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第1篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警體系；單變量判定模型；Z-Score模型

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）018-000-02

一、財(cái)務(wù)困境預(yù)警模型

本文選擇以多元線性判定模型為主，以單變量判定模型為輔的模式進(jìn)行企業(yè)財(cái)危機(jī)預(yù)測。

首先選用單因素判別模型進(jìn)行分析。其中單因素判別模型采用分類思想，樣本選擇上，需要從上市公司中選擇財(cái)務(wù)狀況良好的公司和財(cái)務(wù)狀況不良的公司，然后選取兩類樣本中有顯著差異的指標(biāo)作為分類指標(biāo)，進(jìn)而建立起分類指標(biāo)體系，確定每個(gè)指標(biāo)的分類標(biāo)準(zhǔn)值。這樣就構(gòu)建起了一個(gè)單因素分析模型，再使用測試樣本輸入到模型中，可以分析測試樣本每個(gè)指標(biāo)值是否正常，從而實(shí)現(xiàn)單個(gè)指標(biāo)的預(yù)警。

雖然單因素判別模型能夠?qū)蝹€(gè)指標(biāo)進(jìn)行方便、有效的預(yù)警，但是用這種方法很可能會(huì)出現(xiàn)這種情況：同一家公司的不同指標(biāo)分類結(jié)果不同。但是又不能只用一個(gè)指標(biāo)進(jìn)行分類，畢竟，一家公司的財(cái)務(wù)狀況是由多方面指標(biāo)反映的，不存在一個(gè)指標(biāo)能夠反映全部財(cái)務(wù)狀況。由此，有必要結(jié)合多元線性判別模型對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析。

這里選擇多元線性判別模型中的Z-Score模型對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，從公司年報(bào)中選取需要指標(biāo)代入公式計(jì)算得Z值，與預(yù)警區(qū)間進(jìn)行比較，判斷企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。

二、單因素判別模型

1.因素選取

通過閱讀大量文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，大部分學(xué)者在評估上市企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的時(shí)候，主要集中在5個(gè)方面指標(biāo)的研究，包括企業(yè)償還債務(wù)的能力，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率，企業(yè)收益水平，企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況、企業(yè)發(fā)展?jié)摿Α?/p>

本文根據(jù)上述上市公司財(cái)務(wù)狀況的五個(gè)方面，以及指標(biāo)因素對上市公司財(cái)務(wù)狀況影響力大小，并且確保指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源可靠，指標(biāo)可計(jì)算，選取下述5類24個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建單因素判別模型指標(biāo)體系。各指標(biāo)反應(yīng)公司財(cái)務(wù)信息如下。

（1）上市公司償還債務(wù)能力指標(biāo)

包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流量比率、現(xiàn)金比率、營運(yùn)資本資產(chǎn)率、股東權(quán)益比率、利息保障倍數(shù)

其中流動(dòng)比率、速動(dòng)比率通常用來反映上市公司短期內(nèi)償還債務(wù)的能力。比率越高，表示公司償還短期流動(dòng)負(fù)債的能力越高。2）

現(xiàn)金流量比率指標(biāo)為上市公司經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比，該比率越大，說明企業(yè)現(xiàn)金流量用于償還負(fù)債的能力越高。

該比率表明上市公司使用現(xiàn)金及其等價(jià)物償還短期負(fù)債的能力，該比率越高，意味著公司對于償還短期債務(wù)具有較高的能力。另一方面，由于公司需要使用現(xiàn)金等進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)或者投資，如果該比率過高，則說明企業(yè)現(xiàn)金并沒有得到充分利用。

股東權(quán)益比率指標(biāo)反映企業(yè)所有者投入在公司資產(chǎn)總額中占的比重，該比率越大，說明企業(yè)負(fù)債比例越小，那么企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。

利息保障倍數(shù)比率標(biāo)明的的是稅前利潤與利息費(fèi)用之間的關(guān)系，如果該指標(biāo)不能達(dá)到某值，說明公司存在不能支付利息費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）上市公司運(yùn)轉(zhuǎn)效率指標(biāo)

包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營等環(huán)節(jié)存貨的運(yùn)轉(zhuǎn)效率由該指標(biāo)反應(yīng)。通常來說，該比率越高，那么企業(yè)存貨的管理具有較高的效率，企業(yè)存貨也具有較好的流動(dòng)性，最終說明產(chǎn)品市場狀況較好。

該比率指標(biāo)為主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款之間關(guān)系，與公司運(yùn)轉(zhuǎn)效率關(guān)系密切，該指標(biāo)越高，說明公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)所需的資金能夠較為順暢的回?cái)n。

不良資產(chǎn)主要指企業(yè)的長期應(yīng)收賬款和待攤費(fèi)用，主要為了說明企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)組成的合理性，如果該比率過高，說明企業(yè)可能面臨壞賬過多的風(fēng)險(xiǎn)。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)表明公司收益與總資產(chǎn)之間的關(guān)系，該指標(biāo)需要維持在一定水平才能保證公司的盈利能力，如果該指標(biāo)較低，則公司收入并不能維持其龐大的資本運(yùn)行，將面臨較大的財(cái)務(wù)困境。

（3）上市公司收益水平指標(biāo)

包括主營業(yè)務(wù)毛利率、總資產(chǎn)EVA率、主營業(yè)務(wù)比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率。

其中總資產(chǎn)EVA率反映企業(yè)投入的單位資金所創(chuàng)造的財(cái)富增加。

凈資產(chǎn)收益率反映單位股東權(quán)益的收益水平，可以評價(jià)公司自有資本的使用效率，該比率越高，則單位投入產(chǎn)生的成果越大。

（4）上市公司現(xiàn)金流轉(zhuǎn)指標(biāo)

包括經(jīng)營現(xiàn)金比例、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率、營業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量。

其中經(jīng)營現(xiàn)金比例是說明了經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在總凈現(xiàn)金流量中占的比率。

（5）上市公司發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)

包括營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率、總資產(chǎn)擴(kuò)張率、每股收益增長率。

其中營業(yè)務(wù)收入增長率該比率從主營業(yè)務(wù)收入方面反映公司規(guī)模發(fā)展?fàn)顩r。通常來說，處于發(fā)展期的企業(yè)該比率較大，而穩(wěn)定期的企業(yè)，該比率較低。然而，如果企業(yè)在市場中占據(jù)主導(dǎo)地位，則該比率也可能較大。該指標(biāo)可以反映企業(yè)未來成長能力。

利潤增長率代表企業(yè)當(dāng)期利潤比上期利潤的增長幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。

每股收益增長率指標(biāo)反映了每股創(chuàng)造的稅后利潤增長情況。比率越高，表明企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力越強(qiáng)。

2.指標(biāo)數(shù)據(jù)分類分析

數(shù)據(jù)分類分析指，選擇數(shù)量合適的在當(dāng)年財(cái)務(wù)狀況良好和不良兩類上市公司，選取這些公司前一年24個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)為樣本。分別計(jì)算兩類公司24個(gè)指標(biāo)的常用統(tǒng)計(jì)量，包括平均值、中位數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)差等，然后分別對兩類公司24個(gè)指標(biāo)進(jìn)行差異性檢驗(yàn)。若通過檢驗(yàn)說明構(gòu)建的單因素預(yù)警模型可以很好的將兩類公司進(jìn)行分類。

三、多元線性判別模型構(gòu)建

本文構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警體系選用多元線性判定模型中的Z-Score模型進(jìn)行分析，需要從公司年報(bào)中獲取營運(yùn)資金、留存收益、息稅前利潤、普通股優(yōu)先股市場價(jià)值總額、負(fù)債賬面價(jià)值總額、銷售收入、總資產(chǎn)等指標(biāo)數(shù)據(jù)，Z值函數(shù)如下所示：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5（1）

X1=營運(yùn)資金/總資產(chǎn)

X2=留存收益/總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤/總資產(chǎn)

X4=普通股、優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額

X5=銷售收入/總資產(chǎn)

其中，當(dāng)企業(yè)的Z>2.675時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好，出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性較??；當(dāng)Z

四、財(cái)務(wù)預(yù)警體系運(yùn)行機(jī)制

財(cái)務(wù)預(yù)警體系選用單因素判別模型與多元線性判別模型相結(jié)合的模式進(jìn)行企業(yè)財(cái)危機(jī)預(yù)測，且以多元線性判定模型為主，以單因素判別模型為輔。

多元線性判別模型是從整個(gè)公司財(cái)務(wù)狀況角度檢查公司財(cái)務(wù)是否出現(xiàn)問題，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的預(yù)兆，發(fā)出預(yù)警信號支持決策者決策。多元線性判別模型涉及反映公司財(cái)務(wù)狀況各個(gè)方面的指標(biāo)，包括表述企業(yè)償還債務(wù)能力的指標(biāo)，表述企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率的指標(biāo)，表述企業(yè)收益水平的指標(biāo)，表述企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)、表述企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo)。該體系中，如果多元線性模型預(yù)測分析結(jié)果為公司可能發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，則最后的分析結(jié)論取此結(jié)果。

單因素判別模型僅僅可以反映公司某一財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及的問題，包含的信息量有限，而且使用不同的指標(biāo)分析時(shí)有可能得到截然相反結(jié)論，所以具有較大的缺陷。所以使用多元線性判別模型為主要分析方法，而單因素判別模型只用做補(bǔ)充分析。

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第2篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)預(yù)警 指標(biāo)體系

任何危機(jī)都是經(jīng)歷了量變到質(zhì)變的過程才得以最終爆發(fā)，就財(cái)務(wù)危機(jī)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)恰是這個(gè)過程的晴雨表，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系是解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的有效途徑。只要管理者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)隱患，進(jìn)而采取措施進(jìn)行預(yù)防，便可將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在萌芽狀態(tài)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能及構(gòu)建的基本原則

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的功能可以總結(jié)為以下三個(gè)方面，即監(jiān)測預(yù)報(bào)財(cái)務(wù)危機(jī)、識別診斷財(cái)務(wù)危機(jī)以及避免防御財(cái)務(wù)危機(jī)。

在構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須遵循以下四項(xiàng)基本原則，即重要性原則、代表性原則、靈敏性原則、可操作性原則。

財(cái)務(wù)預(yù)警的監(jiān)測對象是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的重要領(lǐng)域或者重要環(huán)節(jié)，因此，在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，首要考慮的原則就是重要性原則。堅(jiān)持重要性原則要求企業(yè)管理者必須考慮所選擇的預(yù)警指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要性，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的貢獻(xiàn)程度。預(yù)測指標(biāo)不同，其反應(yīng)的側(cè)重點(diǎn)也就不同，最終的預(yù)測結(jié)論自然也就不一樣，這就要求企業(yè)管理者要根據(jù)監(jiān)測領(lǐng)域的不同性質(zhì)選擇不同的預(yù)警指標(biāo)，并標(biāo)記出最能體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)特征的預(yù)警指標(biāo)。

一般情況下，一個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中不止存在一個(gè)反應(yīng)其變化特征的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，這些指標(biāo)之間往往具有可替代性，這就要求企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)堅(jiān)持代表性原則，從這眾多指標(biāo)中選取那些代表性較強(qiáng)，能夠突出反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)特征的指標(biāo)，提高預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性。

不同的預(yù)警指標(biāo)具有不同的靈敏度，有的預(yù)警指標(biāo)對于財(cái)務(wù)活動(dòng)反映比較敏感，有的則比較遲鈍。因此，企業(yè)管理者在建立財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，必須堅(jiān)持靈敏性原則，選取那些靈敏度比較高的指標(biāo)，這樣才能及時(shí)反映出企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的問題，以便企業(yè)及時(shí)預(yù)防。

在設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)，沒有必要面面俱到，財(cái)務(wù)活動(dòng)的本質(zhì)特征可以通過那些重要且有代表性的指標(biāo)反映出來。但是，財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系必須通俗易懂，方便計(jì)算，這樣才能保證工作人員能夠通過自己已掌握的財(cái)會(huì)知識直接或者間接的計(jì)算出各項(xiàng)相關(guān)指標(biāo)，這就要求企業(yè)管理人員在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時(shí)必須堅(jiān)持可操作性原則。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系基本結(jié)構(gòu)

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警總指標(biāo)體系是由籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系、分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系四個(gè)子指標(biāo)體系組成，每個(gè)子指標(biāo)體系又包含不同的方面，這些方面突出反映了該子指標(biāo)體系自身的特征，具體如下圖：

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（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

