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第1篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

現(xiàn)將《中國工商銀行對外擔(dān)保管理辦法》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

執(zhí)行中遇到問題請及時報告總行。

附：中國工商銀行對外擔(dān)保業(yè)務(wù)管理辦法

為了進(jìn)一步加強(qiáng)對外擔(dān)保業(yè)務(wù)的管理，防范銀行擔(dān)保風(fēng)險，根據(jù)《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》和中國人民銀行、國家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定，特制訂本辦法。

第一條、擔(dān)保人、擔(dān)保受益人、擔(dān)保申請人和擔(dān)保通知行的界定

本辦法所稱擔(dān)保人系指中國工商銀行總行、經(jīng)授權(quán)的分行和其他營業(yè)機(jī)構(gòu)；擔(dān)保受益人系指境外的債權(quán)人或其在境內(nèi)的人，境內(nèi)外資銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)；擔(dān)保申請人系指按法定程序批準(zhǔn)設(shè)立，工商行政管理部門發(fā)給營業(yè)執(zhí)照，實(shí)行獨(dú)立核算，具有法人資格的國有企業(yè)、集體企業(yè)、外商投資企業(yè)和其他事業(yè)單位；擔(dān)保通知行指受擔(dān)保人的委托，將保函通知給擔(dān)保受益人的銀行。

第二條、對外擔(dān)保的涵義

本辦法所稱對外擔(dān)保系指擔(dān)保人應(yīng)擔(dān)保申請人的要求，以符合法律手續(xù)的書面形式，向擔(dān)保受益人作出承諾，當(dāng)申請人未按其與擔(dān)保受益人簽定的主合同的約定償還債務(wù)或履行約定義務(wù)時，由擔(dān)保人代為履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任的法律行為。

第三條、對外擔(dān)保業(yè)務(wù)的種類

（一）融資類對外擔(dān)保業(yè)務(wù)

1.借款保函。

2.融資租賃保函。

3.一年期以上的延期付款保函。

4.以現(xiàn)匯償還的補(bǔ)償貿(mào)易保函。

5.其他融資性的備用信用證、遠(yuǎn)期信用證、銀行本票、銀行承兌匯票等。

（二）非融資類對外擔(dān)保業(yè)務(wù)

1.貿(mào)易項下或承包工程項下的投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付款保函、質(zhì)量及維修保函、付款保函等。

2.一年期以下的延期付款保函。

3.以實(shí)物償還的補(bǔ)償貿(mào)易保函。

4.其他非融資性的備用信用證等。

第四條、擔(dān)保申請人的必備條件

（一）擔(dān)保申請人原則上應(yīng)在中國工商銀行的營業(yè)機(jī)構(gòu)開立基本結(jié)算賬戶。

（二）擔(dān)保的項目必須符合國家規(guī)定的批準(zhǔn)程序。

（三）必須具備履行合同、償還債務(wù)的能力。

（四）企業(yè)申請融資類擔(dān)保，須有國家有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件。為外商投資企業(yè)提供擔(dān)保只能按中方股份所占比例擔(dān)保相應(yīng)金額的債務(wù)。

（五）必須有符合法律規(guī)定的主合同。合同條款完備，責(zé)任明確。

（六）能夠提供符合要求的反擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押或保證金等）。

（七）能夠按照規(guī)定交付擔(dān)保費(fèi)。

第五條、反擔(dān)保人及抵押物、質(zhì)物應(yīng)當(dāng)具備的條件

（一）反擔(dān)保人必須是符合法律規(guī)定、資信可靠、經(jīng)營管理情況良好、具有代為償還債務(wù)能力的企業(yè)、事業(yè)法人。

貿(mào)易型企業(yè)做反擔(dān)保人，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于15％；非貿(mào)易型企業(yè)作反擔(dān)保人，其凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例原則上不得低于30％。

（二）抵押物、質(zhì)物必須是抵押人、出質(zhì)人所有的或依法有權(quán)處分的財產(chǎn)或權(quán)利。抵押物、質(zhì)物或權(quán)利質(zhì)押的實(shí)際價值應(yīng)符合總行有關(guān)抵押率的規(guī)定。當(dāng)?shù)盅喝?、出質(zhì)人不履行約定義務(wù)時，擔(dān)保人有權(quán)依法處置抵押物、質(zhì)物，并依法享有優(yōu)先受償權(quán)。

