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第1篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

【關(guān)鍵詞】 民航 空中交通管制 風(fēng)險預(yù)警 決策模式

一、引言

空中交通管制目標(biāo)是維護(hù)空中交通秩序，防止飛機(jī)間碰撞。隨著航空新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，各航線飛行距離已經(jīng)大大減少，各大航空公司間飛機(jī)之間的相互干擾不斷增多，發(fā)生碰撞的概率也逐漸增多。因此，要推行預(yù)防為主的交通安全管理模式，在深入分析空中交通控制安全風(fēng)險預(yù)警管理的基礎(chǔ)上，設(shè)計安全風(fēng)險預(yù)警決策模型控制，提高空中交通管制風(fēng)險預(yù)警的準(zhǔn)確性，完善風(fēng)險管理體系，這具有非常重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文對空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策模式及方法進(jìn)行了研究。

二、空中交管安全風(fēng)險管理的內(nèi)涵

空中交通管制即利用通信、導(dǎo)航技術(shù)和監(jiān)測手段，監(jiān)測和控制飛機(jī)飛行活動，確保飛行安全?？罩薪煌ü苤频膬?nèi)容不同，包括航班信息，并根據(jù)空域管理領(lǐng)域根據(jù)不同的管理領(lǐng)域使用不同的雷達(dá)設(shè)備來進(jìn)行分層管理。在空間分割管理方面，可通過導(dǎo)航設(shè)備、雷達(dá)系統(tǒng)、通信設(shè)備以實(shí)現(xiàn)地面控制，完成空中交通管制的系統(tǒng)，對空中交通管制區(qū)域加以識別?？罩薪煌ü苤企w系的構(gòu)建主要體現(xiàn)在空中交通管制體系的決策模式的運(yùn)作及潛在因素的管理方面，如行動不及時或會導(dǎo)致飛行事故?？罩薪煌ü苤瓢踩L(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：空中交通管制的目標(biāo)要實(shí)現(xiàn)安全風(fēng)險管理，這是各種飛行事故或事故隱患防范的目的，空中交通管制對安全隱患加以管理，目標(biāo)是防止各種安全事故的發(fā)生，盡可能減少人身傷害和財產(chǎn)損失。

三、空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策模式

1、做好空中交通管制安全風(fēng)險的預(yù)測工作。建立空中交通管制安全風(fēng)險管理體系的意義在于：一是其含義在于根據(jù)實(shí)際情況，在相同或類似情況發(fā)生基礎(chǔ)上，對過去空中交通管制中出現(xiàn)的經(jīng)驗教育進(jìn)行分析，總結(jié)有效的管理經(jīng)驗，形成完善的機(jī)制，用以防范風(fēng)險，在空中交通管制安全風(fēng)險管理過程中，要對風(fēng)險防范措施進(jìn)行管理，做好風(fēng)險管控工作，對各類存在問題進(jìn)行分析，對問題加以預(yù)測，以提升空中交通管制安全風(fēng)險管理水平，特別是要對空中交通管制出現(xiàn)的風(fēng)險問題加以統(tǒng)計分析，對相關(guān)信息加以總結(jié)分析，對空中交通管制安全風(fēng)險管理中可能出現(xiàn)的問題加以預(yù)測分析，對安全狀況加以管理，制訂相應(yīng)的安全管理措施，對可能出現(xiàn)的問題加以預(yù)測，避免空管安全事故的發(fā)生，以大大減少空氣交通安全事故發(fā)生的頻率，避免發(fā)生較大的空中交通管制安全損失。

2、做好空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策目標(biāo)及模式構(gòu)建工作?？罩薪煌ü苤瓢踩L(fēng)險管理的目標(biāo)是在預(yù)警實(shí)施階段對決策對象進(jìn)行有效分析，對影響安全的因素加以分析，分類總結(jié)預(yù)警信號，對多發(fā)問題總結(jié)分析，對可能出現(xiàn)的問題進(jìn)行管理，構(gòu)建起空中交通管制安全風(fēng)險管理的模式，促進(jìn)空中交通管制安全風(fēng)險管理水平的提升，讓空中交通管制工作人員不斷提升管理水平，對可能出現(xiàn)的安全隱患加以管控。在空中交通管制安全風(fēng)險管理過程中要樹立起安全管理的理念，要將安全管理理念內(nèi)化于心、外化于形，切實(shí)做好空中交通安全管理工作，要牢記樹立起安全運(yùn)營原則，合理的確定預(yù)警對象，對空中交通管制安全風(fēng)險管理中的危險源加以識別，對問題進(jìn)行分類，并建立起預(yù)警機(jī)制，對風(fēng)險預(yù)警中常出現(xiàn)的問題加以管控，對風(fēng)險因子進(jìn)行分析，開展重點(diǎn)防控工作，提高資源的利用率。

3、做好空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策的實(shí)施工作。依據(jù)空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策模式的管理要求，進(jìn)行空中交通管制安全管理決策分析中要做的工作是：一是要提高信息的準(zhǔn)確性，二是要提高空中交通管制安全風(fēng)險管理的預(yù)測方法，提高空中交通管制預(yù)警信號的準(zhǔn)確率，在空中交通管制過程中要不斷的探索與創(chuàng)新，提升風(fēng)險預(yù)警決策模式的合理性和科學(xué)性，提高空中安全風(fēng)險預(yù)警決策水平，降低故事的發(fā)生頻率，提高空中交通管制的水平。

四、結(jié)論

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)了國際間的交流與合作，空中交通管制要做的工作越來越多，要做好空中交通管制工作，避免發(fā)生空中交通安全事故，維護(hù)好空中交通秩序。通過對當(dāng)前空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策模式的管理，可清晰的了解到空中交通管制風(fēng)險預(yù)警的模式特點(diǎn)及方法，根據(jù)國內(nèi)的空中交通管制的要求來制訂管理制度，運(yùn)用現(xiàn)代化的科學(xué)技術(shù)手段來建立空中交通管制體系，以提高空中交通管制的交通安全風(fēng)險決策水平，降低空中交通管制的風(fēng)險，提升安全系數(shù)。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]羅帆，楊智.空中交通管制安全風(fēng)險預(yù)警決策模式[J].武漢理工大學(xué)學(xué)報（信息與管理工程版），2013.

第2篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)開發(fā)；風(fēng)險；應(yīng)對

Abstract: in real estate development throughout the process of there is a lot of risk factors, such as industry policy adjustment, the housing market fluctuations, building materials price change, labor, the change of policy, foreign exchange rates and interest rates rise or fall risk, etc, they are directly affect the performance of real estate development project, for real estate development activities if can't fully consider these risks, and take effective strategies for the whole project will produce immeasurable heavy losses.

Keywords: real estate development; Risk; Deal with

中圖分類號： F235 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：

引言

房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險，是指在房地產(chǎn)開發(fā)活動過程中存在影響開發(fā)利潤的多種因素，而這些因素的作用是難以避免或無法預(yù)料、控制，使得企業(yè)實(shí)際開發(fā)利潤可能與預(yù)計利潤發(fā)生較大背離，因而使企業(yè)有蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險。

一、房地產(chǎn)開發(fā)存在風(fēng)險

在房地產(chǎn)開發(fā)過程中存在諸多因素影響著開發(fā)最終結(jié)果，改善經(jīng)營管理、增強(qiáng)競爭能力、強(qiáng)調(diào)風(fēng)險管理有的放矢，是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的關(guān)鍵。

1.1 政策風(fēng)險

毋庸置疑，國家政策對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響是全面的，行業(yè)政策的變化可以給房地產(chǎn)項目開發(fā)帶來有利影響，也可以造成嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。尤其在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境尚未完善的情況下政策風(fēng)險對房地產(chǎn)市場的影響更加顯著，其影響最為直接的是金融政策和財政政策。

由于房地產(chǎn)市場狀況關(guān)乎民生，其發(fā)展的波動不可避免吸引輿論的關(guān)注推動政策按照中央和諧發(fā)展的要求不斷進(jìn)行宏觀調(diào)控。其手段必然遵過金融財政和土地政策的變動來落實(shí)。

1.2 經(jīng)營風(fēng)險

眾所周知房地產(chǎn)項目基本依靠銀行貸款進(jìn)行開發(fā)，國家金融政策的調(diào)整使依靠銀行貸款進(jìn)行投資的企業(yè)面臨著經(jīng)營風(fēng)險。銀根緊縮使開發(fā)企業(yè)融資困難經(jīng)營壓力增大，房價波動導(dǎo)致市場觀望程度增加。銀行利率的波動也影響著房地產(chǎn)市場變化。當(dāng)利率上升時房地產(chǎn)開發(fā)的資金成本增加消費(fèi)者的購買欲望降低，生產(chǎn)成本增加市場需求降低開發(fā)利潤風(fēng)險增加。

1.3 技術(shù)風(fēng)險

項目建設(shè)施工階段設(shè)計理念落后導(dǎo)致的商品房實(shí)用性差、承包商技術(shù)和施工管理落后、偷工減料以及項目監(jiān)管責(zé)任心不強(qiáng)、監(jiān)督不夠、失職瀆職、濫用權(quán)力等導(dǎo)致建筑物存在質(zhì)量和安全隱患也是伴隨房地產(chǎn)開發(fā)過程的風(fēng)險。管理不完善造成工期拖延，不僅房地產(chǎn)市場狀況與項目策劃時相比可能會發(fā)生較大的變化，錯過最佳租售時機(jī)，如已預(yù)售會承擔(dān)逾期交付的違約損失信譽(yù)損失，還會加大資金成本增加管理費(fèi)。在建設(shè)期間隨著建筑科學(xué)的進(jìn)步，消防標(biāo)準(zhǔn)提高和節(jié)能環(huán)保要求的深化，國家和項目當(dāng)?shù)卣{(diào)整產(chǎn)業(yè)政策，會要求未竣工項目采用新的或更高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、施工方法，如禁止施工現(xiàn)場攬拌砂漿、強(qiáng)制推行商品預(yù)拌砂漿、提高節(jié)能環(huán)保要求、強(qiáng)制實(shí)行外墻外保溫系統(tǒng)和采用太陽能供熱水，提升消防設(shè)計和材料防火等級等都會使項目開發(fā)成本增加。除此之外建設(shè)過程中人工費(fèi)上漲建材價格上漲和施工中意外事故等都是速一階段將要面臨的風(fēng)險。

當(dāng)然，影響房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險的因素還有市場風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險等，在這里由于篇幅有限作者就不一一具體介紹。

二、房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險產(chǎn)生的原因

房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險應(yīng)對策略應(yīng)該首先分析其產(chǎn)生風(fēng)險的原因，從而制定恰當(dāng)?shù)牟呗浴７康禺a(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險產(chǎn)生的客觀原因主要有：競爭對手搶先進(jìn)入市場，推出產(chǎn)品，市場競爭加?。汇y行貸款利率升高，投資風(fēng)險增大等。