通過上表我們可以看出，籌資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過資本結(jié)構(gòu)、支付能力以及償債風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面反映籌資風(fēng)險(xiǎn)的征兆。具體而言，資本結(jié)構(gòu)主要通過資產(chǎn)負(fù)債表反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，支付能力主要通過經(jīng)營現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率以及盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)反映風(fēng)險(xiǎn)征兆，而償債風(fēng)險(xiǎn)則主要是通過已獲利息倍數(shù)和帶息負(fù)債比率反映風(fēng)險(xiǎn)征兆。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，其作為衡量企業(yè)償債能力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)程度的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，具有普遍適用性，同時(shí)也具有很高的國際認(rèn)可度，能夠反映企業(yè)較長時(shí)間內(nèi)的償債能力水平。經(jīng)營現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債，該指標(biāo)靈敏的反映了企業(yè)的短期償債能力，比率越高，則表明企業(yè)的償債能力就越強(qiáng)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，該預(yù)警指標(biāo)反映了企業(yè)當(dāng)期凈利潤中現(xiàn)金收益所占的比重，客觀的反映了企業(yè)的盈余質(zhì)量，一般情況下，比值越大，表明企業(yè)凈利潤中現(xiàn)金比重越大。已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用，該預(yù)警指標(biāo)主要是通過是從償債資金來源的角度對企業(yè)償債能力進(jìn)行考察，一般而言，比值越大，說明企業(yè)的償債能力越強(qiáng)。帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債總額/負(fù)債總額×100%，該指標(biāo)反映了企業(yè)負(fù)債中需要償還的利息所占比重，是對企業(yè)將來的償債能力，尤其是償還利息能力的反映。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

從上圖可以看出，投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過投資結(jié)構(gòu)、投資能力以及資產(chǎn)利用效率這三個(gè)方面反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中投資結(jié)構(gòu)主要是通過對外投資與權(quán)益比率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：對外投資與權(quán)益比率=對外投資額/所有者權(quán)益。投資能力主要是通過總資產(chǎn)增長率與現(xiàn)金再投資比率體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額×100%，現(xiàn)金再投資比率=（經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)+長期投資+其他長期資產(chǎn)+營運(yùn)資金）。而資產(chǎn)利用效率則是通過凈資產(chǎn)收益率與可用于投資分配股利現(xiàn)金比率反映投資風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益，可用于投資分配股利現(xiàn)金比率=（本期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金收入+投資活動(dòng)現(xiàn)金收入）/（償還債務(wù)等現(xiàn)金支出+經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金支出），這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

從上圖可以看出，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力以及獲取現(xiàn)金的能力這三個(gè)方面反映運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中盈利能力主要是通過銷售利潤率、總資產(chǎn)酬率以及成本費(fèi)利潤率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：銷售凈利率=銷售利潤/銷售收入，總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額，成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額。資產(chǎn)運(yùn)營能力主要是通過存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款。而獲取現(xiàn)金的能力則是通過資產(chǎn)現(xiàn)金回收率反映運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)征兆的，其計(jì)算公式為：資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額×100%，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（四）分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系

從上圖可以看出，分配風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要是通過分配結(jié)構(gòu)、以及資金增長能力這兩個(gè)方面反映分配風(fēng)險(xiǎn)征兆的。其中分配結(jié)構(gòu)主要是通過股利支付率體現(xiàn)的，其計(jì)算公式為：股利支付率=股利總額/凈利潤總額。資金增長能力主要是通過資本積累率和盈余公積增長率體現(xiàn)分配風(fēng)險(xiǎn)征兆，其計(jì)算公式為：資本積累率=（所有者權(quán)益年末數(shù)-所有者權(quán)益年初數(shù)）/所有者權(quán)益年初數(shù)，盈余公積增長率=（盈余公積年末數(shù)-盈余公積年初數(shù)）/盈余公積年初數(shù)賬款，這些指標(biāo)均能靈敏反映企業(yè)財(cái)政活動(dòng)中的分配風(fēng)險(xiǎn)。

總之，在機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的經(jīng)濟(jì)全球化年代，企業(yè)必須通過自我完善，才能更好的應(yīng)對各種危機(jī)。建立并完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，是企業(yè)積極應(yīng)對財(cái)務(wù)危機(jī)的最佳選擇，此外，企業(yè)還要通過建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)管機(jī)構(gòu)、強(qiáng)化會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作、優(yōu)化資源管理以及優(yōu)化投資管理等多種途徑加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并控制企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，全面存進(jìn)企業(yè)又快又好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

第3篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；財(cái)務(wù)預(yù)警體系

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的構(gòu)建及分析

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著重要的地位，中小企業(yè)在蓬勃發(fā)展的同時(shí)，其自身也存在著眾多問題，譬如風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、財(cái)務(wù)信息處理不當(dāng)、內(nèi)部控制薄弱等諸多財(cái)務(wù)管理方面的問題，這就為中小企業(yè)的發(fā)展埋下了隱患。對這些企業(yè)來說，順境中似乎容易生存，可一旦處于逆境，以財(cái)務(wù)危機(jī)為首的種種危機(jī)很可能接踵而至，讓企業(yè)措手不及。因此，在金融危機(jī)背景下，中小企業(yè)從自身的特點(diǎn)及存在的問題出發(fā)，構(gòu)建一個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系是有必要的。我們正是從這樣的前提出發(fā)，初擬建立一個(gè)如下圖所示的財(cái)務(wù)預(yù)警體系圖：

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警的風(fēng)險(xiǎn)分析子系統(tǒng)。這個(gè)子系統(tǒng)是從企業(yè)外部和內(nèi)部環(huán)境對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析與監(jiān)測的。外部環(huán)境的分析又稱為基本監(jiān)測?？梢赃@樣進(jìn)行操作：如收集與企業(yè)有關(guān)的宏觀經(jīng)濟(jì)變化情況；結(jié)合本會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營目標(biāo)及財(cái)務(wù)預(yù)算，分析企業(yè)重大財(cái)務(wù)政策變化；分析財(cái)務(wù)預(yù)算的實(shí)施及其對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展的影響等。企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析主要是對公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行適時(shí)的監(jiān)測。（2）財(cái)務(wù)預(yù)警的信息處理子系統(tǒng)。此子系統(tǒng)包括三個(gè)環(huán)節(jié)：一是信息收集，其目標(biāo)是建立一個(gè)預(yù)警信息庫，確立預(yù)警的范圍，它包含著上一個(gè)子系統(tǒng)中初步收集的信息資料；二是信息篩選，信息庫中收集到的信息非常多，必須根據(jù)需要有重點(diǎn)的甄選；三是信息傳遞，在這一環(huán)節(jié)中，必須要努力的清除傳遞渠道中的各種干擾，保證信息傳遞的迅捷及準(zhǔn)確。（3）財(cái)務(wù)預(yù)警的判斷與預(yù)警子系統(tǒng)。這是整個(gè)系統(tǒng)的最后一環(huán)，它包括判斷與報(bào)警兩步。判斷是指將已收集整理的風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行評級，進(jìn)一步確定風(fēng)險(xiǎn)程度的高低，為報(bào)警做好準(zhǔn)備。這里只是著重于介紹預(yù)警模型的大體框架，并未做出過于具體的分析?？紤]到不同中小企業(yè)各自的特點(diǎn)不同，所面臨的環(huán)境各異，因而上述的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)只是一種參考模型，并不固定。其三個(gè)子系統(tǒng)也并不孤立，信息傳遞貫穿始終，在企業(yè)實(shí)際運(yùn)用中一定要講求靈活。

二、對我國中小企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建議

（1）財(cái)務(wù)預(yù)警體系不宜過于復(fù)雜。第一，中小企業(yè)本身的規(guī)模小，業(yè)務(wù)相對簡單，繁瑣復(fù)雜的預(yù)警系統(tǒng)會(huì)給企業(yè)增加不必要的麻煩。第二，考慮到我國中小企業(yè)確實(shí)面臨著諸如管理人員素質(zhì)水平不高、財(cái)務(wù)人員專業(yè)水平相對較低的狀況，繁瑣復(fù)雜的預(yù)警系統(tǒng)不便于他們掌握和執(zhí)行，操作不好反而會(huì)成為一個(gè)沉重的負(fù)擔(dān)。第三，中小企業(yè)獲取市場信息的能力比較弱，預(yù)警體系的簡易可以節(jié)約信息采集成本。（2）財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇不要過于單一。單純對從財(cái)務(wù)報(bào)表中提取數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)分析是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這樣的財(cái)務(wù)分析并不全面。如何將諸如企業(yè)管理者的能力、員工的素質(zhì)等不能以貨幣形態(tài)計(jì)量的非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入預(yù)警體系之中，顯得更為重要。（3）科學(xué)合理的確定預(yù)警指標(biāo)的權(quán)重。權(quán)重的確定非常重要，它是各項(xiàng)預(yù)警指標(biāo)對總評價(jià)目標(biāo)重要性的反應(yīng)程度，指標(biāo)權(quán)重的確定是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警中的重要一環(huán)，直接影響著預(yù)警功能有效性的發(fā)揮。目前，國內(nèi)外對權(quán)重的確定方法主要有以下幾種，如德爾菲法、因子分析法、主成份分析法等。但是從中小企業(yè)規(guī)模小、管理水平低、信息化程度差等特點(diǎn)來看，選用德爾菲法可能更為適合。（4）以人為本，加強(qiáng)企業(yè)隊(duì)伍建設(shè)。在一個(gè)組織的諸多要素中，人的因素可以說是最重要的。在中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建中，高素質(zhì)的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和財(cái)務(wù)管理人員顯得尤為重要。為了提高人員的素質(zhì)，企業(yè)應(yīng)從以下幾方面努力：第一，在外部招聘時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對應(yīng)聘人員的甄別，防止業(yè)務(wù)水平低下的人員混入企業(yè)；第二，企業(yè)要定期進(jìn)行人員培訓(xùn)，包括高層領(lǐng)導(dǎo)者和以下各級員工，目的是提高他們的風(fēng)險(xiǎn)意識和業(yè)務(wù)水平；第三，進(jìn)行績效考核，成績較低的員工必須進(jìn)行再學(xué)習(xí)再提高。

在全球性金融危機(jī)的背景下，經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的復(fù)雜性及不確定性日益突出，中小企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的情況越來越多，一個(gè)有效而完備的財(cái)務(wù)預(yù)警體系可以幫助企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決問題。因此，中小企業(yè)有必要盡早建立適合自身的財(cái)務(wù)預(yù)警體系。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]于秀芝，高占才．企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的含義、作用及功能[J]．中國科技信息．2005（24）：74～75

第4篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)形成原因

財(cái)務(wù)危機(jī)是由于種種原因?qū)е缕髽I(yè)持續(xù)的財(cái)務(wù)狀況惡化，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加劇，出現(xiàn)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的信用危機(jī)，直至最終破產(chǎn)的一系列事件的總稱。財(cái)務(wù)危機(jī)具有客觀性，一個(gè)企業(yè)從設(shè)立到經(jīng)營，財(cái)務(wù)危機(jī)伴隨著企業(yè)成長的每一階段，財(cái)務(wù)危機(jī)又具有多樣性、累積性和爆發(fā)性、總與損失相關(guān)聯(lián)，直接影響企業(yè)發(fā)展前景。財(cái)務(wù)危機(jī)的產(chǎn)生都有一定的原因，中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)主要有：

（一）融資不暢，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)負(fù)債率過高 中小企業(yè)的市場適應(yīng)性差、貸款量大、貸款頻率較高、籌資風(fēng)險(xiǎn)較大，融資比較困難。其中，逾期貸款與交叉擔(dān)保是中小企業(yè)發(fā)展所面臨的突出問題。目前，中小企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)處于不合理狀態(tài)，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，而長期負(fù)債比率又偏低，依靠短期負(fù)債來填補(bǔ)長期資金的不足，這種激進(jìn)型的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致資金鏈斷裂，加大了財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的可能性。

（二）投資失控，盈利水平持續(xù)下降 中小企業(yè)投資能力比較弱，陣發(fā)性投資決策失誤使企業(yè)投資比例失調(diào)，投資結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理。疊加上財(cái)務(wù)控制薄弱、危機(jī)識別和危機(jī)管理能力差，使企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)長期處于紅燈區(qū)。尤其是在金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境之下，企業(yè)盈利能力不斷下降，盈利額不斷減少，企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)惡化，投資者面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步加大。

