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第1篇：金融學(xué)的起源范文

關(guān)鍵詞　金融；貨幣；金融機(jī)構(gòu)；金融學(xué)

中圖分類號　F830　文獻(xiàn)標(biāo)識碼　A　文章編號　1005―9646(2009)01―0028―02

金融學(xué)是以融通貨幣和貨幣資金的活動為研究對象的學(xué)科。金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱，廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融專指信用貨幣的融通。

金融的內(nèi)容可概括為貨幣的發(fā)行與回籠，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀外匯的買賣，有價證券的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓、信托投資公司、證券公司，還有信用合作社、財務(wù)公司、投資信托公司、金融租賃公司以及證券、金銀、外匯交易所等。

1　貨幣的起源

根據(jù)歷史記載，最早出現(xiàn)的貨幣是實物貨幣，在古波斯、印度、意大利等地都有用牛、羊作為貨幣的記載。

關(guān)于貨幣起源有種種解說：

1.1中國古代貨幣起源學(xué)說。中國古代關(guān)于貨幣起源的學(xué)說主要有兩種觀點：(1)先王制幣說。這種觀點認(rèn)為貨幣是圣王先賢為解決民間交換困難而創(chuàng)造出來的。(2)司馬遷認(rèn)為貨幣是用來溝通產(chǎn)品交換的手段，是為適應(yīng)商品交換的需要而自然產(chǎn)生的。

1.2西方經(jīng)濟(jì)論著中的貨幣起源學(xué)說。在馬克思之前，西方關(guān)于貨幣起源的學(xué)說有以下幾種：(1)創(chuàng)造發(fā)明說。這種觀點認(rèn)為貨幣是由國家或先哲創(chuàng)造出來的。(2)便于交換說。這種觀點認(rèn)為貨幣是為解決直接物物交換的困難而產(chǎn)生的。(3)保存財富說。這種學(xué)說從貨幣與財富的關(guān)系中說明貨幣產(chǎn)生的必要性，認(rèn)為貨幣是為保存財富而產(chǎn)生的。

1.3馬克思的貨幣起源說。馬克思在批判和繼承資產(chǎn)階級古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)有關(guān)貨幣理論的基礎(chǔ)上。運用歷史和邏輯的方法，以科學(xué)的勞動價值理論闡明了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性。

馬克思的分析首先從商品人手。馬克思認(rèn)為：在人類社會產(chǎn)生初期的原始社會中，人們結(jié)合為一個個的共同體，在共同體內(nèi)共同勞動、共同消費。當(dāng)時，既不存在商品，也不存在貨幣。后來隨著社會生產(chǎn)力的發(fā)展，出現(xiàn)了社會分工和私有制，勞動產(chǎn)品也就轉(zhuǎn)化成了專門為交換而生產(chǎn)的商品。商品要進(jìn)行交換，就要有交換的比例，但交換比例怎么決定呢?能夠決定商品交換比例的只能是所有商品有具有的某種共性的東西，對商品來說，這種共性的東西就是商品的價值一即凝結(jié)在商品中的一般人類勞動：然而價值是看不見、摸不著的，商品的價值只能通過交換來表現(xiàn)。通過交換，看不見摸不著的價值獲得了實實在在的外在表現(xiàn)形式，這個形式就是商品的價值形式。

原始社會，生產(chǎn)力水平低下，用來交換的剩余產(chǎn)品不多，隨著一些偶然的交換行為的出現(xiàn)，價值也就偶然地表現(xiàn)出來，馬克思把這個階段稱為簡單的或偶然的價值形式。隨著社會分工和私有制產(chǎn)生，用于交換的物品越來越多，一種物品不再偶然地同另一種物品相交換，而是經(jīng)常地同許多種物品相交換；這時，一種物品的價值就不再是偶然地被另一種物品物品表現(xiàn)出來，而是經(jīng)常地表現(xiàn)在許多與之相交換的物品上，有多少種物品與之相交換，就會相應(yīng)地有多少價值表現(xiàn)形式，馬克思稱之為擴(kuò)大的價值形式。

在眾多參與交換的物品中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)有某種物品較多地參與交換。并且能夠為大多數(shù)人所需要。于是人們就先把自己的物品換成這種物品，再把它換成自己想要的物品，從而這種物品也就成為交換的媒介。這樣，直接的物物交換就發(fā)展為由某種物品充當(dāng)媒介的間接交換了。與此相適應(yīng)，價值表現(xiàn)形式發(fā)生本質(zhì)的變化：不再是一種物品的價值經(jīng)常地表現(xiàn)在其他許多物品上，而是許多物品的價值經(jīng)常地由一種物品來表現(xiàn)，價值的同質(zhì)性通過一種物品更準(zhǔn)確的表現(xiàn)出來。這個表現(xiàn)所有物品價值的媒介就是一般等價物，這種價值形式被馬克思稱之為一般價值形式。

隨著商品交換的發(fā)展，在一般價值形式下，交替地起一般等價物作用的幾種商品中必然會分離出一種商品經(jīng)常地起一般等價物的作用。這種比較固定地充當(dāng)一般等價物的商品就是貨幣。當(dāng)所有商品的價值都由貨幣表現(xiàn)時，這種價值形式就成為貨幣形式。貨幣產(chǎn)生以來某形式隨著商品交換和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷的變化和發(fā)展。首先是幣材，接著是實物貨幣、金屬貨幣、紙制貨幣、存款貨幣，最后是電子貨幣。

2　金融和信用

金融是信用貨幣出現(xiàn)以后形成的一個經(jīng)濟(jì)范疇，它和信用是兩個不同的概念：

2.1金融不包括實物借貸而專指貨幣資金的融通(狹義金融)，人們除了通過借貸貨幣融通資金以外，還以發(fā)行股票的方式來融通資金。信用是指一切貨幣的借貸。最能表明金融特征的是可以創(chuàng)造和消減貨幣的銀行信用，銀行信用被認(rèn)為是金融的核心。

2.2信用是指一種借貸行為，表示的是債權(quán)人(即貸者)和債務(wù)人(即借者)之間發(fā)生的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。這種借貸行為是指以償還為條件的付出，償還性和支付利息是它的基本特征。

3　金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成體系及其功能

金融學(xué)中金融機(jī)構(gòu)的功能有提供支付結(jié)算服務(wù)、融通資金、降低交易成本并提供金融服務(wù)便利、改善信息不對稱、風(fēng)險轉(zhuǎn)移與管理。

3.1 國家金融機(jī)構(gòu)。國家金融機(jī)構(gòu)體系是指在一個國家里存在的各種金融機(jī)構(gòu)及其彼此間形成的關(guān)系。各國的金融機(jī)構(gòu)體系雖各有特點，但在種類和構(gòu)成上基本相同。國家金融機(jī)構(gòu)主要由管理性機(jī)構(gòu)、商業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)三大類構(gòu)成。

3.1.1管理性金融機(jī)構(gòu)。管理性金融機(jī)構(gòu)是一個國家或地區(qū)具有金融管理、監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。目前各國的金融管理機(jī)構(gòu)主要有四類：一是負(fù)責(zé)制定和實施貨幣政策的中央銀行或金融管理局，二是按分業(yè)設(shè)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會、保險監(jiān)督委員會，三是金融同業(yè)自律組織如行業(yè)協(xié)會。四是社會性公律組織和會計師事務(wù)所、評估機(jī)構(gòu)等。其中，中央銀行或金融管理局通常在一個國家或地區(qū)的金融監(jiān)管組織機(jī)構(gòu)中居于核心位置。

3.1.2經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)經(jīng)營性金融機(jī)構(gòu)是指以經(jīng)營工商業(yè)存放款、證券交易與發(fā)行、資金管理等一種或多種業(yè)務(wù)，以利潤為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)，如各種商業(yè)銀行或存款機(jī)構(gòu)、商業(yè)性保險公司、投資銀行、信托公司、投資基金、租賃公司等。

3.1.3政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)是指那些專門配合宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，根據(jù)政策要求從事各種政策性金融活動的金融機(jī)構(gòu)。這類金融機(jī)構(gòu)的建立旨在支持政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)社會全面進(jìn)步。世界各國都根據(jù)各自發(fā)展需要建立r相關(guān)的政策性金融機(jī)構(gòu)，如一些國家為解決銀行不良資產(chǎn)而成立的金融資產(chǎn)管理公司。

3.2 國際金融機(jī)構(gòu)。國際金融機(jī)構(gòu)有廣義和狹義之分。廣義的國際金融機(jī)構(gòu)體系包括政府見國際金融機(jī)構(gòu)、跨國銀行、多國銀行集團(tuán)等。狹義的國際金融機(jī)構(gòu)體系主要指各國政府或聯(lián)合國建立的國際金融機(jī)構(gòu)組織，分為全球性和區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)。

3.2.1　全球性金融機(jī)構(gòu)。目前，全球性金融機(jī)構(gòu)主要有國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、國際清算銀行等。

(1)國際貨幣基金組織是為協(xié)調(diào)國際間的貨幣政策和金融關(guān)系，加強(qiáng)貨幣合作而建立的國際性金融機(jī)構(gòu)，是聯(lián)合國的一個專門機(jī)構(gòu)，于1945年12月成立，總部設(shè)在華盛頓。在成立初期，只有39個成員國，到1992年底增至156個國家。

(2)世界銀行。世界銀行又稱國際復(fù)興銀行，是1945年與國際貨幣基金組織同時成立的聯(lián)合國專門金融機(jī)構(gòu)，于1946年6月正式營業(yè)，總部設(shè)在華盛頓。它有三個附屬機(jī)構(gòu)：國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司和1988年成立的多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，四個機(jī)構(gòu)合稱世界銀行集團(tuán)。

(3)國際金融公司。國際金融公司是專門向經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)會員國的私有企業(yè)提供貸款和投資的國際性金融組織，屬世界銀行集團(tuán)，總部設(shè)在華盛頓，1956年建立，它是世界上發(fā)展中國家提供貸款最多的多邊金融機(jī)構(gòu)。

(4)國際開發(fā)協(xié)會。國際開發(fā)協(xié)會是專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件較寬的長期貸款的國際金融機(jī)構(gòu)，屬世界銀行集團(tuán)，1960年建立。它是為了解決低收入國家貸款問題而成立的，其中工業(yè)發(fā)達(dá)國家為第一組，亞、非拉發(fā)展中國家為第二組，總部設(shè)在華盛頓。

(5)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立于1988年，其宗旨是通過向外國私人投資者提供包括征收風(fēng)險、貨幣轉(zhuǎn)移限制、違躍、戰(zhàn)爭和內(nèi)亂風(fēng)險在內(nèi)的政治風(fēng)險擔(dān)保，并通過向成員國政府提供投資促進(jìn)服務(wù)，加強(qiáng)其吸引外資的能力，從而促使外國直接投資流人發(fā)展中國家。

(6)國際清算銀行。國際清算銀行是西方主要國家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國際金融機(jī)構(gòu)，成立于1930年5月，總部設(shè)在瑞士巴塞爾。初建的目的是為了處理第一次世界大戰(zhàn)后德國賠款的支付和解決協(xié)約國之間的債務(wù)清算問題。

3.2.1區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)

(1)亞洲開發(fā)銀行。亞洲開發(fā)銀行是西方國家與亞洲太平洋地區(qū)發(fā)展中國家合辦的政府間的金融機(jī)構(gòu)。1966年在東京成立，行址在菲律賓的馬尼拉。其宗旨是通過發(fā)放貸款、進(jìn)行投資和提供技術(shù)援助；促使本地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與合作。

(2)非洲開發(fā)銀行。非洲開發(fā)銀行是非洲國家政府合辦的互相性國際金融機(jī)構(gòu)，它成立于1963年9月，1966年7月正式開業(yè)，行址設(shè)在科特迪瓦首都阿比讓。它的主要任務(wù)是向成員國普通貸款和特別貸款。

(3)泛美開發(fā)銀行。泛美開發(fā)銀行是由美洲及美洲以外的國家聯(lián)合建立的向拉丁美洲國家提供貸款的金融機(jī)構(gòu)，成立于1959年，1960年10月正式營業(yè)。行址設(shè)立華盛頓。其宗旨是集中美洲各國財力，對需要資金的國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展提供資金和技術(shù)援助，以發(fā)展成員國的經(jīng)濟(jì)。

(4)歐洲中央銀行。歐洲中央銀行于1998年7月1日正式成立，宗旨是維護(hù)貨幣的穩(wěn)定?？傂性O(shè)在德國的法蘭克福，其前身是設(shè)在法蘭克福的歐洲貨幣局。組建的歐洲中央銀行主要承擔(dān)組織和推動歐洲統(tǒng)一貨幣――歐元在1999年1月1日的如期啟動，負(fù)責(zé)有關(guān)歐元的發(fā)行及管理等事物。

4　金融學(xué)學(xué)科體系

金融學(xué)可分為三大學(xué)科體系：微觀金融學(xué)、宏觀金融學(xué)以及由金融與數(shù)學(xué)、法學(xué)等學(xué)科互滲而形成的交叉學(xué)科。

4.1微觀金融學(xué)。它主要含公司金融、投資學(xué)和證券市場微觀結(jié)構(gòu)三個大的方面。微觀金融學(xué)科通常設(shè)在商學(xué)院的金融系內(nèi)，它是目前我國金融學(xué)界和國際學(xué)界差距最大的領(lǐng)域，急需改進(jìn)。