主觀的原因有：企業(yè)信息不靈，開發(fā)出來的產(chǎn)品不夠好，或只是本地區(qū)先進(jìn)，這樣就失去了設(shè)計上的優(yōu)勢。有的企業(yè)在開發(fā)上由于設(shè)計障礙產(chǎn)品遲遲研制不出，造成開發(fā)時機(jī)過遲，市場已被競爭者占領(lǐng)；過分重設(shè)計輕市場。既過分重視設(shè)計的先進(jìn)性而忽視對市場需求的分析，結(jié)果開發(fā)出來的項目產(chǎn)品盡管設(shè)計水平和性能均比較高，但因不符合當(dāng)?shù)鼐用竦男枨蠡虺^消費(fèi)者承受能力而缺乏市場需求。集中表現(xiàn)在售價太高。產(chǎn)品投放市場后，企業(yè)沒能熟練運(yùn)用促銷手段進(jìn)行宣傳，價格過高或過低。缺少配件，售后服務(wù)跟不上，沒能掌握好產(chǎn)品推出的時機(jī)等。

另外，房地產(chǎn)銷售階段也容易產(chǎn)生法律風(fēng)險。第一，與銷售中介公司相關(guān)的風(fēng)險，因銷售合同簽訂及履行產(chǎn)生的法律風(fēng)險或因銷售公司及其員工虛假承諾及不當(dāng)行為引起的法律風(fēng)險；第二，與廣告策劃相關(guān)的法律風(fēng)險，因廣告策劃合同簽訂及履行產(chǎn)生的法律風(fēng)險；因廣告策劃文字或圖片侵犯第三人知識產(chǎn)權(quán)的法律風(fēng)險；因虛假廣告帶來的法律風(fēng)險；因廣告內(nèi)容不當(dāng)?shù)姆娠L(fēng)險。第三，與銷售行為相關(guān)的法律風(fēng)險，違規(guī)銷售產(chǎn)生的法律風(fēng)險；取得商品房預(yù)售證書的相關(guān)法律風(fēng)險；預(yù)售房款的收取和使用的相關(guān)法律風(fēng)險；促銷方案的相關(guān)法律風(fēng)險；銷售現(xiàn)場布置和樣版房相關(guān)的法律風(fēng)險；銷售人員違規(guī)操作、擅自修改認(rèn)購書、購房合同產(chǎn)生的法律風(fēng)險；認(rèn)購書、購房合同書相關(guān)的法律風(fēng)險。第四，與購房者相關(guān)的法律風(fēng)險，因房屋質(zhì)量問題產(chǎn)生的法律風(fēng)險；因延期交房、延期辦理房地產(chǎn)證產(chǎn)生的法律風(fēng)險；因設(shè)計方案變更產(chǎn)生的法律風(fēng)險；因公共設(shè)施使用等相關(guān)問題的法律風(fēng)險；因按揭貸款合同產(chǎn)生的風(fēng)險。在房地產(chǎn)市場低迷、經(jīng)濟(jì)衰退的時候，這類風(fēng)險特別突出。

三、加強(qiáng)風(fēng)險管理的必要性分析

房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險管理是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)采用科學(xué)的方法，對開發(fā)過程中存在的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測、識別、分析、評價，選擇最佳風(fēng)險管理措施，保證以較低的耗費(fèi)最大限度地降低風(fēng)險損失，獲得安全保障的過程。加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險管理對房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)而言，意義重大：風(fēng)險管理為全面、合理地處置風(fēng)險提供了可能性，風(fēng)險管理既能夠為風(fēng)險損失的出現(xiàn)與衡量提供科學(xué)、準(zhǔn)確的計算基礎(chǔ)，又能夠用科學(xué)、系統(tǒng)的方法，對各種風(fēng)險對策的成本及效益加以比較，從而得到各種對策的最佳組合；風(fēng)險管理能夠促進(jìn)房地產(chǎn)投資主體決策的科學(xué)化、合理化，減少決策的風(fēng)險性；風(fēng)險管理有利于房地產(chǎn)開發(fā)商增強(qiáng)風(fēng)險意識，從被動成為主動管理型，為項目開發(fā)提供安全的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境。

四、加強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險管理的對策

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要加強(qiáng)風(fēng)險的防范，強(qiáng)化風(fēng)險管理，可以從以下幾方面進(jìn)行風(fēng)險管理：

4．1正確對待開發(fā)風(fēng)險

風(fēng)險是一種客觀存在，是不可避免的，只要房地產(chǎn)開發(fā)商開展業(yè)務(wù)，就必然伴隨著風(fēng)險。對待風(fēng)險，不能過于保守，要合理承擔(dān)，不能為了回避風(fēng)險，而降低工作效率，從而失去競爭力；但也不能盲目樂觀，有的風(fēng)險雖然較少發(fā)生，但它一旦發(fā)生，帶來的后果較為嚴(yán)重，損失巨大，甚至有可能“拖垮”一個企業(yè)，所以要正確衡量風(fēng)險的發(fā)生概率及其后果，使“風(fēng)險與收益對等”。

4．2主動進(jìn)行風(fēng)險識別

風(fēng)險識別是風(fēng)險管理的首要內(nèi)容和基礎(chǔ)工作，任何風(fēng)險，尤其是重大風(fēng)險，如被忽略都可能導(dǎo)致風(fēng)險管理的失誤和失敗。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)應(yīng)周密分析企業(yè)所處的社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境，剖析企業(yè)在房地產(chǎn)開發(fā)活動中客觀存在的種種不利因素和弱點(diǎn)，以及對企業(yè)利益可能造成的威脅。

4．3科學(xué)進(jìn)行風(fēng)險評估

對房地產(chǎn)開發(fā)風(fēng)險進(jìn)行量化和測定，確定開發(fā)活動中各種風(fēng)險發(fā)生的概率及確定風(fēng)險可能給開發(fā)活動帶來的損失程度。

4．4強(qiáng)化風(fēng)險防范與控制

在市場經(jīng)濟(jì)下，房地產(chǎn)市場是瞬息萬變的，風(fēng)險無處不在，制訂一系統(tǒng)的防范風(fēng)險措施有利于開發(fā)商管理業(yè)務(wù)、優(yōu)化資源。重視前期可行性研究工作?？尚行匝芯渴情_發(fā)建設(shè)項目投資決策的基礎(chǔ)，是防范開發(fā)風(fēng)險的保證，因此必須重視加強(qiáng)項目的可行性研究工作，加大可行性研究的人力、物力、財力和時間投入；科學(xué)、全面而不失重點(diǎn)地開展可行性研究工作，在進(jìn)行可行性研究時，尤其要注重對市場需求預(yù)測和競爭情況分析；同時要保證可行性研究工作的獨(dú)立性。研究小組按科學(xué)的路子，獨(dú)立、客觀地去調(diào)查、分析和研究，從而保證項目決策的科學(xué)化。

合理安排項目資金。根據(jù)可能的建設(shè)進(jìn)度和將會發(fā)生的實(shí)際付款時間和金額，同時考慮各種投資款項的付款特點(diǎn)，編制資金使用計劃；實(shí)施建設(shè)項目全過程投資控制，這是實(shí)現(xiàn)項目投資管理目標(biāo)和企業(yè)投資效益的有力保證，要重視多方案

的設(shè)計和選擇，尋求一次性投入少而全壽命經(jīng)濟(jì)好的設(shè)計方案，嚴(yán)格控制施工階段的費(fèi)用；協(xié)調(diào)好投資控制與進(jìn)度控制和質(zhì)量控制的關(guān)系，做到三者的有機(jī)配合和相互平衡。加強(qiáng)投資動態(tài)管理，及時發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致未完工程投資增加的現(xiàn)實(shí)問題和潛在因素，盡早采取措施加以防范和控制。

加強(qiáng)合同管理。嚴(yán)格執(zhí)行建設(shè)工程合同管理法律法規(guī)；普及相關(guān)法律知識，培訓(xùn)合同管理人才；設(shè)立合同管理機(jī)構(gòu)，配備合同管理人員；建立合同管理目標(biāo)制度；推行合同示范文本制度；重視合同分析；建立合同實(shí)施保證體系、完善合同變更管理和合同資料的文檔管理。

加強(qiáng)與相關(guān)部門的協(xié)調(diào)溝通。在內(nèi)部關(guān)系的協(xié)調(diào)中，要按照職能分工和需求設(shè)置部門和人員，明確每個部門的目標(biāo)，職責(zé)和權(quán)限，事先約定各個部門在工作中的相互關(guān)系，建立信息溝通制度，使局部了解全局，服從并適應(yīng)全局需要。在外部關(guān)系協(xié)調(diào)中，開發(fā)商需要整合自身資源，建立一個由主管工程領(lǐng)導(dǎo)牽頭并整合工程管理、開發(fā)、銷售、物業(yè)管理等內(nèi)部人員組成的工程項目臨時機(jī)構(gòu)，與工程項目現(xiàn)場人員分工。

4．5靈活進(jìn)行風(fēng)險分散與轉(zhuǎn)移

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)可通過調(diào)整開發(fā)結(jié)構(gòu)，實(shí)行開發(fā)類型多元化、開發(fā)區(qū)域多元化、開發(fā)時間差異化來分散風(fēng)險。如通過投資建造不同檔次的住宅；或者是把資金分散投資在不同類型的房地產(chǎn)，如住宅房地產(chǎn)、商業(yè)房地產(chǎn)等。用個別房地產(chǎn)開發(fā)的高收益去彌補(bǔ)個別低收益的房地產(chǎn)損失，以減少未來收益的不確定性，從而降低整體開發(fā)風(fēng)險，最終獲取平均的投資收益。

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)可以采用以下形式進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移：①通過契約或合同將損失的財務(wù)負(fù)擔(dān)和法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給非保險業(yè)的其他人，達(dá)到降低風(fēng)險發(fā)生頻率和縮小其損失程度的目的；②用外部資金來支付可能發(fā)生的損失，將損失的財務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給其他人；⑦通過購買保險，業(yè)主作為投保人將應(yīng)由自己承擔(dān)的工程風(fēng)險(包括第三方責(zé)任)轉(zhuǎn)移給保險公司，從而使自己免受風(fēng)險損失。

參考文獻(xiàn)

[1]王麒.我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險及防范.遼寧經(jīng)濟(jì)，2007.8.