（三）現(xiàn)金凈流量減少 中小企業(yè)能否維持生存，是否盈利固然重要，但最主要的取決于是否以收抵支，能否有足夠現(xiàn)金用于各種支出?，F(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是企業(yè)現(xiàn)金流量的重要部分，市場經(jīng)濟(jì)條件下，賒銷賒購使得應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)大幅度上升，應(yīng)收款項(xiàng)不能及時(shí)收回來，應(yīng)付款項(xiàng)沒有資金及時(shí)支付，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營陷入惡性循環(huán)，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量越來越少，企業(yè)獲利能力受損，財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)一步膨脹。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是預(yù)警理論在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用，是從企業(yè)微觀角度以企業(yè)信息為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控報(bào)警的系統(tǒng)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)全過程，以企業(yè)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用會(huì)計(jì)、金融、營銷、管理、統(tǒng)計(jì)等理論知識，采用指標(biāo)分析、建立數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，向經(jīng)營者示警，為經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。

（一）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系作用 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要功能是為相關(guān)信息使用者提供有用信息，以便作出正確決策判斷，對于中小企業(yè)管理人員有利于對企業(yè)進(jìn)行階段性評估總結(jié)，加強(qiáng)內(nèi)部管理、提高經(jīng)濟(jì)效益；對于投資者可以利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)在投資決策時(shí)評價(jià)中小企業(yè)業(yè)績，避免投資失??；對于政府監(jiān)管部門利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系加強(qiáng)并完善中小企業(yè)監(jiān)管；對于社會(huì)中介部門可以利用財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系順利實(shí)施注冊資產(chǎn)評估、注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)鑒證的各項(xiàng)工作，在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大作用。

（二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系現(xiàn)狀 我國財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建立起步晚、建設(shè)慢。目前，大多數(shù)中小企業(yè)未認(rèn)識到建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的重要性，尚未建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，即使已經(jīng)建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的中小企業(yè)，也是流于形式，預(yù)警機(jī)制簡單、功能不健全，未能充分利用財(cái)務(wù)預(yù)警體系提供的有效信息，這些都導(dǎo)致中小企業(yè)沒能在關(guān)鍵時(shí)刻把握時(shí)機(jī)扭轉(zhuǎn)不利局面。

（三）中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系構(gòu)建途徑 具體為：

（1）樹立風(fēng)險(xiǎn)防范意識，建立預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層應(yīng)該在思想上樹立風(fēng)險(xiǎn)意識，對潛在的危機(jī)應(yīng)高度警惕。中小企業(yè)應(yīng)建立相對獨(dú)立于其他部門的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理組織機(jī)構(gòu)，不直接干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程，只對單位負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)?？梢杂墒煜て髽I(yè)管理工作、擁有現(xiàn)代經(jīng)營管理知識和技術(shù)的管理人員與一定數(shù)量的外聘管理咨詢專家組成，對一線崗位職工在工作中發(fā)現(xiàn)的問題、提出的合理建議應(yīng)給予重視分析和選擇采納。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)的主要職能是負(fù)責(zé)確定預(yù)警對象、收集資料、分析研究方案，制定對策方案，及時(shí)解決經(jīng)營過程中預(yù)警的問題。負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù)警工作正常有序地進(jìn)行，負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和預(yù)報(bào)工作及各種危機(jī)的處理。

（2）規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信息系統(tǒng)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警工作建立在會(huì)計(jì)資料、財(cái)務(wù)資料提供的信息的基礎(chǔ)上。企業(yè)會(huì)計(jì)信息是否全面、真實(shí)、及時(shí)和規(guī)范將直接影響到財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立和運(yùn)行質(zhì)量。財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)應(yīng)建立高效的信息處理機(jī)制。明確信息收集人員的職責(zé)、從信息收集、處理、儲存到使用、反饋各階段的工作任務(wù)，通過各種途徑收集資料。對所收集的資料進(jìn)行歸類整理、匯總、分析研究，挖掘資料中所隱含的信息、啟示以及挑戰(zhàn)、機(jī)遇。由于財(cái)務(wù)預(yù)警所需信息與其他管理行為所需信息不同，單純利用傳統(tǒng)會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)不能滿足預(yù)警機(jī)制的需要，目前中小企業(yè)可自行開發(fā)或以外購方式建立一個(gè)專門的預(yù)警信息系統(tǒng)，依靠原有會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)、財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)各系統(tǒng)之間共享，部門與部門之間信息流暢，使信息使用者及時(shí)提取需要有效的信息，減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)，改善預(yù)警處理機(jī)制。要保證企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有效運(yùn)作，財(cái)務(wù)危機(jī)分析是核心和關(guān)鍵。預(yù)警組織機(jī)構(gòu)成員結(jié)合企業(yè)行業(yè)特征，采用科學(xué)預(yù)警分析技術(shù)和定性定量方法，選擇有代表性的表內(nèi)外能衡量企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)大小的各項(xiàng)分析指標(biāo)，構(gòu)成預(yù)警分析指標(biāo)體系。通過預(yù)警信息系統(tǒng)提供的實(shí)際的預(yù)警指標(biāo)，與預(yù)設(shè)指標(biāo)進(jìn)行比較。當(dāng)偏離預(yù)警指標(biāo)不利于企業(yè)時(shí)，表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況不佳，企業(yè)管理當(dāng)局應(yīng)及早依據(jù)預(yù)警指標(biāo)提示的經(jīng)營狀況作進(jìn)一步的深層分析，找出原因，對癥下藥，以防止財(cái)務(wù)狀況繼續(xù)惡化。完善的預(yù)警指標(biāo)體系和預(yù)警處理機(jī)制應(yīng)有以下功能：一是識別危機(jī)與否：對于運(yùn)營狀況不佳的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況確定是否會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)，一旦預(yù)警指標(biāo)達(dá)到超過預(yù)定指標(biāo)臨界點(diǎn)，則判斷危機(jī)產(chǎn)生形成。二是確定危機(jī)程度：根據(jù)實(shí)際指標(biāo)和預(yù)設(shè)指標(biāo)的對比，把預(yù)警分為由低到高的等級，確定預(yù)警級別：藍(lán)色預(yù)警、黃色預(yù)警、橙色預(yù)警還是紅色預(yù)警。三是及時(shí)預(yù)報(bào)險(xiǎn)情：隨著危機(jī)程度預(yù)警級別的變化能及時(shí)反映實(shí)際狀況。四是應(yīng)對緊急危機(jī)：面對財(cái)務(wù)危機(jī)，應(yīng)該有一定手段去控制事態(tài)進(jìn)一步惡化，使企業(yè)在危機(jī)中恢復(fù)，重獲生機(jī)并保持良好發(fā)展趨勢，避免類似財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)再度發(fā)生。即使是危機(jī)不可避免，也能將損失控制在一定范圍內(nèi)。

健全的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警處理機(jī)制能預(yù)先告知企業(yè)內(nèi)外部信息使用者有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)營運(yùn)體系隱藏的問題、問題的嚴(yán)重程度，清晰告知企業(yè)經(jīng)營者發(fā)生危機(jī)的根源，及時(shí)提醒企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行管理，有效地解決問題。在企業(yè)發(fā)生不可避免的財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)，能使企業(yè)損失降到最低，爭取企業(yè)價(jià)值最大化

（4）完善內(nèi)部控制制度和其他管理制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的建立并不能完全解決企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)必需與其他管理系統(tǒng)、各項(xiàng)制度建設(shè)銜接起來，協(xié)調(diào)一致，才能使中小企業(yè)經(jīng)營管理者充分應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)其價(jià)值。所有財(cái)務(wù)危機(jī)的控制還取決于內(nèi)部控制制度的完善和其他管理制度的建設(shè)，有效的內(nèi)部控制制度和其他管理制度的實(shí)施，才能保護(hù)企業(yè)資產(chǎn)的安全完整，提高經(jīng)營效率。

（5）適時(shí)調(diào)整中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警應(yīng)是一種動(dòng)態(tài)的分析過程，在分析現(xiàn)有資料總結(jié)過去的基礎(chǔ)上，把握企業(yè)未來經(jīng)營的發(fā)展趨勢。由于外部環(huán)境因素的變動(dòng)會(huì)影響預(yù)警系統(tǒng)的有效運(yùn)行，中小企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)必須根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要求、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的變化而不斷修正預(yù)警指標(biāo)體系、補(bǔ)充預(yù)警的指標(biāo)內(nèi)容，確保財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的適時(shí)有效性和先進(jìn)前瞻性。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警作為企經(jīng)營管理中的一項(xiàng)重要工作，它的重要性將被越來越多的企業(yè)所重視，但是,財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警只是一種管理手段，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，最重要的是在實(shí)施財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的同時(shí)，要對企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)的原因通過其詳細(xì)的記錄作深入的剖析，追究其根源，尋找應(yīng)對措施，使企業(yè)能夠正常、健康的發(fā)展。

第5篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)危機(jī) 預(yù)警系統(tǒng) 指標(biāo)

在激烈競爭的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,現(xiàn)代企業(yè)面臨著許多風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)賴以生存和發(fā)展的各種條件充滿著變數(shù),又由于企業(yè)本身總是不可避免地存在這樣或那樣的問題和各種各樣的隱患,以及人們還不能夠完全把握包括市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境在內(nèi)的企業(yè)外部條件的變化,因此企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)有發(fā)生,并且財(cái)務(wù)危機(jī)是無法絕對避免的。

一、財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的功能及特征

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是為防止企業(yè)偏離正常經(jīng)營軌道而建立的報(bào)警和控制系統(tǒng),它以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),利用數(shù)據(jù)化管理方式,通過對各種財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)資料的分析,對企業(yè)經(jīng)營管理活動(dòng)中存在的財(cái)務(wù)危機(jī)及早警示,對潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控,為經(jīng)營決策提供可靠依據(jù)。其靈敏度越高就越能及早地發(fā)現(xiàn)問題并告知企業(yè)管理者,就越能有效地防范與解決問題、回避財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,所以,一個(gè)有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)通常具有以下功能:

它通過收集與企業(yè)經(jīng)營相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策、市場競爭狀況、企業(yè)本身的各類財(cái)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營狀況信息,進(jìn)行分析比較,判斷是否予以報(bào)警。

當(dāng)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆出現(xiàn)時(shí),有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能預(yù)知并預(yù)告,還能及時(shí)尋找導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化的根源,使管理者有的放矢,對癥下藥,制定有效的措施,阻止財(cái)務(wù)狀況的進(jìn)一步惡化,避免財(cái)務(wù)危機(jī)真正發(fā)生。

有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)不僅能及時(shí)回避現(xiàn)存的財(cái)務(wù)危機(jī),而且能通過系統(tǒng)詳細(xì)地記錄其發(fā)生緣由、解決措施、處理結(jié)果,并及時(shí)提出改進(jìn)建議,彌補(bǔ)企業(yè)財(cái)務(wù)管理及企業(yè)經(jīng)營中的缺陷,完善財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),從而既提供前車之鑒,又能從根本上消除隱患。

對于企業(yè)來說,絕大多數(shù)財(cái)務(wù)危機(jī)都是可以預(yù)測的,而且都有一個(gè)從潛伏到爆發(fā)、從量變到質(zhì)變的過程,財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警要對這些信息進(jìn)行監(jiān)測、識別、報(bào)警以及預(yù)控。財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)監(jiān)控的范圍主要包括企業(yè)的償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運(yùn)營能力、現(xiàn)金流量情況、資本結(jié)構(gòu)以及成長能力等方面。

二、建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)做的工作

為使危機(jī)預(yù)警功能得到正常、充分的發(fā)揮,企業(yè)應(yīng)建立健全相對獨(dú)立的預(yù)警組織機(jī)構(gòu),其日常工作可由企業(yè)現(xiàn)有的某些職能部門承擔(dān),如財(cái)務(wù)部門、企管、企劃部門;建立信息收集和傳遞機(jī)制,只有對大量資料進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析,才能抓住每一個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。高效的預(yù)警分析機(jī)制是關(guān)鍵,通過預(yù)警分析可以迅速排除對財(cái)務(wù)影響小的風(fēng)險(xiǎn),從而將主要精力放在分析可能造成重大影響的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上,有重點(diǎn)的分析其成因,評估其可能造成的損失。在財(cái)務(wù)危機(jī)原因分析清楚后,應(yīng)立即啟動(dòng)處理機(jī)制,制定相應(yīng)的預(yù)防、處理措施,盡可能減少財(cái)務(wù)危機(jī)帶來的損失。

