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第1篇：金融行業(yè)市場范文

我國金融機(jī)構(gòu)退出的三種路徑

在我國，以公有制為主體的壟斷性行業(yè)是對(duì)銀行業(yè)長期以來的最突出描述。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行業(yè)附屬于政府，完全依靠行政計(jì)劃設(shè)立、運(yùn)行。政府也一直以國家信用作后盾，充當(dāng)銀行金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)人。因此，很長一段時(shí)間內(nèi)，我國銀行業(yè)基本上不存在市場退出的問題，銀行經(jīng)營者和廣大儲(chǔ)蓄債權(quán)人也根本意識(shí)不到這個(gè)問題。但是，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步建立和完善，經(jīng)濟(jì)全球化的漸次展開，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)正在也必將從我國政府為其制作的襁褓中走入市場競爭的大海中，以獨(dú)立的法人主體身份自謀生存與發(fā)展。伴隨著競爭的日趨激烈，優(yōu)勝劣汰、適者生存的市場機(jī)制必將導(dǎo)致一部分不適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的銀行被市場拋棄?？v觀我國已有的銀行退出歷史，退出的路徑有三種：

一是解散。它指已成立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，因其章程規(guī)定或法律規(guī)定的事由出現(xiàn)，該銀行喪失了經(jīng)營能力或經(jīng)營必要，經(jīng)批準(zhǔn)撤銷登記后，銀行機(jī)構(gòu)消滅的法律行為。我國新《公司法》第一百八十一條規(guī)定，企業(yè)因下列事由可解散：公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)：股東會(huì)或者股東大會(huì)決議解散：因公司合并或者分立需要解散：依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷：人民法院依照本法第一百八十三條的規(guī)定予以解散。在我國以第3種方式為主，吸收合并完成后，有問題銀行應(yīng)予以解散。

二是行政關(guān)閉或撤銷。它是指運(yùn)用行政手段對(duì)不可救助、股東無力注資、救助失敗的銀行依法關(guān)閉和組織清算，指定一家銀行金融機(jī)構(gòu)托管，在完成清算后宣布解散或撤銷。在我國以對(duì)海南發(fā)展銀行實(shí)施行政關(guān)閉，并由中國工商銀行接管為代表。這是我國采取的一種行政清算程序，它是銀行金融機(jī)構(gòu)市場退出的一種強(qiáng)制性清算程序。

三是破產(chǎn)。它是指支付風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重、資不抵債的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在股東放棄救助，或被銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)行政關(guān)閉后發(fā)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)不足以清償債務(wù)，經(jīng)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)同意，有問題銀行金融機(jī)構(gòu)向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)或人民法院經(jīng)過審理后依法宣告其破產(chǎn)和對(duì)其進(jìn)行破產(chǎn)清算的情形。破產(chǎn)是銀行金融機(jī)構(gòu)市場退出的司法程序，屬于被動(dòng)型市場退出。

這三種路徑在我國現(xiàn)行的立法中已有所體現(xiàn)，比如《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行的三種終止方式是“商業(yè)銀行因解散、被撤銷和被宣告破產(chǎn)而終止。”問題與反思

中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的退出之路絕對(duì)不是一馬平川的高速公路，而是斷斷續(xù)續(xù)銜接而成的有諸多崎嶇之處的、正在逐步修建的高等級(jí)公路。由于我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出制度是在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)體制背景下在實(shí)踐中通過摸索逐步形成的初步框架，是一種被動(dòng)且有點(diǎn)逼迫意味下形成的制度，因此，我國的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出存在著諸多內(nèi)在的缺陷，值得我們?nèi)ド钊肫饰龊头此肌?/p>

政府對(duì)運(yùn)作過程介入過深。行政干預(yù)色彩濃厚銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和退出本應(yīng)是一種市場行為，遵循優(yōu)勝劣汰的市場規(guī)律，但由于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)過于特殊，特別是我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期，因此其設(shè)立和退出就難免帶有較強(qiáng)的行政色彩，準(zhǔn)入由行政控制，退出就難以避免行政性。因此，“市場問題由市場解決”的原則在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場退出中難以體現(xiàn)。如現(xiàn)有退出管理機(jī)構(gòu)一般是由地方政府牽頭，組成風(fēng)險(xiǎn)處置領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)停業(yè)整頓或撤銷銀行的風(fēng)險(xiǎn)處置，銀行市場退出更多地體現(xiàn)了政府干預(yù)的色彩。

事實(shí)證明，銀行機(jī)構(gòu)退出成為政府行政職能的組成部分既不符合效率原則，又令政府不堪重負(fù)。一方面資產(chǎn)清收變現(xiàn)困難，效率不高，如海發(fā)行至今還沒有清算完成，另一方面財(cái)政買單使廣大民眾無法形成風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，還令政府包袱沉重。因此在銀行退出的制度設(shè)計(jì)中，就要明確市場的基本作用，由市場選擇退出者和完成退出程序，這也符合我們整個(gè)經(jīng)濟(jì)改革的基本策略。而市場經(jīng)濟(jì)就是法治經(jīng)濟(jì)，在市場退出中就要明確法律調(diào)整的基礎(chǔ)作用，由法律來規(guī)制銀行市場退出的制度，而不是行政干預(yù)和政府主導(dǎo)。

法律體系缺位 雖然新破產(chǎn)法確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也同時(shí)適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但龐雜的法律體系仍缺乏系統(tǒng)健全的退出法律依據(jù)。目前，我國對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行市場退出的法律法規(guī)依據(jù)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)管理規(guī)定》、 《企業(yè)破產(chǎn)法》、 《公司法》、《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》和《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等。這些法律、法規(guī)數(shù)量多，交叉混雜，但同時(shí)又對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出的方式、標(biāo)準(zhǔn)、范圍、程序等都沒有作出具體而系統(tǒng)的規(guī)定，缺乏可操作性。

鑒于當(dāng)前龐雜的銀行業(yè)市場退出法律體系，應(yīng)由國務(wù)院專門制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)。我們看到，在新破產(chǎn)法立法體例方面，我們已經(jīng)確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，但又同時(shí)規(guī)定國務(wù)院可以制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法，為國務(wù)院制定統(tǒng)一的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)法規(guī)提供了法律依據(jù)，而現(xiàn)在，這一實(shí)施辦法就在緊鑼密鼓的籌備之中，筆者不久前參加的由銀監(jiān)會(huì)、國際金融公司、亞開行舉辦的研討會(huì)可以說就是一次對(duì)此辦法的研討和預(yù)熱。

關(guān)閉標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)性根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，普通公司的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)：“不能清償?shù)狡趥鶆?wù)”和“資不抵債”。而銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)還有第三個(gè)――“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》沒有針對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)規(guī)定這第三個(gè)破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，出于其調(diào)整主體廣泛性的考慮，我們可以理解。但是，在我國《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《商業(yè)銀行法》中，都規(guī)定了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有撤銷銀行金融機(jī)構(gòu)的權(quán)力，確立了商業(yè)銀行破產(chǎn)和被撤銷并行的市場退出體制。如果此種情況延續(xù)下去，銀行金融機(jī)構(gòu)的“監(jiān)管破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)”在實(shí)踐中將只能主要通過行政關(guān)閉撤銷來確立和實(shí)施，在真正的主要市場退出制度――破產(chǎn)中，反而芳蹤難覓了。

同時(shí)，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第39條規(guī)定，“銀行業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善等情形，不予撤銷將嚴(yán)重危害銀行金融秩序、損害公眾利益的，國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有權(quán)予以撤銷”。該撤銷的條件規(guī)定得過于原則，留下了較大的自由裁量空

間，不利于判斷撤銷行為是否妥當(dāng)。建議參考《美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》第11條(c)款(5)項(xiàng)，對(duì)我國關(guān)閉銀行金融機(jī)構(gòu)的條件予以細(xì)化。這些條件包括：存款機(jī)構(gòu)資不抵債：重大浪費(fèi)：不安全和不合理經(jīng)營；故意違反停止和終止命令：隱匿或拒絕向合法監(jiān)管者、檢查者提供其賬簿、文件、檔案、資產(chǎn)和有關(guān)事物；無力償債；虧損，存款機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生或可能發(fā)生的虧損將耗盡其所有的或?qū)嶋H上的所有資本，如果沒有聯(lián)邦援助，其資本將不可能充足：違法：存款機(jī)構(gòu)同意：被保險(xiǎn)人資格參保資格的停止；資本不足未能改正：資本嚴(yán)重不足；犯有洗錢罪。注意，在此銀行“關(guān)閉”、“破產(chǎn)”與“倒閉”語義相同。而這13項(xiàng)關(guān)閉條件中，不僅全部包含了銀行破產(chǎn)的三種完整標(biāo)準(zhǔn)，還細(xì)化了其他一些專業(yè)條件。這樣不僅解決了銀行破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)缺乏專業(yè)化的問題，而且在關(guān)閉條件中同時(shí)對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)過大的自由裁量權(quán)進(jìn)行了規(guī)制。

制定專門的金融機(jī)構(gòu)接管重組制度十分必要

出于保護(hù)廣大金融消費(fèi)者和維護(hù)銀行金融體系穩(wěn)定的考慮，世界范圍內(nèi)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)尤其是大型存款類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，公共政策的首選必然是救助和重組，而不是破產(chǎn)清算。同樣，出于構(gòu)建和諧社會(huì)、維持企業(yè)經(jīng)營的考慮，《企業(yè)破產(chǎn)法》在規(guī)定上對(duì)企業(yè)重整非常重視，除規(guī)定破產(chǎn)清算程序外，還著重規(guī)定了破產(chǎn)重整和破產(chǎn)和解程序。但筆者認(rèn)為目前《企業(yè)破產(chǎn)法》關(guān)于破產(chǎn)重整、和解程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)適用性不強(qiáng)。

首先，《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》規(guī)定的“接管、重組”程序，與破產(chǎn)重整程序在一定程度上存在沖突。《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條規(guī)定，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)依法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組。而這時(shí)就會(huì)出現(xiàn)問題，即當(dāng)銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)對(duì)某商業(yè)銀行實(shí)行接管或重組時(shí)，該商業(yè)銀行的債權(quán)人或債務(wù)人又同時(shí)向法院申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序，兩種程序如何協(xié)調(diào)，誰為優(yōu)先?是把監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接放前面，即直接規(guī)定在行政“接管、重組”期間，法院不受理債權(quán)人或債務(wù)人申請(qǐng)啟動(dòng)破產(chǎn)重整程序的申請(qǐng)呢，還是讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)自己內(nèi)部協(xié)調(diào)，即間接規(guī)定債權(quán)人、債務(wù)人啟動(dòng)破產(chǎn)重整、和解程序也要像破產(chǎn)清算一樣，按照《商業(yè)銀行法》第71條規(guī)定“經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)同意”?

其次，缺少救助、重整財(cái)務(wù)手段的法院很難作為主持協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)重整的法律主體。試想連監(jiān)管機(jī)構(gòu)都不愿重組或重組失敗而同意其進(jìn)入破產(chǎn)程序的金融機(jī)構(gòu)，法院作為一個(gè)門外漢主持重整的難度將有多大?金融機(jī)構(gòu)重組，大量資金的投入和金融工具的使用通常是必不可少的。而資金救助、尋找購買方等重組手段是法院肯定相對(duì)缺乏的。顯而易見，專門的“金融機(jī)構(gòu)接管、重組”程序比法院主導(dǎo)的破產(chǎn)重整、和解程序更為有效。這也是美國多數(shù)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)包括證券公司不適用美國《破產(chǎn)法》重整程序的原因。在美國，《破產(chǎn)法》除了不適用于銀行外，美國證券公司的市場退出也由證券投資者保護(hù)公司(SIPC)主導(dǎo)，其雖然適用美國《破產(chǎn)法》的清算程序，但也不適用其中的重整程序。因此，司法權(quán)的主導(dǎo)性和終局性是值得肯定的，但特殊領(lǐng)域中，限于法院的特點(diǎn)，不能統(tǒng)而概之。具體就銀行退出而言，就是必須建立處置問題銀行的專業(yè)化接管、重整制度。

市場退出機(jī)制設(shè)計(jì)

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場退出是銀行金融體系的自動(dòng)穩(wěn)定器，市場機(jī)制發(fā)揮正常作用只能建立在其規(guī)范化基礎(chǔ)之上。只有建立完善的市場退出機(jī)制才可以主動(dòng)和積極引導(dǎo)我國銀行業(yè)的順利發(fā)展。

退出方式由被動(dòng)型向主動(dòng)型平穩(wěn)過渡被動(dòng)型退出只是在發(fā)生危機(jī)時(shí)為化解銀行金融風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)之舉，而在世界范圍內(nèi)，特別是金融發(fā)達(dá)國家，卻更加注重主動(dòng)型市場退出。主動(dòng)型的市場退出不僅可以提高國內(nèi)法人銀行的國際競爭力，而且增強(qiáng)了本國銀行的競爭實(shí)力和發(fā)展后勁，擴(kuò)大了本國在全球金融市場上的份額。出于全球競爭和金融安全的考慮，我國的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出制度的注意力就不能仍停留在低層次上，只關(guān)注被動(dòng)退出，對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)之間按市場競爭原則進(jìn)行的商業(yè)收購兼并等主動(dòng)型市場退出也要給予足夠的重視，這將有利于我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)展和競爭的需要積極開展戰(zhàn)略性重組，有利于新型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過收購兼并迅速擴(kuò)大規(guī)模和壯大實(shí)力。

建立預(yù)警機(jī)制，為風(fēng)險(xiǎn)處置提供依據(jù) 問題金融機(jī)構(gòu)形成的重要原因之一就是金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的不完善。此外，預(yù)警機(jī)制的不完善還會(huì)加大對(duì)問題金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別難度以及市場退出的成本。為此，政府應(yīng)在借鑒美國CAMEL評(píng)級(jí)系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，按照管理、支付、清償?shù)雀鞣矫娴哪芰y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分為正常機(jī)構(gòu)、有問題機(jī)構(gòu)和危機(jī)機(jī)構(gòu)，建立、健全我國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)，依據(jù)評(píng)估結(jié)果確定問題金融機(jī)構(gòu)和重點(diǎn)監(jiān)控對(duì)象，并結(jié)合不同機(jī)構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，建立這些機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以此強(qiáng)化對(duì)金融體系的監(jiān)管。

創(chuàng)新金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主導(dǎo)模式 世界范圍內(nèi)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)主要可歸為兩種模式：一種是法院主導(dǎo)，統(tǒng)一適用破產(chǎn)法；第二種是監(jiān)管機(jī)關(guān)主導(dǎo)，適用銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的特別法，法院只對(duì)債權(quán)確認(rèn)等程序中的個(gè)案糾紛保留有限的司法審查權(quán)。第一種模式為歐洲大陸多數(shù)國家，以及英國、澳大利亞、新加坡等國家所采用。第二種模式以美國為代表，強(qiáng)調(diào)銀行破產(chǎn)在破產(chǎn)申請(qǐng)人、破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)、清償順序、社會(huì)影響等方面具有不同于普通公司破產(chǎn)的特殊性。在美國，銀行并不像普通商事公司一樣適用破產(chǎn)法典，而是適用《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)渤?！堵?lián)邦存款保險(xiǎn)法》詳細(xì)規(guī)定了資產(chǎn)清收、資產(chǎn)處置、清算程序和清償債務(wù)的順序。《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)法》吸收了幾乎所有國會(huì)制訂的與銀行破產(chǎn)有關(guān)的法案。其規(guī)定法院不主持銀行清算，而是由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司主持。我國的銀行破產(chǎn)，從法律層面看，規(guī)定屬于第一種模式，即法院主導(dǎo)銀行破產(chǎn)；從法規(guī)層面和操作層面看，則屬于第二種模式，即行政監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)銀行破產(chǎn)。特別是2001年頒布的《銀行金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》在一定程度上強(qiáng)化了“關(guān)閉撤銷”與“清算”合一的機(jī)制。實(shí)踐中債權(quán)人對(duì)行政主導(dǎo)的清算效率和公正性曾多有質(zhì)疑，主要就是因?yàn)榍逅阋?guī)則不夠明確。

