要求賠償機(jī)構(gòu)賠償，不能按時(shí)還款的公司可以列入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警名單，以后公司和關(guān)聯(lián)公司將得不到資金支持。

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第8篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

關(guān)鍵詞: 民間融資 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管 規(guī)范 服務(wù)

中圖分類號(hào): F830,5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼: B文章編號(hào): 1006-1770(2009)02-058-02

一、民間融資的現(xiàn)狀分析

筆者就民間融資問(wèn)題，對(duì)江蘇省濱?？h的數(shù)家企事業(yè)單位和個(gè)體工商戶進(jìn)行了隨機(jī)抽樣調(diào)查，選取了濱海中學(xué)、濱海第三印刷廠、濱海仁慈醫(yī)院、濱海強(qiáng)隆鑄造廠等二十家樣本。這二十家樣本含蓋教育、衛(wèi)生、機(jī)械制造、加工業(yè)、紡織業(yè)、印刷業(yè)及個(gè)體工商業(yè)等。近三年來(lái),這二十個(gè)樣本的民間融資的絕對(duì)規(guī)模、加權(quán)平均指數(shù)逐年增加，現(xiàn)已達(dá)到32.6％，即民間融資的規(guī)模與正規(guī)金融融資的比例超過(guò)了三成。而不同樣本這個(gè)比例相差較大，事業(yè)單位濱海中學(xué)不到10%，私營(yíng)企業(yè)濱海第三印刷廠約占78%。

在所調(diào)查的二十個(gè)樣本為何熱衷于民間融資？筆者分析主要有以下幾個(gè)方面原因:

1、解決了企業(yè)貸款難的問(wèn)題。近兩年來(lái)，由于全國(guó)宏觀調(diào)控銀根緊縮，企業(yè)要想從銀行、信用社等金融機(jī)構(gòu)貸款比較困難，2007年濱?？h各金融機(jī)構(gòu)貸款凈增加2.78億元，凈增長(zhǎng)9.3%,遠(yuǎn)低于全縣GDP增長(zhǎng)15.6%的比率。隨著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)資金的需求急劇增加，民間融資則成為解決企業(yè)資金緊缺的重要途徑，在一定程度上促進(jìn)了縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。某印刷廠的廠長(zhǎng)說(shuō)：由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的要求，急需投入近千萬(wàn)元設(shè)備進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，跑銀行貸款不僅手續(xù)繁雜、周期長(zhǎng)，而且只得到了300萬(wàn)元貸款，只是杯水車薪，而增加了民間融資后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速得以擴(kuò)大。

2、民間融資方便簡(jiǎn)潔，效率相對(duì)較高。企業(yè)在市場(chǎng)機(jī)遇到來(lái)時(shí)，有時(shí)需要迅速得到周轉(zhuǎn)資金啟動(dòng)生產(chǎn)。而民間借貸絕大多數(shù)為個(gè)人信用形式，最大特點(diǎn)是方便快捷，從發(fā)出要約到借貸完成，往往在1天內(nèi)就可完成，因此有著廣泛的生存空間。民間融資正由于這種手續(xù)簡(jiǎn)便、獲取方便、到位及時(shí)的特點(diǎn)，得到了借款者的認(rèn)同,它與金融機(jī)構(gòu)貸款相比，雖然資金成本稍高，但時(shí)間成本較低，二者相抵，就相差不大了。如商業(yè)企業(yè)為了抓住市場(chǎng)機(jī)遇，往往傾向于這種“快進(jìn)快出”的民間融資行為。

3、民間融資成本也不算很高。二十個(gè)樣本中民間融資的成本一般在年利10%到30%。如濱海中學(xué)面向內(nèi)部職工的定額定期融資，年利為10%，比信用社的貸款年利還低2個(gè)多百分點(diǎn)。二十個(gè)樣本的總體成本約為銀行的1.5倍左右，還是在它們所能夠承受的范圍之內(nèi)。

因此，不難看出：民間融資作為一種民間調(diào)劑資金短缺，解決了部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的特殊需求，是一種信用補(bǔ)償機(jī)制。而且民間融資手續(xù)簡(jiǎn)便、操作靈活、方便快捷，對(duì)小企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶來(lái)說(shuō)，與銀行信貸相比，是一種更為有效的融資方式。