財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)必須以大量的信息為基礎(chǔ),這就要求強(qiáng)有力的信息管理向預(yù)警系統(tǒng)提供全面的、準(zhǔn)確的、及時(shí)的信息。耍建立信息管理組織機(jī)構(gòu),配備必要的專業(yè)人員,要明確信息收集、處理、貯存到反饋各環(huán)節(jié)的工作內(nèi)容和要求以及信息專業(yè)人員的職責(zé),提供必要的技術(shù)支持。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警體系的建構(gòu)

不可否認(rèn)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)是多方面因素造成的,但是產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根本原因是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理不當(dāng),因此,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警體系尤其必要。

(一)建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng),編制現(xiàn)金流量預(yù)算

由于企業(yè)理財(cái)?shù)膶ο笫乾F(xiàn)金及其流動(dòng),就短期而言,企業(yè)能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。預(yù)警的前提是企業(yè)有利潤,對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè),由于其應(yīng)收,應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定,因此經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額一般應(yīng)大于凈利潤。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制,是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán),準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號,使經(jīng)營者能夠及早采取措施。為能準(zhǔn)確編制現(xiàn)金流量預(yù)算,企業(yè)應(yīng)該將各具體目標(biāo)加以匯總,并將預(yù)期未來收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等,以數(shù)量化形式加以表達(dá),建立企業(yè)全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支的狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

(二)確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系,建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

對企業(yè)而言,在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí),還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效率、發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)最具有代表性。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo),也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。

資產(chǎn)獲利能力和償債能力二指標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)評價(jià)的二大部分,而經(jīng)濟(jì)效率高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。

對企業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ矫孢x擇銷售增長率和資本保值增值率。一般采用經(jīng)改進(jìn)的功效系數(shù)法對企業(yè)進(jìn)行綜合評價(jià),用此方法可以定量化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

第6篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

一、財(cái)務(wù)失敗及成因

在財(cái)務(wù)管理理論中，財(cái)務(wù)失敗（financial failure）是指公司無力償還到期債務(wù)的困難和危機(jī)。從財(cái)務(wù)預(yù)警的角度看，財(cái)務(wù)失敗的含義有廣義和狹義之分。廣義的財(cái)務(wù)失敗是指公司盈利能力的實(shí)質(zhì)性減弱，公司的償付能力喪失，它涵蓋了公司財(cái)務(wù)狀況惡化的各個(gè)階段，其表現(xiàn)形式包括：拖欠短期債務(wù)、拍賣變現(xiàn)短期甚至長期資產(chǎn)、無力支付債務(wù)利息甚至本金等。狹義的財(cái)務(wù)失敗僅指公司喪失償付能力的最嚴(yán)重狀況，即公司的資產(chǎn)市場價(jià)值總額小于負(fù)債市場價(jià)值總額，也就是所謂的“資不抵債”，最終導(dǎo)致公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)而發(fā)生破產(chǎn)。

財(cái)務(wù)失敗的原因分析是進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警的必要理論基礎(chǔ)。從公司的風(fēng)險(xiǎn)或不確定性著手展開的財(cái)務(wù)失敗研究認(rèn)為，財(cái)務(wù)失敗源于風(fēng)險(xiǎn)主體對風(fēng)險(xiǎn)控制的不力。風(fēng)險(xiǎn)的主體是市場的參與者和競爭者，其損失主要是指經(jīng)濟(jì)利益的減少和喪失。公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，財(cái)務(wù)失敗主要研究公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積聚到一定程度時(shí)，如果不能及時(shí)采取化解措施或采取的措施有效性不夠，公司就會(huì)陷入財(cái)務(wù)失敗的困境?；趯ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義和計(jì)量，財(cái)務(wù)預(yù)警模型研究的一個(gè)方向是：以風(fēng)險(xiǎn)測量技術(shù)為基礎(chǔ)，建立風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)和監(jiān)測模型。

從財(cái)務(wù)實(shí)際研究層面展開的財(cái)務(wù)失敗研究認(rèn)為，財(cái)務(wù)失敗的原因主要在于內(nèi)部管理能力和外部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面，這兩個(gè)方面最終都會(huì)體現(xiàn)到公司的財(cái)務(wù)狀況上。對于公司財(cái)務(wù)狀況的分析除了行業(yè)環(huán)境等方面的分析以外，最主要的分析之一是公司信息的分析。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)理論認(rèn)為，主要由公司的財(cái)務(wù)報(bào)表提供的會(huì)計(jì)信息綜合反映了公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流動(dòng)情況。根據(jù)公司真實(shí)的會(huì)計(jì)信息可以研究公司的償債能力、盈利能力和資產(chǎn)管理能力等，從而分析公司的安全狀況，進(jìn)而對公司的綜合財(cái)務(wù)狀況做出判斷。因此，這一方向的財(cái)務(wù)預(yù)警研究的主要出發(fā)點(diǎn)是關(guān)于會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)分析，會(huì)計(jì)信息的財(cái)務(wù)分析方法包括比率分析、結(jié)構(gòu)分析和比較分析等，而財(cái)務(wù)比率分析是其基本分析方法。這樣，對各方面相關(guān)財(cái)務(wù)比率的單項(xiàng)和綜合研究，也就成為公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型研究的主要理論基礎(chǔ)。當(dāng)然，財(cái)務(wù)預(yù)警的這一研究方向是建立在財(cái)務(wù)真實(shí)性的基礎(chǔ)之上的。如果由于公司內(nèi)控制度不健全、外部監(jiān)管或第三方鑒證不力等原因而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，那么建立在此基礎(chǔ)之上的財(cái)務(wù)預(yù)警將毫無價(jià)值。

二、財(cái)務(wù)預(yù)警理論與方法

從第一部分的論述可知，財(cái)務(wù)預(yù)警研究基于基礎(chǔ)理論的不同，主要有兩大方向：一類是以風(fēng)險(xiǎn)分析為基礎(chǔ)，主要采用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測系統(tǒng)的方法。另一類是以財(cái)務(wù)分析理論為基礎(chǔ)，從公司的資金存量和流量分析人手進(jìn)行的多因素分析方法。應(yīng)用比較成功和有相當(dāng)研究基礎(chǔ)的是后者——基于財(cái)務(wù)比率的多因素分析方法。這一方法又可以根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)警模型中選用的變量多少不同，分為單變量模式和多變量模式兩種。

（一）單變量模式，是指運(yùn)用單一變量，用個(gè)別財(cái)務(wù)比率來預(yù)測財(cái)務(wù)失敗。從一般企業(yè)來看，主要的運(yùn)用比率包括債務(wù)保障率（現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額）、總資產(chǎn)收益率（凈收益÷資產(chǎn)總額）、資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額）、資金安全率（資產(chǎn)變現(xiàn)率一資產(chǎn)負(fù)債率）等。按照單變量模式，公司發(fā)生財(cái)務(wù)失敗是由長期因素而非短期因素造成的，因此，可以長期跟蹤這些比率，注意這些比率的變化，借以預(yù)測公司的財(cái)務(wù)危機(jī)。但是這種模式存在著明顯的不足，即個(gè)別比率只能反映公司財(cái)務(wù)狀況的某一個(gè)或某幾個(gè)方面，不能全面反映公司面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，并且當(dāng)這些比率彼此不完全一致甚至傳遞出相反的信號時(shí)，指標(biāo)的警示作用就可能減弱甚至被抵消，因此，單變量模式的應(yīng)用受到較大的限制。

（二）多變量模式，是指按照多變模式思路建立多元線形函數(shù)公式，運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率進(jìn)行加權(quán)，然后以匯總產(chǎn)生的總判別分來預(yù)測財(cái)務(wù)失敗。這種模式中應(yīng)用最為廣泛的是由美國學(xué)者奧特曼（Altman）于1968年提出的“Z記分模型”。這一模型主要適用于上市公司，步驟是首先從上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中計(jì)算出一組反映公司財(cái)務(wù)危機(jī)程度的財(cái)務(wù)比率，然后根據(jù)這些比率對財(cái)務(wù)失敗警示作用的大小分別賦予不同的權(quán)重，再將這些財(cái)務(wù)比率按照不同的權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算，得到一個(gè)公司的綜合風(fēng)險(xiǎn)總判別分Z，最后將其與臨界值進(jìn)行對比，就可以得出公司是否存在財(cái)務(wù)失敗及其嚴(yán)重程度?！癦記分模型”的具體判別函數(shù)為：

Z=0.012X1+0.014X2+0.033X 3+0.006X4+0.999X5

式中：

X1=（營運(yùn)資金÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)。X1越大，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，財(cái)務(wù)狀況越理想。

X2=（留存收益÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)，留存收益相當(dāng)于我國企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中所有者權(quán)益項(xiàng)下的盈余公積和未分配利潤。X2越大，說明企業(yè)籌資和再投資的功能越強(qiáng)。

X3=（稅息前利潤÷資產(chǎn)總額）×100，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)。X3越大，說明企業(yè)不考慮稅收和財(cái)務(wù)杠桿因素時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的獲利能力越強(qiáng)。

X4=（普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額÷負(fù)債賬面價(jià)值總額）×100，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)。X4越大，說明投資者對公司前景的判斷越樂觀，在資本市場比較發(fā)達(dá)的成熟市場經(jīng)濟(jì)國家，該指標(biāo)尤其具有說服力。

X5=銷售收入÷資產(chǎn)總額，反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)。X5越大，說明企業(yè)利用現(xiàn)有資產(chǎn)獲取銷售收入的能力越強(qiáng)。

根據(jù)對財(cái)務(wù)失敗企業(yè)的統(tǒng)計(jì)分析，奧特曼得出一個(gè)經(jīng)驗(yàn)性的臨界值，即Z=3.0.如果企業(yè)的Z記分高于 3.0，則表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好，無破產(chǎn)可能。低于3.0，則存在財(cái)務(wù)失敗的可能。如果低于1.8，則表明該企業(yè)存在著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，如果不及時(shí)采取強(qiáng)有力措施，將很難走出破產(chǎn)的困境。

“Z記分模型”在世界各國得到了廣泛的重視和應(yīng)用，其主要特點(diǎn)和優(yōu)勢在于它客觀準(zhǔn)確，簡單易懂，所有數(shù)據(jù)均可直接根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表得到，可操作性強(qiáng)，不僅有利于公司管理當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，及早發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)危機(jī)，改善財(cái)務(wù)狀況，而且可以用來作為投資者（或者潛在的投資者）進(jìn)行投資決策、債權(quán)人（或潛在的債權(quán)人）進(jìn)行信貸決策以及監(jiān)管機(jī)關(guān)實(shí)施監(jiān)管措施的依據(jù)。

三、建立我國保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型的思考

雖然“Z記分模型”適用于上市公司，奧特曼當(dāng)初得出的公式也是基于制造業(yè)公司的財(cái)務(wù)資料。但是，這一模型的應(yīng)用已擴(kuò)展到非制造企業(yè)及企業(yè)債券評級等領(lǐng)域。我們可以借鑒其基本原理構(gòu)建我國保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型。當(dāng)然，保險(xiǎn)公司具有不同于工商企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，反映其財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo)也不可能與工商企業(yè)相同。 2001年1月，保監(jiān)會(huì)了《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定（試行）。2003年3月，又對其進(jìn)行了修訂。在借鑒國外財(cái)務(wù)預(yù)警理論與實(shí)踐結(jié)果的基礎(chǔ)上，我們可以利用規(guī)定中的某些監(jiān)管指標(biāo)并加以改造來構(gòu)建我國保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。由于財(cái)險(xiǎn)公司和壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)特點(diǎn)存在著較大的區(qū)別，因此，應(yīng)分別建立各自的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。

（一）財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型

Z=W1X1-W2X2+W3X3+ W4X4+W5X5-W6X6-W7X7

其中，Z為判別分值，W1、W2…… W7為各比率的權(quán)重，X1、X2……X7為相應(yīng)的財(cái)務(wù)比率，筆者提出的這些比率分別為：

1.X1（速動(dòng)比率）=速動(dòng)資產(chǎn)÷認(rèn)可負(fù)債×100％，反映財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)來償還負(fù)債的能力，這一指標(biāo)的正常值范圍為大于 95％，指標(biāo)值越大，表明保險(xiǎn)公司短期償債能力以及應(yīng)付突發(fā)性保險(xiǎn)責(zé)任事故的能力越強(qiáng)。

2.X2（認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率）=認(rèn)可負(fù)債÷認(rèn)可資產(chǎn)×100％，反映保險(xiǎn)公司利用認(rèn)可資產(chǎn)償還認(rèn)可負(fù)債的能力，這一指標(biāo)的正常值為小于90％，該指標(biāo)值越小，表明保險(xiǎn)公司的償債能力越強(qiáng)。