第3篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)；抵押貸款；法律風(fēng)險；防范對策

中圖分類號：F832.45文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2008）11-0055-03

房地產(chǎn)抵押貸款是銀行以借款人或第三人合法擁有的房地產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款。銀行在辦理房地產(chǎn)抵押貸款時一般分審查、手續(xù)辦理、貸后管理、實(shí)現(xiàn)等階段。在每個階段，如未履行審慎注意義務(wù)，會引發(fā)法律風(fēng)險。 本文在現(xiàn)有的法律、法規(guī)框架內(nèi)，對銀行在辦理房地產(chǎn)抵押每個階段可能存在的法律風(fēng)險進(jìn)行分析，并提出了防范措施。

一、審查階段風(fēng)險與防范

（一）抵押主體資格的法律風(fēng)險與防范

1. 公益設(shè)施的抵押限制。《物權(quán)法》第184條規(guī)定：“學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院等以公益為目的的事業(yè)單位、社會團(tuán)體的教育設(shè)施、醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和其他社會公益設(shè)施不得抵押?！薄稉?dān)保法》第37條也有同樣規(guī)定。值得注意的是，民辦教育和醫(yī)療等機(jī)構(gòu)是否為“公益性的單位”？《民辦教育促進(jìn)法》第3條規(guī)定：“民辦教育事業(yè)屬于公益性事業(yè)，是社會主義教育事業(yè)的組成部分?！薄夺t(yī)療機(jī)構(gòu)管理條例》第3條規(guī)定：“醫(yī)療機(jī)構(gòu)以救死扶傷、防病治病、為公民的健康服務(wù)為宗旨。”可見，學(xué)校、幼兒園、醫(yī)院無論是公立還是私立，都是以社會公益為目的的，在抵押方面的要求是一致的。

2. 未成年人作為房地產(chǎn)抵押人的限制。《民法通則》第18條規(guī)定，除為被監(jiān)護(hù)人利益外，監(jiān)護(hù)人不得處理被監(jiān)護(hù)人財產(chǎn)。一般情況下，銀行不能接受無行為能力人或限制行為能力人所提供的抵押物作貸款的抵押。但在個人住房貸款中，監(jiān)護(hù)人以未成年人名義購置房產(chǎn)申請貸款，并以購置的房產(chǎn)作為該貸款的抵押，由于法律對此無明確規(guī)定，此類業(yè)務(wù)可能存在法律風(fēng)險，應(yīng)謹(jǐn)慎處理。

（二）抵押標(biāo)的物的法律風(fēng)險與防范

1. 權(quán)屬不一致的房地產(chǎn)抵押效力。按照法律、法規(guī)的規(guī)定，房屋和其所占用的土地使用權(quán)一般應(yīng)歸屬同一主體所有，如房屋和土地使用權(quán)歸屬不同主體，不是土地使用權(quán)處于交易之中，就有可能是財產(chǎn)權(quán)屬不清晰或權(quán)屬登記不規(guī)范，一般情況下，不宜接受房、地權(quán)屬不一致的抵押物。如確實(shí)需要接受此類抵押物，鑒于其所有權(quán)的特殊性，應(yīng)格外謹(jǐn)慎。一要將房、地產(chǎn)同時抵押，二要將房、地產(chǎn)分別到相應(yīng)的部門辦理抵押登記，最大限度地保證抵押合法有效。

2. 共同共有的房地產(chǎn)抵押?！段餀?quán)法》第97條規(guī)定：“處分共有的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)以及對共有的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)作重大修繕的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)占份額三分之二以上的按份共有人或者全體共同共有人同意，但共有人之間另有約定的除外?！薄逗匣锲髽I(yè)法》第31條也規(guī)定，除合伙協(xié)議另有約定外，處分合伙企業(yè)的不動產(chǎn)，必須經(jīng)全體合伙人同意。所以以共同共有物提供抵押的，除非當(dāng)事人另有約定，須經(jīng)全體共有人同意，以按份共有物抵押的，除非當(dāng)事人另有約定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)占份額三分之二以上的按份共有人同意。

（三）公司為他人債務(wù)提供抵押的法律風(fēng)險與防范

1. 為公司股東及實(shí)際控制人提供抵押的情形。《公司法》第16條第二款規(guī)定：“公司為公司股東或者實(shí)際控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會或者股東大會決議?！鄙鲜鲆?guī)定可理解為：實(shí)際控制人指非公司股東但通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他方式，能夠?qū)嶋H支配公司的自然人或法人。公司為股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的，應(yīng)經(jīng)股東會或者股東大會決議，而非董事會。在擔(dān)保的表現(xiàn)形式上，擔(dān)保應(yīng)是以公司名義進(jìn)行，對外應(yīng)是法人行為，而不是指董事、經(jīng)理的個人行為。

2. 上市公司對外抵押的特殊規(guī)定。上市公司為他人提供擔(dān)保，除要遵守《公司法》第16條規(guī)定外，還要遵守《公司法》第132條“上市公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會做出決議，并經(jīng)出席會議的股東所持有表決權(quán)的三分之二以上通過”之規(guī)定。需注意的是，所謂“擔(dān)保金額”既包括上市公司為自身債務(wù)提供的擔(dān)保，也包括為他人債務(wù)提供的擔(dān)?？偨痤~；股東表決權(quán)或股權(quán)數(shù)額的三分之二以上，而非股東人數(shù)的三分之二。

二、手續(xù)辦理階段風(fēng)險與防范

（一）注意事后抵押的限制

一般情況下，在債權(quán)成立之后設(shè)定抵押的，抵押并不因為設(shè)立在后而無效。但有兩種事后抵押是無效的：第一，《企業(yè)破產(chǎn)法》第31條規(guī)定法院受理破產(chǎn)申請前一年內(nèi)，對無財產(chǎn)擔(dān)保的債務(wù)提供財產(chǎn)擔(dān)保的，管理人有權(quán)請求人民法院予以撤銷。第二，《擔(dān)保法》司法解釋第69條規(guī)定：“債務(wù)人有多個普通債權(quán)人，清償債務(wù)時，債務(wù)人與其中一個債權(quán)人惡意串通，將其全部或者部分財產(chǎn)抵押給該債權(quán)人，因此喪失了履行其他債務(wù)的能力，損害了其他債權(quán)人的合法權(quán)益，受損害的其他債權(quán)人可以請求人民法院撤銷該抵押行為?！痹诜康禺a(chǎn)抵押業(yè)務(wù)中，要注意上述規(guī)定，防范事后抵押風(fēng)險。

（二）房地產(chǎn)抵押權(quán)是否善意取得

《物權(quán)法》第106條規(guī)定：“無處分權(quán)人將不動產(chǎn)或者動產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給受讓人的，所有權(quán)人有權(quán)追回；除法律另有規(guī)定外。符合下列情形的，受讓人取得該不動產(chǎn)或者動產(chǎn)的所有權(quán)：（1）受讓人受讓該不動產(chǎn)或者動產(chǎn)時是善意的；（2）以合理的價格轉(zhuǎn)讓；（3）轉(zhuǎn)讓的不動產(chǎn)或者動產(chǎn)依照法律規(guī)定應(yīng)當(dāng)?shù)怯浀囊呀?jīng)登記，不需要登記的已經(jīng)交付給受讓人。受讓人依照前款規(guī)定取得不動產(chǎn)或者動產(chǎn)的所有權(quán)的，原所有權(quán)人有權(quán)向無處分權(quán)人請求賠償損失。當(dāng)事人善意取得其他物權(quán)的，參照前兩款規(guī)定?！贝藯l以“參照處理”的方式肯定了房地產(chǎn)抵押權(quán)善意取得制度，在辦理貸款時要嚴(yán)格審查。

三、貸后管理階段風(fēng)險與防范

（一）合同變更引起的風(fēng)險與防范

1. 合同履行期間，有關(guān)合同內(nèi)容需要變更的，須經(jīng)當(dāng)事人協(xié)商同意，并簽訂相應(yīng)變更協(xié)議，根據(jù)合同約定必須事先征得其他抵押人書面同意的，須取得其他抵押人的書面同意，如需辦理抵押登記變更手續(xù)的，應(yīng)到原抵押登記部門辦理。

2. 在合同履行期間，抵押人申請變更抵押物的，由抵押人提出書面申請。應(yīng)審查新抵押物是否符合抵押要求；以新的房產(chǎn)作為抵押物，需重新評估的，須由貸款銀行認(rèn)可的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估；變更抵押后，貸款余額與新的抵押物、質(zhì)押物評估價值之比不得高于規(guī)定的抵押率；與借款人、抵押人簽訂變更抵押協(xié)議或重新簽訂抵押合同，辦理抵押登記變更等有關(guān)手續(xù)。

（二）抵押物轉(zhuǎn)讓行為風(fēng)險與防范

1. 抵押期間，抵押人轉(zhuǎn)讓已辦理登記的抵押物的，應(yīng)當(dāng)通知抵押權(quán)人并告知受讓人轉(zhuǎn)讓物已經(jīng)抵押的情況；抵押人未通知抵押權(quán)人或者未告知受讓人的，轉(zhuǎn)讓行為無效。轉(zhuǎn)讓抵押物的價款明顯低于其價值的，抵押權(quán)人可以要求抵押人提供相應(yīng)的擔(dān)保；抵押人不提供的，不得轉(zhuǎn)讓抵押物。 抵押人轉(zhuǎn)讓抵押物所得的價款，應(yīng)當(dāng)向抵押權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與抵押權(quán)人約定的第三人提存。超過債權(quán)數(shù)額的部分，歸抵押人所有，不足部分由債務(wù)人清償。

2. 抵押期間，抵押人經(jīng)抵押權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓抵押財產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)讓所得的價款向抵押權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。轉(zhuǎn)讓的價款超過債權(quán)數(shù)額的部分歸抵押人所有，不足部分由債務(wù)人清償。抵押期間，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意，不得轉(zhuǎn)讓抵押財產(chǎn)，但受讓人代為清償債務(wù)消滅抵押權(quán)的除外。

（三）放棄抵押權(quán)或抵押權(quán)順位的風(fēng)險與防范

《物權(quán)法》第194條規(guī)定：“抵押權(quán)人可以放棄抵押權(quán)或者抵押權(quán)順位。抵押權(quán)人與抵押人可以協(xié)議變更抵押權(quán)順位以及被抵押的債權(quán)數(shù)額等內(nèi)容，但抵押權(quán)的變更，未經(jīng)其他抵押權(quán)人書面同意，不得對其他抵押權(quán)人產(chǎn)生不利影響。債務(wù)人以自己的財產(chǎn)設(shè)定抵押，抵押權(quán)人放棄該抵押權(quán)、抵押權(quán)順位或者變更抵押權(quán)的，其他抵押人在抵押權(quán)人喪失優(yōu)先受償權(quán)益的范圍內(nèi)免除抵押責(zé)任，但其他抵押人承諾仍然提供抵押的除外?！备鶕?jù)該規(guī)定，抵押權(quán)存續(xù)期間，銀行與抵押人約定變更抵押權(quán)順位或其抵押債權(quán)數(shù)額的，該變動如給其他抵押權(quán)人產(chǎn)生不利影響，則應(yīng)事先征得其同意，否則變更行為對其他抵押權(quán)人不具有對抗效力。在多種抵押并存情況下，當(dāng)債務(wù)人提供抵押時，如果放棄該抵押權(quán)、抵押權(quán)順位或者變更抵押權(quán)，除非其他抵押人有繼續(xù)承擔(dān)責(zé)任的承諾，其他抵押人將在抵押權(quán)人喪失優(yōu)先受償權(quán)益的范圍內(nèi)免除抵押責(zé)任。所以在債務(wù)沒有清償前，如放棄債務(wù)人提供抵押的抵押權(quán)、抵押權(quán)順位或者變更抵押權(quán)的，需慎重處理。