二、民間融資存在的問(wèn)題

1、民間融資處于灰色地帶，監(jiān)管缺失極易造成風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。由于民間融資與非法集資的界定仍然較為模糊，因而使民間融資并沒(méi)有真正地走向陽(yáng)光地帶。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)和司法機(jī)關(guān)等部門的監(jiān)管缺失，極易造成民間融資“鋌而走險(xiǎn)”，“悄然做大”，從而轉(zhuǎn)化成非法集資。如筆者調(diào)查的樣本中，一家私立醫(yī)院, 正在建設(shè)十幾層的新門診大樓,還要購(gòu)買幾千萬(wàn)的醫(yī)療設(shè)備，投資總額將達(dá)億元以上。而他們的自有資金不到20%，不足資金部分來(lái)源銀行貸款，很大部分來(lái)自民間融資。另外，該醫(yī)院的醫(yī)護(hù)人員都是高薪聘請(qǐng)，而且病員不足，醫(yī)院的運(yùn)營(yíng)成本將會(huì)很高。根據(jù)筆者的測(cè)算，該項(xiàng)投資具有很大的盲目性，極易造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)。一旦風(fēng)險(xiǎn)形成，銀行還有抵押和擔(dān)保等，損失會(huì)相對(duì)小些，而民間融資的風(fēng)險(xiǎn)就不會(huì)那么幸運(yùn)了。

2、民間融資行為不規(guī)范, 增加了社會(huì)不穩(wěn)定因素。民間融資往往手續(xù)不健全，融資抵押擔(dān)保不足。極易出現(xiàn)欠債不還現(xiàn)象，這無(wú)疑會(huì)使得借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)加大，容易由于未能按期償還借款使借貸雙方釀成矛盾，形成糾紛，導(dǎo)致沖突。比如：有的債務(wù)人借款后“人間蒸發(fā)”，找不到債務(wù)人的聯(lián)系方式；還有的債務(wù)人把原來(lái)的住房賣掉，更換出租房，外出謀生；更有甚者，為躲避債務(wù)，辦假離婚，將家庭所有財(cái)產(chǎn)給一方，讓另一方去借錢，致使債權(quán)人無(wú)法得到償還，造成社會(huì)問(wèn)題, 可能釀成不穩(wěn)定因素，甚至引發(fā)刑事案件。

3、民間融資隱蔽性強(qiáng)，增加了監(jiān)管難度。民間融資往往是私下交易行為，隱蔽性強(qiáng)，民間融資常常處于監(jiān)管真空，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以掌握真實(shí)情況，加大了民間融資的監(jiān)管難度。通常都是民間融資發(fā)生的時(shí)侯，監(jiān)管部門無(wú)所作為，只有當(dāng)正常的民間融資在產(chǎn)生糾紛，發(fā)生質(zhì)變后,才被打上非法的烙印，成為非法集資,而這種事后監(jiān)管無(wú)法扼制民間融資引起的惡性事件的發(fā)生。

三、對(duì)民間融資的幾點(diǎn)建議

1、給民間融資科學(xué)準(zhǔn)確的定位，讓民間融資真正走向陽(yáng)光地帶。要從法律上明確界定民間融資和非法集資，賦予民間融資合法地位。引導(dǎo)民間融資公開(kāi)登記，并規(guī)范其合規(guī)經(jīng)營(yíng)。不妨為民間融資構(gòu)筑一個(gè)合法規(guī)范的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，讓正當(dāng)?shù)拿耖g融資活動(dòng)充分發(fā)揮拾遺補(bǔ)缺作用。筆者在這次調(diào)查發(fā)現(xiàn)，濱?？h正在試點(diǎn)成立小額貸款公司，從該縣試點(diǎn)的小額貸款公司政策管理來(lái)看，以民間力量為主，政府進(jìn)行扶持并不占主導(dǎo)地位，這樣可為小額貸款公司的發(fā)展提供了較充裕的空間，這種嘗試為民間融資提供了一個(gè)很好的平臺(tái)。筆者認(rèn)為，要是再設(shè)立一些村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村合作基金會(huì)等，讓多種渠道并舉，必將為民間融資蕩起一波清澈的浪花。

2、規(guī)范民間融資行為，防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。盡快出臺(tái)和完善相關(guān)規(guī)章制度，規(guī)范民間融資行為；依據(jù)融資企業(yè)的具體情況，明確其借貸最高限額以及指導(dǎo)利率，并按規(guī)定到相關(guān)管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記，積極鼓勵(lì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與工商聯(lián)和融資企業(yè)等組成擔(dān)保體系等，要求出資方和受資方到公證機(jī)關(guān)進(jìn)行公證；由指定機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行管理、監(jiān)督，建立民間融資監(jiān)測(cè)體系，引導(dǎo)民間融資走上正軌。這樣，就可通過(guò)法律手段使民間融資走上契約化和規(guī)范化軌道。對(duì)民間融資主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、契約要件、期限利率、稅務(wù)征收、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面加以明確，規(guī)范和引導(dǎo)民間融資健康發(fā)展。并加強(qiáng)宣傳，幫助社會(huì)公眾樹(shù)立正確的融資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而化解民間融資中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