3.X3（資產(chǎn)認(rèn)可率）=資產(chǎn)凈認(rèn)可價(jià)值÷資產(chǎn)賬面價(jià)值×100％，反映保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，這一指標(biāo)的正常值為大于等于85％。

4.X4（自留保費(fèi)增長率）=（本年自留保費(fèi)-上年自留保費(fèi)）÷上年自留保費(fèi)×100％，反映保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入加上分保費(fèi)收入減去分出保費(fèi)后的自留保費(fèi)的增長率。一般來說，保費(fèi)收入的增長表明保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的，這樣有利于保險(xiǎn)公司保持良好的財(cái)務(wù)狀況。這一指標(biāo)的正常值為-10％～60％。

5.X5（資產(chǎn)收益率）=凈利潤÷認(rèn)可資產(chǎn)×100％，反映保險(xiǎn)公司利用認(rèn)可資產(chǎn)產(chǎn)生利潤（包括承保利潤和投資收益）的能力，保險(xiǎn)公司除了要保持保費(fèi)收入的不斷增長外，還應(yīng)該提高承保業(yè)務(wù)和資金運(yùn)用的收益水平。本指標(biāo)實(shí)際上包含了承保利潤和資金運(yùn)用收益兩個(gè)方面，利潤率越高，表明保險(xiǎn)公司運(yùn)用現(xiàn)有資產(chǎn)的效益越好，保險(xiǎn)公司的長期償債能力越強(qiáng)。

6.X6（自留保費(fèi)規(guī)模率）=本年自留保費(fèi)÷（實(shí)收資本金+公積金）×100％?！侗ｋU(xiǎn)法》第九十九條規(guī)定，經(jīng)營財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司當(dāng)年自留保險(xiǎn)費(fèi)，不得超過其實(shí)有資本金加公積金總和的四倍。該指標(biāo)值越大，表明財(cái)險(xiǎn)公司相對于其自有資本來說保費(fèi)規(guī)模越大，因而其最終抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對越弱。該指標(biāo)時(shí)，當(dāng)公司所有者權(quán)益中“未分配利潤”為負(fù)數(shù)時(shí)，應(yīng)在“實(shí)收資本加公積金”項(xiàng)目中予以扣除。

7.X7（估計(jì)的當(dāng)期準(zhǔn)備金缺乏對盈余比率）=（估計(jì)所需的損失以及損失理算費(fèi)用準(zhǔn)備金-當(dāng)年的損失及損失理算費(fèi)用準(zhǔn)備金）÷當(dāng)年盈余，其中，估計(jì)所需的損失以及損失理算費(fèi)用準(zhǔn)備金=當(dāng)年的保費(fèi)收入×準(zhǔn)備金對保費(fèi)的平均比率。該指標(biāo)的正常范圍為小于或等于25％，超過盈余25％的準(zhǔn)備金缺乏說明保險(xiǎn)公司明顯沒有得到恰當(dāng)?shù)墓芾怼?/p>

由于Z記分值越大，則保險(xiǎn)公司償付能力越強(qiáng)，因而模型中與保險(xiǎn)公司償付能力成正比的速動(dòng)比率、資產(chǎn)認(rèn)可率、自留保費(fèi)增長率、資產(chǎn)收益率為正權(quán)重，而與保險(xiǎn)公司償付能力成反比的認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率、自留保費(fèi)規(guī)模率、估計(jì)的當(dāng)期準(zhǔn)備金缺乏對盈余比率為負(fù)權(quán)重。在具體計(jì)算Z記分時(shí)，也要剔除非正常因素，比如對于剛開業(yè)的公司，自留保費(fèi)增長率等指標(biāo)就會(huì)出現(xiàn)異常。另外當(dāng)保險(xiǎn)公司自留保費(fèi)增長率超過60％時(shí)，可能會(huì)帶來一些潛在的，這時(shí)要結(jié)合自留保費(fèi)規(guī)模率等指標(biāo)進(jìn)行綜合。

（二）人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型

由于壽險(xiǎn)公司大部分業(yè)務(wù)具有長期性和儲蓄性等特點(diǎn)，因此選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)并不與財(cái)險(xiǎn)公司完全相同。筆者提出的人壽保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型為：

Z=WI‘YI-W2’Y2+W3‘Y3+W4’ Y4-W5‘Y5+W6’Y6+W7Y7

其中，Z為判別分值，Wl‘、W2’……W7為各比率的權(quán)重，Y1、Y2…… Y7相應(yīng)的財(cái)務(wù)比率，分別為：

1.Y1（投資收益充足率）=資金運(yùn)用凈收益÷有效壽險(xiǎn)和長期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益×100％。其中資金運(yùn)用凈收益：投資收益+利息收入+買入返售證券收入+沖減短期投資成本的分紅收入一利息支出一賣出回購證券支出一投資減值準(zhǔn)備，但不包括獨(dú)立賬戶中各項(xiàng)投資資產(chǎn)所產(chǎn)生的資金運(yùn)用凈收益。有效壽險(xiǎn)和長期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金要求的投資收益=∑（不同評估利率的有效壽險(xiǎn)和長期健康險(xiǎn)的期末責(zé)任準(zhǔn)備金X相應(yīng)的評估利率），其中有效壽險(xiǎn)和長期健康險(xiǎn)的期末責(zé)任準(zhǔn)備金按照認(rèn)可負(fù)債表中壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的相同口徑計(jì)算，不包括計(jì)為獨(dú)立賬戶負(fù)債的那部分準(zhǔn)備金。本指標(biāo)的正常值為125％—900％。

2.Y2（認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率）=認(rèn)可資產(chǎn)÷認(rèn)可負(fù)債×100％。該指標(biāo)與財(cái)險(xiǎn)公司相同，指標(biāo)正常值為小于90％。

3.Y3（資產(chǎn)認(rèn)可率）=資產(chǎn)凈認(rèn)可價(jià)值÷資產(chǎn)賬面價(jià)值×100％，該指標(biāo)與財(cái)險(xiǎn)公司相同，這一指標(biāo)的正常值為大于等于85％。

4.Y4（保費(fèi)收入增長率）=（本年保費(fèi)收入-上年保費(fèi)收入）÷上年保費(fèi)收入×100％。本指標(biāo)的正常值為-10％～50％。指標(biāo)值過低，說明公司業(yè)務(wù)增長過慢，業(yè)務(wù)拓展能力不足。本指標(biāo)值過高，說明公司業(yè)務(wù)增長太快，可能因責(zé)任準(zhǔn)備金的相應(yīng)增加而公司的償付能力。

5.Y5（短期險(xiǎn)兩年賠付率）=[本年和上年的賠款支出（減攤回賠款支出）之和+本年和上年的分保賠款支出之和+本年和上年的未決賠款準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和-本年和上年的迫償款收入之和]÷（本年和上年的短期險(xiǎn)自留保費(fèi)之和-本年和上年的短期險(xiǎn)未到期責(zé)任準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差之和）×100％。本指標(biāo)主要反映壽險(xiǎn)公司短期險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠款支出狀況。根據(jù)精算規(guī)定，短期險(xiǎn)附加費(fèi)用率為35％，因此，本指標(biāo)的正常值為小于65％，否則短期險(xiǎn)的承保利潤有可能為負(fù)，影響公司的財(cái)務(wù)狀況。

6.Y6（凈盈余變化率）=（當(dāng)年凈盈余—上年凈盈余）÷上年凈盈余。這一指標(biāo)主要反映壽險(xiǎn)公司凈盈余的變化情況，也是衡量一個(gè)壽險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況在一年里改進(jìn)或惡化的根本標(biāo)準(zhǔn)。本指標(biāo)的正常值為-10％～50％，使用50％的上限是因?yàn)槟承l于倒閉的公司在無力償付債務(wù)之前有盈余劇增的現(xiàn)象。這種劇增可能是財(cái)務(wù)不穩(wěn)定的跡象，有可能涉及到所有權(quán)的變化，諸如業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移等。

7.Y7（準(zhǔn)備金變化率）=（當(dāng)年準(zhǔn)備金-上年準(zhǔn)備金）／當(dāng)年凈保費(fèi)收入-（上年準(zhǔn)備金—前年準(zhǔn)備金）／上年凈保費(fèi)收入。該指標(biāo)的正常范圍為-20％～20％，它主要考核壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營與準(zhǔn)備金提取的穩(wěn)定性。準(zhǔn)備金突然變化，說明保險(xiǎn)公司產(chǎn)品總量或結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，也可能是準(zhǔn)備金計(jì)算改變。一般準(zhǔn)備金突然減少，說明保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營有較大變化，也可能說明該公司財(cái)務(wù)出現(xiàn)困難。

以上指標(biāo)中與保險(xiǎn)公司償付能力成正比的投資收益充足率、資產(chǎn)認(rèn)可率、保費(fèi)收入增長率、凈盈余變化率、準(zhǔn)備金變化率為正權(quán)重，而與保險(xiǎn)公司償付能力成反比的認(rèn)可資產(chǎn)負(fù)債率、短期險(xiǎn)兩年賠付率為負(fù)權(quán)重。在具體計(jì)算Z記分時(shí)，也要根據(jù)壽險(xiǎn)公司成立時(shí)間等因素進(jìn)行綜合分析。

四、本文的局限性及需要進(jìn)一步的方向

構(gòu)建我國保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警體系是擺在我國保險(xiǎn)業(yè)面前的一個(gè)重要而緊迫的課題，也是保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)實(shí)現(xiàn)償付能力監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)。本文遵循財(cái)務(wù)預(yù)警提出了保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)預(yù)警的初步模型。應(yīng)該說，這一模型還不健全，尤其是以下幾個(gè)方面需要進(jìn)一步研究：

1.模型中的指標(biāo)是否具有線性關(guān)系，這是模型能否建立的一個(gè)關(guān)鍵。從奧特曼以及其他學(xué)者的實(shí)證研究結(jié)果來看，這一線形關(guān)系在制造業(yè)以及部分非制造業(yè)公司是成立的，但就國內(nèi)外保險(xiǎn)業(yè)來說，尚無這方面的實(shí)證研究結(jié)論。

第7篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)； 預(yù)警； 指標(biāo)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，市場競爭環(huán)境日益復(fù)雜，企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)面臨著更多的不確定性。為了科學(xué)地管理各種風(fēng)險(xiǎn)，保持企業(yè)長期健康發(fā)展，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)意義重大。本文探討的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是能夠貨幣化表現(xiàn)的企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)，盡可能囊括企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨的可以用貨幣計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)，包括償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、盈利風(fēng)險(xiǎn)等。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的建立與價(jià)值

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，是通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)經(jīng)營資料的分析，利用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險(xiǎn)情況預(yù)先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關(guān)系人，并分析企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的可能原因和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)。就如同人要定期體檢一樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)相當(dāng)于企業(yè)的健康檢查報(bào)警體系，它能對企業(yè)的運(yùn)營過程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生，避免或減少危機(jī)所造成的損失。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是架構(gòu)在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)之上，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營計(jì)劃及其他財(cái)會(huì)資料為依據(jù)，利用各種分析方法，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)過程中的重大管理波動(dòng)信號，并在危機(jī)發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警報(bào)，督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施，避免潛在危機(jī)演變成損失，起到未雨綢繆、防患于未然的作用，并使企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)越靈敏，就越能及早發(fā)現(xiàn)問題，越能有效地防范與解決問題，避免財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。但過于敏感的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)可能會(huì)經(jīng)常誤報(bào)，甚至導(dǎo)致錯(cuò)誤決策，因此須選取適合的預(yù)警區(qū)間。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的架構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的核心是預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建，企業(yè)通過對預(yù)警指標(biāo)的持續(xù)監(jiān)控來及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類、對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間三部分內(nèi)容。具體可分為償債風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)和盈利風(fēng)險(xiǎn)4大類、12個(gè)子類，約80個(gè)指標(biāo)。實(shí)踐中可根據(jù)企業(yè)不同的情況和管理需求，選取若干指標(biāo)，構(gòu)成適用于企業(yè)自身特點(diǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系，其具體內(nèi)涵與構(gòu)成如下。

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營所導(dǎo)致的不能償還到期本息，使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。按照償還債務(wù)到期時(shí)間的長短，償債風(fēng)險(xiǎn)可分為短期償債風(fēng)險(xiǎn)和長期償債風(fēng)險(xiǎn)。狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的就是償債風(fēng)險(xiǎn)，必須重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流和債務(wù)清償能力。償債風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)除了大家熟知的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)外，可增加帶息負(fù)債率、現(xiàn)金流動(dòng)債務(wù)比等定量指標(biāo)，以及延期償還貸款本金和利息、大額逾期未付債務(wù)等定性指標(biāo)。