四、實(shí)現(xiàn)階段風(fēng)險與其防范

（一）抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)的法律風(fēng)險及防范

《擔(dān)保法》第53條第二款規(guī)定：“債務(wù)履行期屆滿抵押權(quán)人未受清償?shù)模梢耘c抵押人協(xié)商以抵押物折價或者以拍賣、變賣該抵押物所得的價款受償；協(xié)商不成的，抵押權(quán)人可以向人民法院提訟?！薄段餀?quán)法》第195條第二款規(guī)定：“抵押權(quán)人與抵押人未就抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)方式達(dá)成協(xié)議的，抵押權(quán)人可以請求人民法院拍賣、變賣抵押財產(chǎn)?！睂?shí)現(xiàn)抵押權(quán)可采取協(xié)議、訴訟、直接請求法院處置抵押物三種途徑。通過訴訟途徑實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的應(yīng)注意以下問題：一是抵押權(quán)存續(xù)期間問題?！段餀?quán)法》第202條規(guī)定：“抵押權(quán)人應(yīng)當(dāng)在主債權(quán)訴訟實(shí)效期間行使抵押權(quán)；未行使的，人民法院不予保護(hù)。”根據(jù)該規(guī)定，抵押權(quán)的存續(xù)期間與主債權(quán)的訴訟時效相同。二是執(zhí)行時效問題?！睹袷略V訟法》第215條規(guī)定申請執(zhí)行的期間為二年，如果在法定申請期限內(nèi)，當(dāng)事人沒有申請強(qiáng)制執(zhí)行，當(dāng)事人即喪失了要求法院強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)利。因此，對已勝訴的案件，應(yīng)在申請期限內(nèi)及時向人民法院申請強(qiáng)制執(zhí)行。

（二）抵押權(quán)與其他權(quán)利的沖突與救濟(jì)

1. 物保與人保并存時的權(quán)利實(shí)現(xiàn)。《物權(quán)法》第176條規(guī)定：“被擔(dān)保的債權(quán)既有物的擔(dān)保又有人的擔(dān)保的，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)按照約定實(shí)現(xiàn)債權(quán)；沒有約定或者約定不明確，債務(wù)人自己提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先就該物的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)；第三人提供物的擔(dān)保的，債權(quán)人可以就物的擔(dān)保實(shí)現(xiàn)債權(quán)，也可以要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任。提供擔(dān)保的第三人承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后，有權(quán)向債務(wù)人追償。”也就是說，在債權(quán)既有人的抵押又有物的抵押時，如“物的抵押”系由第三人提供，債務(wù)人不能履行債務(wù)或發(fā)生其他實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)情形的，債權(quán)人可選擇行使抵押物權(quán)或保證債權(quán)；如“物的抵押”是由債務(wù)人本身提供的，當(dāng)事人對承擔(dān)抵押責(zé)任順序有約定的，按照約定處理，沒有約定或者約定不明的，則適用“物保優(yōu)于人保”的原則，債權(quán)人須先行處置抵押物，受償后不足部分才能向保證人主張。

第4篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：房地產(chǎn)投資 多目標(biāo)決策 層次分析法 風(fēng)險

一、房地產(chǎn)投資決策概述

房地產(chǎn)作為一種投資工具，其風(fēng)險性受到房地產(chǎn)投資者越來好越普遍的關(guān)注。房地產(chǎn)投資者所追求目標(biāo)有多個：經(jīng)濟(jì)效益、回收期、信譽(yù)價值、社會效益、環(huán)境效益等。房地產(chǎn)投資過程中有許多風(fēng)險因素：土地價格、工程建設(shè)費(fèi)用、投資收益及工期、投資回收期的不確定性等。這些風(fēng)險因素是客觀存在的，因此，房地產(chǎn)投資決策是風(fēng)險型決策。

二、房地產(chǎn)多目標(biāo)層次結(jié)構(gòu)分析

層次分析法是決策者通過將復(fù)雜問題分解為若干層次和若干要素在各要素間簡單地進(jìn)行比較、判斷和計算，以獲得不同要素和不同待選方案的權(quán)重，從而為選擇最優(yōu)方案提供決策依據(jù)。

根據(jù)對風(fēng)險投資因素的分析，各個備選項目的評價主要包括以下幾個方面：信譽(yù)價值[F1]：擁有地段好、規(guī)模大、檔次高、性能優(yōu)異的房地產(chǎn)往往被視為無形的收益。社會效益[F2]：社會效益是指為社會發(fā)展所作出的投入與努力和它們所產(chǎn)生的社會效能、利益之比。環(huán)境效益[F3]：環(huán)境效益是衡量房地產(chǎn)投資會對周邊的環(huán)境及其可持續(xù)發(fā)展能力產(chǎn)生的影響。經(jīng)濟(jì)效益[F4]：指房地產(chǎn)投資給投資人所帶來的經(jīng)濟(jì)價值。投資回收期[F5]：指凈收益抵償初期投資所需要的時間。確定了這些影響項目選擇的評價準(zhǔn)則，也就構(gòu)造出如圖 1所示的層次結(jié)構(gòu)分析模型。

三、多目標(biāo)的多級決策系統(tǒng)方法設(shè)計

（一）基本步驟

1.對構(gòu)成決策問題的各種要素建立多級遞進(jìn)的結(jié)構(gòu)模型進(jìn)行層次結(jié)構(gòu)分析，得到層次結(jié)構(gòu)圖。

2.建立決策矩陣A。假設(shè)目標(biāo)函數(shù)對應(yīng)M個目標(biāo)：y1，y2，…ym和決策方案x1，x2，…xn。方案xi（i =1，2，…i…，n）和目標(biāo)yj（j =1，2，…j…m）下的屬性值為aij，則組成決策矩陣A。

3.利用Satty給出的公認(rèn)屬性重要性等級表（表1所示），對矩陣A中的屬性進(jìn)行評價，并根據(jù)相互比較重要性進(jìn)行賦值。

6.方案排序。當(dāng)各備選方案的各目標(biāo)屬性已知時，可以根據(jù)指標(biāo)的大小，排出方案i的優(yōu)劣。

（二）計算結(jié)果與比較

選用5個不同的方案來進(jìn)行計算比較，分別為A，B，C，D，E。將信譽(yù)價值、社會效益、環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效益和投資回收期，作為衡量最佳周期選擇的屬性特征，根據(jù)屬性之間的重要性，列出矩陣A為：

四、結(jié)束語

在本文案例中，在面對房地產(chǎn)風(fēng)險投資時，若有幾個方案的情況下，對影響投資的幾個屬性或因素進(jìn)行核算，并運(yùn)用層次分析法對以信譽(yù)價值、社會效益、環(huán)境效益、經(jīng)濟(jì)效益。投資回收期5個屬性構(gòu)成的多目標(biāo)決策系統(tǒng)進(jìn)行計算，通過加權(quán)和法計算出備選方案綜合評價排序，從而得到最優(yōu)方案，為投資者在風(fēng)險存在的情況下選擇最優(yōu)的房地產(chǎn)投資方案提供了決策依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]郭亞軍.綜合評價理論、方法與應(yīng)用[M].北京市：科學(xué)出版社，2007.

第5篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

【關(guān)鍵詞】房地產(chǎn)開發(fā)項目 風(fēng)險管理與控制 策略

一、房地產(chǎn)投資開發(fā)項目風(fēng)險的概況

1.1房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險的含義

從理論上來講，房地產(chǎn)投資是指為了獲得預(yù)期收益，資金流融入到房地產(chǎn)開發(fā)系列活動中。而房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)卻存在著固定性，投資額度較大，建設(shè)周期長，不確定因素眾多的特點(diǎn)，使得房地產(chǎn)投資開發(fā)面臨著多方面的風(fēng)險。具體來講，房地產(chǎn)投資開發(fā)項目風(fēng)險是指在房地產(chǎn)投資開發(fā)的過程中，可能出現(xiàn)的不利結(jié)果和經(jīng)濟(jì)損失。

1.2房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險的成因

從宏觀角度來講，房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險主要指國家政策的變動，金融環(huán)境的變化，資源風(fēng)險的出現(xiàn)等；從微觀角度來講，房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險主要指的是區(qū)域土地資源的價格，區(qū)域開發(fā)的決策，區(qū)域開發(fā)的技術(shù)，區(qū)域開發(fā)的管理和控制以及盲目性發(fā)展造成的財務(wù)風(fēng)險。

1.3房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險管理和控制的重要性

其一，房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險管理和控制，有利于提高項目開發(fā)的管理和控制水平和質(zhì)量，保證其朝向更加自覺，更加系統(tǒng)的方向發(fā)展；其二，房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險管理和控制，有利于改變以往被動型的風(fēng)險管理模式，實(shí)現(xiàn)向主動型風(fēng)險管理的模式轉(zhuǎn)變；其三，有利于進(jìn)一步增強(qiáng)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的風(fēng)險意識，對于健全其風(fēng)險管理體系有著積極的促進(jìn)作用；其四，有利于保證房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提高，在增強(qiáng)其實(shí)際競爭力的方面發(fā)揮著積極作用。

二、現(xiàn)階段房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險管理和控制工作的缺陷和不足

2.1房地產(chǎn)企業(yè)非理性競爭白熱化

在國家宏觀調(diào)控政策的影響下，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)不得不面臨著土地和資金的雙重壓力。因此更多有實(shí)力的房地產(chǎn)企業(yè)將注意力放在了土地儲備上，不惜重金獲得土地的開發(fā)權(quán)。由此導(dǎo)致各區(qū)域地王的出現(xiàn)，使得其在項目開發(fā)初期就背負(fù)這巨額的債務(wù)，面臨巨大的財務(wù)風(fēng)險。

2.2房地產(chǎn)風(fēng)險管理方式粗放化

在高利潤的驅(qū)使下，大量的資金融入到房地產(chǎn)市場，使得房地產(chǎn)企業(yè)數(shù)量不斷增加，房地產(chǎn)開發(fā)項目和面積都迅速增長。但是其房地產(chǎn)開發(fā)過程中，依然堅持按照慣用的“拿地――建項目公司――賺錢――走人”的粗放式的經(jīng)營模式，不注重項目的內(nèi)部管理，使得管理呈現(xiàn)出盲目的特點(diǎn)，不確定因素越來越多，從而使得房地產(chǎn)風(fēng)險管理難度加大。