此次出臺(tái)的《企業(yè)破產(chǎn)法》在立法體例方面，確定了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)也適用《企業(yè)破產(chǎn)法》，法院主導(dǎo)，可能也是對(duì)現(xiàn)有實(shí)踐不滿的一種回應(yīng)。但我們又不得不承認(rèn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)確實(shí)有其特殊性，而新破產(chǎn)法第134條就規(guī)定國務(wù)院可以依據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》和其他有關(guān)法律制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的實(shí)施辦法。而鑒于《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法>規(guī)定了金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)享有撤銷金融機(jī)構(gòu)的行政權(quán)力，可以預(yù)測，上述兩種模式的混合可能會(huì)成為我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出的主要模式。這種混合模式可以說是國際經(jīng)驗(yàn)與中國國情相結(jié)合的一種創(chuàng)新，成功與否還有待實(shí)踐的進(jìn)一步檢驗(yàn)。對(duì)此，筆者持謹(jǐn)慎的樂觀態(tài)度。

建立存款保險(xiǎn)制度，對(duì)存款人提供充分保障 存款保險(xiǎn)制度是指一個(gè)國家為保護(hù)存款人利益和維護(hù)金融秩序的穩(wěn)定，通過法律形式建立的一種在銀行因意外事故破產(chǎn)時(shí)進(jìn)行債務(wù)清償?shù)闹贫?，最早起源于美國。該制度是指由?jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，按照所吸收存款的一定比例，向特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)金，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營危機(jī)時(shí)，由特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償能力。這個(gè)保險(xiǎn)金的比例通常按照資本充足率的50％計(jì)提。

第2篇：金融行業(yè)市場范文

運(yùn)營總監(jiān)/經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品總體運(yùn)營的協(xié)調(diào)、規(guī)劃、管理工作，針對(duì)產(chǎn)品特點(diǎn)以及市場狀況制定產(chǎn)品運(yùn)營規(guī)劃、戰(zhàn)略、布局并實(shí)施;

2、負(fù)責(zé)產(chǎn)品(線上線下)定位、媒體宣傳、市場推廣、渠道建設(shè)和客戶服務(wù)的整體策略、計(jì)劃的制定和實(shí)施;

3、負(fù)責(zé)制訂、完善、貫徹實(shí)施(線上線下)運(yùn)營管理制度、流程、分析各類數(shù)據(jù)，提出改進(jìn)方案，對(duì)業(yè)務(wù)流程等的分析和改進(jìn)，品牌、市場的規(guī)劃;

4、與公司其他部門密切配合，組織帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)為公司項(xiàng)目運(yùn)營、市場拓展及相關(guān)研究工作提供專業(yè)、系統(tǒng)強(qiáng)有力的支持;

5、建立規(guī)范、高效的運(yùn)營管理體系及流程并不斷優(yōu)化及完善。

任職要求

1、金融、經(jīng)濟(jì)、市場營銷等相關(guān)專業(yè);

2、有較強(qiáng)的分析規(guī)劃能力、洞察力、開拓創(chuàng)新能力、應(yīng)變能力，具有優(yōu)秀的溝通能力，團(tuán)隊(duì)意識(shí)與執(zhí)行能力;

3、具備從市場到產(chǎn)品、客戶、營銷、推廣等金融產(chǎn)品全程調(diào)研、分析能力;

4、具有較強(qiáng)的溝通能力及團(tuán)隊(duì)管理能力，能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)完成線上活動(dòng)和線下專題活動(dòng)策劃，線上線下推廣計(jì)劃執(zhí)行及效果優(yōu)化;

5、具有較強(qiáng)的市場意識(shí)，優(yōu)秀的職業(yè)素養(yǎng)，能及時(shí)關(guān)注同行業(yè)運(yùn)營情況及市場最新動(dòng)態(tài)。

公關(guān)總監(jiān)/經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司對(duì)外PR工作，拓展和維護(hù)公司媒體資源，與重點(diǎn)媒體及記者時(shí)時(shí)溝通，及時(shí)反饋媒體合作意向;

2、建立媒體檔案庫，并能根據(jù)需求，聯(lián)絡(luò)、邀請(qǐng)各類媒體，與各界媒體保持良好關(guān)系;

3、能根據(jù)公司產(chǎn)品，進(jìn)行新聞點(diǎn)和創(chuàng)意點(diǎn)的策劃、組織，撰寫媒體稿件;

4、建立并維護(hù)日常新聞稿件的媒體，監(jiān)控、評(píng)估媒體的宣傳效果;

5、策劃、指導(dǎo)、控制、協(xié)調(diào)并參與公關(guān)活動(dòng)、市場活動(dòng)，協(xié)調(diào)微博、微信等新媒體營銷;

6、建立有效的危機(jī)公關(guān)體系、機(jī)制與應(yīng)急處理。

任職要求

1、具有很強(qiáng)的營銷創(chuàng)意策劃能力，對(duì)傳播有洞察力，有很強(qiáng)的執(zhí)行力;

2、具有廣泛的財(cái)經(jīng)/互聯(lián)網(wǎng)類媒體資源、豐富的人脈資源;

3、文筆好，熟悉公關(guān)活動(dòng)流程及PR運(yùn)作流程，具有優(yōu)秀的公關(guān)活動(dòng)項(xiàng)目策劃及執(zhí)行與拓展能力;

4、能夠獨(dú)立組織新聞會(huì)、專訪及其它公關(guān)活動(dòng);

5、擁有優(yōu)秀的語言表達(dá)能力，能夠熟練撰寫新聞稿、發(fā)言稿以及其他公關(guān)所需文件。

網(wǎng)絡(luò)營銷經(jīng)理

崗位職責(zé)

1、負(fù)責(zé)公司電子商務(wù)銷售業(yè)務(wù)的策劃、執(zhí)行和監(jiān)管;

2、及時(shí)對(duì)同類產(chǎn)品的營銷策略、市場及同業(yè)電子商務(wù)動(dòng)態(tài)進(jìn)行調(diào)研、分析;

3、負(fù)責(zé)公司網(wǎng)絡(luò)渠道資源的維護(hù)、推廣和溝通;

4、負(fù)責(zé)合作伙伴關(guān)系維護(hù)，研究了解合作伙伴和主流客戶的需求并持續(xù)改進(jìn)和創(chuàng)新;

5、跟蹤和分析引入的SEO流量以及相關(guān)關(guān)鍵詞的排名，形成階段性數(shù)據(jù)報(bào)告并提出后續(xù)優(yōu)化方案;

6、不斷開拓網(wǎng)站的外部鏈接，保證網(wǎng)站PR值、alexa排名(網(wǎng)站受歡迎程度、網(wǎng)站排名);

7、分析網(wǎng)站排名，對(duì)站點(diǎn)及內(nèi)鏈進(jìn)行整體優(yōu)化;負(fù)責(zé)制訂網(wǎng)站本身的優(yōu)化方案、有效達(dá)成網(wǎng)站平臺(tái)的訪問量等相關(guān)推廣指標(biāo);

8、利用搜索引擎、相關(guān)行業(yè)網(wǎng)絡(luò)媒體、論壇、bbs、blog、IM等方式開展網(wǎng)站推廣工作，策劃執(zhí)行軟文、在線活動(dòng)、病毒式營銷等傳播方案。

任職要求

第3篇：金融行業(yè)市場范文

【關(guān)鍵詞】 中國銀行 個(gè)人金融業(yè)務(wù) 營銷對(duì)策

1.中國銀行業(yè)個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

中國加入世貿(mào)組織以來，外資銀行的到來正如人們預(yù)料的給中國銀行業(yè)帶來不小的沖擊。然而，這種沖擊并沒有立即體現(xiàn)在市場份額的重新分配上，而是加速了中國銀行業(yè)的觀念變革。作為中國銀行業(yè)主流的工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行不斷推出新的改革舉措，加強(qiáng)了對(duì)國際金融業(yè)先進(jìn)經(jīng)營理念的研究、學(xué)習(xí)和實(shí)踐。提出并全面實(shí)施了“以服務(wù)客戶為中心、以規(guī)范服務(wù)為基礎(chǔ)、以創(chuàng)新服務(wù)為核心、以完善服務(wù)機(jī)制為手段”的服務(wù)提升工程，改變了過去“以產(chǎn)品為中心”、“重發(fā)展，輕服務(wù)”的營銷觀念，充分認(rèn)識(shí)到服務(wù)工作的根本目標(biāo)是提高經(jīng)營效益。中國銀行業(yè)進(jìn)行了制度創(chuàng)新，引進(jìn)了客戶經(jīng)理制。與此同時(shí)，進(jìn)行了產(chǎn)品創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，從最初單一的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)發(fā)展到儲(chǔ)蓄、銀行卡、個(gè)人信貸、等多項(xiàng)業(yè)務(wù)并舉，推出個(gè)人業(yè)務(wù)產(chǎn)品二百多種。推出了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電話銀行等，延展了銀行的柜臺(tái)，極大方便了客戶，提高了效率。

2.中國銀行黑龍江省分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)存在的不足

2.1 個(gè)人存款業(yè)務(wù)營銷策略尚待提高

2.1.1 營銷策略對(duì)產(chǎn)品的銷售十分重要，但中國銀行對(duì)于這方面的認(rèn)識(shí)還不夠全面。雖然說中國銀行個(gè)人存款業(yè)務(wù)的營銷核心已經(jīng)從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)換為“以客戶為中心”，但是它還沒有完全將這一觀念落實(shí)到位。所以說，中國銀行的個(gè)人存款業(yè)務(wù)的市場營銷策略還不夠全面，這會(huì)導(dǎo)致營銷行為不能發(fā)揮最好的效果。

2.1.2 在個(gè)人存款業(yè)務(wù)的市場定位、控制工作和綜合分析方面，中國銀行做得還不夠好。市場定位是一家企業(yè)制定營銷策略的基礎(chǔ)，這有利于銀行特色產(chǎn)品的建立，但是中國銀行的市場定位還不夠明確。開展個(gè)人存款業(yè)務(wù)的后續(xù)控制和綜合分析可以促進(jìn)該業(yè)務(wù)更好地發(fā)展，然而中國銀行這方面的工作還不夠完善。

2.2 個(gè)人貸款業(yè)務(wù)存在的問題

2.2.1 個(gè)人住房貸款比例過高

當(dāng)前，個(gè)人住房貸款占據(jù)個(gè)人貸款的比例相當(dāng)高，中國銀行長期以來存在這一嚴(yán)重問題。從最近幾年來看，商品房價(jià)格的上漲引起了房地產(chǎn)市場泡沫的產(chǎn)生，如果商品房價(jià)格劇烈下降，中國銀行必然面臨資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、貸款無法收回等一系列風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，個(gè)人住房貸款比例過高會(huì)使銀行出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)加大不良貸款出現(xiàn)的概率。如果較多的不良貸款出現(xiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，其安全性將會(huì)受到很大波動(dòng)，可能會(huì)引起較大的信用危機(jī)。

2.2.2 個(gè)人消費(fèi)貸款比重較小，發(fā)展較慢

中國銀行的個(gè)人貸款業(yè)務(wù)中，與住房貸款相比，消費(fèi)類貸款所占總額的比例明顯偏小，這是由我國人民的消費(fèi)意識(shí)和思想觀念決定的。例如，個(gè)人汽車消費(fèi)貸款，在剛結(jié)束的上海2015 中國汽車行業(yè)論壇峰會(huì)上，中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，在2015 年的中國市場上，汽車總銷量可能會(huì)達(dá)到2，500 萬輛。這是一組龐大的數(shù)據(jù)，但是這么多輛的汽車中有多少是由人們通過個(gè)人汽車貸款買到的呢？一般消費(fèi)者不會(huì)選擇利用貸款消費(fèi)購買汽車。由此可見，中行的個(gè)人消費(fèi)貸款發(fā)展緩慢。

2.3 個(gè)人中間業(yè)務(wù)存在的問題

2.3.1 個(gè)人中間業(yè)務(wù)的定價(jià)體系還不夠合理

以中國銀行、交通銀行、中國工商銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行、中國民生銀行和華夏銀行公布的辦卡手續(xù)費(fèi)、年費(fèi)和跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)為例。中國銀行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)還不是很合理，借記卡年費(fèi)和同城跨行收取的手續(xù)費(fèi)都略高于其他的一些銀行；同時(shí)，中行在辦理借記卡時(shí)還要收取一些工本費(fèi)。個(gè)人中間業(yè)務(wù)想要更好地發(fā)展，應(yīng)該將一些業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)適當(dāng)調(diào)低一點(diǎn)，健全個(gè)人中間業(yè)務(wù)的定價(jià)系統(tǒng)。在產(chǎn)品定價(jià)的過程中，不僅要遵照國家政策，還要兼顧本行業(yè)競爭狀況、成本情況以及客戶情況等。一個(gè)健全的中間業(yè)務(wù)定價(jià)體系，不是將價(jià)格定得越高越好，而是要充分考慮銀行的利益以及客戶的價(jià)值。中國銀行在一些業(yè)務(wù)上的定價(jià)不是很合理，缺乏靈活性，這會(huì)影響其市場競爭力。

2.3.2 創(chuàng)新的時(shí)效性差

中國銀行在某一地區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)對(duì)該地區(qū)的需求狀況最為清晰，網(wǎng)點(diǎn)工作人員根據(jù)該地區(qū)的客戶群和他們的需求創(chuàng)造出新的產(chǎn)品。但是，這不能立即開始開展推銷，還要報(bào)到上級(jí)審批，然而在所有手續(xù)完成時(shí)，便會(huì)很大程度上降低中間業(yè)務(wù)的效果。這種情況往往會(huì)導(dǎo)致中行的個(gè)人中間產(chǎn)品的創(chuàng)新不能跟上網(wǎng)絡(luò)和客戶需求發(fā)展的步伐。

2.3.3 高素質(zhì)的客戶經(jīng)理數(shù)量還不夠多

我國經(jīng)濟(jì)不斷向全球化趨勢發(fā)展，國內(nèi)居民參與國內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來活動(dòng)增多，他們對(duì)投資理財(cái)知識(shí)技能掌握的越來越多，這就告訴我們，必須要提高專業(yè)人員的理財(cái)技能。居民對(duì)于資金保值增值、投資融資、本外幣往來的綜合理財(cái)需求越來越明顯，因此中國銀行不僅需要單一的具備專業(yè)理財(cái)?shù)娜瞬?，更需要兼理?cái)、具有一定知識(shí)廣度于一體的客戶經(jīng)理隊(duì)伍。中國銀行的個(gè)人客戶經(jīng)理是在基層崗位中選的，很多員工對(duì)于金融理財(cái)業(yè)務(wù)很熟悉但不專業(yè)，知識(shí)、觀念還不能跟上時(shí)展的步伐，缺少綜合專業(yè)化的人才儲(chǔ)備。目前，客戶經(jīng)理大部分還處于以銷售為目標(biāo)的階段，尚不能為客戶提供高價(jià)值。

