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第1篇：財務風險管理的意義范文

【關鍵詞】 供電企業(yè)； 風險管理； 財務內(nèi)控； 稽核評價

一、當前供電企業(yè)風險管理面臨的形勢和要求

風險管理和內(nèi)部控制是現(xiàn)代企業(yè)制度的根本要求，也是企業(yè)各項管理的基礎。近年來，隨著我國企業(yè)市場化改革逐步深入，經(jīng)濟全球化、信息化程度加深，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境不確定因素日趨增多，中央企業(yè)風險管理的問題受到國家的高度重視。2006年以來，國資委、財政部等五部委先后出臺了《中央企業(yè)全面風險管理指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制應用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》等風險管理和內(nèi)控制度，中央辦公廳和國務院辦公廳先后下發(fā)《關于進一步推進國有企業(yè)貫徹落實三重一大決策制度的意見》、《關于深入開展“小金庫”治理工作的意見》、《關于開展工程建設領域突出問題專項治理工作的意見》等專項要求，對中央企業(yè)建立全面風險管理體系以及內(nèi)部決策控制運行機制加強了管理力度。

電力行業(yè)作為擔負著國家能源安全、國民經(jīng)濟命脈和國計民生的公用事業(yè)企業(yè)，安全穩(wěn)定、經(jīng)營管理、電價政策以及職工福利待遇等問題時刻受到社會各方面的高度關注。繼2008年傳聞南方電工收入過高后，2011年又相繼傳出湖北恩施電力高比例退股，安徽電力副處級干部配私車、為職工低價建設豪華小區(qū)等媒體曝光事件，電力行業(yè)部分企業(yè)的歷史和個別案例也可能成為輿論關注的焦點。

面對政府部門和社會輿論監(jiān)管力度的提高，近年來供電企業(yè)自身對依法治企、依法經(jīng)營、依法理財?shù)膬?nèi)部管理要求也在不斷調整。2009年，國網(wǎng)公司建立了全面風險管理組織機構，在公司系統(tǒng)大力推行全面風險管理和內(nèi)部控制方案。河北省電力公司先后轉發(fā)、印發(fā)《內(nèi)部會計控制規(guī)范》、《財務內(nèi)部控制操作手冊》、《財務內(nèi)部控制評價辦法》、《財務內(nèi)部控制評價工作手冊》、《財務稽核管理辦法》等，對所屬供電企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)管要求不斷加大。 2010年7月，國家電網(wǎng)公司提出“小金庫”專項治理工作要求，2011年2月提出關于嚴肅財經(jīng)紀律、強化和規(guī)范財務管理的要求，6月提出關于依法從嚴治企的決策部署，并在公司系統(tǒng)相繼開展嚴肅財經(jīng)紀律和規(guī)范財務管理自查自糾、小金庫專項檢查、三重一大政策執(zhí)行、工程建設領域突出問題治理、營銷工程“三不指定”政策落實情況等專項檢查，進一步加強對供電企業(yè)依法從嚴治企管理力度，將內(nèi)部監(jiān)督納入日常管理工作。

因此，地市級供電企業(yè)面對日益激烈的競爭環(huán)境，政府部門的嚴格監(jiān)管、社會輿論的日益關注以及上級單位的監(jiān)管要求，承受著來自內(nèi)外部的經(jīng)營壓力和多方面的管理風險，加之企業(yè)發(fā)展方式、電網(wǎng)發(fā)展方式的快速轉變，信息化和集約化程度的提高，風險管理和內(nèi)部控制需要提升到更高層次。

二、供電企業(yè)風險管理和內(nèi)部控制的意義

（一）企業(yè)實施風險管理的動因分析

風險管理是一個管理過程，包括對風險的定義、測量、評估和發(fā)展的策略。對于現(xiàn)代企業(yè)而言，風險管理是透過辨識、衡量（含預測）、監(jiān)控、報告來管理風險，采取有效方法設法降低成本，有計劃地處理風險，以保障企業(yè)順利營運。

從企業(yè)管理的角度，風險管理可以有效減少績效不穩(wěn)定性，幫助管理層評估重大事件發(fā)生的可能性及其影響效應；提出應對措施。全面風險管理體系的建立，還可以將多個孤立的風險管理部門建立彼此的內(nèi)部聯(lián)系，運用到一個統(tǒng)一的管理框架上來，對公司治理起到積極作用。良好的風險管理可以確保企業(yè)成功應對不斷變化的業(yè)務環(huán)境，有助于管理層評估現(xiàn)有經(jīng)營模式的各項基礎假設，評估在執(zhí)行模型時所采用的各項戰(zhàn)略的效能，評估進行決策時所需的各種信息，識別主要風險，并增強企業(yè)管理此類風險的能力。良好的風險管理可以營造開放樂觀、積極向上的企業(yè)文化，提高職工風險防范的積極性，強化公司各級部門在管理風險活動中的問責體制，并幫助公司及時地識別風險特征的變化等。

（二）基于風險管理的內(nèi)部控制

企業(yè)內(nèi)部控制是指企業(yè)為實現(xiàn)經(jīng)營管理目標，提高經(jīng)營管理效率，保證信息真實可靠，保證財產(chǎn)安全完整，保證法律法規(guī)和上級公司指令有效遵循而由其管理層和全體員工共同實施的內(nèi)部環(huán)境健康、風險評估準確、控制活動有效、信息溝通順暢、監(jiān)督檢查有力的內(nèi)部約束機制。1992年，美國COSO委員會了《內(nèi)部控制――整體框架》報告，明確了內(nèi)部控制的目標為“營運的效果和效率、財務報告的可靠性和相關法令的遵循”。我國財政部從2001年開始，陸續(xù)頒布并修訂了許多內(nèi)部控制規(guī)范性文件，以指導企業(yè)制定適合業(yè)務特點和管理要求的內(nèi)部控制。

隨著現(xiàn)代管理理念的深入應用，企業(yè)內(nèi)部控制的要求不僅僅局限于財務管理和內(nèi)部審計監(jiān)督，而是基于風險管理的全面內(nèi)部控制體系框架建設和應用。風險管理成為內(nèi)部控制評價的重要導向。這一觀點反映在2004年美國COSO 委員會最新的報告中。新報告指出，“內(nèi)部控制是企業(yè)風險管理的有機組成部分，風險管理包含內(nèi)部控制，并形成一個（比內(nèi)部控制）更為廣泛的管理概念和工具”。

因此，企業(yè)內(nèi)部控制的最終目標是控制風險，以節(jié)約企業(yè)資源和提高管理效率。電網(wǎng)企業(yè)內(nèi)部控制經(jīng)過了一定時間的建設實踐，提出以建設具有電網(wǎng)特色全面風險管理基礎的內(nèi)部控制，實現(xiàn)風險內(nèi)控與企業(yè)戰(zhàn)略契合、風險內(nèi)控與經(jīng)營管理融合、風險內(nèi)控與信息系統(tǒng)聚合的“三統(tǒng)三合”運行機制。

三、當前供電企業(yè)財務內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)

國網(wǎng)公司風險內(nèi)控管理經(jīng)過一定時期的發(fā)展建設，逐步形成了統(tǒng)一的全面風險管理組織體系、統(tǒng)一的全面風險管理標準和統(tǒng)一的全面風險管理文化。風險管理的理念和內(nèi)控建設實踐從上到下逐級推廣實施，并經(jīng)歷了ERP系統(tǒng)建設推廣、制度和流程梳理的標準化建設以及典型風險案例分析等管理手段的實施過程。在縱向管理的延伸過程中，相比而言，地市級供電企業(yè)在風險和內(nèi)控深入應用方面還存在力度不大、措施不具體、手段需提高等問題。作為一名見證企業(yè)發(fā)展變化的財務工作者，特別就財務內(nèi)控管理的薄弱點作進一步分析。

（一）財務集約化程度有待進一步提高

財務集約化管理是公司整體集約化管理的核心內(nèi)容，圍繞企業(yè)財務價值紐帶， 對人力、物力、財力、管理等生產(chǎn)要素進行統(tǒng)一配置，將生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)要素統(tǒng)一結合，優(yōu)化財務管控機制，提升管控效率。因此，集約化程度的高低決定了企業(yè)集約化管理的水平。財務集約化建設的主要內(nèi)容包括會計集中核算、資金集中管理、資本集中運作、預算集約調控、風險在線監(jiān)控五個方面，經(jīng)過一年的建設，目前各項內(nèi)容與最終目標還存在一定差距，全面風險和內(nèi)控實行的基礎還不牢固。

（二）信息化建設的應用范圍和深度需要繼續(xù)加強

全面風險和內(nèi)控管理深化應用的手段和保障是企業(yè)信息化應用的水平和深度。ERP信息系統(tǒng)的應用為全面內(nèi)控管理奠定了很好的應用基礎。系統(tǒng)將前端業(yè)務部門的控制過程整合到財務控制的過程中，使得企業(yè)財務內(nèi)控不僅局限于財務部門，體現(xiàn)了全面風險管理的理念。財務數(shù)據(jù)質量的高低直接取決于前端業(yè)務部門的管控水平和工作質量，為財務部門的業(yè)務管控提供了廣泛的平臺。然而，由于系統(tǒng)應用是個全新的領域，操作流程與傳統(tǒng)的財務核算模式有著本質的不同，無論是技術領域還是管理流程還有待加強，營銷、生產(chǎn)、基建、資產(chǎn)、后勤等各專業(yè)與財務數(shù)據(jù)整合的程度不一致，有的專業(yè)甚至還沒有實現(xiàn)數(shù)據(jù)的接軌。同時，預算、稽核、資金等財務管理領域的信息程度還處于起步階段，未實現(xiàn)真正一體化運行的信息化目標。

（三）財務內(nèi)部評價運行機制還處于起步階段

內(nèi)部控制評價是指對企業(yè)內(nèi)部控制體系的健全性和有效性獨立開展的調查、測試、分析、評價和報告等活動。開展內(nèi)部控制評價，有利于促進電網(wǎng)公司內(nèi)部控制制度的持續(xù)完善和有效實施。內(nèi)部評價工作包括搭建評價體系、設立評價指標、修訂評價標準、開展評價考核等。國網(wǎng)公司先后下發(fā)了《財務控制評價辦法（試行）》（財評［2006］45號）和《財務控制評價工作手冊（試行） 》，河北省電力公司印發(fā)了《財務內(nèi)部控制手冊實施細則（試行）》（財字［2010］43號），2011年又制定了《財務工作評價辦法（試行）》，內(nèi)控評價制度建設基本完善。目前，地市供電企業(yè)存在的主要問題是評價的實施、標準的維護和考核等應用程度較低，財務稽核覆蓋面窄，缺乏日常財務稽核評價工作機制。

四、完善供電企業(yè)財務內(nèi)控的對策和措施

2011年，隨著國網(wǎng)人財物集約化管理工作的積極推進，電網(wǎng)形態(tài)和功能、公司各層級職能定位正在發(fā)生新的深刻變化，對管理調控及時性和有效性的要求越來越高，供電企業(yè)亟需進一步完善財務風險監(jiān)督機制，適應公司集團化運作、集約化管理的需要，今后財務內(nèi)控管理的目標應圍繞強化財務稽核監(jiān)督功能，完善財務評價體系，構建以風險為導向，以標準化業(yè)務流程和內(nèi)控制度為基礎，以財務評價與財務稽核為監(jiān)督手段，以信息化技術為支撐的內(nèi)部控制體系，做到風險的事前、事中和事后的全過程閉環(huán)管理。

（一）事前控制，建立健全財務風險識別與預警系統(tǒng)

財務風險識別與預警系統(tǒng)主要用以判斷財務風險存在的大小、對企業(yè)的影響程度、是否存在危害性風險等。風險識別和預警系統(tǒng)屬于風險的事前控制，利用直接觀察企業(yè)各種生產(chǎn)經(jīng)營和具體業(yè)務活動，具體了解和掌握集團面臨的各種財務風險；或者通過分析財務報表等會計資料，確定潛在損失和原因，并及時在有關范圍內(nèi)提出預警。

供電企業(yè)風險識別的重點應是建立完備適用的風險典型案例、稽核規(guī)則庫和稽核經(jīng)驗庫。建立日?；说膷徫环止ぁ⒐ぷ髁鞒毯蛨蟾鏅C制，這也是強化財務內(nèi)控管理的基礎條件。