4.2宏觀金融學(xué)。宏觀金融學(xué)又可分為兩類：一是微觀金融學(xué)的自然延伸，包括以國際資產(chǎn)定價理論為基礎(chǔ)的國際證券投資和公司金融、金融市場和金融中介機(jī)構(gòu)等等。第二類是國內(nèi)學(xué)界以前理解的“金融學(xué)”，包括“貨幣銀行學(xué)”和“國際金融”等專業(yè)，涵養(yǎng)有關(guān)貨幣、銀行、國際收支、金融體系穩(wěn)定性、金融危機(jī)的研究。這類專業(yè)通常設(shè)在經(jīng)濟(jì)系內(nèi)。

4.3金融學(xué)和其他學(xué)科的交叉學(xué)科。與金融相關(guān)性最強(qiáng)的交叉學(xué)科有兩個：一是金融和數(shù)學(xué)、統(tǒng)計、工程學(xué)等交叉而形成的“法和金融學(xué)”。金融工程學(xué)使金融學(xué)走向象牙塔，而法和金融學(xué)將金融學(xué)帶回現(xiàn)實。

第2篇：金融學(xué)的起源范文

金融學(xué)的研究對象及其職業(yè)發(fā)展一直是金融領(lǐng)域的重要研究課題，金融學(xué)是一門系統(tǒng)研究人們處于某種不確定環(huán)境時，對資源如何進(jìn)行分配的學(xué)科。學(xué)金融的學(xué)生未來主要從事的職業(yè)多數(shù)與銀行、信貸、保險理財以及其他的經(jīng)濟(jì)管理相關(guān)。

關(guān)鍵詞：

金融學(xué)；研究對象；職業(yè)發(fā)展

金融學(xué)是一個范圍很廣的經(jīng)濟(jì)研究學(xué)科，在我們的日常生活中很多方面都會涉及到金融學(xué)，它屬于實務(wù)性學(xué)科。金融行業(yè)的主要人才招聘也都是集中在高端市場。學(xué)金融的學(xué)生如果能獲得一些專業(yè)的資格認(rèn)證證書就可以拓寬自己的就業(yè)面，獲得更好的薪資待遇。

一、金融學(xué)概要

金融學(xué)雖然貌似一門深奧的學(xué)科，但實際上，生活中我們熟悉的諸多領(lǐng)域和行為都屬于金融學(xué)研究的范疇。從比較專業(yè)的角度來講，金融學(xué)的定義是判斷和研究價值規(guī)律領(lǐng)域的學(xué)科。但是我們熟知的銀行、貸款、保險、投資這些都屬于金融學(xué)。這就充分體現(xiàn)了每一種學(xué)科都可以在實際的生活中找到發(fā)源和具體體現(xiàn)。目前我國的很多知名大學(xué)都設(shè)有金融學(xué)學(xué)科，例如：清華大學(xué)、北京大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)等等。金融學(xué)的起源可以追溯到古代，金融學(xué)雖然是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，但其根源依然在古代社會，古代的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)文明時期，主要是物與物的交換和比較簡單的貨幣交換，雖然當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)活動和研究完全沒有金融這個概念，但是本質(zhì)上已經(jīng)涉及了最初的金融學(xué)研究課題。

二、金融學(xué)的研究對象

通過搜集專業(yè)的資料我們可以了解到，金融學(xué)的研究對象就是研究價值判斷和價值規(guī)律。價值判斷直白地講就是對于一個東西是不是有價值，具體有多大價值都做出準(zhǔn)確判斷，對一個事物進(jìn)行好壞判斷。屬于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和現(xiàn)代社會不斷進(jìn)步發(fā)展的必然產(chǎn)物。金融學(xué)其實涉及我們生活中的多個方面，我們每天都有著各種各樣的不同活動，其中很多活動都屬于經(jīng)濟(jì)上的活動范圍。比如我們每天都會購物，每天都會到銀行存錢或者取錢，我們經(jīng)常會借錢給朋友，我們每天上班，領(lǐng)工資，很多時候還要付話費或者到銀行貸款等等，這些都是經(jīng)濟(jì)活動，也都是金融活動的重要內(nèi)容。金融學(xué)的核心問題是資本和資產(chǎn)的配置效率，與此同時，金融學(xué)的研究也是在不同的匯率和不同制度環(huán)境下進(jìn)行貨幣和證券的買賣和轉(zhuǎn)讓。金融學(xué)的業(yè)務(wù)培養(yǎng)目標(biāo)較為明確，本專業(yè)主要培養(yǎng)的就是具備各種豐富的金融學(xué)科理論知識和各種專業(yè)業(yè)務(wù)技能的新型人才，能夠培養(yǎng)他們在銀行和投資以及保險等多個經(jīng)濟(jì)部門和企事業(yè)單位從事各種不同的經(jīng)濟(jì)類相關(guān)工作。畢業(yè)生應(yīng)該具備以下幾種知識和主要的經(jīng)濟(jì)學(xué)技能：對經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本理論知識有一個較為系統(tǒng)的了解；能夠更好地處理各種銀行、證券以及投資的不同業(yè)務(wù)；對國家的各項基本經(jīng)濟(jì)方針和政策法規(guī)有一個系統(tǒng)的了解；對本學(xué)科的基本發(fā)展動態(tài)有一個清楚的認(rèn)識和掌握；對學(xué)科的研究成果有所了解。

三、金融學(xué)科的職業(yè)發(fā)展方向

金融學(xué)科發(fā)展要求學(xué)習(xí)金融專業(yè)的人才要具有抗壓能力，同時還要有長久學(xué)習(xí)的能力和決心，屬于擁有發(fā)展?jié)摿ν瑫r掌握多種能力的人才，中國的金融行業(yè)發(fā)展很快，學(xué)習(xí)金融的人才就業(yè)面也越來越廣。金融學(xué)科屬于一種比較實務(wù)性的學(xué)科，人才的需求在很多企業(yè)和金融領(lǐng)域里都集中在高端市場上，常見的比如銀行和保險等。與此同時很多企業(yè)的經(jīng)濟(jì)管理部門和企事業(yè)單位也需求大量的金融學(xué)科人才。金融專業(yè)的學(xué)生可以從事的職業(yè)比如大型的企業(yè)和公司的市場分析員、投資項目經(jīng)理等，如果學(xué)習(xí)金融的學(xué)生能夠通過自己的努力獲得一些資格認(rèn)證就可以拓展自己的知識面，得到更好的待遇和更高的工資。金融學(xué)科的就業(yè)擁有多個方向，例如：（1）經(jīng)濟(jì)預(yù)測分析人員：這個職業(yè)很廣泛，很多行業(yè)里都有，但一般在大部分的跨國公司和大型的企業(yè)里主要的經(jīng)濟(jì)管理和決策部門都會需要大量的金融專業(yè)人才，與此同時，金融學(xué)科人才也同時負(fù)責(zé)分析和收集市場數(shù)據(jù)，同時對重要的經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行準(zhǔn)確性的判斷，所以涉及到?jīng)Q策環(huán)節(jié)的大部分都屬于重要的崗位；（2）經(jīng)濟(jì)管理職位：研究生從事該職位優(yōu)勢明顯，因為研究生在學(xué)校讀研期間都會同時抽出時間參與很多的社會實踐活動，所以工作經(jīng)驗會相對較為豐富一些，在正式進(jìn)入社會后也可以更容易找到一些管理方面的工作，其中包括生產(chǎn)和銷售的管理，人事和行政的管理等等；（3）基金經(jīng)理：也是金融行業(yè)里的一個重要管理職位，我國近些年來基金項目和基金管理公司產(chǎn)生較快，在社會上對于基金管理工作領(lǐng)域的人才需求也越來越多，基金經(jīng)理就屬于這一金融服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域里的高層崗位，職責(zé)較為明確，負(fù)責(zé)項目融資和管理，負(fù)責(zé)基金工作的運轉(zhuǎn)和流通管理，負(fù)責(zé)基金的上市和在基金上市后的一系列監(jiān)督管理工作。我國目前在金融基金行業(yè)領(lǐng)域的人才需求量較大，基金的項目經(jīng)理有著很好的職業(yè)發(fā)展前景，基金行業(yè)里需求人才數(shù)量最大的就是基金經(jīng)理人，基金經(jīng)理人的要求較高，首先就是要有較高的學(xué)歷，同時還要擁有基金風(fēng)險控制領(lǐng)域的專業(yè)知識，同時還要具有跨學(xué)科和針對不同行業(yè)的分析判斷的能力，對市場的敏感度較強(qiáng)，同時還要擁有豐富的實踐基金管理經(jīng)驗；（4）證券經(jīng)紀(jì)人：證券經(jīng)紀(jì)人的素質(zhì)要求較高，不光要求有豐富扎實的金融學(xué)科的基本知識，同時，作為一個合格的證券經(jīng)紀(jì)人，必須要對證券市場的發(fā)展和變動趨勢有一個準(zhǔn)確的把握，對應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)學(xué)規(guī)律準(zhǔn)確把握。與此同時，對可能會影響證券價格的可能性因素進(jìn)行綜合分析，最后需要不斷地積累投資和金融管理經(jīng)驗，不斷提高自己的實際金融投資經(jīng)驗和熟練的證券控制能力；（5）股票分析師：股票分析師的主要工作內(nèi)容就是為股市的投資者提供專業(yè)的股票咨詢服務(wù)，同時也應(yīng)企業(yè)和各類公司要求舉辦不同的講座、報告會以及股票分析會。很多的股票分析師都需要擁有一定的文字編寫能力，需要在適當(dāng)時機(jī)進(jìn)行股票評論，同時還有可能通過多種不同的媒體進(jìn)行股票的投資和服務(wù)的分析。通過專業(yè)的技能考試和測評后，符合條件的人員才有資格申請證券管理的資格證書，才能擁有實際的職業(yè)資格。金融學(xué)專業(yè)就是對價值判斷和價值規(guī)律的研究。雖然金融行業(yè)目前擁有很多不同名目的職業(yè)，但是金融類的各種企業(yè)目前最為緊缺的還是三類人才。首先就是不僅僅懂得金融行業(yè)的具體業(yè)務(wù)，同時還要對信息化科技有一定的研究，因為目前我國的眾多金融類行業(yè)領(lǐng)域開始廣泛使用信息化管理模式，對于這一類較為核心業(yè)務(wù)不少的企業(yè)卻因為自己企業(yè)內(nèi)部缺乏這種復(fù)合型人才導(dǎo)致只能將此類工作交由外部人員處理，這會使得公司實際的信息管理成本大大增加，與此同時對于企業(yè)的核心信息技術(shù)也會有所威脅，很可能因此而泄露企業(yè)的核心信息和機(jī)密；第二類就是對企業(yè)各種不同類型的金融業(yè)務(wù)都十分了解的人才，能夠獨立設(shè)計金融產(chǎn)品并進(jìn)行經(jīng)營管理策劃的新型人才；第三類就是金融行業(yè)的高級管理人才和職業(yè)經(jīng)理人。以上這三種類型都是金融業(yè)需求的主要人才類型。

四、結(jié)語

伴隨著社會的進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融學(xué)是這一大背景下的必然產(chǎn)物，通俗的講就是研究例如銀行、信貸和投資等一系列我們熟悉的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域和經(jīng)濟(jì)管理部門。經(jīng)濟(jì)學(xué)的職業(yè)發(fā)展方向多元，例如：基金經(jīng)理、證券經(jīng)理、預(yù)測分析員等多個不同職業(yè)發(fā)展方向，但是共同的要求就是需要金融學(xué)科人才要具備系統(tǒng)的金融學(xué)知識基礎(chǔ)，同時也應(yīng)該具備跨學(xué)科的各類專業(yè)知識，我國的金融學(xué)研究內(nèi)容和職業(yè)發(fā)展方向的理論研究只有不斷豐富才能促進(jìn)金融業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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第3篇：金融學(xué)的起源范文

非金融專業(yè)在金融學(xué)課程之后一般沒有后續(xù)的金融類課程，學(xué)生學(xué)習(xí)金融學(xué)時如果能適當(dāng)參與證券虛擬交易和銀行業(yè)務(wù)模擬，則能極大地調(diào)動學(xué)生的認(rèn)知效果。然而，有的教師受傳統(tǒng)教學(xué)觀念的影響，在教學(xué)中總是以學(xué)術(shù)性、理論性知識的灌輸為主。造成該現(xiàn)象的原因一方面是大多數(shù)專業(yè)教師都是從學(xué)校到學(xué)校，本身就缺乏實踐能力和必要的技術(shù)素養(yǎng)，因而在指導(dǎo)學(xué)生動手實踐的時候顯得底氣不足；另一方面，有的教師走向另一個極端，言必稱馬科維茨、夏普，對非金融專業(yè)學(xué)生上選修課也醉心于介紹和推演各種資本市場均衡模型、風(fēng)險管理模型，要么就是行為資產(chǎn)定價模型、噪聲交易理論，顯得高深莫測，學(xué)生則是四顧茫然，如墜云端。

二、非金融專業(yè)金融學(xué)教學(xué)改革的主要措施

1、樹立新的教學(xué)理念

教學(xué)理念是教師對教學(xué)和學(xué)習(xí)活動內(nèi)在規(guī)律的認(rèn)識，是指導(dǎo)教學(xué)活動的方針和原則。當(dāng)前，我國處于經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，擔(dān)負(fù)著為國家培養(yǎng)和輸送高層次人才的高等院校必須創(chuàng)新人才培養(yǎng)模式，改變傳統(tǒng)的教育教學(xué)方法。第一，牢固樹立“厚基礎(chǔ)、寬口徑、強(qiáng)能力、高素質(zhì)”的人才培養(yǎng)目標(biāo)模式。培養(yǎng)出來的大學(xué)生，不僅要掌握豐富的理論知識和解決現(xiàn)實問題的能力，而且還必須有較高的政治思想素質(zhì)和道德素質(zhì)。第二，以人為本，順應(yīng)人的稟賦，提升人的潛能，關(guān)照人的全面發(fā)展。教學(xué)活動是教師教和學(xué)生學(xué)的雙向互動關(guān)系，教師在教學(xué)中要充分發(fā)揮學(xué)生的主觀能動性，“授人以漁”，在對話和交流的過程中引導(dǎo)、幫助學(xué)生學(xué)會學(xué)習(xí)。