3、優(yōu)化民間融資的生態(tài)環(huán)境，建立全方位多層次的服務(wù)體系。人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、工商、稅務(wù)、司法和公證機(jī)構(gòu)等單位，完全可以為民間融資建立全方位多層次的服務(wù)體系。即為民間融資的發(fā)展提供必要的信息服務(wù)、擔(dān)保服務(wù)和人力資源服務(wù)等等。比如，筆者認(rèn)為，可以利用現(xiàn)在人民銀行所管理的“征信系統(tǒng)”和“個(gè)人誠(chéng)信檔案”等，構(gòu)建民間融資供需的信息服務(wù)平臺(tái)。通過(guò)信息服務(wù)平臺(tái)，可以強(qiáng)化信息披露、嚴(yán)厲打擊信息造假，從而讓籌資人和投資人自主、客觀、準(zhǔn)確的決策。這樣，我們就可以通過(guò)正規(guī)合法的渠道，使民間閑置資金匯聚到經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，讓民間的閑置資本活躍起來(lái)、運(yùn)動(dòng)起來(lái)，為社會(huì)創(chuàng)造出更大的價(jià)值。

參考文獻(xiàn)：

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3、趙林《對(duì)當(dāng)前征信系統(tǒng)建設(shè)相關(guān)問(wèn)題的探討》《金融縱橫》2008年第8期。

第9篇：民間融資風(fēng)險(xiǎn)范文

一、中小企業(yè)民間借貸的現(xiàn)狀

民間借貸又稱“民間信用”或“個(gè)人信用”，是指公民之間、公民與法人之間、公民與其它組織之間借貸。在我國(guó)民間借貸的存在由來(lái)已久,主要形式有三：一是中小企業(yè)之間的民間籌措資金。二是資金相對(duì)比較富裕的個(gè)體戶和中小企業(yè)主之間發(fā)放高息借貸；三是村民及親朋好友之間的借貸。近年來(lái)，隨著國(guó)家利率政策的調(diào)整以及受信貸政策收緊的影響，民間借貸市場(chǎng)更加活躍，呈現(xiàn)出借貸規(guī)模擴(kuò)張化、借貸用途多樣化的特點(diǎn)，對(duì)金融業(yè)的影響日漸加深，民間借貸已成為中小企業(yè)的重要融資渠道之一。

當(dāng)前我國(guó)大量的中小企業(yè)受生產(chǎn)成本上漲、國(guó)際市場(chǎng)需求萎縮、“漲薪潮”、資金短缺等不利因素的影響，企業(yè)的生存能力遭到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。根據(jù)浙江省中小企業(yè)局及溫州市經(jīng)貿(mào)委有關(guān)調(diào)研，今年前3個(gè)月，溫州市眼鏡、打火機(jī)、制筆、鎖具等35家出口導(dǎo)向型企業(yè)中虧損的占四分之一還多，僅三成企業(yè)利潤(rùn)保持增長(zhǎng)，企業(yè)生存情況甚至比國(guó)際金融危機(jī)影響最深的2008年還要艱難。為了挺過(guò)這個(gè)困難時(shí)期，不少省市的中小企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向求助于各類民間借貸資金。據(jù)路透社2011年1月報(bào)道，從民間借貸市場(chǎng)最活躍的江蘇省來(lái)看，中小企業(yè)民間借貸總量明顯上升，而這使得我國(guó)各地區(qū)民間借貸利率普遍上浮。例如在民間融資最活躍的溫州，根據(jù)人行溫州中心支行監(jiān)測(cè)口徑顯示，2011年1-3月份溫州民間借貸綜合年利率分別為23.01％、24.14％和24.81％，單季上漲11.91％，比上季度漲幅高8個(gè)百分點(diǎn)。

二、中小企業(yè)民間借貸的利率影響因素

一直以來(lái)民間借貸 都以負(fù)面的形式展現(xiàn)在人們腦海中，貼著高利貸的標(biāo)簽。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，特別是中小企業(yè)的成長(zhǎng)，民間借貸成幾何迅速膨脹。那么中小企業(yè)民間借貸的利率到底多高才合算呢？又受哪些因素的變動(dòng)影響？接下來(lái)將從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析：

（一）首先受資金供求狀況的制約

民間資金供求狀況是利率決定的重要因素。由于銀行門檻太高，很多中小企業(yè)不具有銀行授信資格，同時(shí)項(xiàng)目波動(dòng)性強(qiáng)，中小企業(yè)貸款難度大，再加上民間借貸的手續(xù)簡(jiǎn)便，不受時(shí)間、地點(diǎn)、現(xiàn)金、轉(zhuǎn)帳等方面的約束，交易成本低，因此中小企業(yè)對(duì)民間資金的需求比較旺盛，從而導(dǎo)致了民間借貸的快速膨脹和高利貸現(xiàn)象。