3.中國銀行黑龍江省分行個(gè)人金融業(yè)務(wù)營銷策略

3.1 提供更好的金融服務(wù)和提高服務(wù)的質(zhì)量

中國銀行要增強(qiáng)賬戶類產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，加大創(chuàng)新投入，在原有賬戶管理套餐的基礎(chǔ)上通過創(chuàng)新改革推出多種新套餐，如家庭賬戶管理套餐、個(gè)人資金管理

套餐、親情套餐等，創(chuàng)造出特色存款產(chǎn)品，為本行樹立專業(yè)的理財(cái)形象在進(jìn)行個(gè)人金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時(shí)，中國銀行要以客戶為中心，為其提供個(gè)性化服務(wù)，滿足不同客戶的需求。有些客戶對(duì)理財(cái)?shù)年P(guān)注度不夠，針對(duì)這些客戶，中國銀行要做好宣傳工作；對(duì)于缺乏理財(cái)知識(shí)的顧客，中國銀行可以通過電子郵件、短信等方式砥占盎本理財(cái)知識(shí)，同時(shí)推薦收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品；對(duì)于理財(cái)經(jīng)驗(yàn)豐富的顧客，中國銀行客戶經(jīng)理可以加強(qiáng)與客戶的聯(lián)系，為其設(shè)計(jì)更加靈活的金融理財(cái)產(chǎn)品。

3.2 完善個(gè)人信用體系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。

中國銀行開展個(gè)人貸款業(yè)務(wù)遇到的一些問題的源頭就是個(gè)人信用體系的不完善，因此中行要不斷健全個(gè)人信用體系。具體來說：首先，中國銀行的工作人員應(yīng)該協(xié)助建立個(gè)人資信的登記系統(tǒng)，這是完善個(gè)人信用系統(tǒng)的基礎(chǔ)和前提。其次，中國銀行應(yīng)該建立科學(xué)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)信用等級(jí)進(jìn)行劃分，并將其與借款限額掛鉤，這可以為個(gè)人貸款的發(fā)展提供動(dòng)力。另外，還要加強(qiáng)個(gè)人貸款營銷工作。中國銀行應(yīng)將客戶劃分為不同的客戶群，給其提供不同貸款業(yè)務(wù)，可以將客戶分為待提高忠誠度的客戶與忠誠客戶。針對(duì)忠誠度高的客戶，中行可以與他們建立長期合作的關(guān)系，給他們推薦循環(huán)貸款

3.3 完善定價(jià)體系，進(jìn)行優(yōu)化創(chuàng)新

中國銀行可以根據(jù)開展產(chǎn)品的進(jìn)程進(jìn)行分類定價(jià)，對(duì)于處于初期發(fā)展階段的缺乏競爭優(yōu)勢的個(gè)人中間產(chǎn)品，應(yīng)考慮同行業(yè)產(chǎn)品的競爭環(huán)境以及客戶的實(shí)際需求，適當(dāng)降低價(jià)格，吸引客戶。對(duì)于具有競爭優(yōu)勢的個(gè)人中間業(yè)務(wù)，中行在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上獲得最大效益。中行在搶占市場的同時(shí)，要綜合考慮成本以及風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在滿足各監(jiān)管部門的要求下，給予各分行一定范圍的自由定價(jià)權(quán)，以便于更好地開展?fàn)I銷活動(dòng)。銀行作為服務(wù)機(jī)構(gòu)，營銷和創(chuàng)新是兩大基本任務(wù)，有效的營銷創(chuàng)新可以提升銀行的競爭力。創(chuàng)新活動(dòng)需要投入大量的人力、物力，對(duì)于任何一家機(jī)構(gòu)來說，經(jīng)常搞創(chuàng)新，成本大且不容易。因此，中國銀行應(yīng)在原有金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場需求，進(jìn)行產(chǎn)品組合創(chuàng)新。行內(nèi)工作人員可以定時(shí)開展市場調(diào)查，了解不同客戶群體的需求，在不同時(shí)間推出適合市場需求、優(yōu)質(zhì)的個(gè)人中間產(chǎn)品。

3.3 加強(qiáng)客戶經(jīng)理隊(duì)伍建設(shè)

首先，要健全個(gè)人中間業(yè)務(wù)的考核體系，并且提高該業(yè)務(wù)的考核權(quán)重，以此引起各客戶經(jīng)理的重視；其次，建立專業(yè)的客戶經(jīng)理的準(zhǔn)入、退出機(jī)制，對(duì)服務(wù)態(tài)度較差的工作人員給予處罰，并淘汰業(yè)績不達(dá)標(biāo)的客戶經(jīng)理；最后，在全行進(jìn)行選拔，建立儲(chǔ)備客戶經(jīng)理倉庫，對(duì)一些負(fù)責(zé)、進(jìn)取心強(qiáng)、有能力的人才進(jìn)行培養(yǎng)，作為專業(yè)客戶經(jīng)理的后備人才。

【參考文獻(xiàn)】

第4篇：金融行業(yè)市場范文

一、引言

在全面改革開放時(shí)代，作為一個(gè)新興、年輕產(chǎn)業(yè)，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來迅猛發(fā)展、成績斐然，成為構(gòu)建包括實(shí)體銀行與影子銀行的大金融體系的生力軍，并將在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)發(fā)展中發(fā)揮越來越大的作用。2013年，被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年[1]。余額寶誕生，并且在短短半年內(nèi)突破一千億元[2]。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，到2014年底中國的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。截至2014年12月底，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量達(dá)到1 575家，累計(jì)成交額超過3000億元，幾乎是2013年的3倍[3]。目前P2P市場規(guī)模以月均12%的增幅躍居全球的前列，其中中國的“宜信”已經(jīng)是美國最大的P2P平臺(tái)“Lending Club”規(guī)模的數(shù)倍。與此同時(shí)，相關(guān)行業(yè)的從業(yè)人員數(shù)量達(dá)到39萬人，服務(wù)的企業(yè)超過200萬家，帶動(dòng)的相關(guān)行業(yè)就業(yè)人數(shù)有6 000萬人[4]。

但不可否認(rèn)，當(dāng)市場狀況好、氣勢如虹時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)利潤豐厚，掩蓋了一系列問題。據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，2014年全國累計(jì)已有119家P2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”，涉及資金共計(jì)約21億元。今年P(guān)2P平臺(tái)“倒閉”或“跑路”的也不在少數(shù)。例如：今年3月份，山東煙臺(tái)理財(cái)公司老板非法集資涉案7億元，因兌付問題跑路。上述“支付、網(wǎng)貸”詐騙案件和兌付困難事件頻發(fā)的現(xiàn)象說明：一是現(xiàn)行法律法規(guī)缺位、監(jiān)管主體不明確與監(jiān)管不力[5]；二是業(yè)內(nèi)法律定位不明，可能“越界”觸碰法律“底線”；三是資金的第三方存管制度缺失，存在安全隱患；四是內(nèi)控制度不健全，可能引發(fā)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；五是民間征信體系有待進(jìn)一步完善；六是少部分從業(yè)人員職業(yè)道德缺失。由于上述風(fēng)險(xiǎn)的存在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的繁榮發(fā)展景象也難以掩蓋行業(yè)內(nèi)部的非理性行為。所以，在政府健全監(jiān)管法律法規(guī)的同時(shí)，行業(yè)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如何加強(qiáng)自律成為當(dāng)前亟待解決的熱點(diǎn)問題。本文擬在評(píng)述互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管與自律研究現(xiàn)狀基礎(chǔ)上分析中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，闡述SCP框架與行業(yè)自律的關(guān)系，展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展前景；進(jìn)一步，基于風(fēng)險(xiǎn)控制視角，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的非理性行為，探討互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)如何監(jiān)管與自律，并提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路，為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)理性發(fā)展與有效監(jiān)管提出建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)監(jiān)管與自律的研究現(xiàn)狀

客觀上我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)具有發(fā)展迅猛、擴(kuò)散效應(yīng)快但監(jiān)管滯后等特征。國內(nèi)學(xué)者從監(jiān)管的角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還很有限，如我國較早研究互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)者謝平 等（2012）提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種模式：移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌式融資，并進(jìn)行了案例分析[6]。陳林（2013）闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及特點(diǎn)，從金融消費(fèi)方式、金融競爭模式、金融服務(wù)供給、貨幣政策、金融信息安全、反洗錢等六個(gè)方面分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管的影響，并借鑒了歐美等國家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，提出了完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的政策建議[7]。

相對(duì)國內(nèi)而言，發(fā)達(dá)國家或地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)起步較早，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管的法律法規(guī)相對(duì)健全。（1）第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展與監(jiān)管。美國對(duì)第三方支付的監(jiān)管主要包括：一是對(duì)機(jī)構(gòu)性質(zhì)認(rèn)定上，將第三方支付機(jī)構(gòu)與其他類型的銀行業(yè)存款機(jī)構(gòu)區(qū)別對(duì)待，其本質(zhì)仍是傳統(tǒng)支付服務(wù)的延伸，無需獲得銀行業(yè)務(wù)許可證，二是對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)以發(fā)放牌照的方式管理和規(guī)范，三是第三方支付機(jī)構(gòu)接受聯(lián)邦政府和州政府的共同監(jiān)督等（胡劍波 等，2014）[8]。（2）P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展與監(jiān)管。美國并未制定專門針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管的法律，主要是通過查找現(xiàn)有與P2P相關(guān)的法律?！睹绹?zé)任辦公室（GAO）呈交給國會(huì)的P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管報(bào)告》為美國政府對(duì)P2P行業(yè)發(fā)展與監(jiān)管提供了兩套可行的方案：第一種方案是維持現(xiàn)在多部門分頭監(jiān)管，州與聯(lián)邦政府共同管理的監(jiān)督架構(gòu)；第二種方案是將各部門、聯(lián)邦和州的職責(zé)集中在一個(gè)單獨(dú)的部門，由該部門統(tǒng)一承擔(dān)保護(hù)放款人與借款人的責(zé)任[9]。英國是P2P網(wǎng)絡(luò)信貸的發(fā)源地，英國對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的監(jiān)管主要包括：一是以《消費(fèi)者信用貸款法》為依據(jù)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸界定為消費(fèi)信貸，具體劃入債務(wù)管理類消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，二是實(shí)行政府監(jiān)管和行業(yè)自律[10]。（3）“眾籌融資”監(jiān)管。2012年4月，美國通過《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，成為第一個(gè)改變相關(guān)監(jiān)管章程而讓公民自由參與“眾籌融資”的國家，監(jiān)管方案具體包括：一是適當(dāng)開放眾籌股權(quán)融資；二是保護(hù)投資者利益，出臺(tái)相應(yīng)的法案，從業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、行業(yè)自律、資金轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)揭示、預(yù)防詐騙、消費(fèi)者保護(hù)等方面對(duì)融資平臺(tái)進(jìn)行約束[10]。

另一方面，行業(yè)自律日益受到國家金融監(jiān)管當(dāng)局和國際金融學(xué)術(shù)界的關(guān)注。國外學(xué)者主要對(duì)行業(yè)自律的含義、作用進(jìn)行了闡釋，分析了體現(xiàn)行業(yè)自律原則的金融監(jiān)管改革方案。例如英國除了將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還設(shè)立行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能（陳秀梅，2014）[11]。Lawrence et al（2009）為行業(yè)自律做出明確的定義，認(rèn)為行業(yè)自律是某種產(chǎn)業(yè)性組織（如貿(mào)易協(xié)會(huì)或?qū)I(yè)化社團(tuán)），針對(duì)企業(yè)及個(gè)人行為而制定、實(shí)施并監(jiān)督一定規(guī)范及標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制化的過程[12]。從公共政策角度，自律相比政府管制更加迅速、靈活而又有效率，自律可以利用行業(yè)內(nèi)長期積累的經(jīng)驗(yàn)和判斷來解決那些政府難以用明確法律條文進(jìn)行解決的問題，因此很多政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始鼓勵(lì)推動(dòng)行業(yè)自律（Pitofsky，1998）[13]。在我國，行業(yè)自律的相關(guān)制度設(shè)計(jì)還不完善。巴曙松（2003）對(duì)市場自律原則的運(yùn)行機(jī)理、不同金融產(chǎn)品持有者的市場自律作用、信息披露和市場約束的國際比較等，進(jìn)行了比較詳細(xì)的介紹[14]。傾志貴（2007）針對(duì)我國的市場環(huán)境、金融監(jiān)管的特點(diǎn)，提出從自律原則方面建立符合我國金融監(jiān)管實(shí)際的市場自律機(jī)制[15]。黃澤民（2013）指出政府監(jiān)管并不是維持金融市場規(guī)范的唯一辦法，監(jiān)管當(dāng)局有可能因?yàn)橹\求自身利益而無意中破壞了金融市場的正常秩序，因此，行業(yè)自律機(jī)制的引入有利于金融監(jiān)管的效率和運(yùn)行[16]。

三、中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融市場的靜態(tài)分析

運(yùn)用SCP分析框架[17]對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行分析的思路，如圖1所示。影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素有市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘；互聯(lián)網(wǎng)金融理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等，非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等；市場績效主要包括資源配置效率、生產(chǎn)相對(duì)效率、銷售費(fèi)用和技術(shù)進(jìn)步等；政府政策包括管制、反托拉斯、進(jìn)入壁壘、稅收補(bǔ)貼、投資鼓勵(lì)、就業(yè)支持、宏觀政策等。市場結(jié)構(gòu)決定市場行為，市場行為影響市場績效。

1. 市場結(jié)構(gòu)。根據(jù)綜合企業(yè)及專家訪談和艾瑞統(tǒng)計(jì)模型核算的數(shù)據(jù)（截至2014年底），我們對(duì)影響互聯(lián)網(wǎng)金融市場結(jié)構(gòu)的決定性因素：市場集中度、產(chǎn)品差異化、企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

（1）市場集中度。參見圖2，按照P2P企業(yè)數(shù)和2014年度市場交易規(guī)模繪制的“洛倫茲曲線”，得出P2P行業(yè)基尼系數(shù)為0.36；按照2014年度中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場基尼系數(shù)為0.816；按照2014年度中國第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模市場份額繪制的“洛倫茲曲線”，得出第三方移動(dòng)支付市場基尼系數(shù)為0.917。

初步判斷：從靜態(tài)上，說明P2P企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最高，其產(chǎn)業(yè)集中度最低，其次是互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)，移動(dòng)支付企業(yè)規(guī)模均勻分布程度最低；從動(dòng)態(tài)上，說明P2P企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)和移動(dòng)支付企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度都有所上升。

（2）產(chǎn)品差異化。目前我國P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)多以提供較高的收益率來吸引投資者，需求價(jià)格彈性較大，產(chǎn)品差異化較低，呈現(xiàn)產(chǎn)品同質(zhì)性特征；然而第三方互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)需求彈性較小，產(chǎn)品同質(zhì)化較低，移動(dòng)支付市場更甚。

（3）企業(yè)進(jìn)入與退出壁壘。壁壘與盈利性見圖3。

從進(jìn)入P2P信貸市場的壁壘源（規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品歧異、資本需求、轉(zhuǎn)換成本、分銷渠道及政府政策）來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很低；從退出P2P信貸市場的壁壘源（專用性資產(chǎn)、退出固定成本、內(nèi)部經(jīng)營聯(lián)系、政府及社會(huì)約束）來判斷，企業(yè)退出壁壘也低。因此中國P2P信貸市場回報(bào)低并且穩(wěn)定（見圖3）?？梢姡壳爸袊鳳2P信貸市場接近于完全競爭市場。