其次是提高預算集約調控水平，拓寬預算管理范圍。研究制定適合供電企業(yè)自身的標準成本，開展周期滾動預算編制調整，細化預算指標，開展業(yè)務招待費、辦公費、差旅費等費用指標明細管理，提高基層單位預算控制的精益程度。

（二）事中管理，提高財務內(nèi)控管理的應用手段

財務稽核是加強風險事中管理的有效手段。專項財務稽核與日常財務稽核相結合，建立系統(tǒng)、完善的財務稽核工作體系，加強財務稽核工作的制度化、規(guī)范化建設。為保證日常財務稽核成效，集約化和信息化是不可缺少的兩個前提。前者擴大了財務稽核的范圍，直接保證了業(yè)務管理內(nèi)部控制的實施；后者則為建立實時的、在線的風險監(jiān)控提供必要的手段，確保及時發(fā)現(xiàn)并跟蹤公司經(jīng)營管理中的各種潛在或現(xiàn)實的問題，提出意見或建議。供電企業(yè)應提高營銷、基建、物資、資產(chǎn)、預算、資金等業(yè)務信息化集成程度，為在線稽核范圍和稽核規(guī)則的在線應用提供條件。

（三）事后反饋，開展內(nèi)控管理的評價分析

開展財務稽核效果分析和評價，是內(nèi)部控制的保障機制。供電企業(yè)應細化分解財務內(nèi)控評價指標，將指標的考核工作落到實處，完善財務內(nèi)控評價機制。一是修訂相關的業(yè)績考核辦法，完善考核指標體系，形成以預算執(zhí)行結果為主導的獎懲考核機制；二是建立對財務稽核工作質量的評價體系，對發(fā)現(xiàn)的問題按照性質和整改情況進行評價，促進前端業(yè)務工作質量的提高。

（四）協(xié)同推進，積極改善企業(yè)財務內(nèi)控管理環(huán)境

影響控制環(huán)境的主要因素有：人員素質、企業(yè)文化以及其他諸如企業(yè)管理者的素質、管理哲學、組織結構、權責分派體系、人力資源政策及實務等因素。實施財務內(nèi)控的關鍵因素是人，無論制度多么完備，如果缺乏有效的人員監(jiān)督和管理，仍無法保障內(nèi)控目標的良好實現(xiàn)。因此，改善企業(yè)財務內(nèi)控環(huán)境，一是及時與審計部門和外部監(jiān)督溝通協(xié)調，組織進行事后分析、評價內(nèi)部會計控制的設定與執(zhí)行情況；二是開展稽核隊伍的素質培訓，并配合相應的獎懲制度，增強內(nèi)部控制的軟實力。

【主要參考文獻】

［1］ 中央企業(yè)加強風險管理勢在必行［N］.國家電網(wǎng)報，2011-4-19.

［2］ 戴維?R?安德森.數(shù)據(jù)、模型與決策［M］.北京：機械工業(yè)出版社，2003.

第2篇：財務風險管理的意義范文

然而， 在實踐中， 常常出現(xiàn)收益與風險不匹配， 甚至相背離的現(xiàn)象。基于此， 筆者從財務風險與

收益的誘惑效應、平衡效應、約束效應出發(fā)， 探討財務風險與收益不相適應的原因， 并指出財務

風險與收益相匹配應具備的條件， 以期對財務理論與實踐的發(fā)展起到一定的促進作用。

風險是由事件的不確定所引起的， 由于對未來結果予以期望所帶來的無法實現(xiàn)期望結可能性。財務的本質是本金的投入收益活動及其所形成的經(jīng)濟關系， 財務活動是本金籌集、投資、耗費、收益、分配等活動環(huán)節(jié)的有機統(tǒng)一， 由于各活動環(huán)節(jié)中都有可能發(fā)生風險， 因而， 我們對財務風險的認識， 就不能僅僅停留在本金的籌集階段， 而必須從財務活動的全過程和其總體觀念出發(fā)， 并聯(lián)系到財務收益上來。具體而言， 財務風險是指企業(yè)在本金的投入收益活動中， 由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用， 使財務系統(tǒng)運行偏離預期目標而帶來損失的可能性， 包括籌資風險、投資風險和收益分配風險。收益是一個看似明確實則含糊不清的概念， 對于收益的內(nèi)涵， 經(jīng)濟學和財務學存在嚴重的分歧。經(jīng)濟學對收益內(nèi)涵的論述， 均力圖計量企業(yè)的實際收益， 為財富分配提供依據(jù)， 經(jīng)濟學收益又稱為“真實收益”。筆者認為， 財務學收益是為實現(xiàn)實物資本保全的期末凈資產(chǎn)大于期初凈資產(chǎn)的本金增量， 從量上它包括基準收益、平均收益和超額收益三種類型的收益， 其中超額收益是人們甘于冒風險進行投資而期望獲得的超過平均收益的額外收益。因而， 我們研究的與財務風險相對應的財務收益， 主要指超額收益。

一、財務風險與收益的一般關系分析“風險與收益相對應”， 財務風險與收益的關系， 一般認為是成正相關的， 即風險越大， 收益越高， 這表明風險時刻伴隨著收益的獲取， 行為主體欲想獲取收益， 必須承擔風險， 承擔風險的目的在于獲取收益， 風險越大， 則收益越大; 風險越小，則收益越小， 這是基于風險與收益之間存在著誘惑效應和平衡效應。

(一) 誘惑效應風險的誘惑效應， 是指由于風險利益的刺激，所引起的選擇風險事項的財務行為及其連帶效果。風險的誘惑效應， 來自于風險結果多樣性和結果潛在性的財務特性， 來自于謀取資本增值利益的管理動機。風險的后果是多樣的， 存在著人們所希望的結果; 風險的后果又是潛在的， 通過管理的努力也有可能取得那些有利結果。風險報酬的誘惑與利益動機的趨使， 引發(fā)人們迎接和承擔風險的財務行為。風險報酬是一種超額報酬， 是產(chǎn)生風險誘惑效應的直接動因， 沒有超過一般平均報酬水平的超額報酬的刺激， 就沒有追逐風險的動機。風險報酬越大， 風險誘惑效應的程度也越高。風險誘惑效應的連帶效果是社會平均報酬率的抬高， 有風險與無風險是相對的， 一個原本有風險的項目， 如果所有的資本投資者都由于風險誘惑效應而去追逐它， 那么這個風險項目在所有投資者眼里就是低風險甚至無風險的了， 平均報酬率隨之提高。如果所有資本投資者都追逐風險項目， 也會引起資本需求量上升，進一步推動社會平均報酬率的提高。超額報酬， 是風險誘惑效應下的行為目標， 如果只能取得社會平均水平的報酬， 追逐風險的行為就會被視為是失敗的財務行為。風險誘惑效應下的財務行為后果是極易遭受風險損失， 風險損失一方面起因于社會平均報酬率水平的抬高， 使投資者極不容易獲得超額報酬而相對遭受風險損失; 另一方面起因于風險誘惑效應的強烈刺激而導致行為的激進性， 當引發(fā)風險的因素和條件已經(jīng)改變時， 風險投資者可能會抱以僥幸心理而繼續(xù)按原有的風險規(guī)劃行動， 進而導致直接遭受風險損失。

(二) 平衡效應風險的平衡效應， 是指由于風險利益和風險損失的雙重刺激， 所引起的控制風險的財務行為及其連帶效果。風險的平衡效應， 來自于風險結果潛在性和可轉移性的財務特征。既然風險結果是潛在的而不是現(xiàn)實的， 在財務規(guī)劃之時完全可以選擇和接受風險項目; 既然風險形態(tài)、性質和結果是可以轉移的， 在實際將面臨風險損失時， 可以通過一定的財務風險控制手段分散或轉化甚至消除風險損失，或延緩風險損失的發(fā)生， 或用另一種風險代價來換取目前的風險利益。風險平衡效應是資本保值動機和資本增值動機均衡的結果， 起因于對資本保值與資本增值關系在認識觀念上矛盾的沖突: 資本保值理財觀念認為，資本保值是資本增值的基礎， 資本保值是理財?shù)幕灸繕耍?資本增值是理財?shù)臄U展目標， 只能在資本保值的前提下進一步謀取資本增值; 資本增值理財觀念認為， 資本增值才是理財?shù)幕灸繕耍?如果僅把資本保值視為理財?shù)幕灸繕耍?資本也就失去了管理的意義了， 只要取得了資本增值， 資本保值的目的也就自然地達到了。兩種觀念沖突的結果是相互吸納和相互包容， 在財務規(guī)劃時選擇有風險甚至高風險項目， 在財務運行時又力圖通過財務控制規(guī)避風險不利結果的發(fā)生。財務風險所具有的結果潛在性和可轉移性也為財務控制提供了可能。風險平衡效應的連帶效果是要求風險與報酬的均衡， 一定程度的風險項目要求有相應程度的報酬水平相匹配。因此， 當社會公認某項目有風險時，大家都愿意為此項目付出更高的報酬水平。也正因為如此， 如果某個風險項目沒有能夠取得相匹配的報酬水平， 不論在風險誘惑效應還是風險約束效應下， 都會被認為遭受了相對風險損失。二、財務風險與收益不匹配的理論分析誠然， 我們一般認為， 財務收益與風險的基本關系是: 高收益， 高風險; 低收益， 低風險(如圖L1) 。但是， 在實踐中我們已經(jīng)注意到， 高風險并不必然帶來高收益， 有時甚至是高損失。例如， 在資本市場這個風險極高的理財環(huán)境下， 財務風險與收益的關系更多的體現(xiàn)了一種背離， 尤其是在熊市時， 這種情況更為明顯。那么， 是什么力量(原因) 造成這種現(xiàn)象的頻繁發(fā)生呢? 筆者認為， 財務風險與收益之間的關系除了具有誘惑效應和平衡效應外， 還具有約束效應， 這往往被人們所忽略。風險的約束效應， 是指由于風險損失的刺激所引起的回避風險事項的財務行為及其連帶效果。風險結果的多樣性， 使人們有可能遭受風險損失; 風險約束效應會對資本投資產(chǎn)生抑制和阻礙作用， 進而引起社會投資的萎縮。因此， 風險約束效應的連帶效果與風險誘惑效應剛好相反， 會引起資本供給量的減少， 帶來社會平均報酬率的壓低。即在風險約束效應的影響下， 投資者極易遭受風險損失: 一旦風險約束效應對個人的影響力大于對社會的影響力時， 由于行為的保守性而降低個人對報酬水平的要求， 導致喪失投資機會， 遭受相對風險損失。這時，財務風險與收益就不相匹配了，甚至是產(chǎn)生向下傾斜的背離(如圖L2) 。

三、財務風險與收益不匹配的模型分析承上， 基于約束效應， 財務風險與收益不匹配， 那么， 我們有無可能找出這些約束因素呢? 基于此， 筆者試圖對西方金融學和財務管理學中衡量風險與收益的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM) 進行局部修正來分析約束因素。

E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] (1)

其中: E (Ri) : 第i 種資產(chǎn)的必要收益率;Rf : 無風險收益率; βi: 第i 種資產(chǎn)的β系數(shù);E (Rm) : 所有資產(chǎn)的平均報酬率。筆者認為， CAPM 只解釋了收益與風險成正相關的一般情況(因為人們進行收益預期時， 如果預期收益為負值， 就不會進行投資， 即0 0) ， 而無力闡釋二者相背離的情況， 因而筆者引入了隨機擾動項ei這個指標來修正模型:E (Ri) = Rf βi [ E (Rm) - Rf ] ei (2)其中: E (Ri) 、Rf 、βi 、E (Rm) 代表的含義同上， ei 表示排除在CAPM 模型之外的影響財務風險與收益正相關關系的偏差。之所以引入ei 這個變量， 是基于以下原因:

(1) 作為未知影響因素的代表。由于對我們所研究的經(jīng)濟現(xiàn)象的認識可能還不完備， 除了一些已知的主要因素以外， 還有一些我們尚未認識， 或者尚不能肯定的因素影響著應變量E (Ri) ， 我們只得用隨機擾動項ei 作為所有從模型中省略的變量的代表。