（二） 其次受央行貨幣政策松緊的影響

民間借貸的利率受貨幣政策松緊的影響，從去年四季度央行逐步收緊貨幣政策開(kāi)始，銀行惜貸現(xiàn)象愈演愈烈，民間借貸利率也因而迎來(lái)漲價(jià)潮。其中浙江省民間借貸利率2010年下半年特別是第四季度上行較快，全年加權(quán)平均利率環(huán)比上升295個(gè)基點(diǎn)，廣東、內(nèi)蒙古等省份民間借貸利率也有不同程度上升。在北京地區(qū)，去年四季度，企業(yè)民間借貸監(jiān)測(cè)樣本加權(quán)平均利率為19.1914%，較第一季度上升560個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)戶民間借貸監(jiān)測(cè)樣本加權(quán)平均利率也較第一季度上升44個(gè)基點(diǎn)達(dá)7.8799%。

（三） 受國(guó)家的信貸政策影響

民間借貸的利率也受國(guó)家信貸政策的影響，據(jù)央行的《2010中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》顯示，由于信貸管制和加息，金融機(jī)構(gòu)的官方貸款利率和民間拆借利率均出現(xiàn)大幅上揚(yáng)。

（四） 與借貸的用途和風(fēng)險(xiǎn)程度有關(guān)

貸款款用途不同決定資金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，中小企業(yè)的民間借貸款項(xiàng)如果投資于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等實(shí)體經(jīng)濟(jì) ，資金風(fēng)險(xiǎn)較低， 收益相對(duì)較低， 因而民間借貸利率也低。據(jù) 2010年9月份的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，民間借貸資金用于為“投資”的利率為17.78％，借款資金用于“ 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)”和“消費(fèi)”的利率為9.75％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于投資類的資金利率。如果借入款項(xiàng)為投資性需求或一般調(diào)劑性需求，資金風(fēng)險(xiǎn)大、收益也相對(duì)高，因而民間借貸利率也高。

三、中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究

民間借貸對(duì)于促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、解決中小企業(yè)生產(chǎn)及其資金急需、加速社會(huì)資金流動(dòng)和利用起了非常重要的作用，但是民間借貸利率普遍上浮，借貸資金成本上升導(dǎo)致中小企業(yè)民間借貸資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)始抬頭，影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。

（1）中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)分析。民間借貸的高利率將加大企業(yè)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。今年以來(lái)信貸持續(xù)緊縮，中小企業(yè)從銀行貸款日益困難，對(duì)民間融資的依賴程度，資金饑渴則催動(dòng)民間借貸利息不斷走高?！案呃J”居高難下的融資成本，對(duì)企業(yè)盈利能力提出了非常高的要求，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題都會(huì)加速資金鏈斷裂，加大企業(yè)破產(chǎn)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

民間借貸的高利率影響銀行信貸資金安全。由于民間貸款利率成本更高，一些中小企業(yè)會(huì)優(yōu)先考慮償還民間借貸，甚至挪用銀行貸款歸還，影響銀行信貸資金安全。

民間借貸增大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。民間借貸雖然可以暫時(shí)緩解中小企業(yè)資金緊張的局面，但高額的民間拆借利率幾乎到了瘋狂的地步，目前年利率在本金的50%以上已是普遍的現(xiàn)象。在“高收益、高回報(bào)”的吸引下，儲(chǔ)蓄資金開(kāi)始流向民間融資領(lǐng)域，形成一股巨大的“地下錢流”，這增大了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理難度。

民間融資機(jī)構(gòu)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，這增加了社會(huì)的不穩(wěn)定因素。盡管近年來(lái)一些企業(yè)借款的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有所提高，同時(shí)實(shí)際發(fā)生違約的很小，但多數(shù)民間融資機(jī)構(gòu)由于管理水平、人員素質(zhì)等因素，注定了自身規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)能力的先天不足。據(jù)佛山市南海區(qū)人民法院的數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，共受理民間借貸糾紛760件，比去年同期增長(zhǎng)36.9%，涉案金額比去年同期高出86.2%。

（2）中小企業(yè)民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。目前民間借貸利率的不斷走高向監(jiān)管當(dāng)局和社會(huì)發(fā)出強(qiáng)烈的警示信號(hào)，對(duì)此監(jiān)管當(dāng)局和有關(guān)地方政府應(yīng)采取措施來(lái)應(yīng)對(duì)中小企業(yè)因民間借貸可能引發(fā)的危機(jī)。

建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。建立多元化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系，需要國(guó)有資本和民間資本的共同參與，并依賴于中小企業(yè)信用體系與信用擔(dān)保體系等基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)的建立。單純地依賴商業(yè)銀行體系來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題并非一種可行的做法。