2、更新教學(xué)內(nèi)容，突出課程實用性

對于非金融專業(yè)的金融學(xué)課程，因授課時間有限，與政治經(jīng)濟(jì)學(xué)重復(fù)的部分如貨幣起源、貨幣制度等內(nèi)容可以略講；與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)重復(fù)的部分如信用理論、利率理論、通貨膨脹、貨幣供給、貨幣需求等內(nèi)容可以少講，從而集中寶貴的時間資源重點介紹一些證券、保險、基金等微觀金融的內(nèi)容；對商業(yè)銀行部分，可重點關(guān)注商業(yè)銀行深化改革、混業(yè)經(jīng)營趨勢以及網(wǎng)絡(luò)銀行等內(nèi)容；以前經(jīng)常被忽視的電子貨幣、消費信用、民間信用、金錢道德觀等內(nèi)容也應(yīng)該加強(qiáng)。對利率市場化、中小企業(yè)融資難、金融全球化、金融創(chuàng)新、金融危機(jī)等體現(xiàn)時代特色的內(nèi)容，教師可以采取專題講座的形式組織學(xué)生進(jìn)行討論、分析。

3、強(qiáng)化實驗教學(xué)環(huán)節(jié)

可以在整合和充分利用已有實驗室資源的基礎(chǔ)上，利用相關(guān)設(shè)備和系統(tǒng)，建立涵蓋證券、期貨、保險、基金、銀行、外匯等仿真交易的課程實驗教學(xué)體系，由學(xué)生通過角色扮演進(jìn)行模擬“操盤”，同時也可培養(yǎng)學(xué)生溝通、協(xié)調(diào)和合作能力。事實上，現(xiàn)在越來越多的金融中介公司已經(jīng)推出了各色各樣的模擬交易平臺，網(wǎng)頁版、下載版、手機(jī)版不一而足，這是一個容易被教師忽視的低成本、高效益的實驗途徑。這些免費交易平臺涵蓋了外匯、股票、基金、ETF、衍生品交易等幾乎所有的金融投資領(lǐng)域，通常擁有同步實時報價、最新財經(jīng)動態(tài)、專家市場分析以及種類繁多的技術(shù)分析工具，還有各種有獎交易競賽供學(xué)生個人或組團(tuán)參與。相比固定的實驗課，這些免費交易平臺在學(xué)生操演學(xué)習(xí)的時間、地點等方面更加靈活，仿真性和趣味性也比較強(qiáng)，只要教師加強(qiáng)相應(yīng)的指導(dǎo)、檢查和評比考核，學(xué)生就能有實實在在的收獲。

4、創(chuàng)新教育方式方法

第4篇：金融學(xué)的起源范文

的研究成果。

關(guān)鍵詞：行為金融；現(xiàn)代金融；防御型投資策略；進(jìn)攻型投資策略

行為金融學(xué)是從微觀個體行為以及產(chǎn)生這種行為的更深層次的心理、社會等因素來解釋、研究和預(yù)測資本市場的現(xiàn)象和問題。在美國和歐洲，行為金融學(xué)不僅在學(xué)術(shù)研究中受到越來越多的重視，它在實踐中也已經(jīng)得到了應(yīng)用。個人投資者在應(yīng)用行為金融學(xué)的知識來避免心理偏差和認(rèn)知錯誤，機(jī)構(gòu)投資者也正在以行為金融學(xué)的精髓來發(fā)展以行為為中心的交易策略。

一、行為金融學(xué)的基本概念和理論

迄今為止,行為金融學(xué)還沒有形成一套系統(tǒng)、完整的理論。目前絕大部分的研究成果都集中于確認(rèn)那些會對資本市場產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的投資者決策心理特點以及行為特征。

第一，投資者的心理特點。處理信息的啟發(fā)法。現(xiàn)代社會信息量越來越大，傳播速度也越來越快，金融市場決策者面臨的情況日益復(fù)雜。決策者將不得不更多的使用啟發(fā)法。啟發(fā)法是使用經(jīng)驗或常識來回答問題或進(jìn)行判斷，它意味著對信息進(jìn)行快速的、有選擇性的解釋，在很大程度上取決于直覺。由于決策的速度很快以及不完整性，使用啟發(fā)式方法可能得不出正確的結(jié)論，從而造成認(rèn)知錯誤和判斷錯誤。啟發(fā)式方法一般包括：一是典型性。這種啟發(fā)性方法是一個諺語的起源：“如果它看起來像只鴨子并且呷呷的叫聲像只鴨子，它可能是只鴨子。”在形成預(yù)期時，人們通過評估未來不確定事件的概率與其最近所觀察到事件的相似程度。典型性使得投資者對新信息反應(yīng)過度，也就是投資者在形成預(yù)期時給予新信息太多的權(quán)重。二是顯著性。對于發(fā)生不頻繁的事件，如果人們最近觀察到這種事件，那么人們傾向于過分估計這種事件在未來發(fā)生的概率。例如，如果最近一架飛機(jī)墜毀的消息頻繁地被媒體傳播，人們將過高估計飛機(jī)未來發(fā)生墜毀的概率。顯著性可能使得投資者對新信息反應(yīng)過度。三是自負(fù)。人們對自己的能力和知識非常自負(fù)。例如，當(dāng)人們說這件事有90%可能性將發(fā)生或這聲明是真實時，那么這種事件發(fā)生的可能性小于70%。自負(fù)可能使投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。四是錨定。心理學(xué)家已經(jīng)證明，當(dāng)人們進(jìn)行數(shù)量化估計時，他們的估計判斷可能被該項目先前的價值所嚴(yán)重影響。例如，二手車的銷售商通常是在開始談判時出高價，然后再降價，這銷售商盡力將消費者滯留在高價格上。錨定使得投資者對新信息反應(yīng)遲鈍。

第二，后悔。人類犯錯誤后的傾向是后悔，而不是從更遠(yuǎn)的背景中去看這種錯誤，并會嚴(yán)厲自責(zé)。后悔理論有助于解釋投資者延遲賣出價值已減少的股票,加速賣出價值已增加的股票。Shefrin和Statman指出,后悔理論表明投資者避免賣出價值已減少的股票是不想使已犯的錯誤成為現(xiàn)實,從而避免后悔，投資者賣出價值已增加的股票是為了避免價格隨后可能降低而造成后悔。

第三，認(rèn)知不協(xié)調(diào)。認(rèn)知不協(xié)調(diào)是人們被告知有證據(jù)表明其信念或假設(shè)是錯誤時，人們所體驗的心理和智力上的沖突。認(rèn)知不協(xié)調(diào)理論認(rèn)為,人們存在采取行動減輕未被充分理性思索的認(rèn)知不協(xié)調(diào)的傾向：人們可以回避新信息或開發(fā)出扭曲的論據(jù)以保持自己的信念或假設(shè)正確。如新車買主有選擇地避免閱讀他們其他車型的廣告,而去看他們所選擇車型的廣告。

第四，回避損失。趨利避害是人類行為的主要動機(jī)之一,而對“趨利”與“避害”的選擇在經(jīng)濟(jì)活動中是首先考慮如何避免損失,其次才是獲取收益。研究表明,人們在從事金融交易中賦予“避害”因素的考慮權(quán)重是“趨利”因素的兩倍。

第五，羊群效應(yīng)。人們的相互影響對人的偏好改變的作用是十分巨大的,追求時尚與盲從心理便是其中最突出的特點。這對經(jīng)濟(jì)決策的形成與改變具有特殊的影響力。在金融投資領(lǐng)域,人們往往是顯著的、非理性的從眾心理特征與行為。

（二）決策行為的一般特征

1994年,Shefrin和Statman開始研究可能對金融市場行為產(chǎn)生系統(tǒng)影響的決策行為特征。,一些決策行為特征已經(jīng)得到行為金融學(xué)家們的公認(rèn),并作為對決策者的基本假設(shè):

第一，決策者的偏好是多樣的、可變的,他們的偏好經(jīng)常在決策過程中才形成;

第二，決策者是應(yīng)變性的,他們根據(jù)決策的性質(zhì)和決策環(huán)境的不同選擇決策程序或技術(shù);

第三，決策者追求滿意方案而不一定是最優(yōu)方案。盡管這些決策特征之間相互作用的特點和對市場的影響尚不十分明確，但實證研究表明,投資者決策行為特征與市場中投資特性是相關(guān)的，如股票價格的過度波動性和價格中的泡沫;投資者中存在追隨領(lǐng)導(dǎo)者和從眾行為；過早的售出盈利投資和過晚售出失敗投資;資產(chǎn)價格對新的市場信息反應(yīng)過度或不足等。

二、行為金融學(xué)在證券市場的實際應(yīng)用

在證券市場投資中具體運用行為金融學(xué)可分為防御型策略和進(jìn)攻型策略。防御型策略是指利用行為金融學(xué)對人的投資心理以及決策特征的分析來控制心理偏差和認(rèn)知錯誤，也就是在投資中避免犯錯；進(jìn)攻型投資策略則在了解投資者的心理偏差和決策失誤對市場產(chǎn)生的影響的基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的投資策略以從中獲利。

對于個人投資者而言，更現(xiàn)實的是采取防御型投資策略。個人投資者在資金實力、分析手段與信息獲得與把握上都處于劣勢，因而經(jīng)?？看蚵犘〉老⒌茸鳛闆Q策依據(jù)，行為經(jīng)常是非理性的。此外個人投資者對自己的資金負(fù)責(zé)，缺乏來自第三方的監(jiān)督控制體系，導(dǎo)致個人投資者在投資過程中容易犯心理偏差和認(rèn)識錯誤，因而有必要采用防御型行為金融投資策略來指導(dǎo)投資。進(jìn)攻型投資策略一般為機(jī)構(gòu)投資者采用，因為在錯綜復(fù)雜的金融市場中，要對證券的定價進(jìn)行判斷非常困難，個人投資者很難在實際中判斷出當(dāng)前的市場定價是正確的還是發(fā)生了偏差，只有掌握著大量信息和良好分析技術(shù)的專業(yè)投資者才有可能進(jìn)行判斷。此外，各種定價錯誤或偏差的幅度和持續(xù)的時間都是有限的，個人投資者精力有限、交易成本高，無法利用這些偏差和錯誤來獲利。:

防御型行為金融投資策略是應(yīng)用一系列行為金融的知識對自身的投資行為進(jìn)行內(nèi)省式的審察和研判，具體可包括：首先要核對信息的來源，核實信息的可信度、實效性等，要密切關(guān)注最近有無更新的消息或數(shù)字披露，要避免只關(guān)注支持自己看法的信息。第二，判斷自身是否過分自信，特別在最近投資行為取得了一系列成功時就更應(yīng)關(guān)注這點。第三，要善于比較正面和負(fù)面觀點，查明對市場持最樂觀以及最悲觀態(tài)度的分別是什么人以及為什么會持有這樣的觀點。第四，要避免錨定效應(yīng)導(dǎo)致不理性的期望值。

對于機(jī)構(gòu)投資者而言，更重要的是可以采用進(jìn)攻型投資策略。各類投資機(jī)構(gòu)由投資經(jīng)理們具體負(fù)責(zé)運作的，投資經(jīng)理們和個人投資者一樣，在投資決策中也會犯各種心理偏差和認(rèn)識錯誤，因而也需要采用防御型投資策略來加以避免。但投資經(jīng)理們有著良好的金融投資專業(yè)知識和豐富的實際經(jīng)驗，他們能更好的對自身的行為進(jìn)行控制。在各類機(jī)構(gòu)中一般都有著良好的管理監(jiān)督制度和風(fēng)險管理措施，在一定程度上也可以幫助投資經(jīng)理們避免犯心理偏差和認(rèn)知錯誤。因而，機(jī)構(gòu)投資者更重要的是利用進(jìn)攻型投資策略來獲得盈利。目前可采用的進(jìn)攻型行為金融投資策略主要有：

曾琪：行為金融學(xué)理論探討及其實際應(yīng)用

第一，反向投資策略。反向投資策略,就是買進(jìn)過去表現(xiàn)差的股票而賣出過去表現(xiàn)好的股票來進(jìn)行套利.這種策略的提出最初是基于DeBondt和Thaler(1985,1987)對股市過度反應(yīng)的實證研究。行為金融理論認(rèn)為,由于投資者在實際投資決策中,往往過分注重上市公司的近期表現(xiàn),根據(jù)公司的近期表現(xiàn)對其未來進(jìn)行預(yù)測,從而導(dǎo)致對近期業(yè)績情況做出持續(xù)過度反應(yīng),形成對績差公司股價的過分低估和對績優(yōu)公司股價的過分高估,最終為反向投資策略提供了套利的機(jī)會。