（二）營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在資金收付、存貨周轉(zhuǎn)、信用政策等方面管理不善，造成財(cái)務(wù)損失的可能性。按照公司的營運(yùn)目標(biāo)分類，營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)可分為資金收付風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)、資源使用效率風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)保值增值風(fēng)險(xiǎn)。營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)除了存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等常用指標(biāo)外，還應(yīng)關(guān)注盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、不良資產(chǎn)率等指標(biāo)，并根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)設(shè)置銷售回款率等指標(biāo)，以全面反映企業(yè)的各類運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

（三）盈利風(fēng)險(xiǎn)

盈利風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)主營業(yè)務(wù)不突出，盈利能力不強(qiáng)，導(dǎo)致股東收益的不確定性。按照對盈利能力的影響程度不同，盈利風(fēng)險(xiǎn)可劃分為短期效益風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。盈利風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)較多，在各類盈利率的指標(biāo)中目前大家普遍重視凈資產(chǎn)收益率，對于成長期的企業(yè)還應(yīng)重視盈利率的增長情況。而反映持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)中除了技術(shù)投入比率外都是定性指標(biāo)，需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和行業(yè)情況綜合判斷。

（四）投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在投資過程中發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失，或投資完成后無法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，甚至不能收回投資的可能性。按照投資業(yè)務(wù)特征，投資風(fēng)險(xiǎn)可劃分為新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、投資項(xiàng)目持有風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目處置風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的一大類風(fēng)險(xiǎn)，因企業(yè)的投資項(xiàng)目往往金額大、周期長、環(huán)節(jié)多，尤其是一些投資項(xiàng)目超出了企業(yè)原有的主營業(yè)務(wù)范圍，給企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對帶來很大挑戰(zhàn)。投資風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生會(huì)給企業(yè)帶來重大損失，甚至是毀滅性的打擊，因此加強(qiáng)對投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警尤其重要。投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)主要有項(xiàng)目投資進(jìn)度完成率、投資收益預(yù)算實(shí)現(xiàn)率等。投資風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)涉及的數(shù)據(jù)和資訊大部分不能從現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表中獲得，因此需要企業(yè)建立更加完備的信息系統(tǒng)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的設(shè)定

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)，如果指標(biāo)值進(jìn)入預(yù)警區(qū)間則表明有可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需要作進(jìn)一步分析，并啟動(dòng)報(bào)告、解決等機(jī)制，提示管理層關(guān)注并采取相應(yīng)措施。預(yù)警區(qū)間設(shè)定得是否合理對于預(yù)警效果影響很大，不同指標(biāo)在不同行業(yè)、規(guī)模的企業(yè)中設(shè)定方法也會(huì)有所不同。結(jié)合工作實(shí)踐，本文將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的設(shè)定方法歸納總結(jié)為8類，實(shí)際設(shè)定時(shí)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身特點(diǎn)選用不同的方法。在具體設(shè)定某種指標(biāo)時(shí)一般可以一種方法為主，采用其他方法對初步確定的預(yù)警區(qū)間進(jìn)行修正，最后確定預(yù)警區(qū)間。主要方法的內(nèi)涵與要求如下。

（一）行業(yè)標(biāo)桿對標(biāo)法

行業(yè)標(biāo)桿對標(biāo)法是選取一個(gè)或多個(gè)行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)，參照標(biāo)桿企業(yè)的指標(biāo)進(jìn)行設(shè)定的一種方法。這種方法可能是目前運(yùn)用最多的一種方法，但這種方法的選用有很大局限性。首先，選擇對標(biāo)企業(yè)要遵循以下原則：細(xì)分行業(yè)一致或接近、客戶群體相近、資產(chǎn)規(guī)模有可比性、信息公開等，所以不一定能找到合適的對標(biāo)企業(yè)。其次，找到的對標(biāo)企業(yè)一般為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，因此其數(shù)據(jù)不能直接用于預(yù)警，需要根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，但如何調(diào)整往往依賴主觀判斷。最后，每個(gè)企業(yè)都有自己的特征，即使是處于同一單一行業(yè)的公司也會(huì)由于規(guī)模、客戶等的不同而不同。因此不能簡單地將企業(yè)和企業(yè)整體對標(biāo)，必須針對單個(gè)指標(biāo)選擇多個(gè)對標(biāo)企業(yè)取平均值的對標(biāo)方式，這又給使用這種方法增加了難度。

（二）行業(yè)績效對標(biāo)法

行業(yè)績效對標(biāo)法是以國務(wù)院國資委公布的企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值為基礎(chǔ)，確定預(yù)警區(qū)間的方法。企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值是以全國國有企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果等數(shù)據(jù)資料為依據(jù)，并參照國家統(tǒng)計(jì)局工業(yè)與流通企業(yè)月報(bào)數(shù)據(jù)及其他相關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，對上年國有經(jīng)濟(jì)各行業(yè)運(yùn)行狀況進(jìn)行客觀分析和判斷的基礎(chǔ)上，運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法測算制定的。企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值分為5個(gè)檔次，分別為優(yōu)秀值、良好值、平均值、較低值、較差值。在應(yīng)用中，應(yīng)首先確定本企業(yè)規(guī)模和所處具體行業(yè)；再以本企業(yè)最近三年財(cái)務(wù)指標(biāo)確定所處檔次；最后確定以某個(gè)檔次的值作為預(yù)警值。由于國務(wù)院國資委公布的企業(yè)績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值只有十幾個(gè)指標(biāo)，所以此方法也有一定的局限性。

（三）歷史數(shù)據(jù)法

歷史數(shù)據(jù)法是以企業(yè)歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)，考慮未來數(shù)據(jù)的變化，使用預(yù)算值或?qū)ξ磥戆l(fā)展趨勢的評估值對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行修正，選擇恰當(dāng)?shù)臄?shù)值作為預(yù)警區(qū)間的方法。歷史數(shù)據(jù)法的應(yīng)用要滿足兩個(gè)條件：企業(yè)發(fā)展相對穩(wěn)定，以及指標(biāo)數(shù)值平穩(wěn)，歷年變動(dòng)幅度不大。

（四）預(yù)算值法

預(yù)算值法是以企業(yè)的預(yù)算值為依據(jù)，通過對完成預(yù)算百分比的關(guān)注，來衡量指標(biāo)的完成情況，確定預(yù)警區(qū)間。使用預(yù)算值法有兩個(gè)前提，也是選擇通過預(yù)算值設(shè)定預(yù)警區(qū)間的原因：一是預(yù)算編制過程嚴(yán)謹(jǐn)，預(yù)算編制時(shí)會(huì)綜合考慮各種因素對未來企業(yè)各方面經(jīng)營狀況的影響，運(yùn)用多種方法確定預(yù)算指標(biāo)。二是預(yù)算的動(dòng)態(tài)調(diào)整，當(dāng)出現(xiàn)大的事項(xiàng)對預(yù)算產(chǎn)生嚴(yán)重影響時(shí)，預(yù)算會(huì)自動(dòng)啟動(dòng)修復(fù)和調(diào)整機(jī)制，保證預(yù)算指標(biāo)的適用性。用于設(shè)定預(yù)警區(qū)間的預(yù)算包含兩大類：一類是年度預(yù)算，如用于監(jiān)控短期效益風(fēng)險(xiǎn)的凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)可通過與年度預(yù)算的對比設(shè)置預(yù)警區(qū)間。另一類是項(xiàng)目預(yù)算，如用于監(jiān)控新增投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和投資項(xiàng)目持有風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目完成進(jìn)度、投資收益率等指標(biāo)，通過與項(xiàng)目預(yù)算的比較設(shè)置預(yù)警區(qū)間。

（五）絕對標(biāo)準(zhǔn)分類法

絕對標(biāo)準(zhǔn)分類法是指通過對定性指標(biāo)所描述情況存在或不存在的判斷，確定預(yù)警范圍。采用此方法也應(yīng)盡量進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)的量化，以減少人為判斷的隨意性。例如：監(jiān)控持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的定性指標(biāo)“主營前景不明確，主營產(chǎn)品銷售收入明顯下降”，判斷存在主營產(chǎn)品收入明顯下降（下降幅度超過10%），且行業(yè)的前景并不明朗，預(yù)期下期仍存在繼續(xù)下跌的趨勢，預(yù)警區(qū)間設(shè)定為“存在”。

（六）風(fēng)險(xiǎn)容限法

風(fēng)險(xiǎn)容限法指通過一定邏輯數(shù)理方法或依據(jù)通常情況下對風(fēng)險(xiǎn)容忍程度確定可接受的指標(biāo)值，作為風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間的臨界值。例如：監(jiān)控長期償債風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)“存在大額的或有負(fù)債”，使用風(fēng)險(xiǎn)容限法判斷“大額”所指的具體金額。具體的判斷方法是或有負(fù)債的確認(rèn)會(huì)對利潤指標(biāo)產(chǎn)生影響，以凈利潤的一定比例為基礎(chǔ)，考慮其他重大影響因素調(diào)整，最終確定大額所指的具體金額。

（七）行業(yè)監(jiān)管值法

行業(yè)監(jiān)管值法是以行業(yè)的監(jiān)管值作為依據(jù)設(shè)定預(yù)警區(qū)間的方法。行業(yè)監(jiān)管值法僅適用于特殊行業(yè)（主要是金融保險(xiǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)）的特定指標(biāo)。例如：銀監(jiān)會(huì)對銀行資本充足率指標(biāo)的要求，財(cái)政部對擔(dān)保企業(yè)放大倍數(shù)指標(biāo)的限定。

（八）行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法

行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法指當(dāng)一個(gè)企業(yè)的業(yè)務(wù)涉及多個(gè)行業(yè)時(shí)，分別計(jì)算各行業(yè)所占權(quán)重，用行業(yè)的權(quán)重乘以對應(yīng)行業(yè)指標(biāo)預(yù)警值，將乘積結(jié)果相加作為多行業(yè)企業(yè)的指標(biāo)預(yù)警值。當(dāng)計(jì)算權(quán)重時(shí)，要根據(jù)指標(biāo)的特征選擇適當(dāng)?shù)臋?quán)重計(jì)算依據(jù)。如資產(chǎn)負(fù)債率選擇資產(chǎn)作為計(jì)算權(quán)重的依據(jù)，存貨周轉(zhuǎn)率選擇存貨作為計(jì)算權(quán)重的依據(jù)等。行業(yè)預(yù)警值加權(quán)法僅適用于多元化經(jīng)營的企業(yè)。

四、企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的思考

近年來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工作在越來越多的企業(yè)中迅速推廣，為企業(yè)提高經(jīng)營管理水平，特別是風(fēng)險(xiǎn)管控，發(fā)揮了重要作用。以深圳市鹽田港集團(tuán)為例，目前已建立了覆蓋多級子公司的預(yù)警體系，通過75個(gè)預(yù)警指標(biāo)實(shí)現(xiàn)了對集團(tuán)內(nèi)重要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的監(jiān)控。同時(shí)該系統(tǒng)通過信息化手段在未增加人手的情況下實(shí)現(xiàn)了月度和季度的實(shí)時(shí)預(yù)警反饋。在此，筆者將自己的一些實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和工作思考與大家分享：

首先，作為企業(yè)的健康體檢指標(biāo)體系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)盡量完備，以充分反映各種風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)定并非一勞永逸的，需要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展、行業(yè)的變化以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變化進(jìn)行定期或不定期的維護(hù)。維護(hù)的內(nèi)容包括：指標(biāo)的增減、預(yù)警區(qū)間的重新設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)處理的策略等，以適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境。

其次，企業(yè)應(yīng)建立良好的組織保障體系，必要時(shí)配置專門人員，制訂各類風(fēng)險(xiǎn)的處置預(yù)案，重視對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的處理。在部分指標(biāo)發(fā)出報(bào)警時(shí)，必須認(rèn)真分析原因，及時(shí)處置。如果是因?yàn)橹笜?biāo)設(shè)置不合理或者內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生重大變化的，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系進(jìn)行維護(hù)，剔除部分不再適用的指標(biāo)，重新設(shè)定指標(biāo)和預(yù)警區(qū)間。