（三）抵押物和質(zhì)物必須依法在法律規(guī)定的有關(guān)部門辦理登記，必要時應(yīng)對反擔(dān)保函及抵押、質(zhì)押手續(xù)辦理公證。

第六條、擔(dān)保當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)

中國工商銀行對外提供擔(dān)保，應(yīng)由受理擔(dān)保業(yè)務(wù)的分行或其他營業(yè)機(jī)構(gòu)與擔(dān)保申請人訂立擔(dān)保協(xié)議，明確各方的權(quán)利和義務(wù)。

1.根據(jù)擔(dān)保的實(shí)際風(fēng)險，擔(dān)保人有權(quán)要求擔(dān)保申請人提供反擔(dān)保和／或相應(yīng)的抵押、質(zhì)押、保證金，并按規(guī)定收取擔(dān)保費(fèi)。

2.擔(dān)保人提供擔(dān)保后，有權(quán)對擔(dān)保申請人、反擔(dān)保人的財務(wù)狀況和資金往來進(jìn)行監(jiān)督。具體監(jiān)督方式由各方協(xié)商決定。

3.擔(dān)保人按照與擔(dān)保申請人訂立的擔(dān)保協(xié)議，向擔(dān)保受益人出具擔(dān)保，并根據(jù)擔(dān)保條款的約定履行擔(dān)保責(zé)任。

4.在保函有效期內(nèi)，若擔(dān)保申請人未能按主合同履行義務(wù)，受益人按保函的約定向擔(dān)保人索償，擔(dān)保人審查有關(guān)單據(jù)、證明，認(rèn)定符合索償條件后，無需事先征得申請人的同意即可對外付款；擔(dān)保人在處理索賠過程中，只負(fù)責(zé)處理單據(jù)和證明文件，對涉及的商務(wù)糾紛不負(fù)任何責(zé)任；對索償單據(jù)、證明文件等在郵寄過程中的遺失也不負(fù)任何責(zé)任。在擔(dān)保人已全部或部分履行擔(dān)保義務(wù)后，擔(dān)保人有權(quán)向擔(dān)保申請人、反擔(dān)保人進(jìn)行追償，或依法處分抵押物、質(zhì)物、保證金。

第七條、保函的主要條款

結(jié)合具體業(yè)務(wù)的要求，擔(dān)保人需與受益人協(xié)商談判，擬定完備的保函文本，一般應(yīng)有以下主要條款：

1.擔(dān)保申請人的名稱和法定地址。

2.擔(dān)保受益人的名稱和法定地址。

3.擔(dān)保人的名稱和法定地址。

4.保函通知行的名稱和法定地址。

5.保函依據(jù)的主合同或標(biāo)書的編號、日期及事由等。

6.擔(dān)保的種類。

7.擔(dān)保的性質(zhì)，即是否是無條件的、不可撤銷的。

在有條件保函中應(yīng)列明對價條款和抗辯條款，即要求擔(dān)保受益人實(shí)際履行主合同，如果擔(dān)保受益人在履行主合同時有欺詐、脅迫和不道德、不適當(dāng)?shù)男袨?，則擔(dān)保人享有與擔(dān)保申請人相同的抗辯權(quán)。

除非擔(dān)保受益人是國際知名企業(yè)，一般不對外提供無條件償付保函。如應(yīng)申請人的要求確需提供這樣的保函，應(yīng)在與申請人簽定的擔(dān)保協(xié)議中注明有關(guān)條件，并報總行審批。

8.擔(dān)保的金額（包括本息等）和幣種。

擔(dān)保人所擔(dān)保的債務(wù)僅限于與主合同有關(guān)的債務(wù)，并且其金額將隨著合同的履行或擔(dān)保義務(wù)的履行而相應(yīng)自動減少。

9.保函的期限（包括保函的生效日期、失效日期）及關(guān)于合同或保函履行完畢或已過有效期的保函自動失效條款。

在一般情況下，對外提供的保函不能敞口，即不可提供“延續(xù)不斷的”擔(dān)保。如確需敞口，應(yīng)說明理由，報經(jīng)有權(quán)審批機(jī)構(gòu)和審批人同意。保函失效后保函受益人應(yīng)將保函正本退還擔(dān)保人。保函的展期須報經(jīng)有權(quán)審批機(jī)構(gòu)和審批人批準(zhǔn)。