2.3房地產(chǎn)開發(fā)項目資金綁定化

很多情況下，我國房地產(chǎn)項目都依賴于銀行貸款，以滾動式開發(fā)模式進(jìn)行的房地產(chǎn)資金鏈條是相互緊扣的，如果某一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，勢必對于整個開發(fā)項目造成嚴(yán)重的影響，一旦資金鏈條出現(xiàn)斷裂，房地產(chǎn)的開發(fā)項目也就難以有效的進(jìn)行下去。

2.4房地產(chǎn)開發(fā)項目決策盲目化

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)我國房地產(chǎn)行業(yè)往往會忽視項目前期的決策，這與房地產(chǎn)企業(yè)的民營性質(zhì)有關(guān)，在利益的驅(qū)使下往往不愿在房地產(chǎn)前期決策上花費(fèi)過多的人力物力財力，很多情況下都是依據(jù)主觀經(jīng)驗來進(jìn)行的。由此很容易出現(xiàn)市場估計太樂觀，市場估計過于保守的情況，從而使得企業(yè)面臨著巨大風(fēng)險。

2.5房地產(chǎn)開發(fā)項目管理混亂化

很多房地產(chǎn)企業(yè)的前身都是國企或者官辦性質(zhì)的，往往受到計劃經(jīng)濟(jì)的影響，風(fēng)險管理意識較差，項目內(nèi)部控制能力不足，各自權(quán)責(zé)不明確，制度不健全，部門協(xié)調(diào)性很差，項目業(yè)務(wù)流程管理往往呈現(xiàn)出混亂的局面。

2.6房地產(chǎn)項目法律法規(guī)形式化

雖然對于房地產(chǎn)項目開發(fā)，我國相關(guān)部門出臺了《擔(dān)保法》和《保險法》，但是其在細(xì)節(jié)性內(nèi)容上不是很明確，從而難以切實(shí)的執(zhí)行到現(xiàn)實(shí)的管理工作中去。從理論上來講，進(jìn)行房地產(chǎn)項目的擔(dān)保和保險，可以最大限度的實(shí)現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和規(guī)避，但是風(fēng)險轉(zhuǎn)移存在片面性，只是針對于意外和自然災(zāi)害風(fēng)險。再加上，房地產(chǎn)行業(yè)處理事故的基本模式是傾向于私了，很少房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)參與到投保保險中去。

2.7風(fēng)險識別和風(fēng)險處理模式化

風(fēng)險管理理論是在上世紀(jì)80年代引入我國的，初期被使用到大型土木工程項目中。后來慢慢融入到房地產(chǎn)開發(fā)項目中去，相對于發(fā)達(dá)國家的房地產(chǎn)項目開發(fā)風(fēng)險管理，我國風(fēng)險識別能力有限，難以依據(jù)實(shí)際情況制定高效的風(fēng)險控制方案；風(fēng)險管理處理模式比較單一，難以結(jié)合具體的實(shí)際情況進(jìn)行創(chuàng)新。

三、房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險控制和管理的策略

3.1以市場為導(dǎo)向，提高自身風(fēng)險預(yù)測能力

在對于房地產(chǎn)進(jìn)行投資的前期，應(yīng)該積極做好市場調(diào)查，這是制定科學(xué)合理投資風(fēng)險管理方案的基礎(chǔ)。詳細(xì)來講，我們需要做好以下幾方面工作：其一，確定投資決策方向，仔細(xì)來了解需求和政府的政策動向；其二，以國家經(jīng)濟(jì)政策，住宅制度和消費(fèi)市場信息為基礎(chǔ)，進(jìn)行有效的市場定位，確定產(chǎn)品的功能和價格；其三，健全高效的房地產(chǎn)信息收集機(jī)制，為實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)投資項目的調(diào)整和改善提供依據(jù)。

3.2保證科學(xué)決策，合理控制投資風(fēng)險

作為房地產(chǎn)投資者來說，應(yīng)該具備風(fēng)險意識，最好將風(fēng)險管理和控制做在決策環(huán)節(jié)上，以保證后期工程開展過程的科學(xué)性和有效性，實(shí)現(xiàn)對于風(fēng)險的最初控制。具體來講，其一，確定開發(fā)項目的區(qū)位，保證是增值空間處于合理的范圍內(nèi)，最大限度的規(guī)避投資風(fēng)險；其二，在區(qū)位確定之后，不斷健全風(fēng)險管理組織體系，保證處理好投資控制管理和進(jìn)度，質(zhì)量之間的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)投資的動態(tài)化管理。

3.3利用信息技術(shù)，構(gòu)建風(fēng)險管理系統(tǒng)

在房地產(chǎn)項目開發(fā)過程中，需要大量的信息資源。無論是區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展信息，還是區(qū)域城市規(guī)劃信息，乃至區(qū)域房地產(chǎn)價格趨勢信息，都對于房地產(chǎn)風(fēng)險控制有著至關(guān)重要的影響。因此我們應(yīng)該借助信息技術(shù)的優(yōu)勢，對于各種信息進(jìn)行收集整理，從而為實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)風(fēng)險控制策略的制定打下基礎(chǔ)，這將極大的促進(jìn)了房地產(chǎn)風(fēng)險管理水平和質(zhì)量的不斷提高。

3.4注重人才培養(yǎng)，不斷提高風(fēng)險管理水平

風(fēng)險管理人才隊伍的培養(yǎng)，將保證風(fēng)險管理工作水平和質(zhì)量的提高。我們應(yīng)該做好以下幾方面的工作：其一，積極健全風(fēng)險管理培訓(xùn)機(jī)制，做好員工的培訓(xùn)工作，保證其風(fēng)險管理理論水平的不斷提高；其二，形成嚴(yán)格的風(fēng)險管理人才選拔機(jī)制，從根本上控制人才的質(zhì)量；其三，不斷對于自身企業(yè)進(jìn)行的風(fēng)險管理工作進(jìn)行審核，對于做的優(yōu)秀的員工給予合理的激勵，保證激發(fā)風(fēng)險管理人員的工作熱情。

四、結(jié)束語

房地產(chǎn)開發(fā)項目投資大，建設(shè)周期長，資金周轉(zhuǎn)效率低，變現(xiàn)能力較差，影響因素眾多，存在明顯的不確定性因素。也就是說房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)是一種高風(fēng)險的行業(yè)，如果不結(jié)合實(shí)際情況，對于房地產(chǎn)開發(fā)項目進(jìn)行風(fēng)險的管理和控制，將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益的不斷縮減，甚至出現(xiàn)虧損的情況。因此，我們應(yīng)該積極探析房地產(chǎn)開發(fā)項目風(fēng)險管理和控制策略，以構(gòu)建起風(fēng)險管理和控制體系，促進(jìn)開發(fā)項目經(jīng)濟(jì)效益的不斷提高。

參考文獻(xiàn)

[1]譚賢國.房地產(chǎn)項目管理風(fēng)險與控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2010（5）.

[2]張岳華.房地產(chǎn)項目風(fēng)險管理的研究現(xiàn)狀與對策[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2010（2）

[3]張玉波.工程項目風(fēng)險管理研究[J].硅谷，2011（2）：85

第6篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：往復(fù)密封；光纖傳感；密封失效檢測

中圖分類號：TH137.51 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1671-2064（2017）08-0056-01

液壓系統(tǒng)是一種最常用的傳動系統(tǒng)，密封是液壓系統(tǒng)的重要組成部分，是主機(jī)裝備能夠?qū)崿F(xiàn)作業(yè)、調(diào)速、換向等各項功能的關(guān)鍵。液壓缸的密封元件在活塞的往復(fù)過程中，動密封和液壓缸缸筒內(nèi)壁的之間存在的摩擦，以及油液中的污染物顆粒等，容易導(dǎo)致動密封發(fā)生失效。

本文提供一種基于光纖光柵傳感的液壓缸動密封狀態(tài)監(jiān)測方法。該方法通過在活塞動密封槽底部和側(cè)面，以及在液壓缸活塞桿鋪設(shè)光纖光柵傳感器，對液壓缸中動密封的狀態(tài)變化進(jìn)行及時、準(zhǔn)確的檢測。從而及時避免因動密封失效引起液體介質(zhì)泄露等一系列問題。

1 液壓密封失效準(zhǔn)則

液壓密封失效準(zhǔn)則主要包括最大接觸應(yīng)力準(zhǔn)則和最大剪切力準(zhǔn)則，以下以O(shè)型密封圈為例進(jìn)行具體說明，如圖1所示。

（1）最大接觸壓應(yīng)力準(zhǔn)則。最大接觸壓應(yīng)力大于或等于工作壓力。工作狀態(tài)下，密封工作面上會產(chǎn)生接觸壓力，為了避免介質(zhì)的泄漏，當(dāng)接觸壓力的最大值都高于介質(zhì)壓力時才能達(dá)到有效密封的目的，反之會出現(xiàn)密封失效，導(dǎo)致介質(zhì)的泄漏。

（2）最大剪切應(yīng)力準(zhǔn)則。當(dāng)密封件工作時會受到剪切作用，當(dāng)密封件受到的剪切作用過大且超過密封件本身所能承受的剪切強(qiáng)度時，會導(dǎo)致密封件內(nèi)部出現(xiàn)裂紋，發(fā)生密封失效。

因此，密封圈的密封性能可以通過其與密封槽接觸面的最大接觸壓應(yīng)力來加以判定。如果能夠在密封接觸面上布置傳感器監(jiān)測密封表面最大接觸應(yīng)力變化情況，將有助于實(shí)現(xiàn)對往復(fù)密封失效的監(jiān)測。

2 光纖光柵傳感的檢測原理

傳統(tǒng)的電類應(yīng)變傳感器由于抗干擾能力差，無法在液體介質(zhì)中實(shí)現(xiàn)安全測量，再加上測量時線路連接繁雜，密封工作空間小，使測量變得復(fù)雜。導(dǎo)致其不適用于液壓往復(fù)密封的監(jiān)測。因此考慮選擇光纖光柵傳感作為往復(fù)密封失效監(jiān)測的方法。

檢測的原理是：當(dāng)光源發(fā)出的連續(xù)寬帶光Li通過傳輸光纖射入時，在光柵處有選擇的反射回一個窄帶光Lr，其余寬帶光Lt繼續(xù)透射過去，當(dāng)傳感器受到拉伸應(yīng)力或外界溫度發(fā)生變化，造成有效折射率或光柵周期發(fā)生變化時，反射回的窄帶光的中心波長會隨之波動。因此可通過波長解調(diào)儀將波長信號顯示出來，并對信號進(jìn)行處理實(shí)現(xiàn)對外界參量的測量。