(2) 作為無法取得數(shù)據(jù)的已知因素的代表。有一些因素我們已經(jīng)知道對應變量有相當影響， 但是， 在實際工作中我們可能無法獲得這些變量的定量信息， 因而在計量經(jīng)濟模型中不得不省略掉這一變量， 而歸入隨機擾動項。

(3) 作為眾多細小影響因素的綜合代表。有一些因素已經(jīng)被我們認識， 數(shù)據(jù)也可能取得， 但是，這些因素或許對應變量E (Ri) 的影響較小， 或許其影響不規(guī)則， 有的還可能難以數(shù)量化， 從經(jīng)濟計量的成本考慮， 我們通常不把它們列入模型， 而把它們的聯(lián)合影響處理為隨機擾動。

(4) 模型的設定誤差。在設定計量經(jīng)濟模型時， 我們總是力圖使模型更為簡單明了， 當用較少的解釋變量就能說明應變量的實質變化時， 就不應把更多的變量列入模型; 當用簡潔的函數(shù)形式就能基本說明變量間的本質聯(lián)系時， 就盡量不采用更為復雜的函數(shù)形式。這樣， 應變量和函數(shù)形式設定引起的設定誤差， 也要由隨機擾動項ei 來表示。

(5) 變量的觀測誤差。對社會經(jīng)濟現(xiàn)象觀測所得的統(tǒng)計數(shù)據(jù)， 由于主客觀原因， 不可避免地會有一定的觀測誤差， 這種觀測誤差只有歸入隨機擾動項ei 。

(6) 變量的內(nèi)在隨機性。即使我們把所有相關的解釋變量全部引入模型， 即使不存在觀測誤差，一些客觀現(xiàn)象還是具有不可重復性或隨機性。例如一些涉及人們思想行為的變量， 很難加以控制， 而具有內(nèi)在的隨機性， 這類變量也可能影響E (Ri) 。對這種變量內(nèi)在的隨機性， 只能歸于隨機擾動項ei 。由此可見， 隨機擾動項具有非常豐富的內(nèi)容，在計量經(jīng)濟研究中起著重要的作用， 其性質決定著計量經(jīng)濟方法的選擇和使用。在已經(jīng)修正后的CAPM 模型中， 從財務的角度來分析， ei 就蘊涵著主觀和客觀兩方面的約束因素， 具體分析如下:

(一) 主觀原因: 風險主體的理性程度

11 風險主體的態(tài)度風險是投資者的一種主觀感受， 其大小的度量經(jīng)歷了從Markowitz 的方差(標準差) 度量法到哈洛的Downside Risk 到VAR。著名諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者Arrow 把人們對風險的態(tài)度分為三種: 第一種是好冒風險的， 簡稱冒險型; 第二種是回避風險的， 簡稱避險型; 第三種是漠視風險的， 簡稱為中性型。這三種對風險的不同態(tài)度， 都直接影響著財務收益與風險的一般認定。從心理學的角度看， 人們對風險的不同態(tài)度取決于每個人的人格心理結構。它包括投資者的個性， 擁有的財富水平， 投資主體的風險大小等諸多因素。而且在不同時間、不同的地點， 投資者的風險態(tài)度表現(xiàn)出不同的類型，這些行為特征實際上就是個人的風險決策。行為財務對違反基本財務假設的異?，F(xiàn)象進行反思， 并試圖通過研究市場中的基本組成單位———“風險主體”的理性程度、決策心理特征對經(jīng)濟決策的影響來解釋異?，F(xiàn)象。人的決策心理特征(如信心、期望、風險態(tài)度等) 十分復雜， 是市場的復雜性產(chǎn)生的重要原因， 行為財務是從認識人的角度來解釋資本市場的復雜性。行為財務從投資者的有限理性(Bounded Rationality) 特征著手， 著重考慮市場參與者的各種有限理性特征對市場可能造成的影響。大量研究表明， 市場參與者的有限理性是導致許多財務假設背離現(xiàn)象的原因。有限理性表現(xiàn)在各個方面(見下表) 。

21 風險主體的素質素質是指人或事物在某些方面的本來特點和原有基礎， 就人的素質而言， 是指人在質的方面的物質要素和精神要素的總和， 即人的體質、性格、氣質、能力、知識和品質等要素的綜合。筆者認為，風險主體的素質除了平常我們經(jīng)常提及的投資者的識結構外， 更為重要的是風險主體的風險認知程。許多研究表明， 決策時的風險態(tài)度與風險認知有關。冒險行為一般有兩種情況， 一是由于對風險大小的知覺低于實際風險水平， 或者說對風險不敏感而引起的無意識冒險， 這種人的可接受風險水平(acceptable level of risk) 也比較高; 另一種情況是風險主體對實際風險有較客觀的評價， 但由于其偏好風險水平(preferred level of risk) 高而有意冒險。因而， 投資者在面對風險時， 由于其對風險的認知程度不同， 避險行為則分為有意和無意兩種。

(二) 客觀原因: 理財環(huán)境的完善程度

11 市場(資本市場) 信息是否對稱信息公開制度源于1884 年的英國《公司法》，為美國1933 年《證券法》和1934 年的《證券交易法》所確立并日臻完善， 現(xiàn)已成為世界各國證券法的核心。新古典經(jīng)濟學完全競爭模型假定市場參與者具有關于所交易商品和價格的完全的信息， 缺乏完全信息的情況稱為不完全信息。信息不對稱是信息不完全的一種情況， 即一些人比另一些人具有更多、更及時的有關信息。信息不對稱不僅是由于人們常常限于認識能力不足， 不可能知道在任何時候、任何地方發(fā)生或將要發(fā)生的任何情況。更重要的是， 由于行為主體為充分了解信息所花費的成本大， 不允許其掌握完全的信息。因此， 在風險主體理性程度相同的情況下， 所掌握信息是否對稱就成為風險收益差異的主要原因， 具體表現(xiàn)在:

(1) 信息源不對稱市場上商品或證券交易者中， 既有買方， 又有賣方， 其中買方或賣方又可能同是該商品或證券的賣方或買方。即在交易活動中， 買方或賣方既對立又統(tǒng)一， 某些交易者既是出售該商品或證券的信息持有者和制造者， 同時又是該商品或證券的交易者， 進而形成信息源在公開信息時就存在著某種不完全性。具體而言， 在證券市場上， 信息源的不對稱存在兩種情形。一種情形是證券市場的籌資者即上市公司總是比投資者更了解本公司的經(jīng)營情況，擁有更多的信息; 另一種情形是證券市場上市公司既是其股票的發(fā)行者， 同時又是其股票二級市場的交易者。由于交易者在市場上所處的信息位置不同， 進而必將影響其交易利益和交易成本。

(2) 信息的時間不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 在同一市場上需要買進或賣出同一商品或證券時， 由于在接收該商品或證券信息時間的差異， 往往容易導致較早獲取商品或證券有關信息的交易者， 能夠較主動或較準確、較早地做出交易決策選擇而獲取交易優(yōu)勢。而獲取信息較遲的交易者則被動地在交易中處于劣勢， 甚至蒙受損失。

(3) 信息的數(shù)量不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對象信息內(nèi)容的數(shù)量不同。也導致交易者交易優(yōu)勢的差異和交易成本、利益的差異。

(4) 信息的質量不對稱市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 由于在同一市場上獲取交易對象信息質量的差異， 即信息的真假不同， 勢必影響交易者的交易利益和交易成本，

(5) 信息混淆市場上商品或證券交易的同方(同為買方或賣方) 獲取交易對象的信息中. 一個可觀察值是由兩個混合在一起的并不可直接辨別的分量合成的信息， 造成信息混淆， 交易者很難識別。例如， 證券市場上市公司的每股收益雖然是可以觀察的值， 但它可能由企業(yè)持續(xù)經(jīng)營業(yè)務收益與一次性偶得收益混合而成。

21 市場(資本市場) 發(fā)育程度X 有效的資本市場可以劃分為三種形態(tài): 弱勢有效、半強勢有效和強勢有效。這種劃分是1967年由羅伯特(Harry Robert s) 首先提出， 但以1970年法瑪?shù)奈恼露?。法瑪將市場信息劃分為三? “歷史信息”、“公開信息”、“內(nèi)部信息”， 以對應上述的三種形態(tài)。

(1) 弱勢(weak form) 有效市場。其特點是當符合弱勢有效的證券市場處于平衡狀態(tài)時， 證券價格完全反映了證券的歷史信息。

(2) 半強勢( semi —strong form) 有效市場。其特點是證券價格反映了所有公開可得到的信息，包括歷史信息。實證研究表明， 美國等國家的證券市場已達到了半強勢有效。

(3) 強勢( strong form) 有效市場。在強勢有效市場中， 證券價格反映一切信息; 包括歷史信息、公開信息及內(nèi)部信息， 此時市場顯得無所不知。在這種市場上， 沒有人能夠利用信息優(yōu)勢獲得超額利潤， 所有投資者都只能獲得相對于自己的風險偏好的平均利潤。就我國證券市場而言， 目前國內(nèi)一些學者已就我國證券市場是否達到弱勢有效， 作了不少研究。比如， 俞喬在1994 年發(fā)表的《市場有效、周期異動與股價波動》一文， 據(jù)滬深股市綜合指數(shù)自1990 年12 月29 日至1994 年4 月23 日的變動趨勢表明滬深股市均未達到有效市場的弱形式， 而1995 年宋頌興和金偉根發(fā)表的《上海股市市場有效實證研究》對滬市1993 年初至1994 年10 月的29 種股票的周收益率進行的系統(tǒng)分析表明， 這29種股票價格具隨機游走特征， 因此， 上海股市達到了有效市場的弱形式。另外， 吳世農(nóng)的《我國證券市場效率的分析》一文， 對滬深股市20 種股票日收益率的時間序列進行研究的結果表明: 20 種股票日收益率的時間序列不存在顯著的系統(tǒng)性變動趨勢， 故而滬深股市達到了有效市場的弱形式。再有韓德宗在1995 年出版的《我國證券市場和期貨市場發(fā)展研究———理論與實證》一書， 據(jù)他對滬深股市股票樣本日收益率分析后認為滬深股市均達到弱勢有效市場。

不管我國證券市場是否已達到弱勢有效， 可以明確的是我國現(xiàn)階段資本市場有效性較弱。資本市場不成熟， 信息量少， 信息公布制度很不健全， 上市公司披露的信息缺乏真實性、準確性和實效性，不能及時將上市公司的信息傳遞給廣大投資者， 使投資者只能根據(jù)歷史資料進行分析判斷; 另外， 我國資本市場投機性較強。資本市場運作中的機能之一就是投機決策， 但是， 如果投機過度， 會對資本市場產(chǎn)生毀滅性打擊。我國資本市場投機性太強一直是困擾資本市場正常發(fā)展的一大問題， 其表現(xiàn)一是過高的換手率; 二是過高的市盈率; 三是股價指數(shù)及成交額與違規(guī)活動正相關; 四是股價上漲缺乏微觀基礎的支撐。可見， 在這些情況下風險主體進行投資運作很難保證付出與回報相適應。

綜上， 正是由于存在著風險主體理性程度的主觀因素以及資本市場完善程度等客觀因素， 導致在一定情況下財務風險與收益常常發(fā)生背離的現(xiàn)象。要糾正這種偏差， 一方面要從風險主體的素質、態(tài)度入手， 培育理性的投資者; 另一方面， 從市場的發(fā)育程度和信息公開著手， 培育完善的資本市場，只有雙管齊下， 才能使財務風險與收益之間的量化關系呈現(xiàn)正相關的態(tài)勢。

主要參考文獻

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[2 ] 郭復初. 財務新論[M] . 上海: 立信會計出版社， 2000.

[3 ] 彭韶兵. 財務風險機理與控制分析[M] . 上海: 立信會計出版社， 2001.

[4 ] 龐　皓. 計量經(jīng)濟學[M] . 成都: 西南財經(jīng)大學出版社，2001.

[5 ] 吳沖鋒， 宋　軍. 金融復雜性[ J ] . 系統(tǒng)工程， 2002(7) .