10.保函的索賠條款。

擔(dān)保受益人應(yīng)以書面形式向擔(dān)保人提出索賠，保函條款中應(yīng)規(guī)定所需書面文件，包括有權(quán)簽字人簽署的索賠函及其他單據(jù)和證明文件。

11.保函適用的法律和仲裁條款。

一般應(yīng)盡量爭取適用中國法律，或與受益人協(xié)商適用國際認(rèn)可度較高的第三國（地）法律。

12.保函的轉(zhuǎn)讓條款。

對外出具的保函一般不允許轉(zhuǎn)讓，若須轉(zhuǎn)讓應(yīng)列明限制條款，規(guī)定須事先征得擔(dān)保人同意并出具書面認(rèn)可，規(guī)定受讓對象及轉(zhuǎn)讓次數(shù)等。

13.保函的變更條款。

一般情況下不得對外出具獨(dú)立于主合同的保函（備用信用證、遠(yuǎn)期信用證除外），并且應(yīng)在保函條款中規(guī)定，保函開出后，保函所依據(jù)的主合同的有關(guān)條款如需更改，必須事先征得擔(dān)保人書面認(rèn)可，否則保函自行失效。

14.保函的保兌條款。

未經(jīng)總行同意，對外提供擔(dān)保不應(yīng)接受加具保兌的要求，也不得對他行開立的保函加具保兌。

第八條、允許提供對外擔(dān)保的機(jī)構(gòu)

（一）中國工商銀行總行，各省、自治區(qū)、直轄市分行，計劃單列市分行。

（二）經(jīng)中國工商銀行總行特別授權(quán)的有關(guān)分行及營業(yè)機(jī)構(gòu)。

第九條、關(guān)于中國工商銀行系統(tǒng)內(nèi)相互提供擔(dān)保的規(guī)定（一）未經(jīng)總行批準(zhǔn)，中國工商銀行境內(nèi)各分支行、附屬機(jī)構(gòu)之間不得相互提供擔(dān)保。若擔(dān)保當(dāng)事人位于異地分行間可出具介紹信。

（二）中國工商銀行境內(nèi)機(jī)構(gòu)與海外分行、境外附屬公司之間可以相互提供擔(dān)保，應(yīng)按照本辦法規(guī)定的權(quán)限和審批程序辦理。

第十條、對外擔(dān)保業(yè)務(wù)的權(quán)限管理

（一）第二條所述融資類對外擔(dān)保業(yè)務(wù)由總行審查批準(zhǔn)。

（二）第二條所述非融資類對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，客戶交足50％以上現(xiàn)匯保證金的（保函有效期內(nèi)保證金不得少于保函有效金額的50％，剩余部分必須落實(shí)充足、可靠的反擔(dān)保），單筆金額500萬美元（或等值其他貨幣）以下（不含500萬美元），符合上述第八條規(guī)定的分行可以自行審批。此類擔(dān)保的有效累計余額必須控制在總行規(guī)定的總限額之內(nèi)。（詳見附件一）

（三）對于個別資信可靠、經(jīng)營管理良好、業(yè)務(wù)量大的企業(yè)，報經(jīng)總行審查批準(zhǔn)，可以試行非融資類對外擔(dān)保授信度管理辦法。在總行核準(zhǔn)的授信額度之內(nèi)，符合上述第七條規(guī)定的分行可以自行審批為其對外提供非融資類擔(dān)保。

（四）中國工商銀行海外分行的對外擔(dān)保業(yè)務(wù)權(quán)限和總限額由總行專門審定。

（五）各有權(quán)提供對外擔(dān)保的機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格按照本辦法處理對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，如有違反規(guī)定超余額、超權(quán)限提供對外擔(dān)保的或?qū)⑿栌煽傂袑彶榕鷾?zhǔn)的對外擔(dān)保業(yè)務(wù)改用其他形式以逃避總行管理的，將視其違規(guī)程度分別給予通報批評、核減對外擔(dān)保余額、降低對外擔(dān)保審批權(quán)限、暫停辦理對外擔(dān)保業(yè)務(wù)等處罰，并追究有關(guān)人員和負(fù)責(zé)人的責(zé)任。