如果將應(yīng)變或溫度單獨(dú)作為其中的一項進(jìn)行測量時，需要對另一項進(jìn)行補(bǔ)償才能準(zhǔn)確得出單獨(dú)一項所帶來的變化。把應(yīng)變傳感器和溫度傳感器鋪設(shè)在一個相同的溫度場中，保證溫度變化對兩個光柵的影響相同，參考光柵用作溫度傳感器，用來測量被測對象的溫度，將它鋪設(shè)在一個不受力的部件上，將測量的溫度對中心波長的變化量的影響用來抵消應(yīng)變傳感器采集到的中心波長變化量中由溫度升高產(chǎn)生的影響。

溫度和應(yīng)變變化對光纖光柵中心波長的影響被看作是線性、獨(dú)立的疊加。光纖光柵應(yīng)變傳感器中心波L的變化可表示為：

光纖光柵溫度傳感器中心波長的變化表示為：

可導(dǎo)出：

3 信號分析及處理

針對應(yīng)變信號，其低頻段的能量值非常大。因此論文 首先采用小波包分解，對原始信號去除低頻信號后重構(gòu)，再應(yīng)用功率譜分析方法，分析應(yīng)變信號的變化情況。根據(jù)功率譜的計算方法對應(yīng)變信號進(jìn)行處理，正常密封件和磨損密封件的功率譜圖對比可以發(fā)現(xiàn)，正常密封件和磨損密封件的功率譜圖存在很大差異，因此，采用光纖光柵傳感實(shí)時檢測密封件的應(yīng)變信號，并通過分析功率譜圖來判斷液壓缸密封件是否失效的方法是可行的。

參考文獻(xiàn)

第7篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

由于不同的項目存在著不同的特點(diǎn)，其風(fēng)險因素也各有不同。為使分析更具有針對性，筆者以上海某房地產(chǎn)投資開發(fā)項目為例，借助上述理論原理和方法進(jìn)行實(shí)證分析研究，以期房地產(chǎn)投資者在風(fēng)險防范和投資決策獲得最優(yōu)效果。

一、房地產(chǎn)投資決策風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)圖的建立

通過仔細(xì)分析，找出了該項目中的關(guān)鍵風(fēng)險因素(包括系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險)，得出以下投資決策風(fēng)險層次結(jié)構(gòu)圖。

二、判斷矩陣及特征值的計算

利用德爾非法及1～9比例標(biāo)度，計算出一二層指標(biāo)體系的風(fēng)險度的判斷矩陣。如資源風(fēng)險的二層指標(biāo)風(fēng)險度的判斷矩陣以及特征值分別為:

所以，

同理，我們可以分別得出一、二層風(fēng)險因素的判斷矩陣及特征值：

特征值矩陣分別為:

二層風(fēng)險因素的權(quán)重矩陣為:

三、一致性檢驗及對風(fēng)險因素排序

已知各判斷矩陣,根據(jù)公式一致性檢驗公式:及平均隨機(jī)一致性指標(biāo)表可對二層指標(biāo)的特征值進(jìn)行一致性檢驗:。C.R.1

以上得出的二層風(fēng)險因素的風(fēng)險程度（W1、W2、W3、W4）僅僅是對于其上級風(fēng)險因素也就是一級風(fēng)險因素而言的風(fēng)險程度，我們還需要對二層風(fēng)險因素相對于總的房地產(chǎn)投資決策的風(fēng)險度矩陣W’∶

根據(jù)風(fēng)險度矩陣W’,將這些評價指標(biāo)分為四類:基本無風(fēng)險、風(fēng)險較低、風(fēng)險較高和風(fēng)險很高,可對各風(fēng)險因素進(jìn)行排序,見表4。

第8篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：風(fēng)險管理；風(fēng)險值；組合預(yù)測；分位數(shù)回歸

中圖分類號：F830.9 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1003-5192(2008)03-0075-06

Forecast Combination of Value-at-Risk

LIU Qi-hao

(School of Economics and Management，Beijing University of Technology，Beijing 100022，China)

Abstract：In this paper，we discuss the meaning of using forecast combination approach to improve the forecast performance of Value-at-Risk，present the method of estimating VaR forecast combination weights and give out the related empirical study. The two individual VaR approaches are historical simulation approach and RiskMetrics approach respectively，and the weights of forecast combination are obtained by quantile regression technique. The empirical study on the Shanghai Composite Index shows that the suitable VaR forecast combination can significantly improve VaR out-of-sample forecast performance.

Key words：risk management；Value-at-Risk；forecast combination；quantile regression

1 引言

風(fēng)險值(Value-at-Risk，以下簡稱VaR)是金融市場風(fēng)險的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，常被用于投資決策、金融監(jiān)管、風(fēng)險資本分配等。關(guān)于VaR研究中的一個重要問題是如何得到準(zhǔn)確的VaR預(yù)測。盡管預(yù)測VaR的方法很多，包括歷史模擬法(Historical Simulation)、風(fēng)險矩陣法(RiskMetrics)、極值理論方法(Extreme Value Theory)以及條件自回歸法(CAViaR) 等[1，2]，但是目前所提出的預(yù)測VaR方法并沒有給出一個令人滿意的答案，準(zhǔn)確地預(yù)測VaR(特別是99%水平的VaR)仍是一個統(tǒng)計難題[2]。VaR本質(zhì)上是資產(chǎn)收益損失分布的一個分位數(shù)，在實(shí)踐中通常取95% 和99%兩種水平，或者說VaR通常位于收益損失分布的尾部，致使可以利用的信息比較少，加之收益損失分布隨時間變動的特性，因此VaR的預(yù)測往往缺乏穩(wěn)健性。一種可行的解決辦法是，對不同模型預(yù)測出的VaR進(jìn)行組合(類似于投資組合)，從而提取更多的信息，以使VaR的預(yù)測更穩(wěn)健。這種對預(yù)測進(jìn)行組合以提高預(yù)測表現(xiàn)的方法被稱為組合預(yù)測，該方法由Bates和Granger首先提出，現(xiàn)在已發(fā)展成為一個重要的研究領(lǐng)域。組合預(yù)測具有柔韌性，可以通過替換用于組合的某種單個預(yù)測或增加單個預(yù)測的數(shù)目等方法來提高組合預(yù)測的表現(xiàn)；另外組合預(yù)測具有使用簡單等優(yōu)點(diǎn)，合適的組合預(yù)測能夠提高單個預(yù)測的表現(xiàn)也基本達(dá)成共識，因此組合預(yù)測方法在實(shí)踐中得到了廣泛的應(yīng)用[3]。

在一般組合預(yù)測問題中，我們能夠知道預(yù)測后被預(yù)測變量的實(shí)際發(fā)生值。但是VaR組合預(yù)測屬于分位數(shù)的組合預(yù)測，在預(yù)測后并不知道VaR的實(shí)際發(fā)生值，這就造成了估計其權(quán)重具有一定困難，因此關(guān)于VaR組合預(yù)測的研究并不多見。就分位數(shù)的組合預(yù)測而言，Granger，White和Kamstra首先探討了某經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的分位數(shù)組合預(yù)測，實(shí)證分析表明分位數(shù)的組合預(yù)測有助于提高估計分位數(shù)的準(zhǔn)確性。該研究所考慮的是對25%和75%等幾種沒有處于分布尾部的分位數(shù)的組合預(yù)測，提出用分位數(shù)回歸(Quantile Regression)方法估計分位數(shù)組合預(yù)測的權(quán)重，對研究VaR組合預(yù)測具有借鑒意義[4]。一個直接關(guān)于VaR組合預(yù)測的研究是Giacomini和Komunjer給出的條件覆蓋檢驗(CQFE test)，該檢驗可用于判斷是否分位數(shù)的組合預(yù)測能夠從每種單個預(yù)測中提取信息；如果組合預(yù)測能夠比單個預(yù)測含有更多的信息，就可使用其來提高預(yù)測的表現(xiàn)。Giacomini和Komunjer的條件覆蓋檢驗采取對組合預(yù)測的表現(xiàn)進(jìn)行間接評價方式，評價的準(zhǔn)確性依賴于該檢驗的功效；采用廣義矩(GMM)方法估計VaR組合預(yù)測的權(quán)重，這與Granger，White和Kamstra的權(quán)重估計方法是不同的[5]。

常用的評價組合預(yù)測方法是直接評價的方式，即直接對組合預(yù)測與單個預(yù)測進(jìn)行樣本外預(yù)測表現(xiàn)比較；如果組合預(yù)測能提高單個預(yù)測的樣本外預(yù)測表現(xiàn)就使用組合預(yù)測，否則不使用組合預(yù)測。本文就用組合預(yù)測方法來預(yù)測VaR的意義、組合權(quán)重的估計方法等問題進(jìn)行了探討，并基于我國上證綜合指數(shù)對VaR組合預(yù)測的樣本外預(yù)測表現(xiàn)進(jìn)行了實(shí)證分析。本文的實(shí)證研究是從直接評價的角度出發(fā)，對組合預(yù)測與單個預(yù)測的樣本外預(yù)測表現(xiàn)進(jìn)行直接的比較，而不是Giacomini和Komunjer的間接比較方法[5]。本文的實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)合適的組合預(yù)測能夠顯著地提高單個方法預(yù)測VaR的樣本外預(yù)測表現(xiàn)。

2 方法

2.1 VaR的定義及組合預(yù)測的意義

VaR度量一種金融資產(chǎn)在給定置信水平下某一時間內(nèi)的最大可能損失。VaR可被定義為一種金融資產(chǎn)條件收益分布的τ分位數(shù)的相反數(shù)，即

其中下標(biāo)t為時刻，rt指該資產(chǎn)在時刻t的收益率，P表示概率運(yùn)算。1-τ被稱為VaR的水平，下文中1-τ水平的VaR被簡稱為1-τVaR。在實(shí)際應(yīng)用中，τ經(jīng)常取為0.01和0.05，或者說VaR取99%和95%兩種水平。在用于預(yù)測VaR的歷史樣本大小一定的情況下，預(yù)測99%VaR可以利用的信息要比預(yù)測95%VaR可以利用的信息少很多，因此99%VaR要比95%VaR更難以準(zhǔn)確地預(yù)測。一個解決方法似乎是通過增加歷史樣本信息來提高99%VaR的預(yù)測準(zhǔn)確性，但使用更多的歷史樣本信息，會存在較遠(yuǎn)的歷史信息可能與當(dāng)前市場上風(fēng)險變化情況關(guān)系不大，即樣本缺乏代表性的問題。另外，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常要求金融機(jī)構(gòu)報告99%水平的VaR，所以我們不能通過只預(yù)測95%水平的VaR來回避這一問題。這就造成了準(zhǔn)確預(yù)測99%VaR的困難，組合預(yù)測方法對解決這個問題有所幫助。

VaR在實(shí)際中有廣泛的應(yīng)用，探討它的組合預(yù)測方法具有一定的現(xiàn)實(shí)意義；同時從極端分位數(shù)組合預(yù)測的角度來說，探討VaR的組合預(yù)測方法也具有一定的理論意義。具體意義表現(xiàn)為以下三個方面：