第二，動量交易策略。動量交易策略,即預(yù)先對股票收益和交易量設(shè)定過濾準(zhǔn)則,當(dāng)股票收益或交易量滿足過濾準(zhǔn)則就買賣出股票的投資策略。行為金融意義上的動量交易策略的提出,源于對股市中股票價格中間收益延續(xù)性的研究。Jegadeesh與Titman(1993)在對資產(chǎn)股票組合的中間收益進(jìn)行研究時發(fā)現(xiàn),以3到12個月為間隔所構(gòu)造的股票組合的中間收益呈現(xiàn)出延續(xù)性,即中間價格具有向某一方向連續(xù)變動的動量效應(yīng)。Rouvenhorst(1998)在其他十二個國家發(fā)現(xiàn)了類似的中間價格動量效應(yīng),表明這種效應(yīng)并非來自于數(shù)據(jù)采樣偏差。

第三，成本平均策略和時間分散化策略。成本平均策略是指投資者在購買證券時按照預(yù)定的計劃根據(jù)不同的價格分批地進(jìn)行,以備證券價格下跌時攤低成本,從而規(guī)避一次性投入可能帶來的較大風(fēng)險。時間分散化策略是指根據(jù)投資股票的風(fēng)險將隨著投資期限的延長而降低的信念,建議投資者在年輕時股票投資比例可較大,并隨著年齡的增長逐步減少。

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［2］Baberis.N.A.shleiferandR.Vishny(1997).“AModelofInvestorSentiment”,JournalofFinancialEconomics

第5篇：金融學(xué)的起源范文

[論文摘要]金融學(xué)是高職高專院校財經(jīng)類專業(yè)的重要課程，根據(jù)高職高專應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)要求，本文將從市場經(jīng)濟(jì)對金融人才綜合素質(zhì)要求分析入手，深入探討當(dāng)前金融人才培養(yǎng)方式存在的現(xiàn)狀與問題，探究金融學(xué)教學(xué)中加強(qiáng)學(xué)生實踐能力和創(chuàng)新能力培養(yǎng)的教學(xué)模式，提出新形勢下實現(xiàn)金融人才培養(yǎng)模式創(chuàng)新的相關(guān)措施。

自我院成立以來，已在師資隊伍建設(shè)、教學(xué)內(nèi)容建設(shè)、教材建設(shè)、實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)建設(shè)等方面進(jìn)行了積極的探索與實踐，效果顯著。但是，要改變?？茖W(xué)生在就業(yè)方面的劣勢，提高我校學(xué)生的就業(yè)率，樹立良好的形象，還必須在專業(yè)教學(xué)模式上另辟蹊徑，建立適合高職高專院校學(xué)生的、具有自身特色的教學(xué)模式，培養(yǎng)出更具有實踐操作能力、更能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的技能型、應(yīng)用型人才。

一、改革教學(xué)的組織形式，提高學(xué)生自主學(xué)習(xí)的積極性

(一)構(gòu)建合理的教學(xué)內(nèi)容體系

教學(xué)內(nèi)容建設(shè)方面，根據(jù)高職人才培養(yǎng)目標(biāo)的要求，堅持“理論夠用、實踐為重”的原則，從學(xué)生未來就業(yè)的崗位職業(yè)能力需要出發(fā)，選擇并設(shè)計課程教學(xué)內(nèi)容。依據(jù)我院學(xué)科專業(yè)的實際情況，堅持以應(yīng)用能力為主線，突出產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的特色，優(yōu)化理論教學(xué)內(nèi)容，增強(qiáng)教學(xué)內(nèi)容的科學(xué)性、針對性、實用性，重在提高學(xué)生應(yīng)用能力。

(二)在教學(xué)活動改革方面，構(gòu)建完整的金融學(xué)實驗教學(xué)體系

從硬件、軟件和實驗教學(xué)活動等方面改革實驗教學(xué)，構(gòu)建完整的金融學(xué)實驗教學(xué)體系。從教育理念、教學(xué)觀念、教學(xué)體系等方面對傳統(tǒng)金融學(xué)科本科實驗教學(xué)進(jìn)行改革。為原來分散的依附于金融學(xué)理論的課程設(shè)計形式多樣的實驗，形成完善的實驗教學(xué)體系，包括驗證性實驗教學(xué)、綜合性實驗教學(xué)、設(shè)計性實驗教學(xué)等多種形式，建立具有多樣性、直觀性、動態(tài)性、模擬性、互動性、系統(tǒng)性等特點的教學(xué)模式，側(cè)重培養(yǎng)學(xué)生靈活運用理論知識獨立發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，解決問題的能力。使學(xué)生在老師的指導(dǎo)和參與下，能夠在有限的時間內(nèi)，更好地將課堂的講授與實際的應(yīng)用相結(jié)合。

(三)加強(qiáng)實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)建設(shè)

實踐教學(xué)是與理論教學(xué)相對應(yīng)的教學(xué)過程，在人才培養(yǎng)過程中與理論教學(xué)相互配合、相互依托，是教學(xué)中不可缺少重要環(huán)節(jié)。開展實踐教學(xué)是金融學(xué)科的本質(zhì)要求，因為金融學(xué)科理論是在實踐中產(chǎn)生的科學(xué)，該課程政策性、實務(wù)性強(qiáng)的特點，決定只有通過社會實踐，金融學(xué)科理論才能融入學(xué)生的思想。為了突出培養(yǎng)學(xué)生處理金融業(yè)務(wù)、分析金融市場及政策、目標(biāo)的培養(yǎng)，《金融學(xué)》課程的實踐教學(xué)環(huán)節(jié)，由四部分構(gòu)成:

1.案例、模擬教學(xué):針對某一章節(jié)內(nèi)容的某一知識點，讓學(xué)生以“交易員、理財規(guī)劃師”的身份參與學(xué)習(xí)與訓(xùn)練，獨自策劃交易，進(jìn)行金融方面的活動等，讓學(xué)生在“訓(xùn)練”中學(xué)習(xí)，在“情景”中增長才干和積累經(jīng)驗，有效地將知識轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)性的技能技巧，提高其解決和處理實際問題的綜合能力。

2.綜合實訓(xùn)教學(xué):按照各章節(jié)內(nèi)容的不同需要設(shè)計相應(yīng)的技能訓(xùn)練項目。在本課程教學(xué)中增設(shè)“綜合技能訓(xùn)練”內(nèi)容，并在有關(guān)班級開展實施。在教學(xué)實施中以各章節(jié)的主要知識點為線索，將課程核心知識高度濃縮、有機(jī)串聯(lián)，組成系統(tǒng)的“知識鏈”。同時，將實際工作中涉及的有關(guān)業(yè)務(wù)知識納入其中，還可以彌補(bǔ)課堂教學(xué)的不足。

3.專題講座及暑期社會實踐及調(diào)查:聘請校外專家、學(xué)者舉行報告會、或?qū)ｎ}講座，介紹金融市場及其業(yè)務(wù)發(fā)展實際情況。利用假期時間，通過社會調(diào)查了解金融實際問題，即開闊了學(xué)生視野，增進(jìn)學(xué)生對社會的了解，讓學(xué)生在社會環(huán)境里接受鍛煉，實現(xiàn)從學(xué)校到社會“零距離”的教學(xué)目標(biāo)。

4.指導(dǎo)畢業(yè)生實習(xí)及論文設(shè)計:對學(xué)生畢業(yè)實習(xí)進(jìn)行指導(dǎo)，幫助學(xué)生確立論文選題、提出寫作目的與要求，提供相關(guān)參考書目和資料，對論文進(jìn)行修改等工作。

多種實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的安排，既對教師提出了更高的要求，又給予學(xué)生更大的主動性、靈活性，增加了學(xué)生學(xué)習(xí)《金融學(xué)》課程的興趣，調(diào)動了學(xué)生的自學(xué)積極性和創(chuàng)造性，學(xué)生對金融理論與實務(wù)的感知能力得到了加強(qiáng)，綜合素質(zhì)得到了很大提高。這種新的教學(xué)方法實踐驗證，成為“能力培養(yǎng)”和“創(chuàng)新教育”的一種有效方法。

二、加強(qiáng)配套教材建設(shè)，著手教學(xué)參考(輔導(dǎo))資料的建設(shè)和題庫建設(shè)，以提高教學(xué)水平和教學(xué)質(zhì)量

在教材的選用和建設(shè)中，堅持“選用優(yōu)秀教材為主、自編教材為輔”的原則，通過自編教材和引進(jìn)國內(nèi)外優(yōu)秀教材來充實、完善教學(xué)內(nèi)容。按照高職教育的人才培養(yǎng)目標(biāo)及教學(xué)要求，我們優(yōu)先選用獲省、部級以上獎的優(yōu)秀教材、新世紀(jì)高職高專實用規(guī)劃教材、同行公認(rèn)的優(yōu)秀教材及近三年出版的新教材。借助精品課程申報和教改立項的機(jī)會，不斷完善教學(xué)參考(輔導(dǎo))資料和題庫的建設(shè)，提高教學(xué)質(zhì)量。

同時，結(jié)合我院辦學(xué)特色，聯(lián)系學(xué)生實際，編寫出版自編教材。自編教材定位明確，突出實用性、應(yīng)用性、新穎性，以培養(yǎng)學(xué)生實踐應(yīng)用能力為主旨，使教材具有較強(qiáng)的實用性、應(yīng)用性。根據(jù)高職高專教育的特點，以理論難度適中、體系健全為原則，不僅要包含理論的起源、演變，還論述理論的經(jīng)濟(jì)含義及現(xiàn)實應(yīng)用;習(xí)題要做到難度適中、典型性強(qiáng)、靈活多變，以幫助學(xué)生對所學(xué)知識的理解、消化，培養(yǎng)學(xué)生的發(fā)散思維、擴(kuò)散思維能力。內(nèi)容新穎，重點突出。以生動的案例為引子，以問題為導(dǎo)向，以熱點為話題，以前沿理論為切口，并充實豐富的信息資源，以賦予單調(diào)的理論以生動的活力。

三、改進(jìn)教學(xué)手段，采用多樣化教學(xué)方法，拓寬學(xué)生知識面

在教學(xué)方法的革新上，我們根據(jù)課程內(nèi)容和高職院校學(xué)生的特點，采用能夠激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)主動性、調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)潛能、培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)能力、促使學(xué)生積極參與教學(xué)活動的教學(xué)方法，引導(dǎo)學(xué)生積極思考、樂于實踐，提高教學(xué)效果。例如，我們在長期的教學(xué)實踐中采用了以下多種教學(xué)方法:

1.多層次教學(xué)方法

這種教學(xué)方法主要體現(xiàn)在學(xué)生能力的培養(yǎng)和知識體系的構(gòu)架兩方面。在學(xué)生能力的培養(yǎng)方面我們遵循由淺入深、由簡單到復(fù)雜、從知識掌握到能力培養(yǎng)的循序漸進(jìn)的過程。在教學(xué)中，我們首先強(qiáng)調(diào)課堂知識學(xué)習(xí)的重要性，在課堂上將基本原理和方法講明講透，但更強(qiáng)調(diào)實踐能力的重要，將實踐能力培養(yǎng)劃分為實驗設(shè)計、案例分析、企業(yè)調(diào)研三個層次進(jìn)行培養(yǎng)。這樣在學(xué)生的學(xué)習(xí)過程中，能夠到達(dá)系統(tǒng)性和完整性的最佳結(jié)合，起到了較好的教學(xué)效果。

2.問題引導(dǎo)法與案例結(jié)合法

問題引導(dǎo)法，即以問題為引線，圍繞問題探討知識點，通過思考問題分析問題解決問題，步步為營，從而有效解決教學(xué)難點，同時，也加強(qiáng)了學(xué)生對理論的理解，并且，增強(qiáng)了學(xué)生將理論運用到實際的應(yīng)用能力。案例法，通過典型的案例，強(qiáng)化學(xué)生對基本理論、基本概念的理解，提高對知識的運用能力，實現(xiàn)理論與現(xiàn)實的緊密結(jié)合。

3.互動式教學(xué)方法

在教學(xué)活動中，我們采用了情景模擬、角色演練、虛擬經(jīng)營、互動交流、啟發(fā)誘導(dǎo)等多種互動教學(xué)方式，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，促使學(xué)生由被動接受轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃铀伎迹〉昧肆己眯Ч?/p>

4.實踐性教學(xué)法

實踐性教學(xué)是本課程教學(xué)過程中一個重要的教學(xué)環(huán)節(jié)，各種實踐性教學(xué)環(huán)節(jié)，都制定教學(xué)大綱和計劃，嚴(yán)格考核。通過實習(xí)報告與課程論文，鍛煉學(xué)習(xí)的論文寫作能力。在學(xué)習(xí)本課程的過程中，要求學(xué)生結(jié)合本課程理論，在實踐調(diào)查的基礎(chǔ)上，通過閱讀大量的文獻(xiàn)資料，完成課程論文1~3篇。

5.資格認(rèn)證法

我們鼓勵學(xué)生參加相關(guān)的各項職業(yè)技能證書的考核，例如證券從業(yè)資格證、證券經(jīng)紀(jì)人等資格證，以鍛煉學(xué)生的自學(xué)能力，完善知識體系，與此同時還可以拓寬就業(yè)面。

6.網(wǎng)絡(luò)教學(xué)法

本課程提供了豐富的網(wǎng)絡(luò)教學(xué)資源，給學(xué)生自學(xué)與復(fù)習(xí)打開了便利之門。在課程教學(xué)中，通過使用精心制作的電子教案和多媒體課件，使學(xué)生更方便地掌握講授內(nèi)容，既豐富了教學(xué)手段和內(nèi)容，又增強(qiáng)了課堂效果。我們還注重運用國際互聯(lián)網(wǎng)資源，推薦學(xué)生瀏覽國內(nèi)外主要金融機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站，使學(xué)生生動地了解了主要金融機(jī)構(gòu)的組織機(jī)構(gòu)和運作機(jī)制，豐富了他們的金融學(xué)知識。在案例分析前，要求學(xué)生自主利用網(wǎng)絡(luò)資源，查閱相關(guān)資料。