第十一條、對外提供外匯擔(dān)保的審批程序

（一）須報經(jīng)總行審批的對外擔(dān)保業(yè)務(wù)，各分行應(yīng)首先嚴(yán)格審查項目，分析風(fēng)險，提出意見。對認(rèn)為可行的項目，以行發(fā)文并經(jīng)行長（或授權(quán)副行長）簽字附有關(guān)材料報總行，由總行按規(guī)定的程序?qū)徟?。對?jīng)總行審查通過的項目，分行應(yīng)根據(jù)總行的批復(fù)要求提供對外擔(dān)保。

（二）各分行自行審批辦理的對外擔(dān)保事項，須在保函開出后5日內(nèi)將保函文本報總行國際業(yè)務(wù)部備案。

（三）保函文本的簽發(fā)，須嚴(yán)格按照總行對外提供的有效簽字樣本的管理規(guī)定執(zhí)行。

（四）各項對外擔(dān)保業(yè)務(wù)均須按照中國人民銀行、國家外匯管理局的有關(guān)規(guī)定向外匯管理部門辦理報批，備案手續(xù)。

第十二條、附則

（一）下列擔(dān)保事項，應(yīng)比照本辦法管理。

1）擔(dān)保受益人是外商投資非金融機(jī)構(gòu)的；

2）擔(dān)保受益人是中資機(jī)構(gòu)，但擔(dān)保幣種是外幣的或擔(dān)保幣種是本幣，但主合同涉及對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、對外工程承包等的。

（二）各有權(quán)提供對外擔(dān)保的機(jī)構(gòu)對外開具保函須統(tǒng)一編號。（詳見附件二）

（三）各有權(quán)提供對外擔(dān)保的機(jī)構(gòu)應(yīng)于季末15日內(nèi)填制對外擔(dān)保季報表（詳見附件三）報總行。

（四）本辦法自1997年1月1日起執(zhí)行，以前有關(guān)規(guī)定與本辦法有抵觸的，以本辦法為準(zhǔn)。

第2篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作概況

在美國，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要提供債務(wù)類證券的擔(dān)保。目前有四家主要的Aaa級的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)：美國市政債券擔(dān)保公司、金融證券擔(dān)保公司、市政債券投資者擔(dān)保公司和金融擔(dān)保保險公司。這四大擔(dān)保公司占據(jù)了商業(yè)性擔(dān)保市場的主要份額（大約85%），大體能夠反映整個商業(yè)性擔(dān)保市場的情況。另外，這四家公司都將自己的業(yè)務(wù)劃分為三類：公共金融業(yè)務(wù)、結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)和國際業(yè)務(wù)。表1和表2分別給出了2000年至2006年9月四大擔(dān)保公司按業(yè)務(wù)分類的擔(dān)保額和調(diào)整后的保費(fèi)收入情況。

從表1看出，按擔(dān)保額計算，公共金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長的趨勢，由2000年的963.84億美元增加至2005年的2236.75億美元，增長2倍多；結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)的波動較大，最高擔(dān)保額為2004年的1668.61億美元，最低為2003年的1044.64億美元；國際業(yè)務(wù)擔(dān)保額則一直維持在6000億美元上下。

表2則是以擔(dān)保收入計算的三大類業(yè)務(wù)發(fā)展情況。公共金融業(yè)務(wù)表現(xiàn)出先增長后回落再增長的勢態(tài)，2003年是最高點(diǎn)，擔(dān)保收入為196.6億美元；結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)在2002年之前呈增長勢態(tài)，之后則表現(xiàn)平穩(wěn)，這與按擔(dān)保額計算的結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)變化情況不同，其主要原因是擔(dān)保費(fèi)率發(fā)生了較大變動；國際業(yè)務(wù)按擔(dān)保收入計算呈現(xiàn)增長后回落的勢態(tài)，這與按擔(dān)保額計算的平穩(wěn)勢態(tài)不同，說明擔(dān)保費(fèi)率在2004年之前一直增長后又回落。

擔(dān)保收入與擔(dān)保額兩者的不同變化情形由擔(dān)保費(fèi)率造成，圖1給出了各年擔(dān)保費(fèi)率的變化情況?？倱?dān)保費(fèi)率的變化還受到各類業(yè)務(wù)所占比重的影響，圖1顯示，總擔(dān)保費(fèi)率的變化趨勢非常接近公共金融業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)的變化趨勢，說明國際業(yè)務(wù)量所占比重很小，對總擔(dān)保費(fèi)率不構(gòu)成太大影響。