(1)VaR的組合預(yù)測有助于提高預(yù)測的準(zhǔn)確性和穩(wěn)健性。通過投資組合來分散風(fēng)險已成為投資的基本方法；組合預(yù)測的思想類似于投資組合，目的在于分散使用單一預(yù)測模型可能導(dǎo)致的風(fēng)險。對于一些預(yù)測，用于預(yù)測的信息可能比較充分，如果單個預(yù)測有著較好的預(yù)測表現(xiàn)，并不必一定使用組合預(yù)測。但對于VaR(特別是99%水平)的預(yù)測來說，單個預(yù)測模型往往表現(xiàn)欠佳，并且其不足之處往往是很明顯的，因此更有必要通過組合預(yù)測的方式獲取更多信息來提高預(yù)測的表現(xiàn)[4]。

(2)對VaR使用組合預(yù)測擴(kuò)大了預(yù)測VaR的可選模型范圍，并有助于減輕不同模型給出不同預(yù)測所導(dǎo)致的困惑。通過改變單個預(yù)測模型、增多單個預(yù)測模型的數(shù)量，以及改變確定權(quán)重的方法都相當(dāng)于給出了一個新的預(yù)測模型。在實(shí)際預(yù)測VaR時，面對不同模型給出的截然不同的預(yù)測，風(fēng)險管理者可能對究竟使用哪種模型給出的預(yù)測感到困惑，組合預(yù)測有助于解決該問題。

(3)VaR的組合預(yù)測方法簡單易行，具有實(shí)際的可操作性。如果簡單的單個預(yù)測模型的組合預(yù)測有較好的預(yù)測表現(xiàn)，我們可能就不必要去尋找復(fù)雜的單個模型來提高預(yù)測表現(xiàn)。因為一般來說復(fù)雜的模型盡管預(yù)測表現(xiàn)可能較好，但是在實(shí)際中可能難以應(yīng)用。有效并且簡單的方法往往更具實(shí)際應(yīng)用價值，VaR的組合預(yù)測具有這一優(yōu)點(diǎn)。

2.2 兩種單個預(yù)測方法

如果假設(shè)在t時刻，我們想用組合預(yù)測方法來預(yù)測未來h時期的VaR，那么VaR的組合預(yù)測可表示為

其中下標(biāo)C表示組合預(yù)測，下標(biāo)i表示第i種VaR預(yù)測，f表示VaR的組合預(yù)測是n種單個VaR的函數(shù)。

盡管存在多種可行的預(yù)測VaR的方法，但基于方法的簡單性和代表性來考慮，本文用歷史模擬法和風(fēng)險矩陣法作為VaR的單個預(yù)測方法；同時為避免單個VaR預(yù)測的數(shù)目過多可能導(dǎo)致多重共線性的問題，本文僅考慮對兩種單個預(yù)測進(jìn)行組合。實(shí)際上，這也是Granger，White和Kamstra在探討分位數(shù)組合預(yù)測時僅考慮對兩種單個預(yù)測進(jìn)行組合的一個原因[4]。

實(shí)際上，評價VaR預(yù)測表現(xiàn)的方法不只是上面提到的Christofferson檢驗，還有其它方法，它們大致可以分為兩類：一類是假設(shè)檢驗方法[9，10]，另一類是損失函數(shù)方法[11，12]。假設(shè)檢驗方法的優(yōu)點(diǎn)是有堅實(shí)的統(tǒng)計理論基礎(chǔ)，缺點(diǎn)是樣本容量較小時檢驗的功效較低；而損失函數(shù)法的出發(fā)點(diǎn)在于選擇那些使損失函數(shù)達(dá)到最小的模型，優(yōu)點(diǎn)是樣本容量較小時也可以進(jìn)行模型比較，缺點(diǎn)是損失函數(shù)的選擇具有一定的隨意性，并且最小化某個損失函數(shù)選擇出來的模型，可能導(dǎo)致Ht不滿足相互獨(dú)立、同服從參數(shù)為τ的Bernoulli分布的要求?？紤]到本文是要比較組合預(yù)測和單個預(yù)測間的樣本外預(yù)測表現(xiàn)，為提高比較結(jié)果的穩(wěn)健性應(yīng)在實(shí)證分析時使用較大的樣本容量，而假設(shè)檢驗方法對于大的樣本容量來說具有較高的功效。基于此，本文主要考慮使用假設(shè)檢驗方法進(jìn)行模型比較。能同時考慮違背次數(shù)是否適當(dāng)以及是否出現(xiàn)波動性集聚這兩個主要因素的一個檢驗方法是Christofferson檢驗，并且該檢驗在假設(shè)檢驗方法中具有一定的代表性，所以本文用其進(jìn)行模型比較。

3 實(shí)證分析

3.1 樣本

我們利用我國上證綜合指數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析(數(shù)據(jù)來源：Datastream)，時間跨度為1994年7月18日至2006年12月29日，共 3250個樣本。我們對指數(shù)的對數(shù)進(jìn)行一階差分，從而得到上證綜合指數(shù)的日對數(shù)收益率。表1給出了該收益率的一些描述性統(tǒng)計量。樣本偏度為1.9065，這表明收益損失分布是明顯非對稱的，再加上樣本峰度為32.3947，表明收益損失分布嚴(yán)重偏離正態(tài)分布，因此風(fēng)險矩陣法的前提假設(shè)是基本不成立的，可以預(yù)計用風(fēng)險矩陣法估計VaR可能不會有較好的預(yù)測表現(xiàn)。

我們采用一步向前的VaR預(yù)測，即預(yù)測未來一天的VaR；如果要預(yù)測某一天的VaR，本文用這一天的前250天(相當(dāng)于一年)的歷史收益率來預(yù)測VaR，因此可用于本文進(jìn)行分析的VaR預(yù)測序列為3000個樣本。在風(fēng)險矩陣法中，估計波動率時指數(shù)加權(quán)移動平均法(EWMA)中的衰減因子λ為0.94。我們采用在實(shí)踐應(yīng)用中頗為流行的滾動窗寬法(Rolling Window)來估計組合預(yù)測的權(quán)重。具體來說，根據(jù)數(shù)量固定的歷史樣本來確定某一天組合預(yù)測的權(quán)重，該天過后，仍然保持用于預(yù)測的樣本量不變，但用最新的數(shù)據(jù)來替換時間上最遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)，這樣可使我們不斷更新信息。為使權(quán)重估計比較準(zhǔn)確，我們使用樣本量相對大一些的樣本來估計組合預(yù)測的權(quán)重，本文樣本量大小為1000。我們根據(jù)這些預(yù)測VaR方法的樣本外預(yù)測表現(xiàn)來進(jìn)行評價，一共可以得到2000個樣本外預(yù)測表現(xiàn)數(shù)據(jù)，即Ht序列的長度為2000。3.2 實(shí)證結(jié)果及分析

本文考慮99%和95%兩種水平的VaR(它們理論上的違背率分別為0.01和0.05)，用R 2.5.0版本進(jìn)行計算。表2給出了兩種單個VaR預(yù)測以及組合預(yù)測的檢驗p值，本文用其評價模型的預(yù)測能力。p值越大表明所使用的模型在該檢驗所考慮的因素上越有可能是正確的，或者說模型的預(yù)測能力越強(qiáng)；盡管比較無條件覆蓋檢驗p值的相對大小可大致推測出各自違背率的大小，但為清楚起見，表2也列出了在評價區(qū)間內(nèi)的違背率。表2中所給出的p值保留到小數(shù)點(diǎn)后四位，故p值為0.0000表示該值很小，接近于0。

從表2可以看出，對99%VaR而言，VaRHS和VaRRM預(yù)測分別在0.10和0.01的水平下被無條件覆蓋檢驗拒絕；它們的組合預(yù)測VaRC的p值已接近于1，要明顯高于VaRHS和VaRRM的p值，因此從無條件覆蓋檢驗的p值來看沒有證據(jù)表明VaRC的預(yù)測有很大偏差。對95%VaR而言，VaRHS和VaRRM預(yù)測的無條件覆蓋檢驗p值均明顯小于它們的組合預(yù)測VaRC的p值，但它們在0.10水平下沒有被拒絕；值得注意的是VaRRM的無條件覆蓋檢驗p值為0.1090，已十分接近0.10水平。此外，與VaRHS和VaRRM相比，兩種水平下VaRC所產(chǎn)生的違背率最為接近他們的理論違背率，表2中列出的違背率的結(jié)果與無條件覆蓋檢驗的結(jié)果基本一致?？紤]到99%VaR一般難以準(zhǔn)確地預(yù)測，此結(jié)果說明組合預(yù)測具有吸引力。

獨(dú)立性檢驗的結(jié)果表明VaRC在預(yù)測99%VaR上要明顯優(yōu)于VaRHS和VaRRM，但這里VaRHS和VaRRM的獨(dú)立性檢驗的p值明顯大于0.10，因此這種優(yōu)勢并沒有在違背的無條件覆蓋方面的優(yōu)勢大。就預(yù)測95%VaR而言，在違背發(fā)生的獨(dú)立性方面與預(yù)測99%VaR有明顯不同的結(jié)果。95%VaRC的獨(dú)立性檢驗p值僅略微高于VaRRM的獨(dú)立性檢驗p值，但它們都在0.01的水平下被拒絕；VaRHS的獨(dú)立性檢驗p值略微高于0.10，這說明VaRC在違背發(fā)生的獨(dú)立性方面表現(xiàn)不如VaRHS。因此對于預(yù)測95%VaR來說，組合預(yù)測表現(xiàn)的提高只是體現(xiàn)在其違背率更接近理論值，而違背發(fā)生的獨(dú)立性沒有得到提高，實(shí)際上有所下降。這說明使用組合預(yù)測并不必然在各個方面都提高預(yù)測表現(xiàn)。產(chǎn)生這種情況的主要原因在于本文是對預(yù)測模型進(jìn)行樣本外表現(xiàn)評價，而預(yù)測方法的表現(xiàn)受數(shù)據(jù)生成過程未來變化的影響，這個結(jié)論與其它組合預(yù)測文獻(xiàn)中的結(jié)論是一致的。

表2中條件覆蓋檢驗的結(jié)果綜合反映了無條件覆蓋檢驗和獨(dú)立性檢驗的結(jié)果。VaRC在預(yù)測99%VaR上有很好的表現(xiàn)，但對于預(yù)測95%VaR來說，VaRC在0.01的水平被檢驗拒絕。值得注意的是，此時VaRHS在0.10的水平上也是被檢驗拒絕的。