從進(jìn)入第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘高；從退出第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)。可見，目前中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場處于壟斷競爭階段。

從進(jìn)入第三方移動(dòng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)進(jìn)入壁壘很高；從退出第三方移動(dòng)支付市場的壁壘源來判斷，企業(yè)退出壁壘也高。因此中國第三方移動(dòng)支付市場回報(bào)高且有風(fēng)險(xiǎn)?？梢姡壳爸袊谌揭苿?dòng)支付市場接近于寡頭壟斷。

2. 市場行為。互聯(lián)網(wǎng)金融市場行為包括理性行為和非理性行為，其中理性行為包括價(jià)格策略、產(chǎn)品策略、排擠行為等；非理性行為涉及誘騙欺詐、非法集資、網(wǎng)絡(luò)自融、刻意夸大投資回報(bào)回避風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)借款人資信審核不嚴(yán)、傘形信托等。

從細(xì)分市場來看，由于P2P信貸市場接近于完全競爭，企業(yè)會(huì)根據(jù)利潤最大化的原則決定是擴(kuò)大規(guī)模還是縮小規(guī)模，是進(jìn)入市場還是退出市場。我國P2P平臺(tái)傾向短期行為，成熟的商業(yè)模式尚需培育，主要表現(xiàn)為以高利為目的迅速做大貸款規(guī)模，引入第三方擔(dān)保降低投資人風(fēng)險(xiǎn)，出現(xiàn)融資大額化傾向，采用線下認(rèn)證模式對(duì)借款人信息進(jìn)行審核。雖然我國P2P平臺(tái)數(shù)量呈現(xiàn)出跨越式增長，但還沒有從根本上解決P2P平臺(tái)運(yùn)營商業(yè)模式的可持續(xù)問題，目前，部分P2P平臺(tái)運(yùn)營成本高昂，專業(yè)人士欠缺，風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足，平臺(tái)運(yùn)營存在脆弱性，且少數(shù)平臺(tái)已經(jīng)完全背離P2P平臺(tái)信息中介本質(zhì)，淪為金融詐騙、非法集資的代名詞，社會(huì)負(fù)面影響廣泛。在壟斷第三方支付市場結(jié)構(gòu)下，支付平臺(tái)可以對(duì)消費(fèi)者實(shí)行低于邊際成本、甚至為負(fù)或零的定價(jià)，對(duì)商戶、第三方支付服務(wù)定價(jià)與成交額呈負(fù)相關(guān)，如果商戶交易次數(shù)增多到一定程度，支付平臺(tái)可以對(duì)商戶按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)。如果支付平臺(tái)匹配雙方成功交易的概率提高，支付平臺(tái)對(duì)商戶可以按照“低注冊費(fèi)、高交易費(fèi)”的策略定價(jià)[18]。

3. 市場績效?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)繞過了傳統(tǒng)的龐大實(shí)體營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)費(fèi)用和雇用眾多員工的人力資源費(fèi)用，減少了投資成本、營業(yè)費(fèi)用和管理成本，依靠強(qiáng)大的信用積累和挖掘優(yōu)勢，以及互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)技術(shù)手段，突破了時(shí)空限制，減少了中間環(huán)節(jié)，便捷了支付方式，參與者通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融活動(dòng)有了更直接、更有效地接觸，透明度高，減少了市場信息不對(duì)稱，有效提高了資金融通效率[19]。通過實(shí)時(shí)交互、大規(guī)模協(xié)作實(shí)現(xiàn)組織扁平化，客戶群信息平臺(tái)化，并可以提前發(fā)現(xiàn)潛在客戶和潛在需求。

上述非理性行為反過來影響市場結(jié)構(gòu)，兩者的互動(dòng)作用最終導(dǎo)致市場績效的低下甚至無效率，使得國內(nèi)市場呈現(xiàn)出混亂無序與低效的狀態(tài)；政府在互聯(lián)網(wǎng)市場失靈情況下會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策加以規(guī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)需要從遵守法律法規(guī)、行業(yè)內(nèi)交易規(guī)則的制定、風(fēng)險(xiǎn)管理、社會(huì)責(zé)任、職業(yè)道德等方面加強(qiáng)自律。

（二）動(dòng)態(tài)展望互聯(lián)網(wǎng)金融市場

借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在十大趨勢。

1. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展規(guī)范化。隨著金融體系改革的深化，互聯(lián)網(wǎng)金融目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動(dòng)或被動(dòng)地得到緩解?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的內(nèi)在需求，傳統(tǒng)金融行業(yè)帶來的競爭壓力以及國家規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場發(fā)展的決心和客觀要求，都促使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著規(guī)范化運(yùn)營的方向轉(zhuǎn)變。

2. 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管常態(tài)化。從國外互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)來看，國家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展起著不可替代的作用。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)普遍存在的監(jiān)管缺失或監(jiān)管不到位的現(xiàn)象，將隨著國家監(jiān)管體系建設(shè)、相關(guān)法律法規(guī)的完善而得到緩解，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管將會(huì)實(shí)現(xiàn)常態(tài)化。

3. 互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)風(fēng)控機(jī)制長效化。金融業(yè)本身就是一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，加之互聯(lián)網(wǎng)的安全和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)成為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)林立的行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和應(yīng)對(duì)能力直接影響到自身的存亡。為了有效化解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面對(duì)的眾多風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)自身健康長久的發(fā)展，建立一個(gè)長效的風(fēng)控機(jī)制可謂是立身之命。

4. 互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系完備化。信用是金融行業(yè)的立身之本。相較傳統(tǒng)金融行業(yè)高成本、低速度但有效性較高的資信審核方式，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)信貸用戶的資信審核成本更低、速度更快，但是這種審核方式在數(shù)據(jù)不完備的背景下，效果較差，往往會(huì)造成信貸用戶信用審核過高或過低的誤差。因此互聯(lián)網(wǎng)金融立足自身優(yōu)勢，吸收傳統(tǒng)資信審核的長處，建立完備的征信體系成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然要求。

5. 跨界融合深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融起初就是一個(gè)金融與互聯(lián)網(wǎng)跨界融合的產(chǎn)物，依托“開放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神和便捷可達(dá)的互聯(lián)網(wǎng)通道，來發(fā)揮金融在國計(jì)民生中的重大作用。兩利融合很快顯現(xiàn)了強(qiáng)大的增長能力，因此隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)會(huì)在更多的細(xì)分領(lǐng)域進(jìn)行跨界融合。

6. 互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的移動(dòng)化、個(gè)性化。手機(jī)、平板等移動(dòng)設(shè)備的普及，互聯(lián)網(wǎng)移動(dòng)通信技術(shù)的加速發(fā)展使我們正闊步進(jìn)入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，金融服務(wù)正在從傳統(tǒng)的柜臺(tái)、電腦等交互終端走向消費(fèi)者的手中，隨時(shí)隨地、便捷可得的金融服務(wù)需求將促使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)走向移動(dòng)化。目前以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付已經(jīng)在往支付寶錢包和微信支付轉(zhuǎn)移，在理財(cái)方面?zhèn)鹘y(tǒng)的理財(cái)頁面也開始向APP轉(zhuǎn)化，如果不重視移動(dòng)化趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融最終會(huì)被移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融推入危機(jī)。

在未來，客戶的體驗(yàn)以及業(yè)務(wù)的便捷性和個(gè)性化的需求越來越重要，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)、產(chǎn)品、功能等個(gè)性化趨勢會(huì)越來越明顯。面對(duì)不同的人群、不同的需求，將會(huì)開發(fā)出更多個(gè)性化的金融產(chǎn)品、服務(wù)來滿足用戶的需求，“用戶為導(dǎo)向”的服務(wù)理念會(huì)越來越突出?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)長尾市場用戶群的個(gè)性化需求的能力將會(huì)越來越強(qiáng)。

7. 互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)業(yè)化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)市場的拉動(dòng)效應(yīng)將超越以往的任何產(chǎn)業(yè)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?、迅速化的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠提供的服務(wù)、產(chǎn)品也將更加豐富，從產(chǎn)品到產(chǎn)業(yè)化是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然趨勢。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展也會(huì)增強(qiáng)整個(gè)行業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)部混亂發(fā)展和外來風(fēng)險(xiǎn)的能力。

8. 互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品定價(jià)市場化。近兩年互聯(lián)網(wǎng)金融成為全民關(guān)注的話題，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)更是吸引了大批的投資者。究其原因，一方面是因?yàn)槲覈慕鹑谑袌鲞€不夠發(fā)達(dá)，人們的投資渠道受限；另一方面是我國的利率仍由政府管控，尤其是存款利率的限制。中國改革開放30年的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，市場化越深入的領(lǐng)域透明度就越高，也更易于監(jiān)管。我們應(yīng)該看到隨著利率市場化進(jìn)一步深化，特別是存款利率上限一旦去掉以后，傳統(tǒng)金融行業(yè)憑借強(qiáng)大的資本優(yōu)勢以及安全性，對(duì)廣大投資者的吸引力會(huì)大大增加，互聯(lián)網(wǎng)金融熱必然回歸平靜。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必定要順應(yīng)國家的發(fā)展趨勢，實(shí)現(xiàn)自身產(chǎn)品定價(jià)的市場化。產(chǎn)品定價(jià)的市場化可以使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加規(guī)范成熟，消費(fèi)者能夠從競爭中受益，國家也能降低監(jiān)管成本，事半功倍、可謂“三贏”。

9. 互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)國際化。在經(jīng)濟(jì)全球化的時(shí)代，隨著開放程度的提高、金融體制改革的深化，國外一些優(yōu)勢的金融公司紛紛進(jìn)入中國市場，這會(huì)對(duì)我國的金融企業(yè)帶來很大的競爭壓力。例如，近期國家要提出銀行卡清算業(yè)務(wù)放開，國外卡組織可以進(jìn)入中國結(jié)算領(lǐng)域，第三方支付也可以進(jìn)入，這對(duì)第三方支付來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。如何把握這次機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融提出了新的要求，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該放眼國際市場，發(fā)展壯大自己。所以走出去，實(shí)現(xiàn)國際化發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然之路。

10. 互聯(lián)網(wǎng)金融模式多元化。從最初的第三方互聯(lián)網(wǎng)支付與P2P信貸，到眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，再到互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)證券?；ヂ?lián)網(wǎng)的創(chuàng)新融合能力不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式也越來越豐富，可為人們提供的服務(wù)、產(chǎn)品也越來越全面?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)注重創(chuàng)新的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融必須不斷增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，發(fā)掘更多的金融發(fā)展模式，提供更多、更好的服務(wù)，才能夠?qū)崿F(xiàn)自身健康可持續(xù)的發(fā)展。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系構(gòu)建思路

近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，市場規(guī)模急劇擴(kuò)大，現(xiàn)已成為中國大金融體系里不可或缺的一員。但是伴隨而來的各種問題已經(jīng)成為阻礙自身發(fā)展，乃至影響中國金融系統(tǒng)健康運(yùn)行的絆腳石。因此，需加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制。本文試圖構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系：將互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的參與主體與機(jī)構(gòu)劃分為監(jiān)管體系、自律體系等兩個(gè)子體系。具體來說，以互聯(lián)網(wǎng)金融自律為核心，以監(jiān)管來促進(jìn)，涉及各個(gè)主體的全流程的風(fēng)險(xiǎn)控制架構(gòu)如圖4所示。自律體系、監(jiān)管體系在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的參與方式和所發(fā)揮的功能與作用如下文所論述。

（一）以行業(yè)自律為核心的內(nèi)控架構(gòu)

1. 建立一個(gè)權(quán)威公正的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性組織。該組織通過對(duì)行業(yè)的觀察，嚴(yán)格審核成員的資質(zhì)，對(duì)成員進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤監(jiān)管，并制定權(quán)威公正的獎(jiǎng)懲措施。

2. 以行業(yè)交流溝通促進(jìn)平臺(tái)信息安全建設(shè)，保護(hù)平臺(tái)信息數(shù)據(jù)安全，保障投資者的利益。

3. 緊隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展潮流，積極引進(jìn)新技術(shù)，提升平臺(tái)獲取、利用數(shù)據(jù)的能力，并建立完整的信息存管保護(hù)機(jī)制。

4. 以一個(gè)金融體系新人的身份，積極主動(dòng)吸取傳統(tǒng)金融行業(yè)的風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，并與自身技術(shù)相結(jié)合，積極探索更加高質(zhì)高效的風(fēng)控機(jī)制，增強(qiáng)平臺(tái)抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）以監(jiān)管來促進(jìn)的全流程風(fēng)控體系

1. 主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。第一，對(duì)已有平臺(tái)的運(yùn)營資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核，對(duì)于存在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)已存在違規(guī)行為的平臺(tái)大力懲罰或予以取締，另外還要制定嚴(yán)格的平臺(tái)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。第二，制定契合互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管辦法。第三，制定嚴(yán)格的信息披露機(jī)制，提高平臺(tái)運(yùn)營的透明度，降低信息不對(duì)稱程度。第四，聯(lián)合工信部，運(yùn)用信息化手段，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)的信息監(jiān)管。第五，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性有序競爭，促進(jìn)行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。

2. 第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。一方面通過引入第三方托管機(jī)構(gòu)來保障平臺(tái)資金在打入借款人之前的安全，并對(duì)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)保證金進(jìn)行單獨(dú)賬戶管理；另一方面通過平臺(tái)資金的管理來監(jiān)督平臺(tái)的運(yùn)營。

第5篇：金融行業(yè)市場范文

關(guān)鍵詞：金融工具；金融市場；國內(nèi)保險(xiǎn)市場

作為金融市場的一個(gè)重要分支，在保險(xiǎn)市場的發(fā)展中，如何進(jìn)行金融工具創(chuàng)新和規(guī)劃是每一個(gè)保險(xiǎn)市場從業(yè)人員需要進(jìn)行深刻思考的問題。在金融工具如何創(chuàng)新的問題上，需要以保險(xiǎn)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)為依據(jù)和重要參照物，以運(yùn)營效率和收益率為基本考慮前提，以保險(xiǎn)市場的理論研究為依托，進(jìn)行金融工具的開發(fā)。

1.保險(xiǎn)市場金融工具創(chuàng)新的現(xiàn)狀

我們從目前保險(xiǎn)市場的情況，可以看出金融工具創(chuàng)新是圍繞著市場需求而展開的，尤其是在保險(xiǎn)金融領(lǐng)域，這相對(duì)于之前的金融工具就有了不錯(cuò)的改進(jìn)，更加注重客戶群體的分析，對(duì)不同層次不同類別的客戶進(jìn)行不同產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，讓其更具針對(duì)性，也更能滿足不同階層消費(fèi)者的需求，讓其更具競爭優(yōu)勢，同時(shí)在種類上也會(huì)更加具有多樣性。其中分紅保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)等都有突出的優(yōu)勢。另一方面，在金融衍生品方面，受到金融市場環(huán)境的積極影響，也有了較為迅速的發(fā)展。所有這些，都是保險(xiǎn)行業(yè)的重要進(jìn)步。但是，發(fā)展的同時(shí)往往伴隨著矛盾，由于當(dāng)前的發(fā)展局限性，保險(xiǎn)市場仍然有一些問題亟待解決，而金融工具創(chuàng)新也需要不斷的進(jìn)步優(yōu)化，促進(jìn)保險(xiǎn)市場的良性發(fā)展。