第3篇：財務風險管理的意義范文

【關鍵詞】 財務公司; 風險; 控制

中國的財務公司是由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建的,是中國企業(yè)體制改革和金融體制改革的產(chǎn)物。國家為了增強國有大中型企業(yè)的活力,盤活企業(yè)內(nèi)部資金,增強企業(yè)集團的融資能力,支持企業(yè)集團的發(fā)展,促進產(chǎn)業(yè)結構和產(chǎn)品結構的調整,以及探索具有中國特色的產(chǎn)業(yè)資本與金融資本相結合的道路,于1987年批準成立了中國第一家企業(yè)集團財務公司,即東風汽車工業(yè)集團財務公司。此后,根據(jù)國務院1991年71號文件的決定,一些大型企業(yè)集團也相繼建立了財務公司。

財務公司作為非銀行金融機構,它區(qū)別于一般的商業(yè)銀行,其宗旨和任務是為本企業(yè)集團內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金,促進其技術改造和技術進步,是企業(yè)集團的資金管理中心,在企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略中起著雙重作用,即對內(nèi)培育和完善企業(yè)集團的內(nèi)部“金融市場”,對外起到了企業(yè)集團面向社會的“金融窗口”作用。財務公司經(jīng)營的好壞不僅關系著財務公司自身的發(fā)展,同時還影響企業(yè)集團的發(fā)展。財務公司要配合企業(yè)集團經(jīng)營活動的開展,合理地配置資金資源,其首要任務就是要能夠抵御各種風險,而抵御風險的關鍵就是抓好風險的管理與控制。

相對于其他非銀行金融機構,財務公司自創(chuàng)建以來,由于有關部門在其改革和發(fā)展上一直堅持積極引導、穩(wěn)健發(fā)展的方針,因此其總體運行質量較好,發(fā)展一直比較穩(wěn)健,但也有部分財務公司由于在經(jīng)營過程中忽視了風險的管理和控制,出現(xiàn)了一些風險,有些甚至無法持續(xù)經(jīng)營。因此,必須充分重視財務公司的風險管理與控制。

一、結合財務公司的特點,筆者認為財務公司的風險主要集中在以下幾個方面

(一)管理體制性風險

財務公司管理體制性風險是指因財務公司與企業(yè)集團在體制上的依附關系,以及集團經(jīng)濟運行狀況和經(jīng)營行為對財務公司安全運行所引發(fā)的風險。

財務公司的產(chǎn)生根源、定位和特殊的經(jīng)營目標使其對企業(yè)集團具有較強的依附性,企業(yè)集團的市場競爭能力和發(fā)展前景是財務公司能否持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展的決定性因素。財務公司的資本構成缺陷,使財務公司可能成為企業(yè)集團的政策性銀行,而且行政干預弱化了財務公司市場化運作的能力。

(二)信用風險

財務公司的信用風險從狹義上講,是指借款人到期不能或不愿履行還本付息義務致使財務公司遭受損失的可能性。從廣義上說,是指由于各種不確定因素對財務公司信用的影響,使財務公司經(jīng)營的實際收益結果與預期目標發(fā)生背離,從而導致在經(jīng)營活動中遭受損失或獲得額外收益減少的一種可能性。

信用風險是財務公司在經(jīng)營活動中客觀存在的一種風險,它只能是降低至可承受的水平而無法消除。財務公司是通過經(jīng)營風險而獲得收益的企業(yè),風險管理的最終目的是為了實現(xiàn)價值的最大化。因此在考慮風險大小的同時,需要兼顧效益指標,以實現(xiàn)風險與效益的最佳配合。

(三)市場風險

財務公司的市場風險包括利率風險和匯率風險。匯率、利率的變動導致資金市場價格的變動,財務公司表內(nèi)、表外資產(chǎn)會面臨損失的風險。隨著利率和匯率管制的逐漸解除,金融機構將逐步有商品定價權,這就要求財務公司能靈活掌握資金價格,及時了解市場價格需求,確定合理的定價原則,科學配比資產(chǎn)負債結構,準確運用利率風險規(guī)避工具。當前,財務公司的經(jīng)營模式仍以粗放型為主要特點,注重集團市場占有率的擴張,對資金價格的分析和確定,以及市場風險的規(guī)避方法缺乏系統(tǒng)考慮和設計。另一方面,財務公司的技術投入和產(chǎn)品開發(fā)不可能取得與商業(yè)銀行一樣的規(guī)模效應,部分業(yè)務的開展還不得不依靠商業(yè)銀行的商譽和技術力量。因此,定價自主性較差,同樣的金融產(chǎn)品可能成本較高,單位產(chǎn)品的成本控制難度加大,對市場的應變能力較差。

(四)流動性風險

財務公司的資金來源主要是集團單位存款,具有明顯的短期性,而資金運用卻以中長期貸款為主,資產(chǎn)、負債結構的不配比,使流動性風險的產(chǎn)生成為可能。由于財務公司負債結構調整能力較差,穩(wěn)健經(jīng)營型的財務公司通常采用調整資產(chǎn)結構、提高資金備付率等方式以規(guī)避流動性風險,但也有部分財務公司未意識此風險的危害性,采取較為極端的做法,如利用循環(huán)拆借資金等方式實現(xiàn)“借短放長”的目的。

反映財務公司流動性的綜合性監(jiān)測指標是資本充足率。目前,全國財務公司平均資本充足率約為20%,高于商業(yè)銀行平均水平和中國人民銀行監(jiān)管要求,但問題在于財務公司資本金結構不合理,資本金補充缺乏持續(xù)性。主要表現(xiàn):一是次級資本的相對量較少,貸款呆賬和壞賬準備金用于沖銷壞賬,無法當作資本運用。二是資本金主要來源于集團,由于受集團財力限制,不能隨資產(chǎn)規(guī)模的增長而連續(xù)進行投資。

(五)操作風險

操作風險或稱內(nèi)部控制風險,是指財務公司在運作過程中因機構組織分工、規(guī)章制度或操作規(guī)程不嚴或操作方式落后等內(nèi)部原因而發(fā)生的金融風險。巴塞爾委員會給操作風險所下的定義是“由于不健全或失效的內(nèi)部控制過程、人員和系統(tǒng)或是外部事件而導致的損失風險?！辈僮黠L險主要源于內(nèi)部控制及公司治理機制的失效。這種失效狀態(tài)可能因為失誤、欺詐、未能及時作出反應而導致財務公司損失,或使財務公司的利益在其他方面受到損失,如財務公司結算人員、信貸人員、其他工作人員越權從事或從事職業(yè)道德不允許的或風險過高的業(yè)務。操作風險還包括信息技術系統(tǒng)的重大失效或諸如火災和其他災難等事件。

隨著金融技術的日趨復雜化,金融服務業(yè)的全球化,財務公司的活動及其風險特征變得更加復雜多變。財務公司在經(jīng)營中面臨的風險多多。如何將風險控制在一個較低的水平已經(jīng)成為財務公司發(fā)展壯大自己的迫切要求。實踐證明:風險控制和財務公司自身發(fā)展密不可分。控制風險、減少風險正是為了財務公司自身更好的發(fā)展。只有一個穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營、資產(chǎn)質量優(yōu)良的財務公司才能真正留住并不斷吸引有發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)質客戶群,才能更好地為集團提供各種金融服務,才有持久發(fā)展的生命力。

二、要有效地防范和控制財務公司存在的風險,建議從以下幾個方面著手

(一)實行股權結構多元化,健全法人治理結構

目前,財務公司一般是由企業(yè)集團各成員單位共同投資組建的。這種資本構成的單一性,使財務公司產(chǎn)生之初就模糊了其獨立的法人地位,難以按照市場經(jīng)濟規(guī)律進行運作,財務公司實際上演變成了企業(yè)集團的政策性銀行,從而在根本上阻礙了財務公司的發(fā)展。允許企業(yè)集團外部資金投資參股,股權結構由企業(yè)集團絕對控股轉變?yōu)橄鄬毓?其意義不僅在于財務公司股權結構的改變,更在于它深刻地影響了財務公司的經(jīng)營方式和理念。外部股權為了維護自己的股東權益,必然會對企業(yè)集團的各種行政干預產(chǎn)生某種制約作用,財務公司的獨立法人地位無形中得到了加強,也使財務公司獲得了較大的經(jīng)營自,逐步培育了適應市場、面向市場經(jīng)營的能力和應變能力。

同時財務公司應建立責權統(tǒng)一、運轉協(xié)調、有效制衡的法人治理結構,明確董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理三者職責,實行所有權和經(jīng)營權的分離。董事會作為最高決策機構負責明確經(jīng)營管理層的責、權、利,并應認真分析財務公司經(jīng)營環(huán)境,制定財務公司風險管理政策。經(jīng)營管理層應按商業(yè)化、市場化原則經(jīng)營,對董事會負責,并按財務公司的實際情況建立與人行監(jiān)管相適應的一套行之有效的內(nèi)控機制,負責控制財務公司的風險,并確保各業(yè)務部門嚴格執(zhí)行識別、度量、監(jiān)控與其業(yè)務相關的風險。監(jiān)事會應按董事會對經(jīng)營管理層的授權進行嚴格的監(jiān)督。

(二)完善內(nèi)部控制機制,健全風險管理體系

完善的內(nèi)部控制機制是財務公司進行有效的風險管理、提升管理水平和核心競爭力、增強盈利能力和抗風險能力的重要內(nèi)部制度保障,是防范金融風險的第一道防線,又是衡量金融業(yè)經(jīng)營管理水平高低的重要標志。它以運作合法、有效和信息暢通為目標,涵蓋管理和控制文化、風險的有效識別和評估等多方面的內(nèi)容。

健全的風險管理體系既是完善的風險管理制度和科學的風險管理流程的載體,又是實現(xiàn)風險管理控制的保障。我國財務公司大多數(shù)已設立了兼職或專職的風險管理部門,承擔有效管理各個方面風險的職責,為了保證風險管理的有效性,充分保障風險管理部門的獨立性、權威性,財務公司應以直接對董事會負責的風險管理部門為中心,建立風險管理部門協(xié)調組織、業(yè)務部門貫徹實施、內(nèi)審部門監(jiān)督檢查的風險管理組織體系,依據(jù)風險管理原則的要求,將風險管理涵蓋于各項業(yè)務,充分發(fā)揮其風險管理職能,推進各項業(yè)務順利開展。

(三)提高金融資產(chǎn)質量,加強員工素質培養(yǎng)

金融資產(chǎn)質量是財務公司的生命線,控制風險是確保穩(wěn)健發(fā)展的前提。當前一些財務公司受企業(yè)集團行政干預影響較大,不良貸款日益增多,資產(chǎn)流動性較差,極大地制約了財務公司的競爭和創(chuàng)利能力。隨著金融開放程度的加深,財務公司的業(yè)務經(jīng)營將受到更多的國際、國內(nèi)的不確定因素的影響,將會承受更大更多的風險。因此,需要采取積極有力的措施,減少企業(yè)集團對財務公司經(jīng)營行為的行政干預,加強對不良資產(chǎn)的清收和處置,降低不良資產(chǎn)的比重,完善防范和化解金融風險的手段,從而確保金融資產(chǎn)質量,輕裝前進,增加參與競爭的實力和資本。

員工是財務公司的無形資產(chǎn),是最基本的生產(chǎn)力,所有內(nèi)控制度是針對人設立實施的,每位員工既是控制的主體又是控制的客體。首先,財務公司應將培養(yǎng)員工具備高尚的思想品德,良好的職業(yè)道德和對企業(yè)的高度忠誠作為首要任務。其次,財務公司應實行提高和引進并舉的人才策略,大膽引進和聘用金融、證券和法律等專業(yè)管理人才,增強經(jīng)營決策的專業(yè)化和理性化,降低決策失誤。再次,有針對性地對職工實施再教育和培訓,提高員工素質及金融風險防范能力。最后,努力營造精誠團結的企業(yè)文化,建立激勵機制,提高員工對公司的滿意度。

(四)明確財務公司的經(jīng)營目標

長期以來,在財務公司的發(fā)展目標中,多數(shù)財務公司將支持企業(yè)集團的發(fā)展作為財務公司的微觀經(jīng)營目標,認為財務公司在追求利潤的同時,更應強調其對企業(yè)集團的支持功能。然而,在實踐中,“支持企業(yè)發(fā)展”往往是作為財務公司盈利目標的對立面出現(xiàn),成為當無法用市場化的原則,對某些高風險且收益較少,甚至直接會給財務公司的直接利益造成損失的項目提供“支持”行為時的一種理由,也成為企業(yè)集團對財務公司行政性干預的借口。

按照經(jīng)濟學原理,在市場經(jīng)濟條件下,任何獨立的經(jīng)濟實體都應將利潤最大化作為其經(jīng)營目標,否則就無法生存。財務公司作為獨立的法人企業(yè),也不例外。這里應指出,將利潤最大化作為財務公司的經(jīng)營目標,并不排斥財務公司對原有的企業(yè)集團成員單位的支持功能,只是這種“支持”的出發(fā)點與落腳點都應該在財務公司,是遵循市場經(jīng)濟規(guī)律的支持。將利潤最大化作為財務公司的經(jīng)營目標,可以使財務公司少受不必要的行政干預,集中精力以財務公司自身經(jīng)濟利益為核心開展業(yè)務。只有財務公司實現(xiàn)利潤最大化,才能有效增強抗風險能力。

總之,在我國金融市場不斷開放、國際化進程不斷加快的情況下,只有不斷加強防范和控制財務公司的各種風險,才能為財務公司提供更大的生存和發(fā)展空間,才能使財務公司沿著健康、穩(wěn)定的軌道發(fā)展,成為中國金融領域獨具特色的一員。

【參考文獻】

[1] 國資委.中央企業(yè)全面風險管理指引[S].2006.