總結(jié)以上圖表信息，美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在國內(nèi)市場上的公共金融擔(dān)保業(yè)務(wù)和結(jié)構(gòu)金融擔(dān)保業(yè)務(wù)大體平分秋色（以擔(dān)保額計算），而公共金融業(yè)務(wù)的擔(dān)保收入絕對額大于結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)；在國際市場上，美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出色的結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)使得其擔(dān)保費(fèi)率高于國內(nèi)市場，但由于國際業(yè)務(wù)在總業(yè)務(wù)所占比重不大，對總擔(dān)保費(fèi)率不構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。

美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作特點(diǎn)

由于四大擔(dān)保公司都將自己的業(yè)務(wù)劃分為三大類，另外從各公司的年報來看，它們有許多共同的特點(diǎn)，只是業(yè)務(wù)方面各有側(cè)重而已，因此，下面就以其中一家公司――美國市政債券擔(dān)保公司為例說明美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作特點(diǎn)。

擔(dān)保產(chǎn)品種類多，大多具有結(jié)構(gòu)產(chǎn)品特點(diǎn)。

以美國市政債券擔(dān)保公司為例，它擔(dān)保的產(chǎn)品品種在20種以上。按三大業(yè)務(wù)分類，公共金融業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品有一般債券、租賃和稅收支持債券、醫(yī)療、公共設(shè)施、交通、高等教育、收費(fèi)路橋融資、體育館融資、部隊住宅以及學(xué)生公寓融資等；結(jié)構(gòu)金融業(yè)務(wù)涉及的產(chǎn)品有抵押貸款證券化、住宅權(quán)益貸款證券化、汽車貸款證券化、學(xué)生貸款證券化、信用卡信貸證券化、租賃現(xiàn)金流證券化、運(yùn)營資產(chǎn)證券化，運(yùn)營資產(chǎn)的種類很多，如飛機(jī)、出租汽車、集裝箱、電影放映權(quán)、特許權(quán)費(fèi)、制藥特許權(quán)以及知識產(chǎn)權(quán)等；國際業(yè)務(wù)涉及也主要是結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。圖2―圖4給出了三大類業(yè)務(wù)按擔(dān)保額計算各種產(chǎn)品所占比例。

盡管上文列舉的擔(dān)保產(chǎn)品種類眾多，但有一共同的特點(diǎn)，即大多數(shù)產(chǎn)品都含有結(jié)構(gòu)金融技術(shù)。結(jié)構(gòu)金融部門的產(chǎn)品自不用說。公共金融部門的產(chǎn)品大體可以分為兩類：一類是完全由政府發(fā)行的市政債券，另一類是有私人部門參與的市政債券。盡管美國市政債券擔(dān)保公司對所有的公共金融債券擔(dān)保，但美國市政債券擔(dān)保公司更專注于第二類產(chǎn)品的擔(dān)保。這些產(chǎn)品在過去由當(dāng)?shù)卣蚵?lián)邦政府稅收支持，而現(xiàn)在則有私人的關(guān)系加入。這就使得債務(wù)支付的收入流不再僅僅只包括稅收或政府基金，還包括其他各種不同的收入流，從而使得美國市政債券擔(dān)保公司在進(jìn)行擔(dān)保時需要更多的結(jié)構(gòu)技術(shù)。

單個案例的擔(dān)保規(guī)模大，投資銀行參與普遍。

表3給出了Ambac公司2006年擔(dān)保業(yè)務(wù)按規(guī)模劃分的分布情況。從表中可以看出，擔(dān)保額在0.5億美元以上的案例數(shù)為2777件，占總案例數(shù)的17%，以擔(dān)保絕對額計算，其在總擔(dān)保額中的比重達(dá)到77%。即使公司認(rèn)為的小單業(yè)務(wù)，其劃分標(biāo)準(zhǔn)也達(dá)到0.1億美元。