2.保險(xiǎn)市場金融工具創(chuàng)新的重要性

2.1U張產(chǎn)品種類，刺激市場

保險(xiǎn)所要面對(duì)的客戶群體是極其廣泛，這也就意味著保險(xiǎn)產(chǎn)品必須要盡量的符合大眾的口味，需要進(jìn)行客戶群體的研究分析，對(duì)不同的客戶進(jìn)行不同的產(chǎn)品供給，具體問題具體分析，進(jìn)行不同金融工具的研發(fā)。保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)除了最為基本的保險(xiǎn)服務(wù)外，還有金融服務(wù)，金融產(chǎn)品交易。而保險(xiǎn)金融工具的大量開發(fā)創(chuàng)新，也吸引了眾多的客戶，募集了大量的資金，這些資金被用于新一輪的金融投資，去創(chuàng)造新的利潤和價(jià)值，這也是金融工具開發(fā)的動(dòng)力。因此我們可以看出，金融工具創(chuàng)新不僅能夠擴(kuò)張市場金融產(chǎn)品種類，還能夠刺激金融市場的可持續(xù)發(fā)展。

2.2降低風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

任何種類的投資和經(jīng)營都具有一定風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)行業(yè)也不例外。為了能夠?qū)@些影響因素進(jìn)行規(guī)避，或者說進(jìn)行轉(zhuǎn)移，保險(xiǎn)公司會(huì)進(jìn)行優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，將這些風(fēng)險(xiǎn)以金融工具為載體，轉(zhuǎn)移至資本市場。

2.3促進(jìn)金融市場的整體發(fā)展

以保險(xiǎn)行業(yè)為主導(dǎo)推出的金融產(chǎn)品一方面不僅能夠增加金融產(chǎn)品的多樣性，讓金融市場在競爭機(jī)制的作用下不斷進(jìn)行自我完善和產(chǎn)品創(chuàng)新改革，另一方面也讓金融工具不斷的在市場波動(dòng)下進(jìn)行自我提高，進(jìn)行資源的優(yōu)化配置，為金融市場的發(fā)展創(chuàng)造優(yōu)勢條件。

3.中國保險(xiǎn)市場金融工具創(chuàng)新發(fā)展策略

如何進(jìn)行金融工具的開發(fā)以及不斷對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新和發(fā)展已經(jīng)成了當(dāng)前金融行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)?，F(xiàn)如今保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展局限性主要體現(xiàn)在創(chuàng)新力的缺失上，對(duì)于新型的保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展方面還相對(duì)比較遲緩，在創(chuàng)新的活力以及局面上有待優(yōu)化。由于金融工具的創(chuàng)新能力不足，這就會(huì)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的競爭力提升產(chǎn)生阻礙。還有保險(xiǎn)市場金融工具創(chuàng)新以及配置，沒有金融市場相關(guān)機(jī)制的支持，主要是在利率市場化發(fā)展方面比較困難，以及在金融衍生工具的價(jià)格上相對(duì)比較高等。另外，保險(xiǎn)市場的金融工具創(chuàng)新中的理性經(jīng)濟(jì)人相對(duì)比較缺乏。我國的保險(xiǎn)市場供給者有著市場主體地位的是國有保險(xiǎn)公司，但產(chǎn)權(quán)改革沒有完善化，一些人在理性方面比較缺乏。再有是保險(xiǎn)以及金融工程學(xué)師資隊(duì)伍以及應(yīng)用人才方面相對(duì)比較缺乏。這些方面的問題就使得金融工具的作用發(fā)揮沒有充分化。還有外在制度對(duì)金融工具創(chuàng)新也有著約束，政策上的扶持力度不夠，以及在已取得的創(chuàng)新成果配套保障措施上相對(duì)比較缺乏。

為了對(duì)以上現(xiàn)狀以及局限進(jìn)行解決，讓保險(xiǎn)行業(yè)得到健康的發(fā)展，需要從多個(gè)角度進(jìn)行全面統(tǒng)籌考量，針對(duì)具體的問題進(jìn)行深入分析，以理論為依據(jù)，以經(jīng)驗(yàn)為依托，對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的現(xiàn)狀做出改變。

3.1完善產(chǎn)品自身，堅(jiān)持精細(xì)化發(fā)展策略

保險(xiǎn)行業(yè)在之前的發(fā)展中，側(cè)重于經(jīng)營利潤和經(jīng)營效益，使整個(gè)行業(yè)粗放式發(fā)展，并沒有得到精確的規(guī)劃和制定精細(xì)化的發(fā)戰(zhàn)策略，一味追求利潤的結(jié)果就是導(dǎo)致同時(shí)段相關(guān)產(chǎn)品的質(zhì)量問題和缺陷問題，雖然能夠在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤的提升，但是在長遠(yuǎn)的發(fā)展中，弊端便會(huì)不斷涌現(xiàn)，這阻礙了整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的可持續(xù)的良性發(fā)展。因此，現(xiàn)階段為了改變這些問題，必須先制定明確的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展方向，向精細(xì)化轉(zhuǎn)變，讓金融工具的開發(fā)符合長遠(yuǎn)的利益，不斷提高金融工具的質(zhì)量，從產(chǎn)品開始讓保險(xiǎn)市場健康發(fā)展。

3.2積極發(fā)揮政府的監(jiān)督指導(dǎo)作用

秩序?qū)τ诮鹑谑袌龊捅ｋU(xiǎn)行業(yè)是非常重要的，沒有秩序規(guī)范的市場只是一盤散沙而已。在保險(xiǎn)市場的改進(jìn)中，必須充分發(fā)揮政府的作用，在政策上進(jìn)行支持和引導(dǎo)，大力倡導(dǎo)創(chuàng)新型和精細(xì)型發(fā)展方針，為行業(yè)的發(fā)展做好宏觀調(diào)控和積極引導(dǎo)。對(duì)于在保險(xiǎn)市場出現(xiàn)的一些不合規(guī)操作和不合理情況要及時(shí)進(jìn)行監(jiān)督管理，并及時(shí)做出調(diào)整和治理，確保保險(xiǎn)市場的合法規(guī)范發(fā)展，讓整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)處在監(jiān)督之下，不僅能夠提升員工的合規(guī)意識(shí)，還能夠側(cè)面提高金融工具的質(zhì)量。

3.3進(jìn)行多元化發(fā)展

不能夠局限在一種兩種的發(fā)展模式上，需要不斷的進(jìn)行自我調(diào)整和發(fā)展，建立多元化發(fā)展模式。這不僅需要政府的調(diào)控，更需要保險(xiǎn)市場對(duì)資本的正確把握，不僅要正確把握資本的流向和資本的營運(yùn)范圍，還需要將目標(biāo)市場不斷地?cái)U(kuò)大，將業(yè)務(wù)范圍和產(chǎn)品種類不斷地增加和擴(kuò)展，不僅要立足國內(nèi)還需要走向國際。將整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)建立成一個(gè)立體的多元的發(fā)展模式，與國際資本市場接軌，以達(dá)到不斷地發(fā)展和優(yōu)化的目的，進(jìn)行新的金融工具的開發(fā)。

3.4進(jìn)行金融市場的規(guī)范化建設(shè)

保險(xiǎn)行業(yè)是金融市場的一個(gè)分支結(jié)構(gòu)，只有一個(gè)健康的、規(guī)范的金融市場才能催生出一個(gè)健康的、規(guī)范的保險(xiǎn)市場。進(jìn)行金融市場的完善不僅可以建立起一個(gè)良性的金融環(huán)境和良好的市場氛圍，還能夠?yàn)榻鹑诠ぞ叩膭?chuàng)新提供一個(gè)穩(wěn)定的金融環(huán)境，為金融工具創(chuàng)新打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

3.5加強(qiáng)與其他行業(yè)的聯(lián)系

在金融工具創(chuàng)新問題上，我們需要用聯(lián)系的眼光看待問題。將保險(xiǎn)行業(yè)與其他行業(yè)相互聯(lián)系，不僅是金融行業(yè)，還可以是其他行業(yè)和其他領(lǐng)域。保險(xiǎn)行業(yè)是一個(gè)與各行各業(yè)聯(lián)系緊密的行業(yè)，因此，在保險(xiǎn)衍生品的產(chǎn)生中，我們不難看到行業(yè)發(fā)展的影子。與其他行業(yè)相互聯(lián)系，不僅能夠讓金融工具更加貼合市場，能夠經(jīng)得起市場的考驗(yàn)，還可以為金融工具的開發(fā)提供理論和靈感來源，是進(jìn)行保險(xiǎn)市場建設(shè)的重要舉措。

第6篇：金融行業(yè)市場范文

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 互聯(lián)網(wǎng)券商 趨勢

一、前言

互聯(lián)網(wǎng)金融是指撇開傳統(tǒng)金融中介而利用互聯(lián)網(wǎng)成為金融中介，它只是傳統(tǒng)金融在監(jiān)管之外的一種生存形態(tài)，而互聯(lián)網(wǎng)只是一種工具，從而實(shí)現(xiàn)交易成本的降低和市場效率的提高。國家經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和深化經(jīng)濟(jì)改革的大環(huán)境給我國的互聯(lián)網(wǎng)金融提供了很好的發(fā)展條件，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融模式對(duì)各個(gè)行業(yè)都產(chǎn)生了巨大影響，其中證券行業(yè)特別是證券的銷售環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)模式正在被改變，新的模式在互聯(lián)網(wǎng)金融的作用下逐漸建立起來，同時(shí)在轉(zhuǎn)型的過程中也給證券行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的有利影響

（1）由于交易主體和交易結(jié)構(gòu)發(fā)生巨大變化，以及虛擬化和成本的縮減，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)使證券行業(yè)的價(jià)值增長速度達(dá)到前所未有的水平。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還會(huì)改變?nèi)虡I(yè)務(wù)模式，催生網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)等新業(yè)態(tài)，這將帶來新的競爭機(jī)會(huì)，使得未來競爭更加復(fù)雜化。

（2）互聯(lián)網(wǎng)與證券行業(yè)的結(jié)合，對(duì)于市場的拓展起到了十分重要的作用，首先券商可以升級(jí)目前的運(yùn)營模式，將服務(wù)的范圍進(jìn)一步擴(kuò)大；其次由于互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，地域限制對(duì)證券產(chǎn)品的銷售進(jìn)一步縮小，券商有了更廣泛的營銷空間；再次網(wǎng)絡(luò)有著龐大的高學(xué)歷客戶群體，這更為證券行業(yè)奠定了更廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。

（3）對(duì)于券商自身經(jīng)營而言，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相對(duì)以前的實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)無論從從傳播的速度以及影響面來說都有較大的優(yōu)勢，特別是從營銷的成本角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的全面融入，大大改善了營銷投入與產(chǎn)出不成正比的現(xiàn)狀，人海戰(zhàn)術(shù)的營銷模式已逐步退出了歷史舞臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的積極作用正在逐步顯現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)券商憑借著低成本覆蓋將成為未來的一種趨勢。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的不利影響

（1）證券行業(yè)開展互聯(lián)網(wǎng)金融需要一定的技術(shù)支撐，比如現(xiàn)在流行的APP軟件終端，還處于進(jìn)一步完善階段，其對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的了解和技術(shù)運(yùn)用還不夠全面，產(chǎn)品質(zhì)量問題時(shí)有發(fā)生。因此就目前情況來看，券商在這方面的投入和研發(fā)還需加強(qiáng)。所以證券業(yè)要以互聯(lián)網(wǎng)為媒介開展業(yè)務(wù)，技術(shù)運(yùn)用和數(shù)據(jù)的安全和數(shù)據(jù)的處理都是較大的挑戰(zhàn)。

（2）由于互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)出現(xiàn)的時(shí)間較短，市場環(huán)境還不夠完善，特別是目前的一些證券法規(guī)和監(jiān)管紅線與券商要實(shí)現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融存在一定的沖突，這也一定程度阻礙了證券行業(yè)的發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，雖然國家出臺(tái)了一定的鼓勵(lì)政策，但是卻沒有制定一套完善的法律來規(guī)范這一領(lǐng)域；另一方面，對(duì)于新的模式缺乏相應(yīng)的監(jiān)管措施，這樣就使得證券市場環(huán)境較為混亂和無序，增加了證券經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）互聯(lián)網(wǎng)證券的出現(xiàn)，將會(huì)導(dǎo)致券商的盈利情況不容樂觀，直接結(jié)果是傭金費(fèi)用大幅下降，但由于我國的監(jiān)管較為嚴(yán)格，所以實(shí)質(zhì)上互聯(lián)網(wǎng)券商的大戰(zhàn)還未全面打響，目前還未對(duì)行業(yè)造成嚴(yán)重的負(fù)面沖擊。因此券商在今后只有發(fā)展高邊際收益率的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，降低對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的依賴，逐步提高市場競爭力才能避免在新一輪的洗牌中被淘汰。

三、未來證券行業(yè)的發(fā)展方向

（一）證券行業(yè)將會(huì)更加的市場化

市場是靠價(jià)格來達(dá)到供求平衡的一種邏輯關(guān)系，任何國家、企業(yè)和個(gè)人都應(yīng)當(dāng)遵循市場價(jià)值規(guī)律。我國的經(jīng)濟(jì)正在不斷的向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，這就意味著在未來的一段時(shí)間里，資本市場將會(huì)是我國市場化改革的重要環(huán)節(jié)。同時(shí)市場化更能促進(jìn)證券行業(yè)的高速發(fā)展，這就使得券商將會(huì)更多的以市場為導(dǎo)向，積極調(diào)整自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)適應(yīng)市場發(fā)展并參與到市場競爭。而金融市場的全球化會(huì)迫使我國證券行業(yè)投入到全球競爭中去。

（二）證券行業(yè)將會(huì)更加的專業(yè)化

證券行業(yè)的市場化促使了該行業(yè)的專業(yè)化加強(qiáng)，就目前互聯(lián)網(wǎng)證券來說，券商對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的運(yùn)用還處于初級(jí)階段。網(wǎng)絡(luò)金融只是券商營銷渠道的一種創(chuàng)新，并不是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，券商在產(chǎn)品和服務(wù)的種類上沒有因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的到來而有實(shí)質(zhì)性的改變，因此券商應(yīng)該加大對(duì)客戶需求的挖掘和分析，要細(xì)分客戶，了解客戶的真實(shí)需求，分析客戶的痛點(diǎn)和不滿意的地方，要有敏感的市場感知和把握能力，還包括運(yùn)用優(yōu)勢資源創(chuàng)造出客戶需要的金融產(chǎn)品，然后利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為客戶提供深層次服務(wù)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。可以說，隨著競爭的加劇，證券公司之間的服務(wù)能力和專業(yè)人才將成為角逐的焦點(diǎn)。

（三）證券行業(yè)將會(huì)更加的國際化

證券行業(yè)市場隨著互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用，地域約束已經(jīng)不存在，國家之間的相互競爭和資源交換將會(huì)成為常態(tài)，雖然全球化的金融危機(jī)可能會(huì)給證券行業(yè)帶來挑戰(zhàn)，但國際化仍然是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。證券行業(yè)國際化體現(xiàn)在了四個(gè)重要方面，即：證券業(yè)務(wù)的國際化、證券機(jī)構(gòu)的國際化、經(jīng)營理念的國際化以及專業(yè)人才的國際化。中國的證券行業(yè)要想在世界市場上立穩(wěn)腳跟，必須要加快與國際接軌的步伐。