四、加強(qiáng)“雙師型”教學(xué)隊伍的建設(shè)

在師資隊伍建設(shè)方面，構(gòu)建師德良好、結(jié)構(gòu)合理、人員穩(wěn)定、教學(xué)水平高、教學(xué)效果好、創(chuàng)新能力強(qiáng)的高素質(zhì)教學(xué)團(tuán)隊是我們師資隊伍建設(shè)的目標(biāo)。我們針對高職高專教學(xué)的特點，積極創(chuàng)造條件培養(yǎng)“雙師型”人才。同時，我們也聘請部分金融機(jī)構(gòu)的骨干人員擔(dān)任指導(dǎo)教師，定期為學(xué)生做實踐性專題講座和指導(dǎo)，確保實踐教學(xué)質(zhì)量。

五、建立了有效的教學(xué)質(zhì)量監(jiān)控體系

課程教學(xué)管理科學(xué)化、規(guī)范化和制度化是保證教學(xué)質(zhì)量穩(wěn)步提高的前提條件。為保障課程教學(xué)質(zhì)量、提高我校辦學(xué)聲譽(yù)，我們遵循教學(xué)規(guī)律，并根據(jù)學(xué)校和我院的教學(xué)管理要求，我們建立了教學(xué)質(zhì)量監(jiān)控體系。根據(jù)不同的教學(xué)對象和課時數(shù)統(tǒng)一制定教學(xué)大綱，通過試題庫、參考答案、評分標(biāo)準(zhǔn)、教考分離、課程教學(xué)總結(jié)等制度，實施教學(xué)內(nèi)容的質(zhì)量控制;通過教案、教學(xué)日志制度、觀摩教學(xué)、教學(xué)督導(dǎo)聽課和學(xué)生評教等制度，實施教學(xué)質(zhì)量的過程控制。

參考文獻(xiàn)

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[4] 湯洪波.金融學(xué)教學(xué)改革初探[J].中山大學(xué)學(xué)報論叢，2004，(4).

第6篇：金融學(xué)的起源范文

對于農(nóng)業(yè)中的經(jīng)濟(jì)活動和經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行研究，起源于奴隸社會時期奴隸主管理莊園經(jīng)濟(jì)的需要，在封建社會時期又有所發(fā)展。

中國古代的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)思想，在宏觀方面主要強(qiáng)調(diào)富國安民，必須“以農(nóng)為本，重農(nóng)抑商”和減輕農(nóng)民的租稅負(fù)擔(dān)；在微觀方面主要強(qiáng)調(diào)發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)必須善于利用天時、地利，改良農(nóng)業(yè)技術(shù)，并精心管理。闡述這些思想的代表著作有成書于戰(zhàn)國末期的《管子》和《呂氏春秋》、后魏時的《齊民要術(shù)》等。

歐洲古代農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)思想大體上和中國古代相類似。其代表著作有羅馬時代大加圖的《論農(nóng)業(yè)》和瓦羅的《論農(nóng)業(yè)》等。但是農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)作為一個專門學(xué)科，則是隨著資本主義在農(nóng)業(yè)中的發(fā)展而逐步形成的。

十八世紀(jì)中期，在英國首先出現(xiàn)了研究農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問題的專門著作，主要是對新興的資本主義農(nóng)業(yè)產(chǎn)生的狀況進(jìn)行描述，以及對農(nóng)業(yè)中大生產(chǎn)的優(yōu)越性及生產(chǎn)要素的合理配合問題進(jìn)行分析，其代表著作有英國的《農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)》等。

十九世紀(jì)中期以后，德國出現(xiàn)了用抽象方法研究農(nóng)業(yè)經(jīng)營和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的區(qū)位配置的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)著作，這把農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究向理論概括方面大大推進(jìn)了一步，其代表作有屠能的《孤立國與農(nóng)業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)系》。19世紀(jì)中期以后，資本主義國家的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)轉(zhuǎn)向研究農(nóng)業(yè)經(jīng)營形態(tài)問題，注重探討農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的合理集約度和合理的部門結(jié)構(gòu)。

二十世紀(jì)20年代以后，美國對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究趨于活躍，它主要研究資本主義條件下，農(nóng)場主如何以最少的投資獲得最大利潤的原理、原則和方法，同時也更加重視對農(nóng)產(chǎn)品運銷和農(nóng)業(yè)金融問題的研究。

30年代以后，由于資本主義的經(jīng)濟(jì)危機(jī)加深，農(nóng)業(yè)日益陷于市場劇烈波動的威脅之中，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究又著重向農(nóng)產(chǎn)品的市場預(yù)測，以及國家對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的干預(yù)與調(diào)節(jié)方法方面發(fā)展。二十世紀(jì)50年代以后，資本主義國家的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)更強(qiáng)調(diào)定量分析，除了更加廣泛運用統(tǒng)計方法外，又進(jìn)一步運用了數(shù)學(xué)模型的方法。

第7篇：金融學(xué)的起源范文

論文關(guān)鍵詞：貨幣銀行學(xué)，教學(xué)內(nèi)容，改革，對策

 

一、經(jīng)管類專業(yè)貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容現(xiàn)狀

貨幣銀行學(xué)是教育部確定的21世紀(jì)高等學(xué)校經(jīng)濟(jì)類、管理類各專業(yè)的核心課程之一。普通高校的國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、市場營銷、電子商務(wù)等經(jīng)濟(jì)與管理類專業(yè)都把貨幣銀行學(xué)作為專業(yè)必修課程，通過教與學(xué)，使學(xué)生能夠較為全面的認(rèn)識和理解貨幣、信用、銀行的基本原理、基本知識，以及這些理論知識在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的運用和方法等。

從普通高校的貨幣銀行學(xué)教學(xué)大綱來看，貨幣銀行學(xué)的教學(xué)內(nèi)容按先后順序大致如下：貨幣與貨幣制度、信用、利率、金融市場簡介、金融機(jī)構(gòu)體系簡介、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣需求、貨幣供給、貨幣均衡、通貨膨脹、貨幣政策、國際收支、外匯與匯率、國際資本流動等。教學(xué)中一般把重點發(fā)在貨幣、信用、商業(yè)銀行、中央銀行、貨幣需求與供給、通貨膨脹、貨幣政策等章節(jié)上，教學(xué)內(nèi)容主要限于貨幣與銀行。對國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、電子商務(wù)、市場營銷等經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)而言，作為專業(yè)基礎(chǔ)課程的貨幣銀行學(xué)按上述內(nèi)容體系來安排教學(xué)存在很大的缺陷，特別是在我國銀行以外的各類金融機(jī)構(gòu)和金融市場已經(jīng)基本建立的今天，對經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生局限于貨幣與銀行的教學(xué)內(nèi)容更顯得落后于時代的發(fā)展，也落后于現(xiàn)代金融理論的發(fā)展。

二、經(jīng)管類專業(yè)貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容存在的問題及原因分析

（一）教學(xué)內(nèi)容的專業(yè)區(qū)分度不夠

目前，貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容的一個缺陷在于，在教學(xué)實踐中對金融專業(yè)學(xué)生和經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)之間的教學(xué)內(nèi)容上區(qū)分度不夠。對于金融專業(yè)學(xué)生和經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生而言，作為基礎(chǔ)課程的貨幣銀行學(xué)的地位有些共性，但也有不同的意義：金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生在學(xué)習(xí)完貨幣銀行學(xué)之后，還將進(jìn)一步學(xué)習(xí)金融學(xué)專業(yè)的不同分支學(xué)科課程。國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的學(xué)生在學(xué)習(xí)完貨幣銀行學(xué)課程以后，還會學(xué)習(xí)國際金融課程。而電子商務(wù)和市場營銷專業(yè)等管理類專業(yè)的學(xué)生在學(xué)習(xí)完貨幣銀行學(xué)之后，一般不會再學(xué)習(xí)金融學(xué)中的其他課程。對于經(jīng)管類專業(yè)的學(xué)生側(cè)重于掌握與市場、單位和個人分配關(guān)系密切相關(guān)的金融實踐的內(nèi)容，需具有較強(qiáng)的實踐性對策，而對于金融理論的部分可不作太高要求。所以，對經(jīng)管類專業(yè)學(xué)生的貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容應(yīng)該更全面一些，但深度要求卻要比金融專業(yè)低一些，即應(yīng)在教學(xué)中全面地了解現(xiàn)代金融體系及其運行的基本原理，使他們對貨幣銀行學(xué)有清晰和較為全面的認(rèn)識，而不應(yīng)僅陷于貨幣與銀行體系的運行。

究其原因，與我國的傳統(tǒng)有關(guān)。在計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期，金融體系還不太健全，很多非銀行的金融機(jī)構(gòu)沒有建立或者是依附于四大國有銀行，多種金融市場沒有建立或者剛剛建立，社會融資基本依靠銀行融資，其他融資渠道基本還處于萌芽狀態(tài)。在這種狀況下，金融問題基本上就是貨幣、銀行和信貸的管理。所以，在我國傳統(tǒng)上的貨幣銀行學(xué)的教學(xué)中，就基本上是以貨幣、銀行和信貸為主要內(nèi)容了。

（二）教學(xué)內(nèi)容與其他課程重復(fù)度高

貨幣銀行學(xué)的教學(xué)內(nèi)容與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)內(nèi)容有許多重復(fù)的地方，特別是在宏觀金融部分。例如，目前經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容中關(guān)于通貨膨脹等內(nèi)容與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的內(nèi)容基本相同。再例如，均衡利率的決定及作用等內(nèi)容，也與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重復(fù)較多。

考察其中的原因，可以從傳統(tǒng)的貨幣銀行學(xué)與宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的教學(xué)大綱中找到答案，在上述兩門課程的教學(xué)大綱中都有相關(guān)內(nèi)容，而且這些相關(guān)內(nèi)容在兩門課程中都屬于重要的知識點。特別是近年來的教學(xué)評估，要求教師嚴(yán)格按照統(tǒng)一的大綱和教學(xué)內(nèi)容開展教學(xué)，自然會有相關(guān)內(nèi)容的重復(fù)。

（三）教學(xué)內(nèi)容與時俱進(jìn)不夠

主要體現(xiàn)在：一是傳統(tǒng)內(nèi)容所占比重過大。對于經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)學(xué)生而言，學(xué)習(xí)貨幣銀行學(xué)主要是了解各種金融市場和各種金融機(jī)構(gòu)的作用、行為，以及金融投資的基本原理。而在目前的貨幣銀行學(xué)內(nèi)容中，貨幣與貨幣制度、信用等內(nèi)容所占篇幅過大，偏重于宏觀金融，以及貨幣政策等，這在當(dāng)前國外經(jīng)管類專業(yè)的同類課程中，一般也不涉及這方面的內(nèi)容。[3～5]二是現(xiàn)代內(nèi)容相對缺乏。比如利率理論部分忽視了利率的計算和結(jié)構(gòu)；在金融機(jī)構(gòu)和市場體系中缺乏現(xiàn)代金融中介基本理論分析，也缺乏對一些重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)基本運行的分析；在金融市場部分缺乏資產(chǎn)定價基礎(chǔ)和選擇行為理論。

（四）教材建設(shè)的滯后

新教材建設(shè)和推廣的滯后也是金融學(xué)教學(xué)內(nèi)容調(diào)整滯后的原因之一。在對高校教學(xué)評估、專業(yè)評估中有一項內(nèi)容就是使用優(yōu)秀教材，但是各機(jī)構(gòu)以前評出的優(yōu)秀教材不一定隨實踐和理論發(fā)展進(jìn)行調(diào)整，實際上，很多機(jī)構(gòu)評出的“優(yōu)秀教材”在內(nèi)容上是過時的，“優(yōu)秀”也只代表過去的優(yōu)秀，并不代表現(xiàn)在和未來的優(yōu)秀。其次是部分教師自身所接受的貨幣銀行學(xué)教育就是傳統(tǒng)的貨幣銀行學(xué)教育對策，如果調(diào)整教學(xué)內(nèi)容，要花不少時間和精力補(bǔ)足新的知識，而且要更換原有的教案，這就要投入更多的精力，這導(dǎo)致了教材建設(shè)的滯后。

（五）教學(xué)內(nèi)容改革的動力不足

查閱相關(guān)教學(xué)改革的文獻(xiàn)，大都是關(guān)于教學(xué)方法和教學(xué)手段改革的內(nèi)容，在教學(xué)實踐中也比較重視對教學(xué)條件、教學(xué)手段、以及教學(xué)方法的改進(jìn)，而對教學(xué)內(nèi)容的改革則被或多或少地忽視了。目前，我國高校對教師的量化考核中，每年必須完成的科研量化考核是一個硬約束，重科研而輕教學(xué)的現(xiàn)象比較普遍。在職稱評審、各級人才項目資助中基本上都是以科研為導(dǎo)向。雖然這種狀況已經(jīng)有了很大的改進(jìn)，比如教學(xué)質(zhì)量工程的實施，但教學(xué)效果評價比較困難，取決于多種難以量化的因素以及難以由教師自己控制的因素因此，教師的選擇大多是在完成基本教學(xué)任務(wù)的基礎(chǔ)上，以科研為重，而不愿意把太多的精力投入教學(xué)研究中去，從而造成教學(xué)內(nèi)容滯后于金融實踐和理論發(fā)展的現(xiàn)狀。