最后，因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的運(yùn)行和維護(hù)的工作量很大，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的信息化建設(shè)。實(shí)現(xiàn)指標(biāo)測算、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上報(bào)和處理過程跟蹤自動(dòng)化，并將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)作為企業(yè)預(yù)算管理和經(jīng)營決策的重要依據(jù)。在編制預(yù)算時(shí)充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)因素，在重大投資可行性研究階段，充分考慮項(xiàng)目實(shí)施后對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，對有可能引發(fā)財(cái)務(wù)預(yù)警的項(xiàng)目或環(huán)節(jié)需要決策者重點(diǎn)關(guān)注和慎重決策。

【主要參考文獻(xiàn)】

第8篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)警;評價(jià)指標(biāo)體系;設(shè)計(jì);應(yīng)用

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,每個(gè)企業(yè)都要面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境和不確定因素,因此,企業(yè)必須設(shè)計(jì)合理的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系,預(yù)先診斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆,并采取相應(yīng)預(yù)防措施,將財(cái)務(wù)危機(jī)消滅于萌芽階段。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)的原則

財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的重要內(nèi)容,建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的關(guān)鍵在于財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)選擇是否恰當(dāng),企業(yè)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系應(yīng)遵循以下原則。

(一)預(yù)測性原則

設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系的目的是為企業(yè)提供財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警判斷依據(jù),通過分析財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo),可以預(yù)先診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)所選定的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)必須能準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的趨勢,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢的合理界限。

(二)全面性原則

為保證財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系具有準(zhǔn)確性和完整性,在初步建立財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)盡可能從不同角度選取可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的指標(biāo),以便最終確定財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系有篩選余地,能夠客觀反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

(三)可比性原則

選取財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)時(shí),應(yīng)注意財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)口徑和計(jì)算方法具有縱向可比性和橫向可比性,即在對某一企業(yè)在不同時(shí)期的評價(jià)指標(biāo)應(yīng)具有縱向可比性,而對同一行業(yè)不同企業(yè)之間評價(jià)指標(biāo)具有橫向可比性以及同一時(shí)期不同的企業(yè)主要評價(jià)指標(biāo)也具有可比性。

(四)靈敏性原則

所選擇財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)能夠靈敏的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,達(dá)到企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的目的。財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系的基本功能就是要敏感地反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中的波動(dòng),通過改變財(cái)務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量,對企業(yè)資源進(jìn)行分配和調(diào)控,使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的異常變動(dòng)狀況得到收斂和控制,從而保障企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)能夠在合理的置信區(qū)間內(nèi)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)

反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)務(wù)成果及現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系分為現(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)兩大類,如圖1所示。

(一)本質(zhì)指標(biāo)設(shè)計(jì)

本質(zhì)指標(biāo)是指能直接體現(xiàn)與衡量企業(yè)運(yùn)行發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行狀況變動(dòng)最終表現(xiàn)為一個(gè)或某幾個(gè)本質(zhì)指標(biāo)的變動(dòng),根據(jù)各指標(biāo)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要性程度可分為三個(gè)層次,共五大類。第一類是反映企業(yè)償債能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等;第二類是反映企業(yè)獲取現(xiàn)金流量能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括現(xiàn)金負(fù)債率、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率等;第三類是反映企業(yè)盈利能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、主營業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率等;第四類是反映企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等;第五類是反映企業(yè)成長能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括利潤增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、總資產(chǎn)增長率等。

本質(zhì)指標(biāo)是抽象的、本質(zhì)的,每個(gè)本質(zhì)指標(biāo)都反映企業(yè)某一方面的經(jīng)營狀況,它與企業(yè)某一方面的經(jīng)營狀況是一對一的映射關(guān)系。本質(zhì)指標(biāo)是定量指標(biāo),它通過對各種數(shù)據(jù)的加工處理獲得,所有本質(zhì)指標(biāo)都是可以量化的。

(二)現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計(jì)

現(xiàn)象指標(biāo)是指企業(yè)在生產(chǎn)運(yùn)行過程中表現(xiàn)出來的值得關(guān)注的現(xiàn)象,其直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化以及可能對企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行產(chǎn)生的影響。根據(jù)現(xiàn)象指標(biāo)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系可將其分為三大類:第一類是表現(xiàn)企業(yè)組織機(jī)構(gòu)調(diào)整與變化的現(xiàn)象指標(biāo),主要有管理層的變動(dòng)、企業(yè)并購與重組行為、股權(quán)變動(dòng)等;第二類是表現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程的現(xiàn)象指標(biāo),包括重大投融資決策、重大或有事項(xiàng)發(fā)生、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易等行為;第三類是表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的現(xiàn)象指標(biāo),包括股價(jià)波動(dòng)、產(chǎn)品市場占有率變動(dòng)、股利分配政策調(diào)整、會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更等。

現(xiàn)象指標(biāo)是直觀的、表象的、整體的,它是導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)狀況變動(dòng)原因的外在表現(xiàn),是企業(yè)財(cái)務(wù)困境發(fā)生的先前表現(xiàn)指標(biāo)。企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困境可能是一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)象指標(biāo)共同作用的結(jié)果,但是,出現(xiàn)現(xiàn)象指標(biāo)也不一定會(huì)使企業(yè)陷入經(jīng)營困境,需要對各種現(xiàn)象指標(biāo)做進(jìn)一步分析。

現(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)分別從現(xiàn)象到本質(zhì)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量及其變動(dòng)?，F(xiàn)象指標(biāo)能表現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營狀況變化,但其對經(jīng)營狀況影響的趨向是不確定的;本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)與經(jīng)營狀況變化趨向是確定的?，F(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)出現(xiàn)不一定呈現(xiàn)出一一對應(yīng)關(guān)系,即一個(gè)現(xiàn)象指標(biāo)所反映的企業(yè)經(jīng)營狀況變動(dòng)可能需要通過一個(gè)或幾個(gè)本質(zhì)指標(biāo)才能表現(xiàn)出來,同樣,一個(gè)本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)可能是兩個(gè)或兩個(gè)以上現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果?，F(xiàn)象指標(biāo)出現(xiàn)是本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)的前提條件,本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)是現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果,反過來,本質(zhì)指標(biāo)變動(dòng)又促進(jìn)了現(xiàn)象指標(biāo)的產(chǎn)生與變化,二者共同組成一個(gè)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)應(yīng)用先通過分析財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)現(xiàn)象指標(biāo),發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)存在異常狀況,再詳細(xì)分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料,計(jì)算出企業(yè)償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)以及成長能力指標(biāo)就可以準(zhǔn)確判斷出企業(yè)財(cái)務(wù)危險(xiǎn)程度,具體指標(biāo)分析和應(yīng)用如表1所示。

(一)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)償債能力指標(biāo)分為長期償債能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)。第一,長期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。長期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比,反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的,可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。該指標(biāo)越低,企業(yè)償債越有保障,貸款越安全,同時(shí),資產(chǎn)負(fù)債率還代表企業(yè)的舉債能力,一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低,舉債就越容易。一般資產(chǎn)負(fù)債率的預(yù)警值定為50%,高于這個(gè)指標(biāo),說明債權(quán)人利益缺乏保障。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤為利息費(fèi)用的倍數(shù),利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障。如果利息支付缺乏保障,歸還本金就很難指望。一般企業(yè)利息保障倍數(shù)預(yù)警值為1,利息保障倍數(shù)低于1,表明企業(yè)經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模,企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)。第二,短期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。短期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。流動(dòng)比率是全部流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率,它通常表現(xiàn)為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可償付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù),是衡量企業(yè)資金流動(dòng)性大小和短期償債能力強(qiáng)弱的指標(biāo)。速動(dòng)比率是在扣除了存貨等流動(dòng)性差的資產(chǎn)后的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,用以評估企業(yè)立即償還短期負(fù)債能力的大小,更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)短期償債能力。以上兩個(gè)指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng),企業(yè)安全程度越高,一般企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率警戒值分別定為2和1。但是,這些指標(biāo)值過高,說明企業(yè)資金利用效率低下,資源閑置或配置不合理,對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是不利的。

(二)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要采用現(xiàn)金負(fù)債率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)衡量。現(xiàn)金負(fù)債比率是指經(jīng)營活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量同負(fù)債總額的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償付全部債務(wù)的能力。該比率越高,承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強(qiáng)?，F(xiàn)金負(fù)債比率指標(biāo)的預(yù)警值為1,該指標(biāo)小于1時(shí),企業(yè)負(fù)債償還得不到保障,存在較高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和每股現(xiàn)金流量分別反映發(fā)行在外的每股普通股的現(xiàn)金或經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金保障程度,反映普通股股本創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。經(jīng)營現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量占利潤總額的比重,表示企業(yè)在當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤中有多少已形成現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流入,是反映企業(yè)賺取現(xiàn)金流量能力強(qiáng)弱的指標(biāo)。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營現(xiàn)金流量比率這三個(gè)指標(biāo)數(shù)值較大,表明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多,能夠保障企業(yè)按時(shí)償還到期債務(wù),滿足所需現(xiàn)金開支需要。一般企業(yè)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營現(xiàn)金流量比率預(yù)警值都是0,當(dāng)這三個(gè)指標(biāo)低于0,企業(yè)現(xiàn)金流量存在嚴(yán)重問題,應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注。

(三)企業(yè)盈利能力指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)盈利能力是反映企業(yè)賺取利潤的能力,主要指標(biāo)由每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、主營業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率構(gòu)成。每股收益是反映每股普通股可分?jǐn)偟膬衾麧櫠嗌?是衡量普通股股東獲得報(bào)酬程度的指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率,反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營效果及其對企業(yè)全部收益的影響程度。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤除以期末凈資產(chǎn),用來評價(jià)企業(yè)自有資本及其積累獲取報(bào)酬水平能力的指標(biāo),反映企業(yè)資本運(yùn)營的綜合效益?？傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平,全面反映企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況,綜合反映企業(yè)經(jīng)營效率。主營業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)率反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入對企業(yè)利潤貢獻(xiàn)的大小,表明企業(yè)是否擁有獨(dú)特競爭優(yōu)勢的指標(biāo)。反映盈利能力指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng),投入產(chǎn)出水平高,資產(chǎn)運(yùn)營效果好,資本獲取收益的能力強(qiáng)。以上五個(gè)指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,低于同行業(yè)水平的50%時(shí),企業(yè)盈利能力存在嚴(yán)重問題。

(四)企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)應(yīng)用

營運(yùn)能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況,主要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售收入與應(yīng)收賬款的比率,反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度,營運(yùn)資金在應(yīng)收賬款上占用的時(shí)間就少,企業(yè)的資金利用效率高。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期銷售成本與平均存貨的比率,是評價(jià)企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo),用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)越快,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就快,存貨占用水平就低?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是商品銷售收入與資產(chǎn)總額的比率,反映企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度和企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量及利用效率,綜合評價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)商品銷售收入與凈資產(chǎn)的比率,反映凈資產(chǎn)對銷售收入貢獻(xiàn)的大小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都是越高越好,指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,銷售能力越強(qiáng),資產(chǎn)利用效率越高。這四個(gè)指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,它們低于預(yù)警值時(shí),說明企業(yè)運(yùn)營能力較弱,必須及時(shí)采取有力措施。

(五)企業(yè)成長能力指標(biāo)應(yīng)用

企業(yè)成長能力指標(biāo)主要包括利潤增長率、主營業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率及總資產(chǎn)增長率。利潤增長率是本年利潤增長額同上年利潤總額的比率,用以評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力,是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)利潤增長率反映主營業(yè)務(wù)利潤的增減變動(dòng)情況及主營業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)能力的發(fā)展趨勢。凈資產(chǎn)增長率是當(dāng)年凈資產(chǎn)增長額與上年凈資產(chǎn)總額的比率,反映所有者權(quán)益保障程度和內(nèi)部積累潛力。主營業(yè)務(wù)收入增長率是本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營業(yè)務(wù)收入總額的比率,是反映主營業(yè)務(wù)的市場銷售業(yè)績和市場拓展能力的指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)增長率是本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率,從資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面來衡量企業(yè)的發(fā)展能力,表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響,用以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營規(guī)?？偭可系臄U(kuò)張程度。上述五個(gè)指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)成長能力越強(qiáng),一般企業(yè)這五個(gè)指標(biāo)的預(yù)警值都為0,低于0時(shí),表明企業(yè)在不斷萎縮,競爭能力下降,企業(yè)需要從新定位。

在以上五類共22個(gè)指標(biāo)中,通過實(shí)證分析及實(shí)踐驗(yàn)證,其中:速動(dòng)比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)增長率5個(gè)本質(zhì)指標(biāo)的預(yù)測能力最強(qiáng),對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)最為敏感,是財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系中的核心指標(biāo)。