四、結(jié)束語

綜上所述，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，證券行業(yè)將迎來一個(gè)新的時(shí)期，新的發(fā)展機(jī)制，新的運(yùn)營模式將會(huì)陸續(xù)產(chǎn)生，未來的證券行業(yè)必然會(huì)沿著市場化、網(wǎng)絡(luò)化、國際化的方向發(fā)展。我們也從國家的改革政策中看到，證券行業(yè)的健康發(fā)展，應(yīng)當(dāng)要結(jié)合時(shí)代的發(fā)展，堅(jiān)持長遠(yuǎn)的目光。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔映清.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響與對(duì)策[J].證券市場導(dǎo)報(bào)，2013，11：4-8+13

[2]于曉東.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在我國分業(yè)金融環(huán)境下的證券業(yè)發(fā)展實(shí)務(wù)問題探討和研究[D].上海交通大學(xué)，2013

第7篇：金融行業(yè)市場范文

關(guān)鍵詞：現(xiàn)代銀行業(yè)國際化；歷程；影響

一、前言

作為開放經(jīng)濟(jì)重要組成部分的銀行業(yè)國際化，伴隨著世界經(jīng)濟(jì)不斷走向全球化和一體化，其步伐不斷加快，通過利率、匯率、信貸等途徑直接或間接地使東道國的金融市場和外界的聯(lián)系更為緊密，有時(shí)會(huì)影響到國內(nèi)銀行業(yè)甚至金融和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，且這種情況也容易出現(xiàn)在發(fā)展中國家。由于銀行業(yè)國際化發(fā)展進(jìn)程、特點(diǎn)和對(duì)東道國的影響均與其所處的世界政治、經(jīng)濟(jì)形勢、投資國和東道國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景息息相關(guān)，因而在不同的歷史時(shí)期會(huì)呈現(xiàn)不同的特點(diǎn)，所以本文從現(xiàn)代銀行業(yè)國際化的形成階段入手，就其特點(diǎn)和發(fā)展趨勢以及對(duì)東道國金融市場的影響進(jìn)行了闡述。

二、現(xiàn)代銀行業(yè)國際化的主要進(jìn)程

(一)形成階段

發(fā)展階段上，理論界一般將銀行業(yè)國際化分為三個(gè)階段，即早期的歐洲時(shí)代、近代的殖民地時(shí)代和現(xiàn)代銀行業(yè)國際化階段。

在早期的歐洲時(shí)代，銀行業(yè)國際化程度極為有限。在殖民地時(shí)代，雖然跨國銀行伴隨殖民統(tǒng)治的擴(kuò)張而得到了較大的發(fā)展，但是從嚴(yán)格意義上來說，這一時(shí)期的銀行業(yè)還談不上是真正意義上的國際化，因?yàn)橹趁竦貒乙呀?jīng)喪失了國家，對(duì)外開放市場是被動(dòng)的。全球真正意義上的銀行業(yè)國際化始于第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后的20世紀(jì)50年代末，這一時(shí)期銀行業(yè)國際化的發(fā)源地在西歐，其國際化進(jìn)程較快，呈現(xiàn)出前所未有的發(fā)展速度，其緣由可以概括為兩個(gè)主要前提和兩個(gè)基本條件。

兩個(gè)主要前提是：其一，戰(zhàn)后歐洲經(jīng)濟(jì)與國際貿(mào)易的恢復(fù)和發(fā)展，主要貨幣開始自由兌換等因素促成了歐洲美元市場的興起和發(fā)展，使銀行業(yè)國際化進(jìn)程躍入了一個(gè)新臺(tái)階。其二，美國巨額的貿(mào)易赤字以及為了防止資本外流而實(shí)施的一系列限制性措施，為歐洲美元市場的興起和發(fā)展提供了巨額的資金來源渠道。如規(guī)定利率上限的Q條例等政策使美元大量地流向歐洲，進(jìn)一步刺激了歐洲美元市場的發(fā)展，乃至擴(kuò)展到以后的歐洲貨幣市場，并在歐洲形成了倫敦、蘇黎士、盧森堡、巴黎等西歐離岸金融中心。由于這些中心所在國監(jiān)管當(dāng)局對(duì)外資銀行活動(dòng)的管理比較寬松，眾多的外資銀行紛紛進(jìn)入這些國家，銀行業(yè)國際化出現(xiàn)了快速的發(fā)展。

兩個(gè)基本條件是：其一，金融創(chuàng)新的不斷深入和發(fā)展為銀行業(yè)國際化進(jìn)程的加快提供了一個(gè)良好的載體。從20世紀(jì)60年開始，西方商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新活躍，許多新的金融工具和產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)；進(jìn)入80年代中期，金融創(chuàng)新達(dá)到高峰，為商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展尤其是零售業(yè)務(wù)的發(fā)展開辟了廣闊的產(chǎn)品空間。票據(jù)發(fā)行便利(NoteIssuanceFacilities)、互換交易(Swap)、期權(quán)交易(Option)、遠(yuǎn)期利率協(xié)議(ForwardRateAgreements)這四大國際金融市場上主要?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品的推出，為金融業(yè)帶來了極大的便利并已成為國際金融市場中被廣泛使用的金融投資和避險(xiǎn)工具，加速了國際金融市場的發(fā)展，并為銀行業(yè)國際化經(jīng)營創(chuàng)造了良好的基礎(chǔ)。[1]其二，技術(shù)的進(jìn)步為銀行業(yè)國際化發(fā)展創(chuàng)造了前提條件。計(jì)算機(jī)和電子通訊技術(shù)的迅猛發(fā)展以及在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，客觀上為國際化銀行的經(jīng)營管理創(chuàng)新、降低經(jīng)營成本等方面奠定了良好的技術(shù)基礎(chǔ)。

(二)發(fā)展階段

受全球金融自由化浪潮的影響，銀行業(yè)的國際化從20世紀(jì)80年代后期開始進(jìn)入鼎盛時(shí)期，并于90年代末達(dá)到高峰。在金融自由化背景下，發(fā)達(dá)國家加快了對(duì)外開放市場的步伐，銀行業(yè)國際化開始向其他地區(qū)擴(kuò)散，其國際化重點(diǎn)區(qū)域轉(zhuǎn)向環(huán)太平洋地區(qū)和歐洲大陸部分國家，傳統(tǒng)的領(lǐng)先地區(qū)走向了以金融市場的自由化帶動(dòng)銀行業(yè)國際化的快速發(fā)展階段。與此同時(shí)，發(fā)展中國家也開始放松金融管制，極力推行金融自由化，銀行業(yè)出現(xiàn)了快速的國際化，如中東歐、拉美、亞洲和非洲等一些國家。該階段的主要特征有：一是大規(guī)模跨國并購成為銀行業(yè)國際化的一種主要形式。金融全球化導(dǎo)致全球金融市場競爭日趨激烈，各國跨國銀行都希望通過擴(kuò)大規(guī)模來降低經(jīng)營成本獲得規(guī)模效應(yīng)，通過擴(kuò)大經(jīng)營范圍獲得范圍經(jīng)濟(jì)以提高核心競爭力，這樣，“超級(jí)金融寡頭”之間的跨國并購成為擴(kuò)大銀行規(guī)模的一條捷徑。據(jù)2003年7月英國《銀行家》雜志對(duì)世界1000家大銀行的排名數(shù)據(jù)，世界前10家大銀行中，有5家是自1995年以來通過跨國并購實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的。[2]二是金融全球化進(jìn)程不斷加劇，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的趨勢日益明朗化，帶動(dòng)了全球銀行業(yè)不斷走向全能化，銀行業(yè)國際化進(jìn)程加快。

(三)發(fā)展趨勢

主要表現(xiàn)為：國際銀行業(yè)的經(jīng)營績效日趨改善，各國銀行市場呈現(xiàn)不斷開放勢頭，且形式多樣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2004年，54家國際大銀行股權(quán)回報(bào)率在全球平均達(dá)到了11.5%的高水平。[3]開放程度上，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家銀行業(yè)的開放水平高低不一。開放方式上，東道國允許外資通過新建方式設(shè)立銀行、允許外資銀行參股本國銀行、采取合資銀行的方式。開放區(qū)域上，國際性銀行分布廣泛，在北美地區(qū)、外資銀行控股比重較大；在歐洲地區(qū)，銀行業(yè)國際化趨勢突出，近年來歐元區(qū)內(nèi)有很多銀行通過跨國并購的形式來達(dá)到國際化的目的。另外，拉美國家外資銀行的比重高，而東亞地區(qū)國際化速度較快。

三、現(xiàn)代銀行業(yè)國際化對(duì)發(fā)展中國家金融市場的主要影響

從要素流動(dòng)的角度分析，銀行資本作為國際資本的一部分，其國際化的實(shí)現(xiàn)促進(jìn)了國際資本流動(dòng)的流動(dòng)速度和規(guī)模不斷升級(jí)；從市場主體角度分析，隨著外資銀行的不斷進(jìn)入，作為金融市場主體的商業(yè)銀行，其數(shù)目不斷增加，信用創(chuàng)造功能進(jìn)一步擴(kuò)大。所以，銀行業(yè)國際化的形成和發(fā)展使各國的資本市場、貨幣市場和外匯市場之間的聯(lián)系進(jìn)一步加強(qiáng)，且影響的廣度和深度日益擴(kuò)大，涉及到金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融資產(chǎn)的國際化以及金融立法、交易習(xí)慣、監(jiān)管等方面，對(duì)東道國的金融、經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大的影響，其影響面不但涉及行業(yè)本身，而且關(guān)系到一國宏觀經(jīng)濟(jì)和金融的穩(wěn)定，影響其國內(nèi)外均衡目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(一)直接或間接地影響東道國銀行業(yè)的效率和穩(wěn)定性

1.正面效用。從影響金融業(yè)宏觀經(jīng)營環(huán)境的角度分析，跨國銀行以國際金融中心的母行作為依托，具有先進(jìn)的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)和方便快捷的國際支付、清算系統(tǒng)，而目前多數(shù)發(fā)展中國家金融業(yè)較為落后，出于競爭等方面的需要而對(duì)外開放市場會(huì)促使東道國不斷改變現(xiàn)有的金融環(huán)境，有利于促進(jìn)金融體系的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和完善。同時(shí)，為了適應(yīng)開放經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，客觀上要求東道國采用國際通行的銀行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行經(jīng)營管理和監(jiān)督，提高銀行體系的信息披露及透明度，并不斷完善金融監(jiān)管制度，有利于金融業(yè)的穩(wěn)定。從銀行業(yè)國際化的“示范效應(yīng)”角度分析，伴隨跨國銀行的進(jìn)入，新的金融工具、創(chuàng)新產(chǎn)品，先進(jìn)的管理技術(shù)、人力資本培育等機(jī)制，完善的業(yè)務(wù)制度也會(huì)相應(yīng)進(jìn)入東道國，有利于金融工具的多樣化和金融資產(chǎn)的多元化發(fā)展，從而推動(dòng)?xùn)|道國銀行業(yè)效率的改進(jìn)或提高。

2.負(fù)面效用。從產(chǎn)業(yè)組織理論關(guān)于市場競爭的角度分析，按照以梅森(EdwardMason)和貝恩(JoeBain)為代表的哈佛學(xué)派傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)組織理論分析思路，即“結(jié)構(gòu)-行為-績效”(Structure-Conduct-Performance)范式，認(rèn)為市場結(jié)構(gòu)決定市場行為、市場行為決定市場績效，所以國外銀行進(jìn)入后會(huì)通過競爭機(jī)制使東道國銀行業(yè)在市場結(jié)構(gòu)和市場行為等方面發(fā)生顯著的變化進(jìn)而使其效率改進(jìn)或提高的同時(shí)，還會(huì)加劇市場的競爭形勢，對(duì)銀行業(yè)效率產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。如外資銀行會(huì)極力通過各種經(jīng)營策略和手段來搶占市場份額，使國內(nèi)銀行原先受到保護(hù)的租金和特許權(quán)價(jià)值(FranchiseValue)受到侵蝕，其籌資成本上升，盈利能力下降；對(duì)業(yè)務(wù)的爭奪也會(huì)更為激烈，導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮，經(jīng)營收入下降，間接對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)乃至整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生沖擊。Barajas，Steiner&Salazar(2000)、Clarke(2000)分別對(duì)哥倫比亞和阿根廷的外資銀行進(jìn)行了考察，發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)國家銀行業(yè)國際化后，其原有的利潤率水平很難再保持，利差下降，國內(nèi)銀行的不良資產(chǎn)比例大幅度上升，本國銀行面臨巨大的競爭壓力。[4]

(二)影響貨幣市場的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，加大貨幣政策的調(diào)控難度

由于東道國市場準(zhǔn)入、資本管制等條件的放松，伴隨外資銀行的進(jìn)入，一方面，國際資本的大量流入會(huì)導(dǎo)致東道國的外匯儲(chǔ)備同幅度增加，在固定匯率制度下，所增加的外匯收入會(huì)相應(yīng)地轉(zhuǎn)化為本幣供給的增加，進(jìn)而加大貨幣量的調(diào)控難度。為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡，客觀上要求通過公開市場操作和其他手段來進(jìn)行大規(guī)模對(duì)沖和常規(guī)對(duì)沖操作，如當(dāng)前許多發(fā)展中國家在外匯儲(chǔ)備需求不斷擴(kuò)大的情況下，如何利用儲(chǔ)備進(jìn)行干預(yù)和投資與國內(nèi)資金成本之間如何保持平衡等已成為當(dāng)前問題的焦點(diǎn)。另一方面，外資銀行進(jìn)入后使國內(nèi)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，如在原有信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上國內(nèi)信貸市場進(jìn)一步擴(kuò)大，會(huì)導(dǎo)致貨幣市場規(guī)模的擴(kuò)張或結(jié)構(gòu)變化進(jìn)而影響貨幣政策的有效性。當(dāng)東道國宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退或者經(jīng)濟(jì)預(yù)期不景氣時(shí)，可能引起外資銀行信貸業(yè)務(wù)的收縮或者資本外流，使國內(nèi)貨幣市場萎縮，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)危及國內(nèi)銀行業(yè)的穩(wěn)定。國際清算銀行統(tǒng)計(jì)表明，東南亞金融危機(jī)期間各成員銀行的信貸總量較少了20%；John&Rankle(1993)、Mishkin(1999)證實(shí)：外資銀行的進(jìn)入會(huì)加劇東道國國內(nèi)銀行風(fēng)險(xiǎn)集中的趨勢。[5]所以，如何測度并預(yù)防市場開放后對(duì)貨幣市場的影響以確保國內(nèi)貨幣政策的有效性，客觀上要求東道國對(duì)外資銀行實(shí)施嚴(yán)格、有效的監(jiān)管。