第4篇：財務風險管理的意義范文

一、地勘單位財務管理存在的問題及風險現(xiàn)狀

1.財務預測、財務預算隨意、財務分析粗糙

以某地勘單位為例,該單位有多個不同的經(jīng)營實體,近幾年來市場收入和撥款收入分別占總收入的75%和25%左右。由于取得信息、掌控市場能力不強,財務預測不盡人意。不重視預算,市場經(jīng)營項目一般無預算,計劃內(nèi)項目有預算,但財務不懂生產(chǎn)流程,預算由專業(yè)技術人員編制,往往虛增支出,隨意性大。地勘單位財務會計人員多半途轉行出身,財務管理知識缺乏,對資金運動不能做出系統(tǒng)分析,不能提供真實有用的財務指標為經(jīng)營決策服務。

2.成本控制、資產(chǎn)管理不到位

以該地勘單位為例,成本費用不按項目歸集,成本核算不準確。成本費用控制、考核流于形式浮于表面。以包代管,以年末一次業(yè)績考核評價全年業(yè)績,只看結果,不重視事前、事中控制,甚至有虛增成本等違反財經(jīng)稅法情況發(fā)生。因地勘單位自身固有特點,流動性大,人員分散,財產(chǎn)分散,財產(chǎn)盤點次數(shù)很少,常存在賬物不符現(xiàn)象。辦公用品、生產(chǎn)物資采購沒有認真做到“貨比三家”,部份商品價格虛高。在金額較大的固定資產(chǎn)和對外投資上,常因對政策、市場了解不夠,盲目決策,往往/，！/投資回報不及預期,有的損失慘重,財務風險偏大。

3.經(jīng)濟活動審計監(jiān)督不力

地勘單位一般只有一個專職審計人員,且內(nèi)部審計監(jiān)督機制不全,受制于業(yè)務能力和體制約束,財務監(jiān)督執(zhí)行不力。地勘單位領導不重視審計,二級單位對審計甚至有抵觸情緒,內(nèi)部審計監(jiān)督名存實亡。

二、地勘單位財務風險出現(xiàn)的原因

1.體制不順,內(nèi)部控制機制缺失

事業(yè)身份、企業(yè)化經(jīng)營管理機制,使事業(yè)法人身份的地勘單位及下屬完全市場化的企業(yè)單位,受到上級主管部門及政府財政審計部門管理、監(jiān)督時緊時松,由于政策限制,在市場競爭中,企業(yè)單位往往處于不利地位,錯失機遇。權力下放過多,權責失衡,又易形成一人獨大,管理失控。體制不順是造成地勘單位財務管理上出現(xiàn)問題的首要因素。

2.信息化程度不高,財務風險意識不強

很多企業(yè)財務管理模式受網(wǎng)絡技術的限制,采用較分散的管理模式,僅僅選擇會計核算模塊軟件,電子化程度不高,財務信息上下級之間無法共享,監(jiān)管信息反饋滯后,工作效率低下,沒有使用高效的財務管理信息系統(tǒng)。地勘單位管理觀念落后,普遍缺乏風險管理和控制機制,對風險預測不夠,防范意識不強,發(fā)生風險后應對茫然。

3.目標不一致,無全員管理觀念

受諸多因素影響,目標不明,從上到下沒有擰成一股繩,沒有形成全員管理觀念。有的只顧眼前利益,短期行為突出,長遠目標欠考慮。財務人員不是專業(yè)技術不過硬,就是怕得罪人,礙于情面,把法規(guī)制度拋之腦后,不按原則辦事,只要發(fā)票不假、自己不貪,就不管業(yè)務活動的真實性,存在不同程度的成本虛增、資金“跑、滴、漏”現(xiàn)象。

三、強化地勘單位財務管理和風險控制的主要措施

1.理順體制,健全機制

地勘單位分類改革進入深水區(qū),多數(shù)地勘單位將完全企業(yè)化。體制理順了,機制就活了。以改革創(chuàng)新引領地勘產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟新發(fā)展,深化改革,構建地勘產(chǎn)業(yè)體制機制新格局。改革是發(fā)展的最大“紅利”,以更大的勇氣、更有力的舉措,解決制約地勘單位體制機制、資源配置、結構優(yōu)化、收入分配等諸多問題和矛盾,斷絕“等、靠、要”思想。大力實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略,做強地勘主導產(chǎn)業(yè)、做優(yōu)地勘延伸產(chǎn)業(yè),提高自主創(chuàng)新能力,不斷增強地勘隊伍發(fā)展的動力和活力,全力提升拓展市場的競爭力。

2.樹立全員風險意識,加強內(nèi)部成本控制

須提高全員風險意識、成本管理意識。構建企業(yè)文化,提高全員主人翁意識。在內(nèi)部形成職工的自主管理意識,完善內(nèi)在約束與激勵機制,實現(xiàn)自主管理。這既是—種代價最低的成本管理方式,也是降低成本最有效的途徑。提高固定資產(chǎn)利用率,減少資金占用。做好應收賬款的催收,減少壞賬損失,加速企業(yè)變現(xiàn)能力,提高資金使用率。加強日常財產(chǎn)盤點、設備保養(yǎng)工作。

3.建立財務風險預警系統(tǒng),注重財務分析

財務風險存在于經(jīng)營活動的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的失策都會對單位不同程度的損失。建立財務風險預警系統(tǒng),企業(yè)的經(jīng)營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于經(jīng)營活動、財務管理工作的始終,及時了解單位財務運營的真實情況。企業(yè)的經(jīng)營者、管理者應隨時加強對財務風險指標的分析,適時調整單位經(jīng)營策略,提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

4.建立健全內(nèi)部控制制度,加強執(zhí)行力

須建立健全單位內(nèi)部控制制度和會計控制制度。實施內(nèi)部牽制制度,對不相容的崗位實行相互分離、相互制約;嚴禁收入不入賬;嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章;不得由同一部門或個人辦理采購與付款、

第5篇：財務風險管理的意義范文

1.難以實現(xiàn)企業(yè)資源的有效整合。傳統(tǒng)財務會計流程是建立在傳統(tǒng)分工論基礎上的工業(yè)社會的會計模式，數(shù)據(jù)間聯(lián)系和控制相對松散。傳統(tǒng)會計使用會計科目表把資產(chǎn)、負債和所有者權益的財務度量結果分類匯總，并將匯總的數(shù)據(jù)提交給用戶。然而，傳統(tǒng)的會計系統(tǒng)與其他子系統(tǒng)并沒有集成，不能提供實時的會計信息。而且傳統(tǒng)的會計系統(tǒng)以貨幣為計量單位，而許多重要資源卻無法用貨幣來計量，以致會計反映的資源信息不全。盡管隨著企業(yè)的發(fā)展，財務會計工作也在不斷改進，會計核算正向電算化邁進，但現(xiàn)有的會計電算化信息系統(tǒng)并未突破手工會計核算方式的框架，只是手工會計流程的高度仿真。這種業(yè)務流程在手工會計流程的基礎上，將會計流程中許多無效的中間工作交由計算機程序完成，會計人員在計算機軟件功能的幫助下仍然是按老模式辦事。系統(tǒng)所提供的數(shù)據(jù)與信息只能滿足財務會計部門的需要，而不能滿足與之相關的其他職能部門的需要。由于采購部門對財務會計方面的信息缺少可視性，因而他們對供應商風險進行評估有很大的困難，難以將整個企業(yè)的資源進行整合。

2.難以滿足企業(yè)全面管理的需要。在數(shù)據(jù)采集流程中，財務會計信息系統(tǒng)僅僅采集經(jīng)濟業(yè)務數(shù)據(jù)的子集，卻忽略了大量的管理信息。企業(yè)業(yè)務活動的全過程伴隨著資金流、物流和信息流。由于傳統(tǒng)會計體系結構、思想和技術的制約，在日常經(jīng)濟業(yè)務活動中，會計人員收集數(shù)據(jù)的依據(jù)是判斷該數(shù)據(jù)是否影響組織的財務報表，也就說收集的僅是符合會計事項定義的數(shù)據(jù)F集，即資金流。而對于業(yè)務活動過程中的物流和信息流，如信息使用者所需要的諸如生產(chǎn)力、經(jīng)營狀況、可靠性之類的其他信息卻并未收集反映，只是散見于相關業(yè)務部門的統(tǒng)計報表中，使得與同一經(jīng)濟業(yè)務活動相關的數(shù)據(jù)被分別保存在會計人員和業(yè)務人員手中，造成了會計信息系統(tǒng)與其他業(yè)務系統(tǒng)數(shù)據(jù)不一致或重復等問題，同時造成企業(yè)管理人員很難高效率地獲取決策所需要的信息。

3.難以滿足企業(yè)實時監(jiān)控的需要。任何企業(yè)的資金流動都伴隨著物資的流動，但傳統(tǒng)會計信息系統(tǒng)中，由于日常業(yè)務活動中的資金流和物流信息是由不同的人員在不同的時間采集的，而會計數(shù)據(jù)一般是在業(yè)務發(fā)生后采集的，因而傳統(tǒng)的會計信息系統(tǒng)反映的資金流信息往往滯后于物流信息，而將滯后的原始會計數(shù)據(jù)經(jīng)過傳統(tǒng)的會計流程處理，使得會計賬簿和會計報表的余額都不是當前時點的數(shù)據(jù)。在經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變的今天，信息的實時性決定了它的有用性和控制力度，會計信息的滯后必定會使企業(yè)的實時監(jiān)控無法實現(xiàn)，以致會計信息的價值和會計信息系統(tǒng)的價值都下降了。

二、實現(xiàn)財務業(yè)務一體化是供應商風險管理的重要舉措

財務業(yè)務一體化是指通過信息系統(tǒng)使企業(yè)內(nèi)部業(yè)務數(shù)據(jù)自動向財務系統(tǒng)傳送，減少人為干預，做到數(shù)出一門，數(shù)據(jù)共享。財務業(yè)務一體化有利于財務會計對經(jīng)濟業(yè)務活動進行及時反映和有效監(jiān)控、減輕財會人員的重復勞動，它是提高企業(yè)管理水平和工作效率的有效途徑。

1、選擇優(yōu)質供應商。在企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，一些公司存在如下常見現(xiàn)象：停工待料；前后工序的半成品或材料不銜接；工廠內(nèi)各生產(chǎn)部門的半成品堆積得像倉庫，生產(chǎn)不能順暢地運轉下去；生產(chǎn)計劃變動頻繁，不是追加，就是取消;越是生產(chǎn)緊張的時候，供應商品質與配合方面的問題越大等。這些現(xiàn)象都與供應商的品質有密切的關系，因此選擇擁有強有力質量管理體系的供應商對于防范供應商風險、促使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動正常進行具有重要的意義。一般品質優(yōu)良的供應商具有如下特點 :完善的企業(yè)管理制度;優(yōu)秀的領導集體和高素質的管理人員;穩(wěn)定、團結奮進的員工隊伍;良好的現(xiàn)場管理和規(guī)劃能力，生產(chǎn)技術先進、設備優(yōu)良等。經(jīng)過認真選擇確定優(yōu)質供應商之后，可以對其進行的激勵，如適當提高采購價格、改進每月結賬方式、實行數(shù)量折扣等，從而促使供應商質量的進一步提高。