四、結(jié)論

綜上所述,企業(yè)必須根據(jù)自身特點(diǎn)設(shè)計(jì)全面、合理的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系,然后應(yīng)用已設(shè)計(jì)的財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)體系分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,判斷各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)警評價(jià)指標(biāo)是否超越預(yù)警區(qū)域,以預(yù)先診斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)狀況,起到防患于未然的作用。

【參考文獻(xiàn)】

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第9篇：財(cái)務(wù)預(yù)警體系范文

關(guān)鍵詞：新能源；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警指標(biāo)體系

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）031-000-02

一、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種概念。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還所引起的破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指受內(nèi)部環(huán)境或者外部控制等方面不確定因素的影響，導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際收益和預(yù)期收益不對等的可能性，它貫穿于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理活動(dòng)的全過程。本文在此討論中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）新能源企業(yè)經(jīng)營狀況

新能源是相對傳統(tǒng)能源而提出的概念，主要包括風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、核能、海洋能等多方面的能源資源。新能源因其環(huán)保、經(jīng)濟(jì)和替代的多重優(yōu)點(diǎn)，使得新能源產(chǎn)業(yè)得到政府越來越多的重視和支持，很多省市都在打造新能源基地，大批企業(yè)跨入新能源行業(yè)。在整個(gè)“十一五”期間，我國的新能源企業(yè)主要應(yīng)對太陽能和風(fēng)能而發(fā)展起來，形成了諸如光伏太陽能類似的大企業(yè)，以及其他一些地?zé)岬饶茉吹男∑髽I(yè)。而進(jìn)入“十二五”時(shí)期，隨著我國對于新能源重視程度的日益提升，新能源企業(yè)獲得了更光明的發(fā)展態(tài)勢，不僅原有的太陽能以及風(fēng)能等新能源獲得更為深入地發(fā)展，其他的諸如生物質(zhì)能的新能源企業(yè)也逐漸壯大起來，為我國的新能源事業(yè)發(fā)揮了重大的作用。

（三）新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特殊性

1.外部風(fēng)險(xiǎn)特殊性

區(qū)別于傳統(tǒng)能源企業(yè)和其他行業(yè)，我國新能源企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備以及生產(chǎn)技術(shù)基本來自歐美日等國家，這就造成新能源企業(yè)受制于人，嚴(yán)重阻礙了新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。比如我國光伏太陽能企業(yè)，雖然國內(nèi)企業(yè)加大對其的研究，也不斷取得成績，但是引領(lǐng)新能源技術(shù)潮流的還是歐美日等國家。更甚于歐美日國家的相關(guān)研究進(jìn)展大于國內(nèi)，這就有可能國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)面臨更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)。

2.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)特殊性

（1）生產(chǎn)技術(shù)落后

相較于其它行業(yè)企業(yè)，自“十一五”以來，我國的新能源企業(yè)得到了高速的發(fā)展，吸引了大量資金進(jìn)入新能源行業(yè)。一些行業(yè)已經(jīng)由壟斷競爭向充分競爭發(fā)展，這一方面豐富了新能源市場，降低了相應(yīng)成本，但另一方面，由于新能源企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，大多處于初創(chuàng)期和發(fā)展期，大量工作處在摸索中，這就造成新能源企業(yè)技術(shù)落后、高額的研究開發(fā)費(fèi)用、大量進(jìn)口的設(shè)備，人才的匱乏等等，使得新能源企業(yè)相較于傳統(tǒng)能源企業(yè)，缺乏價(jià)格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，而且投資方或債權(quán)人為了利益最大化，將整個(gè)市場帶入一種低技術(shù)的重復(fù)生產(chǎn)狀態(tài)，不利于整個(gè)行業(yè)的高端發(fā)展。

（2）應(yīng)收賬款過高

由于新能源企業(yè)發(fā)展時(shí)間短，并且缺乏價(jià)格優(yōu)勢及產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，在整個(gè)能源市場上并不占優(yōu)勢，以至于新能源的市場占有率并不高，為了培養(yǎng)客戶及保持顧客忠誠度，企業(yè)提供了極大的優(yōu)惠措施吸引客戶，這些優(yōu)惠條件一般包括了較長的應(yīng)收賬款賬期，這就造成企業(yè)的資金回收不暢現(xiàn)象非常嚴(yán)重，應(yīng)收賬款比例過高，資金流動(dòng)能力差，資金利用率低，企業(yè)的財(cái)務(wù)支付能力差，容易引發(fā)資金鏈的斷裂。

（3）資本結(jié)構(gòu)不合理

新能源企業(yè)相比其它行業(yè)企業(yè)，市場機(jī)制還不完善，尤為突出的是負(fù)債過高。這一方面帶來較重的利息負(fù)擔(dān)，一旦不能按時(shí)償債，企業(yè)將面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，企業(yè)所有者因?yàn)槠髽I(yè)的高負(fù)債而提高對企業(yè)回報(bào)率的要求，或p少投資；債權(quán)人會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)的高負(fù)債而提高對企業(yè)借款的條件，如提高貸款利息、減少貸款額度，這樣造成企業(yè)再融資的困難，資金鏈斷裂的可能性加大。

（4）環(huán)保意識缺乏

新能源產(chǎn)業(yè)并不是無污染產(chǎn)業(yè)，只是相對傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)，對人類的危害范圍小，但從長期看，缺乏環(huán)保意識的新能源產(chǎn)業(yè)會(huì)給人類未來帶來更大的危害。

分析以上新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性質(zhì)，為了防范風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式是新能源企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)防范的有效手段。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模式建立的基礎(chǔ)和前提，具有不可替代的作用。本文將針對新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，對建立與之相匹配的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系展開進(jìn)一步的討論。

二、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

財(cái)務(wù)危機(jī)是循序漸進(jìn)、逐漸地產(chǎn)生的，企業(yè)只有構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系才能發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施進(jìn)行規(guī)避，而構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的關(guān)鍵是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則

在選取指標(biāo)體系中，并非選取所有的財(cái)務(wù)指標(biāo)。新能源財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型構(gòu)建中所選擇的指標(biāo)體系要符合本行業(yè)的特點(diǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，并遵循一定的原則。

1.科學(xué)性原則

科學(xué)性原則是指要求所建立的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系能夠準(zhǔn)確監(jiān)測企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，進(jìn)而揭示財(cái)務(wù)運(yùn)行規(guī)律，如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理活動(dòng)的潛在危機(jī)。

2.系統(tǒng)性原則

系統(tǒng)性原則是指企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一個(gè)具有一定結(jié)構(gòu)和功能要素構(gòu)成的有機(jī)整體，其指標(biāo)系統(tǒng)不是絕對的、靜止的，而是相對的、不斷發(fā)生變化的。由于影響企業(yè)的因素非常廣泛，這就要求選取的指標(biāo)具有先進(jìn)性，并且要求監(jiān)測對象具有全面性和完整性，這樣才能得出準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，做出正確的判斷。

3.預(yù)測性原則

預(yù)測性原則是指能運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系預(yù)測未來財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理活動(dòng)。即它可以依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理活動(dòng)的歷史數(shù)據(jù)預(yù)測未來可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的一個(gè)必要原則。

4.動(dòng)態(tài)性原則

動(dòng)態(tài)性原則是指對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)將企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營管理活動(dòng)視為一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，分析企業(yè)過去的經(jīng)營狀況，把握企業(yè)未來的發(fā)展趨勢。動(dòng)態(tài)分析預(yù)警還可以反映企業(yè)經(jīng)營者對危機(jī)的態(tài)度和防范危機(jī)的能力。

三、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系的搭建

根據(jù)預(yù)警指標(biāo)體系的構(gòu)建原則，結(jié)合新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，本文將新能源企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)分為兩類，第一類是財(cái)務(wù)指標(biāo)，第二類是非財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過這兩類指標(biāo)的選取及建立來搭建新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系。

（一）財(cái)務(wù)指標(biāo)的建立

1.償債能力指標(biāo)的建立

企業(yè)只有生存才能獲利，而企業(yè)生存的基本條件是資金鏈暢通，可以償還到期債務(wù)。通常情況下，流動(dòng)比率、速動(dòng)比率的高低，能反映企業(yè)短期償債能力，即企業(yè)短期資金鏈?zhǔn)欠窳己?；而資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率的高低，則反映企業(yè)長期償債能力，產(chǎn)權(quán)比率的高低也反映了所有者權(quán)益對償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，即企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展資金鏈的有效規(guī)劃程度。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用

產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額

2.盈利能力指標(biāo)的建立

獲利可代表企業(yè)發(fā)展的價(jià)值，是企業(yè)存在的追求。盈利能力可以作為衡量新能源企業(yè)最具綜合能力的指標(biāo)。企業(yè)只有盈利才能發(fā)展。從長遠(yuǎn)來看，企業(yè)能避免財(cái)務(wù)危機(jī)，必須有良好的盈利能力，這樣企業(yè)的償債能力和籌資能力才會(huì)更強(qiáng)。其指標(biāo)有經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、股東權(quán)益收益率。銷售利潤率和成本費(fèi)用利潤率反映了企業(yè)的獲利能力。

經(jīng)營現(xiàn)金流入流出率=經(jīng)營現(xiàn)金流入量/經(jīng)營現(xiàn)金流出量

總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤/資產(chǎn)平均總額

股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益

銷售利潤率=利潤總額/銷售收入總額

成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/成本費(fèi)用總額

3.管理能力指標(biāo)的建立

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣可以通過管理來改變。質(zhì)量抽查合格率高，反映企業(yè)生產(chǎn)能力及管理能力強(qiáng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，反映企業(yè)活力強(qiáng)，經(jīng)營效果好。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高表明應(yīng)收賬款收回越快。存貨周轉(zhuǎn)速度越高，表明存貨占用水平越低，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越和存貨周轉(zhuǎn)率，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，優(yōu)化企業(yè)的資金鏈。

質(zhì)量抽查合格率=合格產(chǎn)品數(shù)/產(chǎn)品總數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入總額/資產(chǎn)平均總額

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

4.發(fā)展能力指標(biāo)的建立

新能源企業(yè)要生存、要發(fā)展，必須不斷追求技術(shù)的進(jìn)步、不斷提高產(chǎn)品的質(zhì)量、擴(kuò)大市場的份額。其指標(biāo)有總資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、研發(fā)費(fèi)用增長率?？傎Y產(chǎn)增長率反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)張縮小的速度；銷售收入增長率反映企業(yè)銷售的增減變動(dòng)情況，是評價(jià)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r的重要指標(biāo)；研發(fā)費(fèi)用增長率反映企業(yè)對生產(chǎn)產(chǎn)品技術(shù)及新產(chǎn)品重視程度。

總資產(chǎn)增長率=（年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額）/年初資產(chǎn)總額

銷售收入增長率= （本年總銷售收入-上年總銷售收入）/上年總銷售收入

研發(fā)費(fèi)用增長率=（本年的研發(fā)費(fèi)用-上年研發(fā)費(fèi)用）/上年研發(fā)費(fèi)用

（二）非財(cái)務(wù)指標(biāo)的建立

非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以作為財(cái)務(wù)指標(biāo)的補(bǔ)充，它由定性指標(biāo)構(gòu)成，主要采用專家打分制（0、2、4、6、8、10）的辦法量化。

四、新能源企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)用中應(yīng)注意的事項(xiàng)

目前我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的研究取得豐富的成果，新能源企業(yè)也在廣泛地應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系來防范財(cái)務(wù)危機(jī)，但企業(yè)應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系也存在一些題，需要我們在應(yīng)用時(shí)給予足夠的重視。

1.新能源企業(yè)在應(yīng)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)，重視企業(yè)財(cái)務(wù)管理預(yù)警的使用而忽視了企業(yè)經(jīng)營管理預(yù)警的使用。經(jīng)營管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在很大的程度上決定了企業(yè)的生存。因此，新能源企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營管理方面的研發(fā)投入等方面給予足夠重視。

2.企業(yè)預(yù)警部門的工作與財(cái)務(wù)部門的工作部分重復(fù)，這造成企業(yè)人力、物力的浪費(fèi)。企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)部門間的工作，避免重復(fù)工作，提高效率，降低成本。

3.財(cái)務(wù)預(yù)警的目的是期望在危機(jī)發(fā)生之前，根據(jù)預(yù)警指標(biāo)的預(yù)測結(jié)果提醒企業(yè)進(jìn)行防范，以避免財(cái)務(wù)危機(jī)。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)貫穿企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中。

4.新能源企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)信息化的管理，及時(shí)準(zhǔn)確取得企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的前提，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確和如實(shí)影響了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范效果。

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