(三)改變外匯市場供求關(guān)系，匯率風(fēng)險(xiǎn)加大

隨著資本賬戶自由化程度的不斷提高，銀行業(yè)國際化會(huì)使國際資本的流動(dòng)更為便利和快速，導(dǎo)致東道國外匯市場在流量和存量規(guī)模、結(jié)構(gòu)、功能等方面發(fā)生較大程度的變化，改變外匯市場的供求關(guān)系，使市場預(yù)期因素增多，匯率確定難度增加，匯率風(fēng)險(xiǎn)增大，并通過利率-匯率機(jī)制的作用加大對(duì)該國金融、經(jīng)濟(jì)的影響程度，在固定匯率制度下，還可能導(dǎo)致一國固定匯率制度的崩潰。尤其是在金融管制存在缺陷或進(jìn)一步放松的情況下，各種金融衍生產(chǎn)品的運(yùn)用在增強(qiáng)金融資本在國際間流動(dòng)的同時(shí)，還會(huì)加大國內(nèi)銀行業(yè)與國際金融市場的聯(lián)系，使東道國金融、經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的虛擬成分越來越大，從而在一定程度上使國際資本的投機(jī)活動(dòng)更為活躍，客觀上為東道國的銀行業(yè)埋下了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。[6]這一點(diǎn)可以從東南亞金融危機(jī)得到驗(yàn)證。Weller(2001)通過對(duì)1973-1998年間27個(gè)新興市場國家經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的分析建立了一個(gè)“金融自由化貨幣危機(jī)銀行危機(jī)”的傳導(dǎo)機(jī)制，該機(jī)制顯示銀行業(yè)國際化后，會(huì)有大量短期的投機(jī)性資本流入到新興市場國家，使匯率高估乃至產(chǎn)生貨幣危機(jī)，隨著本國貨幣的高估，銀行危機(jī)也隨之而來，且發(fā)生的概率逐步增加，因而這些國家在銀行業(yè)國際化后較有可能遭受銀行危機(jī)沖擊。[7]

(四)加大了資本市場與其他資金市場的聯(lián)系

從資金流動(dòng)的角度分析，外資銀行進(jìn)入東道國以后，尤其在東道國資本帳戶不斷開放的情況下，國際和國內(nèi)資金可直接或間接通過銀行業(yè)的信貸和證券等業(yè)務(wù)這一渠道流入或流出東道國資本市場，這樣，東道國的貨幣市場、外匯市場和資本市場之間原本“被隔絕”的通道會(huì)被聯(lián)系起來，尤其在銀行業(yè)不斷走向混業(yè)經(jīng)營的形勢下，情況更是如此。東道國在其內(nèi)外均衡經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)過程中，將會(huì)處于“三難沖突”的境界：資本的自由流動(dòng)、固定匯率制度和自主的貨幣政策目標(biāo)中只能選擇其中的兩個(gè)。Pierre-RichardAgenor(2001)的實(shí)證分析認(rèn)為：銀行業(yè)國際化進(jìn)程中，資本賬戶的開放會(huì)在一定程度上誘發(fā)銀行危機(jī)的爆發(fā)。尤其是發(fā)展中國家在資本賬戶開放后，由于國內(nèi)銀行資產(chǎn)規(guī)模小、資本充足率低且面臨更多的道德風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)國際游資會(huì)大量涌入，會(huì)嚴(yán)重打擊發(fā)展中國家的固定匯率制度，引發(fā)貨幣危機(jī)和銀行危機(jī)。[8]所以說，如何把握好資本賬戶的開放速度是發(fā)展中國家銀行業(yè)國際化進(jìn)程中的又一重大抉擇。

四、對(duì)銀行業(yè)國際化的幾點(diǎn)思考

銀行業(yè)國際化的理論和實(shí)踐均表明，國外銀行的進(jìn)入一方面為發(fā)展中國家金融市場帶來競爭活力，另一方面也會(huì)對(duì)國內(nèi)銀行業(yè)形成一定的沖擊。如何借鑒、探索國際同業(yè)在國際化方面的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)是開放各國金融經(jīng)濟(jì)理論界、決策層所面臨的重要課題。

當(dāng)國內(nèi)金融業(yè)尚不夠發(fā)達(dá)且金融體制還不夠健全時(shí)，在金融全球化和自由化的背景下推進(jìn)銀行業(yè)國際化的過程中，必須從全局意識(shí)出發(fā)，既不能盲從也不能冒進(jìn)，應(yīng)客觀地認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)銀行業(yè)國際化對(duì)國內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)等方面的影響：

一是銀行業(yè)國際化效應(yīng)的發(fā)揮要受到東道國金融業(yè)內(nèi)在的金融結(jié)構(gòu)特征的制約，尤其會(huì)受到銀行業(yè)初始競爭狀態(tài)、金融制度、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等因素的影響。

第8篇：金融行業(yè)市場范文

【關(guān)鍵詞】金融經(jīng)濟(jì)周期 金融監(jiān)管 金融市場 市場經(jīng)濟(jì)

自從2008年由美國華爾街爆發(fā)出的次貸金融危機(jī)之后，全球各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)都受到了嚴(yán)重的影響。也正是自從那次之后，我國金融市場更加重視對(duì)宏觀發(fā)展情況的調(diào)控和引導(dǎo)，從而在微觀的細(xì)節(jié)之處入手，在金融經(jīng)濟(jì)周期的理論帶動(dòng)下，加強(qiáng)對(duì)我國金融市場的整體監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范。在這種背景下產(chǎn)生出的金融經(jīng)濟(jì)周期是符合我國整個(gè)金融行業(yè)有機(jī)發(fā)展規(guī)律的，其更加注重金融行業(yè)的全面化發(fā)展和多元化發(fā)展。從社會(huì)角度出發(fā)，金融監(jiān)管實(shí)質(zhì)上是一種社會(huì)“標(biāo)簽”，是對(duì)金融機(jī)構(gòu)建構(gòu)與社會(huì)服務(wù)為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行深入思考的發(fā)展體系，企業(yè)無論采用何種發(fā)展戰(zhàn)略，都必須借助該標(biāo)簽的力量。下面通過在金融經(jīng)濟(jì)周期的理解基礎(chǔ)上，分析金融經(jīng)濟(jì)周期對(duì)我國金融監(jiān)管的啟示及具體的對(duì)策。

一、金融經(jīng)濟(jì)周期下的金融監(jiān)管發(fā)展模式

（一）資源整合協(xié)調(diào)發(fā)展

對(duì)于現(xiàn)代國際金融自由化背景下的金融監(jiān)管發(fā)展模式而言，以遵守金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展規(guī)律為前提，進(jìn)一步優(yōu)化與整合金融市場資源，從而實(shí)現(xiàn)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的價(jià)值再造，其是金融機(jī)構(gòu)與金融企業(yè)發(fā)展的核心與靈魂。因此，應(yīng)該從金融市場發(fā)展的金融經(jīng)濟(jì)周期出發(fā)，將整體金融行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)納入其中，找到實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)本身的社會(huì)與商業(yè)價(jià)值，促使現(xiàn)代金融監(jiān)管活動(dòng)的發(fā)展可以符合國際自由化背景中市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展環(huán)境。

（二）集團(tuán)化金融間斷發(fā)展趨勢

具體而言，應(yīng)該加強(qiáng)金融集團(tuán)內(nèi)部的總部監(jiān)管工作建設(shè)，它是現(xiàn)代金融企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略中心與指揮中心，是保障下屬金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管業(yè)務(wù)能夠發(fā)展與正常運(yùn)作的保障機(jī)制。因此，金融企業(yè)的發(fā)展應(yīng)該立足于現(xiàn)實(shí)金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，調(diào)整集團(tuán)建設(shè)的現(xiàn)實(shí)監(jiān)管目標(biāo)，對(duì)內(nèi)部資源進(jìn)行整合與強(qiáng)化，建立完整具有戰(zhàn)略意義的金融監(jiān)管模式。其次，應(yīng)該完善金融股權(quán)監(jiān)管建設(shè)，為實(shí)現(xiàn)股權(quán)集中提供良好的監(jiān)管環(huán)境，從而完善其中的治理結(jié)構(gòu)，并在結(jié)構(gòu)體系中創(chuàng)新營銷模式。在面對(duì)國際金融自由化市場激烈的競爭環(huán)境時(shí)，應(yīng)該建立以客戶需求為導(dǎo)向的金融監(jiān)管模式，不斷創(chuàng)新金融市場的監(jiān)管模式。

（三）注重風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

風(fēng)險(xiǎn)管理是金融監(jiān)管體系中的重要內(nèi)容，是現(xiàn)代整體金融行業(yè)發(fā)展的所必須面對(duì)課題。在金融經(jīng)濟(jì)周期的引導(dǎo)下，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)是出于動(dòng)態(tài)變化的。因此，要想加強(qiáng)金融監(jiān)管它體現(xiàn)了在國際自由化貿(mào)易背景下金融市場商業(yè)模式的基礎(chǔ)內(nèi)容，并隨著全球金融危機(jī)的擴(kuò)大化影響，金融行業(yè)作為具有較高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)更應(yīng)該積極面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制。因此，在未來現(xiàn)代金融行業(yè)的商業(yè)模式發(fā)展過程中，把握金融經(jīng)濟(jì)周期的發(fā)展規(guī)律，注重監(jiān)管功能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控，并建立合理有效的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。

二、我國金融行業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀

（一）金融監(jiān)管不夠規(guī)范

當(dāng)前，我國金融行業(yè)的整體監(jiān)管從整體上來說形勢嚴(yán)峻，金融機(jī)構(gòu)在日常的經(jīng)營中存在很多不規(guī)范問題，發(fā)展不夠規(guī)范是影響金融監(jiān)管的重點(diǎn)，特別是在我國一些偏遠(yuǎn)地區(qū)更為突出。隨著經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大，各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的增加，金融監(jiān)管無法從切合實(shí)際角度入手，傳統(tǒng)的監(jiān)管手段與經(jīng)營能力無法與變化的市場相接軌，使很多風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾率越來越高，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比例控制不當(dāng)最終導(dǎo)致資金鏈斷裂和破產(chǎn)。同時(shí)，在利益的促使下，很容易出現(xiàn)信貸膨脹現(xiàn)象。這種勾結(jié)行為嚴(yán)重危害了社會(huì)公共健康與安全，致使金融行業(yè)的發(fā)展不平衡。

（二）金融監(jiān)管相關(guān)法律法規(guī)不健全

我國針對(duì)金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)建立不夠完善，這一方面是由于我國金融行業(yè)的發(fā)展太過迅速，很多法律條文針對(duì)金融監(jiān)管的發(fā)展失去了原有的約束能力，不少金融機(jī)構(gòu)容易鉆法律漏洞，這將會(huì)使整體金融行業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大。

（三）金融監(jiān)管力度不足

金融監(jiān)管的管理不夠規(guī)范，主要表現(xiàn)在兩方面：第一，監(jiān)管方式太過簡單，業(yè)務(wù)管理中經(jīng)常出現(xiàn)口頭協(xié)定，沒有手續(xù)；第二，監(jiān)管手段精鹽化，特別是對(duì)眾多小型金融組織來說，主要業(yè)務(wù)是憑借經(jīng)驗(yàn)對(duì)貸款人進(jìn)行管理，市場監(jiān)管能力也沒能有效發(fā)揮。并且，我國針對(duì)金融行業(yè)的主要監(jiān)管部門沒有銀行監(jiān)管部門一樣明確，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管手段不夠完善，所以導(dǎo)致了很多金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管行為不夠正規(guī)，當(dāng)遇到突發(fā)性事件和風(fēng)險(xiǎn)性事件時(shí)，金融機(jī)構(gòu)難以自行調(diào)控，容易引發(fā)社會(huì)混亂。

（四）金融監(jiān)管信用問題

金融監(jiān)管的信用問題一直是眾人關(guān)注的焦點(diǎn)，信用問題也是影響我國金融行業(yè)綠色發(fā)展的重要制約因素之一。所以，一些金融機(jī)構(gòu)仿佛在肆意擴(kuò)張，在沒有監(jiān)管和發(fā)展不規(guī)范的情況下，很多金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)欺詐現(xiàn)象，引發(fā)的糾紛不斷，造成了金融市場信用問題越來越嚴(yán)重。

三、我國金融經(jīng)濟(jì)周期對(duì)金融監(jiān)管的啟示與對(duì)策

（一）把握金融經(jīng)濟(jì)周期宗旨，規(guī)范發(fā)展金融市場

由于當(dāng)前我國金融市場的整體發(fā)展比較混亂，特別是地下錢莊、典當(dāng)行等民間金融很容易出現(xiàn)行業(yè)不規(guī)范、欺詐等行為，更有甚者與當(dāng)?shù)睾谏鐣?huì)聯(lián)合，導(dǎo)致金融監(jiān)管過程中承擔(dān)了不必要的風(fēng)險(xiǎn)。所以，國家應(yīng)該針對(duì)金融行業(yè)的發(fā)展進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)劃，牢牢把握金融經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展的客觀規(guī)律，從金融市場的定位、金融產(chǎn)品、融資能力等各方面給出一定的衡量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)入門檻提高，提升金融監(jiān)管職能的規(guī)范性，使我國金融市場擁有高標(biāo)準(zhǔn)，這樣對(duì)整體金融行業(yè)的發(fā)展與各個(gè)融資條件的提供也有良好的保證。

（二）以金融經(jīng)濟(jì)周期為前提，健全金融監(jiān)管法律法規(guī)

國家應(yīng)該針對(duì)金融行業(yè)制定相對(duì)完善的法律法規(guī)，將以往無用的法律條文刪減或修訂，以當(dāng)前客觀的金融經(jīng)濟(jì)周圍為前提，制定具有針對(duì)性的法律條文。在法律的保障下能夠更加規(guī)范、約束金融行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)一些中小企業(yè)倚仗自己與民間金融“有關(guān)系”，經(jīng)常達(dá)成口頭協(xié)議，這樣對(duì)我國民間金融業(yè)帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在法律的調(diào)整和金融經(jīng)濟(jì)規(guī)律的把控下，使得我國金融行業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)因素有效減少，使金融機(jī)構(gòu)和金融企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所提升，在金融行業(yè)相對(duì)合理化發(fā)展的條件下，小規(guī)模的金融記過也能夠得到良好的發(fā)展。

（三）發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)周期職能，深入加強(qiáng)金融監(jiān)管力度

我國各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在近幾年的發(fā)展中規(guī)模逐漸龐大，隨之而來的國家相關(guān)部門的監(jiān)管力度也需要提升。從前期的發(fā)展規(guī)劃方面，到中期的經(jīng)營管理方面，再到后期的催款方面，都需要有一定的監(jiān)管方式及力度。這一方面能夠保證金融行業(yè)的正規(guī)化，另一方面也能夠使在金融行業(yè)中獲得融資的中小金融企業(yè)獲得更大的保證。國家可以建立諸如銀監(jiān)會(huì)或其他協(xié)會(huì)的方式進(jìn)行管理，或者直接由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，充分的發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)周期職能，利用其中立性和制度性提升對(duì)我國金融行業(yè)的整體監(jiān)管力度，這樣能夠逐漸將金融機(jī)構(gòu)良莠不齊的現(xiàn)狀規(guī)劃到國家銀行的標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也能夠依靠銀監(jiān)會(huì)的社會(huì)力度，為不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)獲得相關(guān)權(quán)利。

（四）建立金融信用體系，健全金融監(jiān)管征信制度

金融行業(yè)的監(jiān)管信用問題一直是發(fā)展中的詬病，所以在金融行業(yè)的發(fā)展階段也需要像銀行方面一樣構(gòu)建起行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管信用體系。針對(duì)監(jiān)管信用體系對(duì)各個(gè)金融企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)估，發(fā)揮金融經(jīng)濟(jì)的客觀規(guī)律，公正、公平、透明的評(píng)估包括金融企業(yè)的經(jīng)營時(shí)間、經(jīng)營能力、還賬能力以及信貸融資能力等，大體體現(xiàn)監(jiān)管征信制度的強(qiáng)制性和震懾性。在建立金融信用體系后，能夠?qū)鹑谑袌龅娘L(fēng)險(xiǎn)有所保證，同時(shí)對(duì)金融企業(yè)的融資也能夠更加公平，從而使我國整體金融市場的發(fā)展更加規(guī)范化。