對選擇的供應商應根據(jù)重要性原則對其進行排序，分清哪些是提供關鍵產(chǎn)品和服務的供應商，哪些是對供貨合同負責的供應商，在此基礎上對供應商實行分級管理:①對于一級供應商可將其定位為戰(zhàn)略伙伴.世行重點合作，積極改善與這類供應商的關系。②對于二級供應商可將其定位為長期供應商，與之建立長期合作關系。③對于三級供應商可將其定位為臨時供應商，與之建立一般的業(yè)務往來關系。

2.加強對供應商行為的監(jiān)控。首先，應對供應商進行持續(xù)的風險評估來識別異常趨勢并采取改進措施。評估后，根據(jù)供應商的不同資質實行不同的策略:對于最高風險的供應商，應當停止與其合作，并將其從供應鏈中消除;對處于高風險范用內(nèi)的供應商，要進行嚴格的監(jiān)察，包括審核偏差、現(xiàn)場監(jiān)察合同等;對于風險最低的供應商，可實施較少的現(xiàn)場監(jiān)察，只通報重大事件。其次，如果供應商在風險矩陣圖中的位置發(fā)生了變化.應根據(jù)風險的變化采取適當?shù)拇胧?，包括退出策略、增加或減少人力物力的投入等。此外，自動化系統(tǒng)可以通過設計供應商的關鍵績效評估體系來收集供應商方面的信息，比如：采納折扣的情況、支付條款和交貨日期的改變、不能按時交付規(guī)定數(shù)量的貨物、在發(fā)票到期之前需頻繁催款等。

3.改善與供應商的協(xié)作關系。公司可以充分利用自己的技術優(yōu)勢幫助供應商改進工藝、提高品質、降低成本。只有雙方都能獲利，供應商才更有積極性不斷改進供貨。供應商是企業(yè)的寶貴資源，公司應當積極發(fā)展與供應商的關系，打破招標采購活動對采購員與供應商銷售員之間私人關系的依賴，努力避免由于采購人員變動而遭受不良影響。與供應商之間的有效溝通也很重要，雙方通過共同解決問題而不是推卸責任來建立一種相互信任的關系。公司應積極主動地向供應商提供自己在技術、管理等方面的信息和經(jīng)驗，積極地與供應商探討成本控制問題。

4.建立供應商績效評價機制。供應商績效評價是對供應商在過去一段時間內(nèi)各方面的表現(xiàn)情況做出評價，以找出供應商存在的問題。評價要抓住主要指標或問題，并且使這些指標可以量化，這樣才能在橫向和縱向上做出比較。質量、價格、交貨和創(chuàng)新是績效評價的四個重要指標?？冃гu價主要是對這些績效指標進行評價，可以根據(jù)企業(yè)實際情況對指標體系進行調整，有的企業(yè)可以增加服務、管理等指標。業(yè)績評價可以更好地激勵供應商，最終吸引戰(zhàn)略供應商、主力供應商。準確選定供應商，就可以獲得企業(yè)未來發(fā)展所需要的關鍵貨物和服務，從而可大大降低供應商帶來的風險。

三、結語

在當今的經(jīng)濟環(huán)境中，尤其是后金融時代，供應商在企業(yè)的整個經(jīng)濟運作中占據(jù)著極其重要的地位，供應商風險的防范和管理引起了企業(yè)高層管理人員的重點關注。而財務業(yè)務的分離是形成供應商風險的重要因素，因此實現(xiàn)財務業(yè)務一體化對于供應商風險管理起著舉足輕重的作用。

企業(yè)實現(xiàn)財務業(yè)務一體化以后，企業(yè)決策支持能力和持續(xù)發(fā)展能力得到增強，中高層管理人員能夠通過多角度查詢、統(tǒng)計和分析功能及手段來降低供應商風險 購買方和供應方的有效合作是所有組織防范風險不可或缺的條件。為有效加強供應商風險管理，進行財務會計流程再造，實現(xiàn)財務業(yè)務的一體化，促使財務部和采購部合作并共享信息是十分必要的。財務總監(jiān)需要了解支出方面的信息，并且必須依靠采購部門與供應商之間建立的合作關系來識別和解決其中的問題。財務總監(jiān)應該在建立合作關系中扮演更積極主動的角色，確保合作策略在整個供應鏈中得到有效的實施。通過協(xié)作，財務部和采購部可以幫助公司更好地進行營運資金管理，降低成本和減少風險。而實現(xiàn)這些目標并認真總結經(jīng)驗，可以讓公司遠離風險，變得更加強大。

參考文獻:

[1]張瑞君,鄒立,封雪.從價值鏈管理的視角構建財務業(yè)務一體化核算模式.會計研究.2004(12).

第6篇：財務風險管理的意義范文

[關鍵詞] 內(nèi)部審計；必要性；對象；方法和手段

近年來，隨著我院招生規(guī)模的不斷擴大，如何有效控制和規(guī)避辦學財務風險，評價和改善學院財務風險管理和控制的有效性逐步成為內(nèi)部審計的重要內(nèi)容。本文就內(nèi)部審計在學院財務風險治理中的作用以及如何發(fā)揮，作如下簡要分析。

1.內(nèi)部審計參與財務風險管理的原因

1.1學院面臨的辦學財務風險日益增大

伴隨我國職業(yè)教育多元化發(fā)展的趨勢，學院面臨的內(nèi)外部環(huán)境變得日趨復雜，辦學的財務風險也大大增多。辦學財務風險包括外部財務風險和內(nèi)部財務風險兩個部分。外部財務風險是指外部環(huán)境對學院目標產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在國家的法律法規(guī)及政策的變化、例如大學擴招及用人單位錯誤的用人觀對職業(yè)教育辦學的影響；內(nèi)部財務風險是指內(nèi)部環(huán)境對學院財務產(chǎn)生影響的不確定性，主要表現(xiàn)在學院辦學結構的缺陷、學院經(jīng)營活動的特點、學院資產(chǎn)結構的性質及資產(chǎn)管理的局限性、人員的道德品質和業(yè)務素質未達到要求等。因此，減少學院面臨的辦學財務風險是學院實現(xiàn)工作目標的重要一環(huán)，也是學院的管理人員十分關心的問題。內(nèi)部審計人員是學院的管理咨詢師。所以，內(nèi)部審計部門和內(nèi)部審計人員參與學院的財務風險管理也就順理成章了。

1.2學院對內(nèi)部審計發(fā)展的要求

學院領導對內(nèi)部審計高度重視，并對我院內(nèi)部審計發(fā)展提出了新的要求。內(nèi)部審計的內(nèi)容要從傳統(tǒng)的內(nèi)部財務檢查上擴展，要更關注學院的財務風險治理機制。要分析、確認、揭示和防范要害性的辦學財務風險。內(nèi)部審計的目標應由傳統(tǒng)的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”。這些發(fā)展將會使內(nèi)部審計在學院財務風險管理中成為重要的角色，并將其在學院中的作用推向一個新水平。

1.3內(nèi)部審計能夠在學院辦學財務風險管理中發(fā)揮獨特的作用

1.3.1能夠客觀地、從全局的角度管理財務風險，由于內(nèi)部審計部門獨立于其他各部門，這使得它能夠客觀地從全局的角度治理財務風險,能從學院的利益和實際出發(fā),清醒地識別和評價財務風險,提出防范財務風險的有效建議。

1.3.2控制、指導學院的財務風險策略，內(nèi)部審計部門的相對獨立性，使它可以憑著其對學院各部門全面而深入的了解,對財務風險治理過程進行治理和協(xié)調,促進被審計部門經(jīng)營和管理的改善。通過對學院長期計劃與短期目標的調節(jié)，內(nèi)部審計人員可以協(xié)助學院領導調控、指導學院的財務風險管理策略。

1.3.3內(nèi)部審計部門的建議更易引起各部門的重視，由于我院內(nèi)部審計部門是在單位負責人的領導下開展工作，其財務風險評估的意見可以直接作為學院領導的處理辦學財務風險的依據(jù)，這會加強其它各部門對內(nèi)部審計部門意見的重視程度。

2.我院內(nèi)部審計部門是如何參與財務風險管理

學院內(nèi)部審計部門所進行的財務風險管理是在其它部門所進行的財務風險管理基礎上的再監(jiān)督，其財務風險管理包括四個方面：

2.1識別財務風險

識別財務風險實質上是對財務風險進行定性研究,收集、整理可能發(fā)生的財務風險,并對學院所面臨的、以及潛在的財務風險加以判斷、歸類和鑒定財務風險性質的過程。換言之，就是要確定學院正在或將要面臨哪些財務風險。內(nèi)部審計部門和人員要對原有的已識別財務風險是否充分進行評價，即學院所面臨的主要財務風險是否均已被識別出來，并找出未被識別的主要財務風險。

2.2評估財務風險

應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終估計已有財務風險的大小，找出主要的財務風險源，并評價財務風險的可能影響，以便以此為依據(jù)，對財務風險采取相應對策。定量分析方法是對已被識別的財務風險進行量化估計，通過公式：財務風險值=財務風險影響×財務風險概率，計算出財務風險值。定性分析方法是在財務風險難以量化、定量評價所需的數(shù)據(jù)難以獲得時采用，定性方法的復雜性和困難在于主觀判斷結果發(fā)生的不準確性，不同背景、不同經(jīng)驗、不同職位的人對同一財務風險的判斷可能不同。內(nèi)部審計人員處于特殊的獨立地位，可以從客觀的角度分析財務風險的假設條件，對財務風險進行評價，提出專業(yè)意見。

2.3應對財務風險

2.3.1回避財務風險 即采取措施回避可能發(fā)生的財務風險。

2.3.2降低財務風險 即采取措施將財務風險降低到可接受的范圍。

2.3.3轉移財務風險 即通過轉嫁或與他人共擔將財務風險轉移。

2.3.4接受財務風險 即財務風險已經(jīng)在學院可接受的范圍之內(nèi)，不必采取任何措施。

2.4防范和監(jiān)控財務風險

第7篇：財務風險管理的意義范文

關鍵詞：管理風險防控 現(xiàn)代醫(yī)療 財務管理 核心研究

隨著社會的進步，醫(yī)療單位也開始尋求新的變革，力求提高醫(yī)院的管理水平?，F(xiàn)代醫(yī)院更加追求制度化、規(guī)范化，力求提高醫(yī)院的服務水平。其中，對醫(yī)院內(nèi)部管理工作中的核心制度進行合理的劃分，有利于減小一些風險對醫(yī)院的威脅，促進醫(yī)院管理水平的提高，從而可以為患者創(chuàng)造更好的條件。本文主要從管理風險防控的角度，對現(xiàn)代醫(yī)院管理核心進行研究。重點對醫(yī)院的管理核心制度進行分析，以此來推動醫(yī)院的管理水平的提高，報道如下。

一、資料和方法

（一）一般資料

選取本市8家二級甲等以及以上醫(yī)院作為研究對象，其中，三級綜合醫(yī)院4家，二級綜合醫(yī)院4家，運用問卷調查的方式，對醫(yī)院的管理風險點進行監(jiān)控，對現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度進行詳細地分析，并界定其風險的等級。

（二）方法

本研究主要依據(jù)《衛(wèi)生部三級醫(yī)院評審標準》查詢和核對醫(yī)院相關的規(guī)章制度， 并且按照本市對醫(yī)院管理風險的評定，對這幾家醫(yī)院存在較大風險的核心制度進行篩選，然后由相關的專家進行評定，進一步篩選，通過問卷調查的形式，要求受訪者對篩選出來的制度的重要性進行綜合地評價。在調查中，總共發(fā)放100份問卷，運用統(tǒng)計學的方法，同時，利用SPSS 18.0軟件對相關的數(shù)據(jù)進行分析和處理，將事項的重要程度按照1-5分賦予不同的分數(shù)，“非常重要”用5分表示“，比較重要”用4分表示，“一般”用3分表示，“不太重要”用2分表示，“不重要”用1分表示。然后按照評分的結果對各項制度的重要性進行評定，從而可以構建科學制度的框架，并對風險等級進行評定。