4 結(jié)論

對VaR進(jìn)行組合預(yù)測是解決VaR難以得到準(zhǔn)確的預(yù)測這一問題的主要方法之一。本文探討了VaR的組合預(yù)測的意義、具體操作方法，基于上證綜合指數(shù)的實(shí)證分析表明合適的組合預(yù)測能夠顯著提高VaR的預(yù)測表現(xiàn)。實(shí)證分析的主要結(jié)果是針對99%VaR而言的；考慮到99%VaR一般難以準(zhǔn)確地預(yù)測，這個結(jié)果說明組合預(yù)測在實(shí)際應(yīng)用上是具有吸引力的。實(shí)證分析同時表明組合預(yù)測受到單個預(yù)測的表現(xiàn)等因素影響，并不必然提高預(yù)測表現(xiàn)?；谶@種結(jié)果，在實(shí)際使用中應(yīng)該具體問題具體分析，通過樣本外預(yù)測表現(xiàn)評價等程序來選擇模型；必要時可替換某些單個預(yù)測或?qū)Χ喾N單個預(yù)測進(jìn)行組合來提高預(yù)測表現(xiàn)，而組合預(yù)測的柔韌性使這樣做簡單易行。

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第9篇：風(fēng)險預(yù)測方法范文

關(guān)鍵詞：電力 供需 改革建議

負(fù)荷預(yù)測是電力系統(tǒng)規(guī)劃與運(yùn)行的基礎(chǔ)工作，長期以來，人們給予了足夠的重視，提出了大量的預(yù)測方法。文中綜合討論了傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測中的年度預(yù)測、月度預(yù)測和短期預(yù)測的特點(diǎn)、成熟方法，分析了傳統(tǒng)預(yù)測問題的各種解決方案。同時，隨著時代的進(jìn)步，特別是電力市場的迅猛發(fā)展，電力系統(tǒng)中預(yù)測問題的內(nèi)涵也在不斷充實(shí)。在電力市場環(huán)境下，傳統(tǒng)的負(fù)荷預(yù)測實(shí)際上已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)殡娏κ袌鲂枨蟮念A(yù)測。從負(fù)荷預(yù)測轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨箢A(yù)測，絕對不是字面意義上的更新，而是對預(yù)測問題認(rèn)識的深化。傳統(tǒng)的負(fù)荷預(yù)測把用戶的需求看成是剛性的，電力部門單獨(dú)從供應(yīng)者的角度設(shè)法去滿足用戶的用電需求；而電力市場需求預(yù)測則站在市場的角度看待用戶的需求，存在什么樣的交易市場，就會提出什么樣的預(yù)測要求，并且所有的預(yù)測總是圍繞某個市場展開的，這種預(yù)測往往要為確定市場的競價空間提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。不僅如此，從市場需求預(yù)測擴(kuò)展開去，還提出了對電價、風(fēng)險等進(jìn)行預(yù)測的新問題。因此，電力市場中的預(yù)測問題是傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測的大幅度擴(kuò)展。

1傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測的分析與定位

從市場的觀點(diǎn)去審視傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測，可以發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測具有如下特點(diǎn)：

a.以總量預(yù)測為主，一般不區(qū)分用戶、不進(jìn)行市場細(xì)分；b.以計劃性預(yù)測為主，很少考慮市場作用；c.以剛性預(yù)測為主，一般不考慮彈性，特別是電力需求的價格彈性；d.以外推預(yù)測為主，一般不進(jìn)行市場調(diào)查；e.以主觀預(yù)測為主，許多預(yù)測方法中較少考慮其他領(lǐng)域因素的影響。

2用戶側(cè)開放對預(yù)測提出的新要求

從綜合資源規(guī)劃的角度看，用戶積極參與電力市場，其身份已不再是單純的“用戶”，而是作為一種資源進(jìn)入電力市場。例如，用戶通過可中斷負(fù)荷的參與，相當(dāng)于為電力市場提供更多的備用容量。因此，電力市場中對用戶側(cè)的分析成為一個迫切的要求。以下簡要分析用戶側(cè)開放對預(yù)測提出的新要求。

2.1基于用戶調(diào)查的電力需求預(yù)測

電力部門面對用戶側(cè)開放的電力消費(fèi)市場，首先應(yīng)該進(jìn)行深人的用戶調(diào)查。就調(diào)查的組織、方法、內(nèi)容、結(jié)果分析進(jìn)行了敘述。根據(jù)這些調(diào)查結(jié)果，可以設(shè)計不同的預(yù)測方法，例如，基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的用戶需求預(yù)測卿〕。這方面研究主要針對中長期預(yù)測進(jìn)行，研究重

點(diǎn)是：研究可調(diào)查的數(shù)據(jù)范圍；針對不同大小的用戶，設(shè)計規(guī)范的調(diào)查表格；調(diào)查數(shù)據(jù)的量化分析；以調(diào)查為基礎(chǔ)的預(yù)測方法研究等。

2.2考慮用戶管理措施影響的預(yù)測

電網(wǎng)峰谷差日漸加大、調(diào)峰問題日益突出，是電力系統(tǒng)所面臨的迫切問題。采用適當(dāng)?shù)挠脩艄芾泶胧?，是解決這些問題的有效手段。當(dāng)考慮用戶管理措施后，預(yù)測問題也發(fā)生了一些變化，因此，研究直接負(fù)荷控制吻、需求側(cè)管理等措施對預(yù)測的影響，特別是對系統(tǒng)移峰填谷的效果分析，是提高預(yù)測精度、提高全社會資源的綜合利用程度的關(guān)鍵。將改變生產(chǎn)班制、改變上下班時間、調(diào)整用電曲線等措施通盤考慮，建立綜合模型，是考慮用戶管理的預(yù)測方法的研究重點(diǎn)。

2.3用電意愿曲線的建模與預(yù)測

用電意愿曲線，即電量一電價曲線，表示在使用某數(shù)量的電量時所愿意支付的價格，相當(dāng)于發(fā)電側(cè)市場的報價曲線，也稱為電力需求曲線。這是電力市場的一個基本觀點(diǎn)，即認(rèn)為用戶的需求不總是恒定的，需求一般隨電價變化。電力需求曲線的趨勢是：電價上升，用電數(shù)量下降，它反映了用戶的支付意愿。在用戶參與電力市場后，該曲線的調(diào)查與預(yù)測非常重要。可以從用戶調(diào)查人手，分析用電情況；根據(jù)調(diào)查所得到的用戶數(shù)據(jù)擬合曲線的基本特征，選用數(shù)學(xué)模型進(jìn)行參數(shù)辨識，從而得到用電意愿曲線。

3發(fā)電側(cè)市場對預(yù)測的新要求

各國所推行的電力系統(tǒng)改革，大都是首先開展發(fā)電側(cè)市場的競價。發(fā)電側(cè)市場中，預(yù)測工作是對傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測的繼承和發(fā)展。在保留了傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測的大部分內(nèi)容的同時，發(fā)電側(cè)市場突破了“負(fù)荷”這個分析對象，提出了許多新的內(nèi)容和要求。

3.1發(fā)電側(cè)市場中預(yù)測工作的重要性

在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，如果發(fā)現(xiàn)預(yù)測的偏差較大，機(jī)組出力的安排不滿足要求，將在實(shí)時運(yùn)行過程中盡可能通過調(diào)度手段進(jìn)行調(diào)整，由于廠網(wǎng)不分，因預(yù)測偏差較大所引起的運(yùn)行費(fèi)用的增加未能引起足夠的重視。

在市場環(huán)境下，負(fù)荷預(yù)測工作的重要性就顯得更為突出。負(fù)荷預(yù)測的誤差直接影響購電計劃合同的履行。例如，日前市場中負(fù)荷預(yù)測偏低，將導(dǎo)致在實(shí)時市場上購買昂貴的高峰電力；日前市場中負(fù)荷預(yù)測偏高，將導(dǎo)致更多的機(jī)組在日前的預(yù)調(diào)度計劃中組合進(jìn)來，由此會支付過多的容量成本和啟停費(fèi)用川，從而影響電網(wǎng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。研究表明，對于某個裝機(jī)容量為10GW的系統(tǒng)，預(yù)測誤差降低1%，可節(jié)省年運(yùn)行費(fèi)用160萬美元。因此，必須加倍重視發(fā)電側(cè)市場中的預(yù)測工作，努力提高市場運(yùn)行的效率和效益。

3.2電力市場風(fēng)險預(yù)測與評估

上述電價預(yù)測方法都是確定性的，預(yù)測結(jié)果是每個交易時段的市場價格。為了進(jìn)行市場風(fēng)險決策，進(jìn)行電價的不確定分析非常必要，包括以概率密度函數(shù)給出的電價概率預(yù)測方法以離散電價點(diǎn)給出的不確定電價預(yù)測方法等。不僅如此，還要對市場成員未來可能面臨的風(fēng)

險做出事先的估計。此時，預(yù)測已經(jīng)不單純是根據(jù)歷史規(guī)律進(jìn)行延伸和推測，而是建立在一定的模擬和評估的基礎(chǔ)之上。實(shí)際上，文中所給出的電價不確定分析與預(yù)測方法，都是在電力市場環(huán)境下模擬機(jī)組競價過程得到的。傳統(tǒng)電力系統(tǒng)規(guī)劃中的各種生產(chǎn)模擬方法，可以在市場環(huán)境下的電價預(yù)測與風(fēng)險預(yù)測問題上發(fā)揮重要作用困。由此評價考慮電價不確定性的購電計劃的風(fēng)險，進(jìn)一步擴(kuò)展為考慮電力與煤氣等在不同價格預(yù)測下的競爭風(fēng)險問題。電力市場化的運(yùn)行要求研究實(shí)用化的中長期和短期風(fēng)險預(yù)估方法。引人金融領(lǐng)域的一些分析手

段，可能成為將來的研究方向。

3.3可用輸電能力預(yù)測

輸電網(wǎng)開放后，可用輸電能力或可用傳輸容量（ATC—available transfere apability）是電網(wǎng)運(yùn)行的一個重要約束條件，也是電廠進(jìn)行報價決策的依據(jù)之一。提前估計電網(wǎng)未來的ATC，對于電廠根據(jù)自身所處的地域特點(diǎn)進(jìn)行策略性報價具有至關(guān)重要的意義。文中提出了ATC的預(yù)測問題，將各條線路的ATC作為隨機(jī)變量處理，進(jìn)行概率性預(yù)測，最后給出各線路期望的ATC，供市場成員決策時參考，以降低參與市場的風(fēng)險。這方面的研究還處于起步階段，需要更多的研究。

電力市場中的預(yù)測問題是傳統(tǒng)負(fù)荷預(yù)測的擴(kuò)展和升華。文中初步探索了電力市場中的預(yù)測問題的特點(diǎn)、內(nèi)容和方法。本文認(rèn)為，未來對電力市場中預(yù)測問題的研究，應(yīng)隨著時代的發(fā)展，根據(jù)新的情況和需求，期望能夠提出新的預(yù)測內(nèi)容。例如，在負(fù)荷預(yù)測、電價預(yù)測之外，應(yīng)研究還有什么新的預(yù)測內(nèi)容、用戶的市場行為如何預(yù)測等。

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