三、經(jīng)管類貨幣銀行學(xué)教學(xué)內(nèi)容改革的對策

（一）教學(xué)內(nèi)容安排上區(qū)分不同專業(yè)

針對不同是專業(yè)，教學(xué)內(nèi)容安排上應(yīng)有所側(cè)重。如對國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專業(yè)而言，金融市場的理論和應(yīng)用，特別是國際經(jīng)濟(jì)市場的理論與應(yīng)用，應(yīng)該是重點內(nèi)容，但這些知識往往建立在數(shù)學(xué)模型上。現(xiàn)在還有相當(dāng)一部分教師原有的知識結(jié)構(gòu)難以適應(yīng)現(xiàn)代金融理論與教學(xué)發(fā)展的需要。所以，從教師的角度來說，需要不斷地學(xué)習(xí)，更新自身知識結(jié)構(gòu)；從學(xué)校來說，應(yīng)該鼓勵教師到知名院校、到國外學(xué)習(xí)。另一種解決辦法就是通過優(yōu)化教師的配置，對這些新的教學(xué)內(nèi)容確實有困難的教師，應(yīng)盡量避免安排這樣的課程，而相應(yīng)地安排能夠勝任的教師承擔(dān)本課程，盡量發(fā)揮所有教師的專長，揚長避短。

（二）依據(jù)學(xué)科發(fā)展規(guī)律和專業(yè)特性，適當(dāng)調(diào)整教學(xué)內(nèi)容

對于經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)而言，在教授金融理論時，重點不是要強(qiáng)調(diào)高深的理論知識，但在知識點上可以相對全面，所以在教學(xué)內(nèi)容安排上可以不是很深奧的理論知識對策，而適當(dāng)擴(kuò)展金融知識面、增加貼近現(xiàn)實的案例等，以激發(fā)學(xué)生興趣，培養(yǎng)他們的金融意識。同時，在應(yīng)用性方面，則應(yīng)要做相應(yīng)地加強(qiáng)。具體而言，可以從以下幾個方面進(jìn)行調(diào)整：

一是貨幣理論與貨幣政策。貨幣理論部分涉及到貨幣的職能、貨幣需求、貨幣供給與經(jīng)濟(jì)均衡。這些都是貨幣銀行學(xué)的基礎(chǔ)知識，在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中都有所涉獵。在本門課程中，可以采用一個統(tǒng)一的理論框架，把這些知識點串起來，而不用陷于理論知識點的反復(fù)講解。貨幣政策部分包括貨幣政策的功能定位和貨幣政策的實施，如貨幣政策工具、中間目標(biāo)、最終目標(biāo)等，我們可以采用案例教學(xué)，主要關(guān)注現(xiàn)實中的貨幣政策的運用，如面對通貨膨脹，該如何運用貨幣政策等。其次是刪減傳統(tǒng)內(nèi)容，貨幣的起源、發(fā)展和貨幣制度對于國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易、市場營銷、電子商務(wù)等專業(yè)來說可以刪除，只要在貨幣理論部分介紹貨幣職能就可以。

二是金融市場部分。金融市場部分的教學(xué)要讓學(xué)生了解現(xiàn)代金融市場的基本結(jié)構(gòu)及各類金融市場的基本功能和工具，教學(xué)內(nèi)容必須涵蓋貨幣市場、資本市場、黃金市場以及外匯市場的基本結(jié)構(gòu)、功能和工具。第一，要增加貨幣市場及其子市場、資本市場及其子市場、黃金市場、以及外匯市場的介紹，這樣可以使學(xué)生對金融市場有更為具體的認(rèn)識。對于國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易專而言，外匯市場的介紹還應(yīng)有所加強(qiáng)。第二，增加信用與風(fēng)險的內(nèi)容，特別是金融危機(jī)。

三是金融價格部分。針對經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)的應(yīng)用性特點，金融價格行為理論可以作為主要內(nèi)容加以講授，這些內(nèi)容主要是與利率相關(guān)的計算和利率結(jié)構(gòu)、各種有價證券的定價、資產(chǎn)選擇行為等內(nèi)容。從國外的教材來看，這是教學(xué)的重點也是難點，要特別予以強(qiáng)調(diào)。對于現(xiàn)代金融的金融期權(quán)和遠(yuǎn)期協(xié)議等內(nèi)容，可以對其基本內(nèi)容加以介紹，拓展知識面。而均衡利率的決定及作用等內(nèi)容與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重復(fù)較多，可以適當(dāng)刪減。

四是金融機(jī)構(gòu)部分。金融機(jī)構(gòu)部分的教學(xué)要讓學(xué)生了解各類金融機(jī)構(gòu)的功能及基本業(yè)務(wù)，教學(xué)內(nèi)容必須涵蓋存款性機(jī)構(gòu)（包括商業(yè)銀行、政策性（專業(yè)）銀行、儲蓄機(jī)構(gòu)和信用合作機(jī)構(gòu)）、非存款性機(jī)構(gòu)（包括證券公司、信托機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老基金、投資基金和保險公司）以及金融調(diào)控與監(jiān)管機(jī)構(gòu)。第一，增加金融中介的介紹，我國的銀行業(yè)改革過程不過短短的二、三十年時間，目前我國銀行中介機(jī)構(gòu)已呈現(xiàn)多元化格局，四大國有商業(yè)銀行都已改制為股份制商業(yè)銀行，并有三家已經(jīng)上市，城市銀行中也有幾家已經(jīng)成為上市銀行對策，如北京銀行、南京銀行、寧波銀行等。這些都是新近出現(xiàn)的，在一般的貨幣銀行學(xué)教科書中所涉甚少。而對于商業(yè)銀行部分關(guān)于商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展、以及商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造等內(nèi)容可以刪除，商業(yè)銀行這部分教學(xué)內(nèi)容可以集中在其業(yè)務(wù)和功能定位上。第二，增加對非銀行金融機(jī)構(gòu)的介紹，特別是對證券公司、投資基金、儲蓄與合作機(jī)構(gòu)等非銀行金融機(jī)構(gòu)的功能定位和基本業(yè)務(wù)的介紹，這一部分是目前的教學(xué)中普遍缺少的。

（三）加強(qiáng)教材建設(shè)

在教材建設(shè)中，一方面是緊跟理論發(fā)展的前沿，發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)實踐和理論超前于發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)實踐和理論，因此，有必要緊跟發(fā)達(dá)國家的前沿理論，保持貨幣銀行學(xué)教學(xué)的前瞻性，隨著理論的發(fā)展不斷作出相應(yīng)的調(diào)整，吸收現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論的新成果。另一方面是貨幣銀行學(xué)的教學(xué)內(nèi)容要適當(dāng)超前于我國的實踐。我國正處于轉(zhuǎn)型期間，經(jīng)濟(jì)社會的快速發(fā)展需要超前的理論作指導(dǎo)。因此，貨幣銀行學(xué)教材在內(nèi)容安排上應(yīng)該隨實踐和理論發(fā)展適時作出調(diào)整，適當(dāng)超前于本國實踐的發(fā)展。

（四）理順教學(xué)改革的思路，加快教學(xué)改革

學(xué)校不僅要重視科研，也要從制度上建立推進(jìn)教學(xué)改革的激勵機(jī)制。一是理順科研與教學(xué)的關(guān)系。高校的根本任務(wù)是人才培養(yǎng)，科研是提高師資水平、教學(xué)水平、人才培養(yǎng)質(zhì)量的強(qiáng)有力支撐。學(xué)?？梢栽O(shè)立相應(yīng)政策，引導(dǎo)教師把科研融入到教學(xué)改革當(dāng)中。二是加大教研教改支持力度。對于教研教改項目的立項及實施給予相應(yīng)的經(jīng)費支持。三是依托學(xué)科建設(shè)、專業(yè)建設(shè)、精品課程建設(shè)等，加快教學(xué)內(nèi)容改革。

參考文獻(xiàn)：

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[5]米什金.貨幣金融學(xué)[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，1998.

第8篇：金融學(xué)的起源范文

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；特色課程；教學(xué)模式

中圖分類號：G4 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3198（2012）17-0139-02

目前，金融領(lǐng)域的競爭比較激烈，尤其是商業(yè)銀行領(lǐng)域，小銀行的不斷涌現(xiàn)與擴(kuò)展經(jīng)營邊界，使得除了國有控股銀行以外的其他股份制商業(yè)銀行處處自危，包括業(yè)務(wù)開展范圍、人員聘用情況以及設(shè)備更新速度等等方面。社會對我們畢業(yè)生的要求不斷提高，對于我們高校來說，順應(yīng)社會需求，提出了培養(yǎng)應(yīng)用型本科生的目標(biāo)，因此需要不斷的改進(jìn)教學(xué)模式，以探索更加適合社會需要的人才。

1 《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》課程概述

商業(yè)銀行作為金融學(xué)專業(yè)的核心課程之一，重點向本科階段的學(xué)生們講述商業(yè)銀行的基本知識。內(nèi)容主要包括了商業(yè)銀行的起源、發(fā)展、模式、定義、特點以及性質(zhì)；商業(yè)銀行的報表；商業(yè)銀行的資本金管理；商業(yè)銀行的資金來源與資金運用；商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)與中間業(yè)務(wù)；商業(yè)銀行的監(jiān)督管理；商業(yè)銀行的理論發(fā)展等等諸方面的問題。

該課程向本科階段的學(xué)生們展示了商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基本框架，使學(xué)生對商業(yè)銀行有一個全面、多層次的認(rèn)識，并且具有一定的動手操作能力，成為符合社會需求的應(yīng)用型本科生。

2 《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》教學(xué)模式探索

在商業(yè)銀行的教學(xué)過程中，我們綜合運用并總結(jié)了如下教學(xué)模式：

（1）在日常教學(xué)過程中，可以結(jié)合以下方式：①作業(yè)形式，以小論文的方式鼓勵學(xué)生對相關(guān)實驗與案例進(jìn)行分析總結(jié)，得出自己的觀點，提高學(xué)生主動學(xué)習(xí)的積極性，培養(yǎng)論文的寫作能力；②課堂討論，以案例為基礎(chǔ)，鼓勵學(xué)生表達(dá)自己對案例分析過程中的不同觀點與看法，對學(xué)生進(jìn)行正確的引導(dǎo)，提高學(xué)生獨立思考問題和解決問題的能力；③模擬實驗與考試形式，將銀行業(yè)務(wù)模擬實驗與案例相結(jié)合，并且融入考試環(huán)節(jié)，考察學(xué)生的現(xiàn)場發(fā)揮能力；④畢業(yè)設(shè)計，鼓勵畢業(yè)生在實習(xí)實訓(xùn)的基礎(chǔ)上，寫出與之相關(guān)的畢業(yè)論文或社會調(diào)查報告，提高對實際問題的分析和解決能力。

（2）在教學(xué)外的環(huán)節(jié)，可以通過以下方式：①假期實習(xí)，鼓勵大一、大二學(xué)生進(jìn)行寒暑期認(rèn)知實踐，以學(xué)生們的切身感受來了解理論對實踐的指導(dǎo)作用，并寫出相關(guān)實習(xí)報告；②周末環(huán)節(jié)，鼓勵學(xué)生利用周末時間進(jìn)行社會調(diào)查，掌握第一手資料，并把所掌握信息拿回課堂進(jìn)行討論分析，以自己的調(diào)查來認(rèn)識商業(yè)銀行經(jīng)營管理的相關(guān)問題；③學(xué)生社會實踐，鼓勵大三、大四學(xué)生利用假期進(jìn)入銀行等相關(guān)金融企業(yè)進(jìn)行社會實習(xí)，熟悉銀行業(yè)務(wù)內(nèi)容和操作流程，鍛煉學(xué)生實際動手能力。

（3）對于社會環(huán)節(jié)，我們積極邀請商行不同崗位人員來我校進(jìn)行相關(guān)知識講座，和金融專業(yè)學(xué)生們交流學(xué)習(xí)和工作經(jīng)驗；邀請我們的畢業(yè)生們回校進(jìn)行相關(guān)宣講活動，使大家與已經(jīng)畢業(yè)的學(xué)生們有更好的交流平臺；積極邀請商業(yè)銀行來我校招聘，使我們的學(xué)生學(xué)有所用，知不足而奮進(jìn)。

3 教學(xué)探索中存在的問題

通過以上教學(xué)模式的探索，我們從中受益匪淺，也在不斷的改進(jìn)教學(xué)模式。其中存在的問題也不容忽視，總結(jié)起來主要有以下幾點：

3.1 理論教學(xué)時間緊迫

《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》作為金融學(xué)的核心課程，其為4個學(xué)分共64個課時。在教學(xué)中我們抽出56個學(xué)時作為理論教學(xué)，8個課時作為實踐教學(xué)。要講完全部的理論知識，時間上有些緊迫；作為實驗教學(xué)的課時在大三是8個，大四專門作為一門實驗課開設(shè)了16個課時實驗課程，對于浩瀚如海的金融業(yè)務(wù)，我們僅能做十幾項試驗，不能完成實驗軟件上全部的實驗項目。當(dāng)然，這需要我們在今后的教學(xué)過程中，進(jìn)行更加合理的教學(xué)探索，將課時進(jìn)行合理的分配。