二、結果

要按照問卷調查的具體得分數(shù)據(jù)以及重要程度的情況，對醫(yī)院的風險防控進行等級的劃分。其中，重要性平均數(shù)值4.49，將其評定為高風險等級。就本次的調查結果來看，屬于高風險等級的制度主要有績效考核、財務管理、集中采購和干部選聘等。

三、討論

隨著社會的進步，要對醫(yī)院的服務行為進行規(guī)范，提高服務的質量，并且要盡量規(guī)避可能出現(xiàn)的事故，才能不斷提高醫(yī)院的服務水平和服務質量。所以，醫(yī)院要重視國家衛(wèi)生部門規(guī)定的重點制度，并將其作為核心制度進行管理，嚴格執(zhí)行。同時，醫(yī)院要對自身的發(fā)展狀況和水平有著全面的了解，在數(shù)據(jù)的支持下，篩選出屬于本院的核心制度，并且要重點強調對這些制度的管理，從而為醫(yī)院管理工作的順利開展奠定基礎，推動醫(yī)院管理工作實現(xiàn)科學化和標準化的目標。同時，醫(yī)院要不斷完善自身的編制，防范一切可能出現(xiàn)的風險點，比如，醫(yī)院要通過計算機技術，建立信息化平臺，以便可以對一些重要制度的有關信息及時進行了解。在本次調查中，得出屬于高風險等級的制度主要有績效考核、財務管理、集中采購和干部選聘等。因此，醫(yī)院要重點針對這幾個方面，充分利用計算機技術，建立和醫(yī)護人員職稱相掛鉤的獎勵細度，促進他們積極性的提高；建立藥品供應商的數(shù)據(jù)庫，記錄一些供應商的不良信息，并將其載入數(shù)據(jù)庫中，數(shù)據(jù)庫中包含了大量的信息，其中包括藥品、醫(yī)療器械等廠家生產(chǎn)信息、規(guī)格等，還有產(chǎn)品的價格、供應商違法行為等；建立財務管理的數(shù)據(jù)庫，以時間為單位，對醫(yī)院的各項采取進行管理，從而減少資金變動的風險。

在本次研究中，通過問卷調查的方式，對醫(yī)院的管理工作的風險點進行監(jiān)控，分析現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度，結果表明，在現(xiàn)代醫(yī)院醫(yī)療財務管理核心的研究中，財務管理制度、績效管理制度、集中采購制度以及干部選聘制度屬于高風險的核心制度，與醫(yī)院財務管理密切相關。醫(yī)院可以加大對制度的執(zhí)行力度，對薄弱的環(huán)節(jié)進行嚴格地控制，并且對多發(fā)的風險進行防范，規(guī)范工作人員的權力。

綜上所述，要針對現(xiàn)代醫(yī)院的實際情況，預估其發(fā)展的水平，高度重視對管理核心制度的分析，從而有助于提高醫(yī)院的管理水平，推動管理效益的提高，進而可以為患者創(chuàng)造一個更加優(yōu)質、和諧的環(huán)境，提高服務水平。

參考文獻：

[1]沈曉思，胡磊，陳蓓，陳敏生等.基于管理風險防控的現(xiàn)代醫(yī)院管理核心制度研究[J].中國醫(yī)院，2014，10：10-12

第8篇：財務風險管理的意義范文

關鍵詞：財務公司；風險管理；戰(zhàn)略

全球500強企業(yè)中2/3以上均擁有自己的財務公司。眾所周知，企業(yè)集團財務公司是非銀行金融機構之一，風險管理是金融機構管理內(nèi)容中最為核心的關鍵部分，金融企業(yè)的競爭，已經(jīng)演變?yōu)轱L險管理戰(zhàn)略的競爭，風險管理水平的高低直接決定著財務公司綜合競爭能力的強弱，筆者現(xiàn)就我國企業(yè)集團財務公司實施風險管理的戰(zhàn)略意義和實施方略淺談一下自己的見解及思路。

一、財務公司風險的種類及現(xiàn)狀簡析

目前，財務公司的信貸風險主要來源于三個方面：一是信用風險，即由于種種原因造成債務人不能按期還款而違約所形成損失的可能。二是市場風險，即市場的價格變化使頭寸蒙受的損失，它包括利率風險、匯率風險和價格風險等。三是操作風險，即因不完善的內(nèi)部管理程序和不規(guī)范的內(nèi)部操作程序而形成的風險。四是流動性風險，是指財務公司無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險，即由于金融資產(chǎn)流動性的不確定性變動而使財務公司遭受經(jīng)濟損失的可能性。

從我國企業(yè)集團財務公司經(jīng)營管理的實踐來看，在激烈的競爭環(huán)境和千變?nèi)f化的市場條件下，如果內(nèi)部控制制度和信貸風險管理機制不完善，執(zhí)行不到位，工作力度不夠，以上四大風險均會給財務公司帶來巨大的經(jīng)濟損失，甚至造成財務公司的倒閉和破產(chǎn)。由于歷史背景、經(jīng)濟環(huán)境和經(jīng)驗不足等原因，我國財務公司的信貸風險管理始終是一個薄弱環(huán)節(jié)，主要表現(xiàn)為規(guī)模擴張與資產(chǎn)實力不相適應，業(yè)務發(fā)展與風險管理水平不匹配，激勵機制和約束機制不完善等方面，缺乏長期有效的風險管理體系與機制等。

二、財務公司實施風險管理的戰(zhàn)略意義

縱觀歷史，尤其在2008年全球金融危機暴發(fā)以后，由于風險管理體系存在缺陷的歐美小型金融機構相繼倒下，數(shù)以百計的地方銀行也被迫破產(chǎn)清算，歷史教訓表明：金融行業(yè)特殊的風險屬性（快速的擴散性、全球的關聯(lián)性和相互間的轉換性）將這一行業(yè)推入了高風險行業(yè)，唯有先進的風險管理理念、技術和長效的風險管理機制，才能為金融企業(yè)的長足發(fā)展保駕護航。

基于此，筆者認為，我國企業(yè)集團財務公司當前實施風險管理的戰(zhàn)略意義在于：一是滿足監(jiān)管機構審批要求，保證圓滿完成財務公司的籌建工作，成功搭建起企業(yè)集團的投融資管理平臺。二是規(guī)范財務公司的經(jīng)營與管理，免于監(jiān)管處罰，提升企業(yè)的價值創(chuàng)造能力，確保公司健康高效運轉。三是為財務公司做出科學的經(jīng)營與管理決策提供制度保障和技術支持，確保營運目標的實現(xiàn)。四是為財務公司充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應、合理配置和高效利用資源，實現(xiàn)科學發(fā)展，提供企業(yè)長足發(fā)展的強勁動力。五是科學管理風險，有效平衡發(fā)展與管理間關系，防止風險聚積爆發(fā)而遭遇破產(chǎn)清算，確保財務公司的“長治久安”。

三、企業(yè)集團財務公司實施風險管理戰(zhàn)略的對策建議

針對我國財務公司的管理現(xiàn)狀，結合現(xiàn)代風險管理戰(zhàn)略指導思想，我國財務公司風險管理戰(zhàn)略實施工作應遵循以下內(nèi)容來逐一推進：

（一）樹立現(xiàn)代風險管理理念

結合集團企業(yè)總體企業(yè)文化理念和金融企業(yè)的特殊屬性，財務公司應將風險管理能力作為公司的核心競爭力之一，將它上升到發(fā)展戰(zhàn)略的高度，建立并貫徹“全面、審慎、客觀、獨立、有效”的核心理念。

“全面”是指全面風險管理，即全面的風險管理范圍、全球的風險管理體系、全程的風險管理過程、全員的風險管理文化、全新的風險管理方法。財務公司任何人、任何經(jīng)營活動、任何操作環(huán)節(jié)都不能游離于風險管理體系之外，任何人均應自覺遵循控制制度。

“審慎”是指內(nèi)控優(yōu)先，即一切新型業(yè)務應以防范風險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，不可無視風險的存在而片面強調業(yè)務發(fā)展，制度在前，操作在后。

“客觀”是指一切控制均有案可查，保存控制記錄，是回顧、檢討控制軌跡，甄別控制責任，傳遞控制信息，監(jiān)督糾正控制錯誤的基礎。

“獨立”是指財務公司內(nèi)部控制監(jiān)督和評價保持獨立性，風險管理部門和稽核部門應直接屬于董事會領導，獨立于經(jīng)營管理層。

“有效”是指風險管理要根據(jù)實際變化不斷完善，確保制度時時有效，防止與業(yè)務脫節(jié)。

（二）建立全面風險管理體系

財務公司全面風險管理體系應包括組織機構體系、內(nèi)部控制制度和信息管理系統(tǒng)。組織機構體系是硬件，內(nèi)部控制制度是軟件，信息管理系統(tǒng)是運行平臺。

組織機構體系建設主要考慮：吸引集團外戰(zhàn)略投資者，改善財務公司的股權結構；董事會總攬公司的風險控制，設立直屬于董事會的專門的風險管理部和稽核部門，風險管理部具體負責制定并實施識別、計量、監(jiān)測和管理風險的制度、程序和方法，稽核部負責檢查、評價內(nèi)部控制的健全性、合理性和遵循性；投資審貸委員會實行審貸分離制度，總經(jīng)理具有否決權等。

健全內(nèi)部控制制度重點考慮：建立風險管理基本原則；明確公司決策層和高級管理層的職責分工；完善部門規(guī)章制度規(guī)范和業(yè)務管理制度，建立橫向與縱向的職責分離、相互監(jiān)督制約機制；將各種形態(tài)和各種業(yè)務的風險進行分解，落實到部門規(guī)章制度、崗位職責、操作規(guī)范和業(yè)務管理制度中，形成包含風險甄別、風險計量、風險決策、風險避險、全程監(jiān)控五個環(huán)節(jié)的風險管理系統(tǒng)。

建立風險管理信息系統(tǒng)主要著手于：對信用狀況數(shù)據(jù)、市場價格數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負債的流動性數(shù)據(jù)、資產(chǎn)負債的利率風險敞口、交易操作情況進行實時統(tǒng)計，并用設計的風險量化模型計算出各類風險的量化指標，與設定的風險額度進行比較，最終對各類風險做出量化評估，為風險管理決策提供依據(jù)。

（三）學習運用先進風險管理技術和工具

現(xiàn)代風險管理大量運用數(shù)理統(tǒng)計模型來識別、衡量和監(jiān)測風險。財務公司市場風險量化管理要學習借鑒以VaR為基礎的市場風險度量模型，包括歷史模擬法、方差-協(xié)方差法和蒙特卡洛模擬法。信用風險量化管理模型重點學習借鑒內(nèi)部評級模型，著重研究制定集團成員企業(yè)涉足行業(yè)的風險特性，有針對性地做出其風險計量模型，通過計量出債項的違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）、期限（M）等指標，進而計算出該筆債項的預期損失金額。操作風險量化技術可視監(jiān)管要求和財務公司具體情況選擇基本指標法、標準法和高級計量法中的一種。利率風險管理技術可采用利率敏感性缺口管理、遠期利率協(xié)議、利率互換等方法。同時，財務公司也要積極探索，自主開發(fā)適合本企業(yè)集團的風險計量模型。

（四）建立激勵約束的長效機制

事實上，風險管理工作同其他工作一樣，需要與激勵約束機制相結合，應將風險管理工作納入公司人事和薪酬獎懲制度中。有效的激勵約束機制能夠使每個員工感受到自身在風險管理方面的壓力，促使每個員工積極主動地參與風險管理工作。建立獎懲和責任追究制度，是確保內(nèi)控制度落到實處、強化戰(zhàn)略執(zhí)行力、有效防范風險的保障。激勵約束機制必須客觀和公平，如果制定得科學合理，就可以有效地提高員工的積極性，如果在制定和執(zhí)行上不公平，就會挫傷員工風險管理的積極性，會引起員工內(nèi)心的不平衡，甚至會導致新的風險。