綜上所述，本文站在金融經(jīng)濟(jì)周期和金融監(jiān)管二者的角度來進(jìn)行分析和探討，通過對(duì)我國金融經(jīng)濟(jì)周期的深入了解，發(fā)現(xiàn)了金融經(jīng)濟(jì)周期同金融監(jiān)管之間的關(guān)系，找到我國當(dāng)前金融監(jiān)管中存在的問題，利用金融經(jīng)濟(jì)周期的客觀規(guī)律來規(guī)范金融市場和金融行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，這樣才能幫助我國金融市場結(jié)合自身的發(fā)展情況進(jìn)行正確的金融監(jiān)管對(duì)策，從而幫助我國各個(gè)金融機(jī)構(gòu)能夠更好地融資和其他方面的發(fā)展。以上通過對(duì)當(dāng)前我國金融監(jiān)管存在的問題進(jìn)行改革，以促使金融行業(yè)能夠更好的發(fā)展和監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融市場的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而繁榮整體的國民經(jīng)濟(jì)和整個(gè)社會(huì)。

參考文獻(xiàn)：

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第9篇：金融行業(yè)市場范文

【關(guān)鍵詞】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行；金融危機(jī)

一、引言

伴隨著經(jīng)濟(jì)與金融的全球化進(jìn)程的快速推進(jìn)，由某國或某地區(qū)爆發(fā)的局部性金融危機(jī)向世紀(jì)金融市場甚至整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)蔓延，并引發(fā)的全球性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的例子時(shí)有發(fā)生，例如1997年，金融危機(jī)從泰國金融市場之中爆發(fā)，并迅速向周圍其他國家與地區(qū)蔓延，最終席卷了整個(gè)東南亞，使得印度尼西亞、馬來西亞等國的經(jīng)濟(jì)受到了嚴(yán)重的破壞，不但如此，在破壞了周邊國家的金融市場之后，危機(jī)的蔓延并沒有結(jié)束，蔓延的過程之中，危機(jī)的破壞力越來越強(qiáng)，最終沿著世界金融網(wǎng)絡(luò)的聯(lián)系，又波及到了日本，韓國乃至俄羅斯、演化成了一場世界宏觀經(jīng)濟(jì)的大波動(dòng)。緊接著2008年由美國次貸危機(jī)開始的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，又進(jìn)一步加深了全世界對(duì)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，這場危機(jī)始于美國的房地產(chǎn)市場的次貸危機(jī)，伴隨國際大銀行花旗、雷曼兄弟的應(yīng)聲倒下，這場危機(jī)開始向全世界蔓延，不斷出現(xiàn)世界各地的金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，最終波及到實(shí)體經(jīng)濟(jì)甚至國家財(cái)政。

金融危機(jī)的爆發(fā)與蔓延，讓全世界認(rèn)識(shí)到了商業(yè)銀行業(yè)在金融體系中的重要作用，作為整個(gè)金融業(yè)發(fā)展的開端，銀行業(yè)同時(shí)也是整個(gè)金融業(yè)的核心。從本質(zhì)上來講，作為金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行看似穩(wěn)定無風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)則是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，并且商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)與其他行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)有著本質(zhì)上的區(qū)別，與其他金融機(jī)構(gòu)或者實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)，銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)有著極強(qiáng)的負(fù)外部性效應(yīng)，一旦風(fēng)險(xiǎn)外溢，會(huì)迅速蔓延到各個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中。由此，銀行出現(xiàn)的危機(jī)對(duì)金融危機(jī)起著決定性作用，銀行危機(jī)的嚴(yán)重性也決定了金融危機(jī)影響的深遠(yuǎn)程度。正因如此，穩(wěn)定銀行業(yè)的發(fā)展，對(duì)整個(gè)金融市場有著至關(guān)重要的作用。

而在銀行存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)中，破壞力最強(qiáng)，危害程度最深的便是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)最為顯著的特征就是具有極強(qiáng)的擴(kuò)散能力。單個(gè)銀行爆發(fā)的危機(jī)向全銀行業(yè)擴(kuò)散，最終影響整個(gè)世界金融體系，變?yōu)槭澜缃鹑谖C(jī)的基礎(chǔ)便是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散能力。尤其是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)越發(fā)自由化與全球化，國際范圍內(nèi)繁雜的金融聯(lián)系使得世界金融體系的聯(lián)系程度更加的緊密。從2008年的金融危機(jī)來看，源頭正是美國的大型銀行，而產(chǎn)生的破壞力沖擊了世界金融市場。在全世界的范圍內(nèi)，大量商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉。雖然我國的銀行業(yè)并沒有受到像美國、英國等銀行業(yè)那樣大的破壞，但是或多或少的在我國銀行業(yè)內(nèi)造成了負(fù)面影響。由于我國的金融市場發(fā)展就晚，不但缺乏相關(guān)的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)以及先進(jìn)的金融知識(shí)與技術(shù)，還缺乏高質(zhì)量的金融人才。因此現(xiàn)在我國的銀行體系仍然不成熟，缺乏一套完善的管理模式。并且隨著我國銀行市場對(duì)外開放程度的加深以及業(yè)務(wù)市場化程度的不斷提高，銀行之間的競爭在加劇，導(dǎo)致了整個(gè)行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)正在不斷的積累。我國目前的經(jīng)濟(jì)處于一個(gè)較高水平的發(fā)展速度，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不善，任憑其積累，一旦金融系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力達(dá)到極限，風(fēng)險(xiǎn)在毫無預(yù)先準(zhǔn)備的情況下爆發(fā)，銀行業(yè)無法發(fā)揮穩(wěn)定金融市場的功能，極有可能導(dǎo)致金融危機(jī)在我國爆發(fā)。所以，以先進(jìn)的國外經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，在此之上發(fā)展出一套適用于我國本土金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)我國金融市場的健康發(fā)展與整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定有著巨大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)影響因素

雖然系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義在目前的學(xué)術(shù)界中還存在一定的爭議，對(duì)其的內(nèi)涵以及外延也缺乏一套統(tǒng)一的界定標(biāo)準(zhǔn)。站在不同研究視角之上的學(xué)者，一般會(huì)依照自己的研究內(nèi)容對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的定義加以概述。在本文中，筆者將系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為發(fā)生損失的可能性，這種損失的發(fā)生來源于金融市場內(nèi)各家金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的廣泛聯(lián)系。在這種由廣泛的金融聯(lián)系所構(gòu)建的現(xiàn)代金融系統(tǒng)之中，由某件特定事件作為誘發(fā)劑，在整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部引發(fā)蝴蝶效應(yīng)般的連鎖反應(yīng)，從一個(gè)小規(guī)模事件迅速演變?yōu)榇笠?guī)模的金融危機(jī)，并在金融市場之中由內(nèi)向外的溢出負(fù)外部效應(yīng)，對(duì)其他市場乃至整個(gè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成難以估量的損失。其中，銀行是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生主要來源。整個(gè)金融系統(tǒng)的基石就是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，整個(gè)金融市場的發(fā)源與發(fā)展都是基于銀行業(yè)的穩(wěn)定。作為金融系統(tǒng)的核心組成，一旦銀行系統(tǒng)爆發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)，造成的損失便會(huì)沿著銀行業(yè)的金融鏈迅速蔓延到整個(gè)金融系統(tǒng)之中。

（一）商業(yè)銀行業(yè)務(wù)趨同性

目前的銀行業(yè)，無論是業(yè)務(wù)的種類與經(jīng)營運(yùn)作的模式，還是長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃無一不陷入一個(gè)同質(zhì)性的趨勢之中。“同質(zhì)化”這一詞語最初來源于自然科學(xué)，尤其是生物學(xué)或化學(xué)中很常見。主要描述的是在一個(gè)系統(tǒng)之內(nèi)，各個(gè)組成單元之間的構(gòu)成元素或者構(gòu)成結(jié)構(gòu)都有極高的相似性。銀行的同質(zhì)性主要表現(xiàn)在三個(gè)主要方面：一是以微觀視角研究的個(gè)體層面狀態(tài)特征的同質(zhì)性，二是個(gè)體層面決策與行為的同質(zhì)性，三是銀行業(yè)務(wù)模式同質(zhì)性。在第一層面上，同質(zhì)性主要表現(xiàn)在銀行與銀行之間存在著資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)成分高度趨同，其次是銀行公司制后，公司運(yùn)營模式高度趨同。在第二層面上，同質(zhì)性的主要表現(xiàn)在于，對(duì)產(chǎn)品與服務(wù)的定價(jià)高度相同，以及銀行的營銷，投資策略的高度趨同化。在第三層面上，同質(zhì)化主要體現(xiàn)在銀行提供的各種金融服務(wù)與產(chǎn)品也高度的趨同化。建立在這三個(gè)同質(zhì)化層面之上的銀行業(yè)，使得獨(dú)立經(jīng)營的銀行之間有了緊密的聯(lián)系，使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行整體呈現(xiàn)出一種弱質(zhì)性。一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，并且作用于相同的銀行業(yè)務(wù)之上，在銀行市場的系統(tǒng)內(nèi)就會(huì)形成多米諾骨牌效應(yīng)，導(dǎo)致銀行一家接著一家的受到重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)。

（二）商業(yè)銀行與其他機(jī)構(gòu)的緊密聯(lián)系

之所以從局部金融系統(tǒng)爆發(fā)的危機(jī)會(huì)迅速演變成一場危及全球宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的“風(fēng)暴”，其中最為重要的原因就是各家金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的緊密聯(lián)系，以及各個(gè)行業(yè)，各個(gè)市場間的強(qiáng)烈依賴性。尤其是在現(xiàn)代的銀行體系的金融框架之中，各個(gè)行業(yè)之間的聯(lián)系程度已經(jīng)大大超出了過去的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。各項(xiàng)直接或者間接的金融業(yè)務(wù)聯(lián)系構(gòu)成了現(xiàn)代銀行網(wǎng)絡(luò)，而處在這個(gè)銀行網(wǎng)絡(luò)之中的任意一個(gè)節(jié)點(diǎn)上的商業(yè)銀行的影響力變得比過去更強(qiáng)，一旦危機(jī)從銀行業(yè)爆發(fā)，造成的影響就會(huì)迅速誘發(fā)鏈?zhǔn)椒磻?yīng)，沿著這個(gè)網(wǎng)絡(luò)之中的各個(gè)聯(lián)系迅速的波及到處在這個(gè)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中其他機(jī)構(gòu)。

（三）來自互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，世界進(jìn)入了一個(gè)全新的互聯(lián)網(wǎng)紀(jì)元，互聯(lián)網(wǎng)不僅改變了人們許多的生活習(xí)慣，其中包括獲取與收集信息的方式，娛樂與消遣的方式，更改變著人們的消費(fèi)習(xí)慣。各大電子商務(wù)平臺(tái)異軍突起，來勢洶洶，向傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)產(chǎn)業(yè)，金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神在諸多方面有著相似之處，互聯(lián)網(wǎng)公司也開始觸及金融業(yè)務(wù)，以網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)開發(fā)了一系列的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，推動(dòng)著整個(gè)金融市場的改革。其勢如破竹的發(fā)展趨勢讓傳統(tǒng)的金融行業(yè)措手不及，由此帶來的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品與互聯(lián)網(wǎng)精神高度結(jié)合，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營帶來巨大的壓力。對(duì)銀行業(yè)來說，影響最深遠(yuǎn)的新興金融產(chǎn)品莫過于電子貨幣。電子貨幣就其誕生之初便具有了得天獨(dú)厚的競爭優(yōu)勢。以互聯(lián)網(wǎng)為載體的電子貨幣不但具有低廉的中間成本優(yōu)勢，便捷的操作優(yōu)勢還有數(shù)量眾多的互聯(lián)網(wǎng)用戶基數(shù)帶來的廣泛的用戶參與度。

三、巴塞爾協(xié)議的影響

在全球經(jīng)濟(jì)一體化的初期，為了對(duì)金融創(chuàng)新與金融的全球化進(jìn)行監(jiān)管，巴塞爾協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生。在1974年美國富蘭克林國民銀行受到金融危機(jī)的波及而破產(chǎn)，同年的德國赫斯塔特銀同樣沒能支撐住，不幸倒閉。兩家世界性的大型商業(yè)銀行接連在金融危機(jī)中倒閉，促使了全球性的銀行監(jiān)管結(jié)構(gòu)的誕生一即巴塞爾委員會(huì)。在1975年的9月，巴塞爾協(xié)議Ⅰ的雛形，1988年7月，巴塞爾委員會(huì)對(duì)之前的協(xié)議進(jìn)行了修正與完善，將母國的責(zé)任與其余東道國的責(zé)任進(jìn)行了明細(xì)，了名為《統(tǒng)一國際銀行資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》的巴塞爾協(xié)議Ⅰ的正式版。在巴塞爾協(xié)議Ⅰ中，銀行業(yè)首次明確了對(duì)資本監(jiān)管的重要性，并且制定出了一套針對(duì)資本監(jiān)管的基本框架。在這一框架之中，其核心的思想是對(duì)資本進(jìn)行監(jiān)管，并以資本作為工具以約束銀行行為，降低銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，保證銀行業(yè)的穩(wěn)定與發(fā)展。這一核心思想同樣成為了現(xiàn)代銀行監(jiān)管的重要依據(jù)，以及監(jiān)管手段的基本框架。

但是，最2008年后，世界金融危機(jī)的爆發(fā)將巴塞爾協(xié)議中的缺陷也一并暴露出來，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)和銀行業(yè)之中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)重視力度不夠，又如許多國際性的大型銀行資本質(zhì)量嚴(yán)重不合格，難以抵御危機(jī)的爆發(fā)。這一些列的問題表明了過去對(duì)資本的約束性要求并不能完全的解決掉資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的約束。為了應(yīng)對(duì)國際金融的發(fā)展，并且有效防范下一次危機(jī)的到來，在最新一版的巴塞爾協(xié)議之中，監(jiān)管的方法與對(duì)象有了很多的創(chuàng)新。第一點(diǎn)改變就是要對(duì)銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。其次，為了保證單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的資本充足率和流動(dòng)性的良好，協(xié)議提高了銀行的資本充足率與流動(dòng)性。最后，將監(jiān)管的視角從微觀擴(kuò)展開來，進(jìn)入到了宏觀監(jiān)管的視角。將微觀審慎性原則與宏觀審慎原則相結(jié)合，全方位的對(duì)金融市場進(jìn)行監(jiān)管，完成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的精細(xì)化管理。

四、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

2008年以后，世界金融市場進(jìn)入到后危機(jī)時(shí)代。伴隨著金融市場復(fù)蘇，各國政府的金融市場監(jiān)管部門，國際大型金融組織以及跨國金融企業(yè)對(duì)金融市場有了新的認(rèn)識(shí)，尤其是對(duì)金融市場中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了新的研究，并且有了一系列相應(yīng)的成果。全球的金融市場開始尋求新的發(fā)展契機(jī)，并逐步加強(qiáng)行業(yè)的自律，積極尋找新的金融監(jiān)管辦法，構(gòu)建全新的金融監(jiān)管體系。在新的監(jiān)管體系中，各國政府以及國際金融組織尤其對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)做提出了新的管理方法。