3.2 實驗軟件有些落后

在我們實驗室里面，已經(jīng)購買的商業(yè)銀行模擬軟件其業(yè)務(wù)與現(xiàn)如今的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)操作系統(tǒng)完全不一致，具有一定的滯后性。而且其業(yè)務(wù)種類不全，項目較少，系統(tǒng)又不穩(wěn)定不能及時更新。這需要我們引進(jìn)更先進(jìn)的商業(yè)銀行軟件操作系統(tǒng)，與商業(yè)銀行的操作系統(tǒng)相一致，只有這樣才不至于使得我們的學(xué)生學(xué)而無用，學(xué)而落后。

3.3 實驗教學(xué)環(huán)節(jié)欠缺

我們雖然有了商業(yè)銀行業(yè)務(wù)軟件操作系統(tǒng)，但是有些業(yè)務(wù)尚需開設(shè)。比如點鈔能力鍛煉、小鍵盤操作能力鍛煉、票據(jù)識別培訓(xùn)等等動手能力較強(qiáng)的業(yè)務(wù)一直未進(jìn)行訓(xùn)練過。進(jìn)入商業(yè)銀行后，我們的學(xué)生還得從頭練起。

3.4 學(xué)生實踐環(huán)節(jié)弄虛作假

我們提出了大三的學(xué)生暑假需要去相關(guān)部門進(jìn)行實習(xí)鍛煉，雖然交上來的報告里面有不少同學(xué)寫了進(jìn)入商業(yè)銀行進(jìn)行實習(xí)的體會和感受，然而實際情況也許并非如此，有不少學(xué)生有蒙混過關(guān)之舉。

3.5 社會人士水平有限

不論是商業(yè)銀行的長期在職人士還是剛進(jìn)入商業(yè)銀行工作的畢業(yè)生們，其水平是參差不齊的，有些良好的意見我們可以吸納，有些社會黑暗面的東西往往會被夸大，從而在學(xué)生中間引起不好的影響。

4 政策建議

4.1 理論教學(xué)時間要保證

雖然我們一直強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)應(yīng)用型人才，但這絕不能作為減少理論教學(xué)的借口。沒有良好的、完整的理論體系的支撐，就如同一個練武之人只練外功不練內(nèi)功一樣，缺少安身立命、自我提升的空間。應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，應(yīng)該是在學(xué)好理論基礎(chǔ)上的提升，我們培養(yǎng)的不應(yīng)該是技工型的學(xué)生，我們需要的是能自我學(xué)習(xí)、自我提升的素質(zhì)型人才。

4.2 引進(jìn)合適的軟件

選擇更加合適的商業(yè)銀行操作軟件，與現(xiàn)實中的商業(yè)銀行操作系統(tǒng)同步更新。這樣才不至于使得我們的學(xué)生花費了時間，卻學(xué)了過時或者不配套的業(yè)務(wù)操作，不至于進(jìn)入社會就進(jìn)入了待業(yè)或者從頭開始的狀態(tài)。

4.3 完善實驗教學(xué)環(huán)節(jié)

針對商業(yè)銀行所重視的基礎(chǔ)操作業(yè)務(wù)開設(shè)點鈔、票據(jù)識別、小鍵盤速打等具有實戰(zhàn)型很強(qiáng)的培訓(xùn)環(huán)節(jié)，使得我們的學(xué)生具備一定的就業(yè)競爭能力。不僅能夠和銀行學(xué)校這類技能很強(qiáng)的學(xué)生相比，更重要的是在實踐操作能力方面能夠超越一本二本的畢業(yè)生，具有我們畢業(yè)生的優(yōu)勢。

4.4 嚴(yán)格學(xué)生暑期實踐

每學(xué)期開學(xué)可以考慮抽取5%比例的學(xué)生進(jìn)行實踐答辯或者實踐匯報，讓部分學(xué)生以及部分老師作為評委，對于不合格的，扣除其相應(yīng)學(xué)分，要求其利用假期予以重新實習(xí)。增加學(xué)生們弄虛作假的機(jī)會成本，使其認(rèn)真完成社會實踐以及實踐報告。

4.5 對于商行不同崗位的宣講取其精華，棄其糟粕

對于邀請來的社會人士，我們鼓勵其說實話、說真話，讓我們的學(xué)生真實地了解商業(yè)銀行的實際狀況，了解這個社會的某些現(xiàn)象，但是講座之后，我們對學(xué)生要進(jìn)行正確引導(dǎo)，取其精華、棄其糟粕。做一個具有正確的人生觀、價值觀的有用之才，不做隨波逐流、放任墮落之徒。

總之，《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》特色課程的建設(shè)，需要我們老師的不斷探索，需要我們各方面的共同協(xié)助，通過理論教學(xué)、實踐教學(xué)以及相關(guān)講座與實習(xí)的多管齊下的努力，我們《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》特色課程的建設(shè)會不斷的改進(jìn)與提升。

參考文獻(xiàn)

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第9篇：金融學(xué)的起源范文

金融市場頻繁發(fā)生的危機(jī)事件最重要的啟示是，要想保持金融市場的健康平穩(wěn)運行，進(jìn)而保證國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長，則必須依靠全面和有效的金融風(fēng)險管理工作。

Dowd指出，任何一次全面和有效的金融風(fēng)險管理活動，至少包括識別風(fēng)險(RiskI-dentity)、測度風(fēng)險(RiskMeasurement)和管理風(fēng)險(RiskManagement)這三個基本步驟。因此，風(fēng)險測度(RiskMeasurement)在整個金融風(fēng)險管理工作中起著承前啟后的關(guān)鍵作用。

Marrison進(jìn)一步表明，按照風(fēng)險來源的不同，金融風(fēng)險主要分為以下四種類型：(1)市場風(fēng)險(MarketRisk)、(2)信用風(fēng)險(CreditRisk)、(3)流動性風(fēng)險(LiquidityRisk)和(4)操作風(fēng)險(OperatiollalRisk)。從根本上來講，對后三類風(fēng)險問題研究的發(fā)展時間、理論成熟度以及研究方法的多樣性等都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及市場風(fēng)險測度的相關(guān)內(nèi)容。更重要的是，對信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險研究所采用的金融理論基礎(chǔ)、計量手段、統(tǒng)計方法和數(shù)理模型等都主要借鑒了市場風(fēng)險管理研究中已有的成熟結(jié)論。因此，筆者主要針對金融市場風(fēng)險測度理論的相關(guān)假說、測度方法和主流模型進(jìn)行綜述，并對其所面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)展開評述，進(jìn)一步提出了在金融市場中不斷涌現(xiàn)的各類典型事實(StyIizedFacts)對市場風(fēng)險測度研究的重大啟示。

一、“有效市場假說”與已有的金融

市場風(fēng)險測度方法

主流金融學(xué)的理論基石是“有效市場假說”(EfficientMarketHypothesis，EMH)。該假說的核心內(nèi)容是：在一個有效的市場里，金融資產(chǎn)的價格已經(jīng)反映了所有公開的信息，價格的變化互不相關(guān)，它們是遵循布朗運動(BrownianMotion)的隨機(jī)變量，因此金融資產(chǎn)的收益率服從正態(tài)分布(NormalDistribution)。以主流金融理論為依據(jù)，已有的金融市場風(fēng)險測度方法和指標(biāo)在理論研究和實際運用中都得到了廣泛的認(rèn)可。目前，經(jīng)常使用的市場風(fēng)險測度方法(指標(biāo))大致可以分為相對測度和絕對測度兩種類型。

(一)市場風(fēng)險相對測度方法(指標(biāo))

主要是測量市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動與金融資產(chǎn)價格(收益)變化之間的敏感性關(guān)系。

目前最常用的相對風(fēng)險測度指標(biāo)主要包括：針對債券等利率性金融產(chǎn)品的久期(Duration)和凸性(Convexity)指標(biāo)；針對股票的Beta值；針對金融衍生產(chǎn)品的Delta、Theta、Gamma、Vega和Rho指標(biāo)等。這些市場風(fēng)險相對測度指標(biāo)的具體含義見下面(如表1所示)。

(二)市場風(fēng)險的絕對測度方法(指標(biāo))

主要是測度金融資產(chǎn)價格(收益率)波動的絕對幅度大小。

目前最常用的市場風(fēng)險絕對測度指標(biāo)是由Markowitz提出的方差(Variance)風(fēng)險測度指標(biāo)。Markowitz[63(P77?！痹谥摹督鹑趯W(xué)雜志》(JournalofFinance)上，首次提出了“風(fēng)險為投資收益的波動性或不確定性”的概念，并利用金融收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差(StandardDeviation)來度量其風(fēng)險大小，同時在此基礎(chǔ)上建立了相應(yīng)的資產(chǎn)組合選擇模型(PortfolioSelectionModel)。隨后，為了區(qū)別對待正的收益波動和負(fù)的收益波動對風(fēng)險貢獻(xiàn)，Markowitz又提出了只考慮負(fù)收益波動的半方差(Semi-Variance)風(fēng)險測度指標(biāo)。

在Markowitz之后，一些學(xué)者也提出了很多市場風(fēng)險的測度理論和方法，其中比較有代表性的是：Bawa和Fishburn提出了用資產(chǎn)收益概率分布左尾部的某種“矩”(Moment)來度量風(fēng)險大小的下偏矩方法(LowerPartialMo-ments，LPM)。Simaan提出了用收益與其均值差值的絕對值來測度風(fēng)險大小的絕對離差指標(biāo)(AbsoluteDeviation)。Young提出了用在一定觀測期問內(nèi)金融資產(chǎn)收益(價格)的最大值和最小值偏差來度量風(fēng)險大小的極大極小值指標(biāo)(Minimax)等等。

然而，一種稱之為風(fēng)險價值(ValueatRisk，VaR)的市場風(fēng)險定量測度方法卻贏得了市場交易各方以及各國金融監(jiān)管當(dāng)局的廣泛認(rèn)可。風(fēng)險價值(VaR)是一種利用統(tǒng)計思想對金融風(fēng)險進(jìn)行估值的方法，它最早起源于20世紀(jì)80年代，但作為一種市場風(fēng)險測定和管理的工具，則是由J.P.Morgan投資銀行在1994年的RiskMetrics系統(tǒng)中提出。VaR的定義是：在一定置信水平下，由于市場波動而導(dǎo)致整個資產(chǎn)組合在未來某個時期內(nèi)可能出現(xiàn)的最大損失值。在數(shù)學(xué)上，VaR表示為投資工具或組合的損益分布的a分位數(shù)(Quan-tile)，其表示如下：Prob(p<＝－VaR)＝α，其中，p表示投資組合在持有期t內(nèi)在置信水平(1－a)下的市場價值損失。

VaR方法最大的優(yōu)點在于其對市場風(fēng)險度量的綜合性，它可以把由于不同市場因素波動所引起的不同種類市場風(fēng)險集合成一個單一的數(shù)值。國際清算銀行(BIS)的銀行業(yè)監(jiān)督管理巴塞爾委員會(BasleCommittee)也推薦各國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)使用VaR模型所估計的市場風(fēng)險來確定銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的資本充足率。

二、金融市場的典型事實與已有市場

風(fēng)險測度方法的缺陷不容忽視的是，20世紀(jì)70年代以來，實際金融市場出現(xiàn)了許許多多無法為EMH所解釋的異?，F(xiàn)象(Anomalies)。更值得關(guān)注的是，這些異常的復(fù)雜波動特征似乎并非某個特定市場的專有屬性，而是普遍存在于不同國家和不同類型的金融市場當(dāng)中，因此又被稱為金融市場的典型事實(StylizedFacts)。金融市場的這些典型的復(fù)雜波動特征主要包括：金融資產(chǎn)收益的條件和非條件“胖尾分布”特征(Conditional／Uncondi-tionalFatTailedDistribution)、價格波動的聚集性(VolatilityClustering)和持久性(Persist-ence)特征、資產(chǎn)損益的非對稱性(Gain／lossA-symmetry)、收益的加總正態(tài)性(AggregationalGaussianity)、價格波動的自相似性與標(biāo)度不變特征(Self-similarityandScaleInvarianee)、價格和收益率波動的單分形和多分形特征(Multifrac-tal)、收益與波動的杠桿效應(yīng)(LeverageEffect)等等。

為了克服主流金融理論在解釋實際金融市場典型事實時所暴露出的種種缺陷，一類被稱之為“新金融學(xué)”(NewFinance)的研究引起了人們的關(guān)注。“新金融學(xué)”研究的代表流派主要是20世紀(jì)80年代后期興起“行為金融學(xué)”(Behav-ioralFinance)以及20世紀(jì)90年代興起的“經(jīng)濟(jì)物理學(xué)”(Econophysics)流派。其中，“行為金融學(xué)”的研究以心理學(xué)上的發(fā)現(xiàn)為基礎(chǔ)，輔以社會學(xué)等其他社會科學(xué)的觀點，嘗試解釋那些由于投資者的非理所造成的實際金融市場的異象?！敖?jīng)濟(jì)物理學(xué)”則是將物理學(xué)(特別是統(tǒng)計物理學(xué))的理論、方法和模型應(yīng)用到經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)領(lǐng)域研究的一門新興學(xué)科。

雖然上述這些建立在主流金融理論基礎(chǔ)之上的風(fēng)險測度方法在各自不同的領(lǐng)域都取得了一定的成功，并且在可以預(yù)見的將來，這些市場風(fēng)險的測度方法還會在風(fēng)險管理學(xué)術(shù)界和理論界得到廣泛運用，但需要指出的是：無論是市場風(fēng)險的相對測度還是絕對測度，在理論上或?qū)嶋H運用中都存在著這樣或那樣的缺陷。