（五）培育健康的風險管理文化

激勵約束機制是加強風險管理工作的外力，培育全員的風險管理文化則是加強內(nèi)力。在經(jīng)營活動中風險無處不在，風險的管理涉及到每一個環(huán)節(jié)和每一個人，而每個人對事物的判斷和行為方式受到自身的意識和價值觀支配，因此，讓每個員工認識到風險管理的重要性，在公司內(nèi)部培育全員的風險意識和風險觀念，自上而下形成一個具有共同價值觀的風險管理文化，是成功的風險管理最重要的因素。培育全員的風險管理文化，關鍵要體現(xiàn)在具體工作上，要通過體系和制度建設來做到內(nèi)控有明確的標準，業(yè)務有系統(tǒng)的流程，操作有詳細的手冊，過程有動態(tài)的監(jiān)控，事后有嚴格的考核。讓員工在自身工作中切身體會到風險管理，讓風險管理深入人心，使風險防范成為一種自覺的意識，成為每一個員工自覺的行為，這無疑將大大提高的風險管理的效率。

（六）加強風險管理專業(yè)團隊的建設

第9篇：財務風險管理的意義范文

關鍵詞：職業(yè)院校；財務風險管理；策略

隨著科教興國及人才強國戰(zhàn)略的提出，國家對教育的重視力度不斷提升。職業(yè)學校的管理，尤其是財務風險管理受到普遍的關注。不僅關系到職業(yè)學校的財務管理效率，而且嚴重影響著職業(yè)學校的發(fā)展?；诖?，筆者結合自己學習及工作的經(jīng)歷和經(jīng)驗，在相關理論的支撐下，對職業(yè)學校的風險管理運用進行了較為系統(tǒng)的研究。

1.職業(yè)院校的財務風險

職業(yè)教育是以培養(yǎng)學生良好的職業(yè)道德、熟練的工作技能為教學目標的一種教育類型。目前，我國嚴重缺乏技術人才，所以可以說職業(yè)教育在當代中國的現(xiàn)代進程中是具有非常大的現(xiàn)實意義，具有不可替代性。職業(yè)院校作為一種公共事業(yè)單位，具有一定的公益性質。所以，院校在調整辦學結構或規(guī)模的過程中經(jīng)常要籌集經(jīng)費等方面的財務活動。而這種財務活動與企業(yè)這種盈利性的組織存在一定的差異。這種差異主要表現(xiàn)在職業(yè)院校的經(jīng)費及資金的籌集具有一定的活動導向性，其財務決策、執(zhí)行、監(jiān)督、評價等方面的機制不具有規(guī)范性及可復制性，這就隱形地增加了職業(yè)院校的財務管理活動的難度。再加上風險控制常規(guī)指標不能照搬到職業(yè)學校的財務風險管理中，這進一步增加了職業(yè)院校財務風險發(fā)生的概率。再加上職業(yè)院校發(fā)展歷史不是很長，學校財務風險管理的能力比較弱。比如財務風險管理的意識淡薄、內(nèi)部控制機制不健全、政府投入不足、籌集資金的能力不強等。同時，職業(yè)院校普遍存在專業(yè)發(fā)展不平衡、部分專業(yè)招生難的問題，部分職業(yè)院校還存在著校區(qū)分散、辦學成本高、管理難度大的問題，這不僅嚴重影響著職業(yè)院校的發(fā)展，而且還增加了學校財務管理的風險。由此可以看出，職業(yè)院校的非營利性、委托、財務治理等因素的相互作用，使得其財務狀況存在一定的不確定性。這種不確定性的存在，不僅可能給職業(yè)院校財務活動帶來損害，增加學校的財務管理風險，而且會嚴重制約著學校育人培技的社會職能的實現(xiàn)。

2.職業(yè)院校財務風險管理的必要性

通過上面的分析可以看出，職業(yè)院校的財務管理存在一些比較突出的風險因素，而且這些風險的存在與發(fā)生，將會嚴重制約著學校的長遠發(fā)展，甚至威脅到學校的生存。所以，職業(yè)院校的財務風險管理具有十分重要的作用與意義。

2.1 基于學校運作的風險管理的必要性

從學校運作的角度來看。職業(yè)學校財務風險管理的必要性主要體現(xiàn)在以下幾方面。

首先，職業(yè)院校的基礎設施投入非常大。因為很多學校都是由中專、成教或是一些職工學校升格而成的學校，所以相對來說，資金壓力會比較大。學?，F(xiàn)有的資金幾乎不可能滿足學校發(fā)展增長所帶來的資金需求，所以，職業(yè)院校赤字預算與負債經(jīng)營現(xiàn)象非常普遍。由此可以看出職業(yè)院校財務風險管理的現(xiàn)實意義。

其次，職業(yè)院校的教育成本比較高，這也決定了職業(yè)院校必須對財務風險進行有效的管理。職業(yè)院校是一種培養(yǎng)學生職業(yè)技能的學校，所以教師不僅要重視對學生基礎知識的傳授，重視對學生學習能力的培養(yǎng)，更要注重對學生實踐能力的鍛煉。而這種鍛煉必須要有相關的場地及設備做支撐，這種投入動輒百萬、千萬，如果不加強管理的話，很多人會利用職權便利，為謀取自己的利益鋌而走險。同時，隨著計算機及信息技術的發(fā)展，教學手段與方法在不斷地發(fā)生變化，學校必須要結合自己的教學實際對教學相關的輔助設備進行配置與更新。不僅現(xiàn)代教育所需的輔助條件越來越多，而且計算機、多媒體教學、仿真模擬實驗等教學方法在職業(yè)學校的課堂教學中得到了很廣泛的運用，已成為常規(guī)教學手段。這使得學校的教學投入大量增加。

另外，辦學主體對學校的投入嚴重不足，這直接決定了學校進行風險管理的必要性。一般來說職業(yè)學校的辦學主體多是以地方、行業(yè)、企業(yè)以及民辦為主。這類辦學主體就決定了學校所獲得的財政撥款是比較有限的，學校必須要用學生的學費等經(jīng)費來補充運行，如果不進行合理的財務風險管理，不僅有可能影響學校的正常運作，甚至可能會導致學校的運作整體癱瘓。

2.2基于學生工作的風險管理的必要性

通過對職業(yè)學校存在的財務風險的分析，可以看出，除了學校的運作過程中存在一定的財務風險外，學生的報到率低以及欠費嚴重的問題，也給學校的財務管理帶來很大的風險。從這個角度上來說，職業(yè)學校財務風險管理在學生工作范圍內(nèi)也有一定的效用。如果說重點大學的招生市場是“賣方市場”的話，那么職業(yè)院校的招生則完全是“買方市場”。導致這種現(xiàn)象出現(xiàn)的原因，主要是因為職業(yè)院校的教育內(nèi)容及性質決定的，成績比較優(yōu)異的學生幾乎不會選擇就讀職業(yè)院校。對于一些成績較差的學生來說，在選擇職業(yè)院校的時候，也具有一定的盲目性，職業(yè)院校的門檻低，也使得整個市場幾乎成了一個自由競爭的市場。這導致了職業(yè)院校招生難的現(xiàn)狀。很多職業(yè)院校的新生報到率，遠遠低于學校的招生計劃。據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，我國職業(yè)類院校的新生報到率不到70%。因此，學校的招生計劃幾乎每年都要進行較大范圍的調整。這種變化的招生計劃及不確定的報到率，導致職業(yè)院校的財務收入具有不確定性，同時也增加了學校財務管理的風險。

一方面是專業(yè)發(fā)展不均衡引起的招生難，另一方面是學生學費支付難。因為職業(yè)院校大多是地方類的院校，很多學生都是來自于農(nóng)村，甚至是一些老少邊窮的地區(qū)，學生家境不富裕的現(xiàn)狀，決定了學生欠費情況的普遍。這對于本來就入不敷出的職業(yè)院校來說，影響是非常大的。另外，政府部門對于職業(yè)學校也存在一些亂攤派和亂收費的現(xiàn)象，這在一定程度上嚴重影響了職業(yè)院校財務狀況。

2.3 基于行政工作的風險管理的必要性

職業(yè)院校的行政管理方面也存在一定的問題，具體主要體現(xiàn)在以下幾個方面。第一，學校的辦學思路及方向不明確。一些職業(yè)院校出現(xiàn)盲目擴大教學規(guī)模的現(xiàn)象，甚至于都不考慮到自身的條件，導致基建規(guī)模過大，項目投資過多，增加了很多債務負擔。而且浪費了大量的教學及資金資源。第二，財務管理機制不完善。很多職業(yè)院校對于辦學成本的控制失衡。很多領導因為不重視或者不了解的原因，對職業(yè)院校的成本核算和控制重視力度不夠，甚至對相關領導的經(jīng)濟責任沒用明確的規(guī)定，財務管理工作質量比較低下。同時，很多領導在決策的過程中，對學校的實際考慮不足，對財務風險也缺乏專業(yè)的認識。學校財務管理部門也沒有建立財務風險預警機制。這些都在一定程度上決定了職業(yè)院校財務風險管理的重要性。

3.職業(yè)院校財務風險管理策略

通過對職業(yè)院校財務風險管理的必要性分析，可以看出要有效地進行財務風險管理，必須要采用相應的管理策略?；诖?，筆者提出以下幾點策略，以供職業(yè)院校選擇。值得強調的是以下策略的是在普遍意義的基礎上提出的，對于具體的院校來說，可以根據(jù)學校的實際，做針對性的選擇。

第一，職業(yè)學校要建立健全財務管理組織體系。這樣才能保證職業(yè)院校的財務運作秩序正常，只有秩序正常，才能有降低財務管理風險的可能。而且通過建立健全有效的財務管理體系，學校各部門之間的溝通會更加通暢。學校的財務、審計等部門的相互協(xié)調配合才可以彼此承擔起各自的責任。具體來說，職業(yè)院校的財務管理體系的建立，要對投資建設和金融借貸進行重點管理。在進行投資之前，一定要對投資項目做好相關的可行性分析，在確?？尚械幕A上，提高投資效益，降低投資風險。盡量控制好相關的風險因素，其中財務過程的控制最為重要。財務管理可以說是一種管理也可以說是一種技術，管理強調的藝術，技術強調的是規(guī)范。所以，對于財務管理來說，既要講究一定的藝術，也要進行強調規(guī)范的重要性。加強對預算的管理，管理好各項收費工作，嚴格執(zhí)行相關會計制度。

第二，職業(yè)院校要建立財務風險預警指標體系。指標的建立也是為了降低財務風險。一旦發(fā)現(xiàn)哪個指標超出了規(guī)定的范圍之內(nèi)，就開始進行控制的話。不僅可以將一些危險的因素控制在萌芽之中，而且也可以及時發(fā)現(xiàn)管理中存在的一些潛在的問題。也就是說職業(yè)學校的財務風險是可以控制的，如果反應風險的指標能夠被及時發(fā)覺的話，就可以將財務風險控制在職業(yè)院校能夠承受的范圍內(nèi)。而且通過財務風險預警系統(tǒng)的建立，還可以對未來可能出現(xiàn)的風險進行提前預測。這也有助于學校提前做好相關的防范，準備好相關的應急措施。另外，值得強調的是，為了更真實地反映職業(yè)院?？赡苊媾R的財務運營風險，在指標的選擇過程中，要選取一些有重大影響和較高敏感性的相關指標。對于職業(yè)院校來說，可以將償債能力、營運能力、發(fā)展?jié)摿Φ确矫娴闹笜?，作為預警指標體系的重要組成，將職業(yè)院校的償債能力指標作為核心指標。這樣可以有利于職業(yè)院校對風險的判斷，幫助學校采取相應措施以有效地幫助企業(yè)應對財務風險。

4.結語

通過論文的研究可以看出，職業(yè)院校的財務風險管理對于職業(yè)院校的長遠發(fā)展具有十分重要的作用與意義。職業(yè)院校的運作、學生及行政管理過程中不可避免地存在一些風險因素。相關的管理者及工作人員要提高對風險的識別能力，建立相關的風險預警機制，加強對財務風險的管理。最后，希望論文的研究為相關的工作者及研究人員提供一定的借鑒與參考價值，也為職業(yè)院校的發(fā)展做出一定的貢獻。

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