(一)市場風(fēng)險相對測度方法(指標(biāo))的缺陷

首先，市場風(fēng)險的相對測度方法只是一個相對的比例概念，并沒有回答某一資產(chǎn)或組合的風(fēng)險(損失)到底有多大。其次，相對測度指標(biāo)對測度對象的依賴性較高，無法測度包含不同市場因子或不同類型金融產(chǎn)品組合的風(fēng)險，因此也就無法比較不同資產(chǎn)組合的風(fēng)險大小。最后，由于相對測度方法無法綜合不同市場因素、不同金融產(chǎn)品的風(fēng)險暴露(RiskExposure)，因此金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)無法了解各具體業(yè)務(wù)部門和機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險狀態(tài)，從而無法進(jìn)行有效的風(fēng)險監(jiān)控和績效評估活動。

(二)市場風(fēng)險絕對測度方法(指標(biāo))的缺陷

對市場風(fēng)險的絕對測度指標(biāo)而言，當(dāng)實際市場不滿足“有效市場假說”的前提條件時，最主要表現(xiàn)在當(dāng)資產(chǎn)收益不滿足正態(tài)分布時，方差(Vari-ance)以及VaR等指標(biāo)的準(zhǔn)確度都將大大降低。以目前主流的風(fēng)險價值指標(biāo)(VaR)為例，Zan-garic、BouehaudandPotters以及Assaf的研究表明，在正態(tài)分布假設(shè)下計算的VaR值，常常會低估實際的風(fēng)險，可能會使金融機(jī)構(gòu)遭受巨大的損失。

由于實際市場收益率的尾部普遍展現(xiàn)出比正態(tài)分布寬大的“胖尾”(Fat-tailed)特征，因此一些學(xué)者在不同的收益分布假設(shè)下研究了金融資產(chǎn)VaR的計算問題。比方說，Venkatara—man、Bauer、Khindanova等以及Haas分別運用混合正態(tài)分布(MixtureofNormalDistribution)、雙曲線分布(HyperbolicDistribution)、穩(wěn)定分布(StableDistribution)和兩個學(xué)生t分布的馬爾可夫混合(MarkovMixtureofTwoStudents’tDis-tributions)探討了相應(yīng)的金融資產(chǎn)VaR計算方法。

最近，Sardosky的研究表明，無論是用傳統(tǒng)的移動平均(MA)、指數(shù)平滑(Ew)、自回歸(AR)等方法，還是用GARCH類模型，都無法給參數(shù)類VaR找到準(zhǔn)確和統(tǒng)一的波動參數(shù)估計。因此，不同估計方法得到的參數(shù)VaR模型在計算同一資產(chǎn)的風(fēng)險價值時，就會出現(xiàn)明顯偏差。GuidolinandTimmermann的研究發(fā)現(xiàn)，雖然馬爾可夫混合模型(MarkovMixtureModel)能較準(zhǔn)確地測度收益率月度數(shù)據(jù)的VaR，但它對日數(shù)據(jù)的VaR測量能力則明顯較弱，因為日數(shù)據(jù)具有十分明顯的非高斯(Non-Gaussian)特征。

更為嚴(yán)重的問題是，Artzner，DelbacnandEber以及AcerbiandTashe的研究表明，VaR本身不是一種一致性的風(fēng)險測度(CoherentMeasures0fRisk)。比方說，VaR不具有次可加性(Subadditive)，也就是說，實際中可能出現(xiàn)資產(chǎn)組合的VaR高于單個資產(chǎn)VaR的總和問題，因此不能用VaR來進(jìn)行投資組合的優(yōu)化。同時，VaR無法說明資產(chǎn)損失超過某一界限的幅度，即無法說明極端波動狀態(tài)下的資產(chǎn)損失情況。因此，Artzner，DelbacnandEber提出滿足一致性風(fēng)險測度標(biāo)準(zhǔn)的ExpectedShortfall指標(biāo)。日前，Bormetfi等以及SorwarandDowd用非高斯模型(Non-GaussianModel)和格柵模擬程序(Sdmulation-latticeProcedure)得到了VaR和Ex-pettedShortfall的估計值，實證結(jié)果均發(fā)現(xiàn)在任何給定的置信水平下，ExpectedShortfall估計值都顯著高于VaR估計值。

由于VaR在理論上和實際運用中存在種種局限性，一類稱之為條件風(fēng)險價值指標(biāo)(ConditionalValue-at-Risk，CVaR)的方法應(yīng)運而生。CVaR方法引起了風(fēng)險管理學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的濃厚興趣，并大有取代傳統(tǒng)VaR作為市場風(fēng)險測度標(biāo)準(zhǔn)的趨勢。RockafellerandUryasev首次正式提出了CVaR的概念。從本質(zhì)上來講，CVaR就是Artzner，DelbacnandEber提出的ExpectedShortfall，它是指金融資產(chǎn)的損失超過某個給定VaR的損失的平均值。CVaR代表了金融資產(chǎn)超額損失的期望值，反映了金融資產(chǎn)可能的潛在損失幅度，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)VaR指標(biāo)在這一問題上的不足。同時，RockafellerandUr-yasev指出，CVaR是一個一致性的風(fēng)險測度，因為它具有次可加性和凸性(Convexity)，在數(shù)學(xué)上也非常便于處理。隨后，RockafellerandUryasev又說明了，CVaR可以通過線性規(guī)劃算法優(yōu)化，并在最小化CVaR的同時，也得到了VaR本身的近似最優(yōu)估計。

面對上述事實，我國學(xué)者也根據(jù)本國國情、緊跟國外研究潮流，不斷調(diào)整研究方法和研究對象。

在刻畫實際市場收益率的“胖尾”(Fat-tailed)特征時。于紅香，劉小茂使用基于一般帕累托分布(GPD)的EVT擬合SV-M模型的修正分布尾部；林宇等認(rèn)為有偏學(xué)生t分布比正態(tài)分布、學(xué)生t分布更能準(zhǔn)確反應(yīng)金融收益分布實際特征。

為了給參數(shù)類VaR找到更準(zhǔn)確的波動參數(shù)估計，余素紅、張世英、宋軍開展了GARCH模型和SV模型的VaR比較研究；林宇等引人FIAPARCH模型刻畫金融價格條件波動率特征，以此測度金融市場動態(tài)風(fēng)險VaR。同時，為了刻畫股市極端波動風(fēng)險的影響，封建強(qiáng)運用EVT和GARCH模型對滬深股市的極值VaR進(jìn)行了測度研究；魏宇運用EVT和AR(1)－LGARCH(1，1)模型對上證綜指和世界股市若干重要指數(shù)的極端市場風(fēng)險進(jìn)行了測度研究。與主流的使用GARCH族方法刻畫波動率不同，邵錫棟，殷煉乾利用滬深指日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)，分別通過ARFIMA模型和CARR模型對實現(xiàn)波動率和較新的實現(xiàn)極差建模，計算風(fēng)險價值，并實證分析了各種模型的VaR預(yù)測能力，結(jié)果顯示，使用日內(nèi)高頻數(shù)據(jù)的實現(xiàn)波動率和實現(xiàn)極差模型的預(yù)測能力強(qiáng)于采用日數(shù)據(jù)的各種GARCH模型。

隨著更具優(yōu)越性的一致風(fēng)險測度方法Expec--tedShortfall和CVaR的出現(xiàn)，我國學(xué)者也逐漸將注意力轉(zhuǎn)移到這方面的研究上。但遺憾的是，這方面的研究主要是理論方法的介紹。如唐愛國、秦宛順介紹了廣義隨機(jī)占優(yōu)單調(diào)一致風(fēng)險測度和ES方法；曲圣寧，田新時介紹了投資組合風(fēng)險管理中VaR模型的缺陷以及CVaR模型研究；劉俊山比較研究了VaR和CVaR方法，此外探討了CVaR在風(fēng)險管理和監(jiān)管實踐中遇到的問題，指出CVaR模型的事后檢驗不易實施。

三、金融市場典型事實對市場風(fēng)險

測度方法研究的啟示金融市場不斷涌現(xiàn)的各類典型事實(StylizedFacts)至少說明了，有效市場假說并非實際市場運行和波動機(jī)制的完美表述。因此，由于這些“典型事實”并沒有對金融資產(chǎn)價格或者收益波動服從的隨機(jī)過程有任何參數(shù)上的先驗假設(shè)(ExAnteAssumptions)，而展現(xiàn)的是上述過程的一種更為廣義的定量特征，因此這些“典型事實”是不依賴于任何模型的(ModelFree)。換句話說，任何有關(guān)價格或者收益過程的金融模型(包括市場風(fēng)險的測度方法)都必須將這些“典型的統(tǒng)計規(guī)律”作為其模型的“約束條件”(Constraints)。

然而，目前絕大多數(shù)的市場風(fēng)險測度理論和方法都無法反映下面這些非常重要的基本典型事實：

(一)已有風(fēng)險測度方法無法體現(xiàn)價格波動的自相似性和標(biāo)度不變性特征

主流金融理論很少注意到不同時間標(biāo)度(TimeScales)之間價格(或收益率)波動的關(guān)系，而Mandelbrot的研究表明，不同時間標(biāo)度之間的價格(收益率)變化具有某種統(tǒng)計學(xué)意義上相似性(分形結(jié)構(gòu))，即標(biāo)度不變性(ScaleInvari-ance)特征。而金融市場這類混沌系統(tǒng)的行為模式一般都具有標(biāo)度不變性特征，即金融市場在一段時間內(nèi)的波動經(jīng)歷可以在更長的時間標(biāo)度上重演。因此，如何改進(jìn)已有的市場風(fēng)險測度方法，使其同樣體現(xiàn)出短時間標(biāo)度上的風(fēng)險測度(如每小時、每天等)與長時間標(biāo)度上的風(fēng)險測度(如每周、每月、每年等)的“標(biāo)度不變”特征，從而建立一種有實用價值的“風(fēng)險預(yù)警”方法，將是非常有意義的研究方向之一。

(二)已有風(fēng)險測度方法無法體現(xiàn)價格波動的聚集性和持久性特征

典型事實中一個重要的發(fā)現(xiàn)就是價格波動存在“聚集性”(Clustering)和“持久性”(Persist-ence)特征，即市場發(fā)生大幅度波動以后，往往會緊跟著另外一個大幅度的波動，且這種波動的聚集現(xiàn)象會持續(xù)相當(dāng)長的一段時間。因此，如何將主流金融理論中的靜態(tài)風(fēng)險測度指標(biāo)V(如方差、VaR指標(biāo)等)，通過這種定量的“聚集”特征和“持久性”特征，改進(jìn)成為一種具有時變特性的動態(tài)風(fēng)險測度V(t)，從而建立一種行之有效的“風(fēng)險補(bǔ)救”方法，將是有意義的研究方向之二。

(三)已有風(fēng)險測度方法無法刻畫收益分布的條件胖尾分布特征

主流金融理論認(rèn)為，通過GARCH類模型可以得到收益率的條件波動(ConditionalVolatility)狀況，在消除了條件波動以后，金融資產(chǎn)的收益率就應(yīng)該服從正態(tài)分布。但是典型事實表明，即使消除條件波動以后，實際市場的收益率仍然展現(xiàn)出明顯的“尖峰胖尾”特征。因此，如何讓市場風(fēng)險的測度方法，在消除條件波動以后，仍然可以準(zhǔn)確刻畫價格波動的這種“條件胖尾”特性，從而建立一種能準(zhǔn)確描述極端波動尾部特征的收益分布模型和風(fēng)險測度指標(biāo)，將是有意義的研究方向之三。

(四)已有風(fēng)險測度方法無法體現(xiàn)價格波動的多標(biāo)度分形特征

典型事實表明，金融市場的價格波動除了具有混沌(Chaos)和一般的單分形(Unifraetal)特征之外，還普遍具有更為復(fù)雜的多標(biāo)度分形(Multi—fraetal)特征。與主流金融理論主要集中在對價格波動的直接刻畫上不同，通過計算價格波動的多標(biāo)度分形譜(MultifractalSpectrum)，可以從其豐富的譜參數(shù)(如多標(biāo)度分形譜的譜寬、最大和最小Hausdorff維數(shù)差值、分形譜的偏斜度等指標(biāo))中，提煉出價格波動在不同時間標(biāo)度上不同幅度的間接統(tǒng)計信息。而這些有關(guān)價格波動的間接統(tǒng)計描述無疑可以對市場風(fēng)險的全面刻畫提供有益的補(bǔ)充。因此，如何借鑒和吸收價格波動的多標(biāo)度分形譜所提供的間接統(tǒng)計信息，對直接風(fēng)險測度進(jìn)行必要的補(bǔ)充和完善，將是有意義的研究方向之四。

四、小結(jié)與展望

綜上所述，筆者認(rèn)為，目前對金融市場典型事實的研究主要有兩個有意義的發(fā)展方向，第一個方向是探索復(fù)雜典型事實背后的市場波動機(jī)制模型研究。這類研究的主要目標(biāo)是尋找一個能夠重現(xiàn)更多典型事實的市場復(fù)雜性波動機(jī)制模型。目前，以“多個體”(Multi-agent)互動演化模型為代表的市場波動機(jī)制模型在這一領(lǐng)域取得了一定的領(lǐng)先地位。第二個有意義的研究方向就是如何利用典型事實中不斷展現(xiàn)出的市場波動復(fù)雜特征，來修正或重構(gòu)主流的金融理論和模型，以使其更加符合實際金融市場的真實波動狀況。因此，現(xiàn)有的這些測度方法能在多大程度上準(zhǔn)確刻畫實際金融市場的波動和風(fēng)險狀況，就是一個非常值得進(jìn)一步研究和探討的課題。