單個案例的擔(dān)保規(guī)模大，與其擔(dān)保的對象有關(guān)。公共金融部門的擔(dān)保對象是市政債券，市政債券融資的規(guī)模大，故擔(dān)保額大。結(jié)構(gòu)金融部門的擔(dān)保對象以資產(chǎn)支持證券為主，只有基礎(chǔ)資產(chǎn)池規(guī)模足夠大時，發(fā)行人才能取得預(yù)期的收益。由于擔(dān)保額巨大，擔(dān)保行為大多有投資銀行的參與。在公共金融部門，擔(dān)保有競標(biāo)和協(xié)議兩種方式。如果是以競標(biāo)的方式進(jìn)行，發(fā)行者首先發(fā)出要約函，潛在的競標(biāo)者（投資銀行）會形成債券承銷辛迪加。這些辛迪加和金融擔(dān)保公司合作決定是否需要擔(dān)保以及擔(dān)保費(fèi)用和期限，然后共同投標(biāo)。如果采用協(xié)議方式發(fā)行，發(fā)行者選擇投資銀行并咨詢擔(dān)保費(fèi)率和期限。在結(jié)構(gòu)金融部門，擔(dān)保通常采用協(xié)議形式，這主要是由于結(jié)構(gòu)產(chǎn)品的復(fù)雜性造成的。金融擔(dān)保公司一旦獲得業(yè)務(wù)以后，將直接與投資銀行或者客戶一起工作，創(chuàng)造出可接受的結(jié)構(gòu)。

風(fēng)險管理機(jī)制健全，擔(dān)保程序嚴(yán)格。

美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有的上述兩個特點(diǎn)與其強(qiáng)大的結(jié)構(gòu)金融技術(shù)能力有關(guān)。從這個意義上說，它們并不僅僅是表面意義上的擔(dān)保者，而是風(fēng)險的設(shè)計和整合者。擔(dān)保公司作為風(fēng)險設(shè)計和風(fēng)險管理提供商，風(fēng)險管理的能力是其核心競爭力。美國市政債券擔(dān)保公司擁有良好的風(fēng)險管理機(jī)制。目前其主要的風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)有三個：風(fēng)險管理委員會、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)委員會以及管理層。美國市政債券擔(dān)保公司的投資組合風(fēng)險管理委員會負(fù)責(zé)建立各種程序并監(jiān)測和管理信用風(fēng)險，它關(guān)注于信貸風(fēng)險限制和測量以及風(fēng)險的經(jīng)濟(jì)方面的關(guān)聯(lián)因素。業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)委員會主要負(fù)責(zé)評估業(yè)務(wù)的適宜性，并從法律、會計和聲譽(yù)風(fēng)險的角度對擔(dān)保產(chǎn)品進(jìn)行評估。管理層則負(fù)責(zé)擔(dān)保指南、政策和程序制訂。

管理層制定的擔(dān)保程序是風(fēng)險控制的中心環(huán)節(jié)。它主要評估擔(dān)保的結(jié)構(gòu)風(fēng)險、法律風(fēng)險、政治風(fēng)險以及信用風(fēng)險，這些都需要達(dá)到美國市政債券擔(dān)保公司的擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)保程序的開始，是由一個指定的主要分析員對發(fā)行者進(jìn)行信用分析。然后，這個主要分析員所在的擔(dān)保組要對信用進(jìn)行再評估。只有得到兩位主要分析員和信用分析官的一致認(rèn)可，擔(dān)保申請建議才能生效。如果擔(dān)保的額度較大或者信用的復(fù)雜程度較高或者擔(dān)保對象包括新的資產(chǎn)類型，則擔(dān)保組推薦的擔(dān)保還需要提交給信用委員會進(jìn)行再評估。

另外，美國市政債券擔(dān)保公司還對為其提供服務(wù)的服務(wù)商的執(zhí)行風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)督。在開始階段，美國市政債券擔(dān)保公司評估服務(wù)商的經(jīng)驗以及對潛在資產(chǎn)的金融管理能力。然后，美國市政債券擔(dān)保公司通過以下幾個方面監(jiān)測服務(wù)商的執(zhí)行能力，包括：定點(diǎn)服務(wù)商評估、每年來自服務(wù)商管理層的一致性證書、獨(dú)立評級機(jī)構(gòu)的信息、服務(wù)商的金融信息評估等。

對我國擔(dān)保業(yè)發(fā)展的啟示

從美國商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作情況看，我國擔(dān)保業(yè)的發(fā)展存在著巨大的空間。

第一從公共金融市場領(lǐng)域看我國擔(dān)保業(yè)發(fā)展存在著巨大的空間。隨著我國城市化進(jìn)程的加快，每年市政建設(shè)所需資金達(dá)上千億元。另外，2008年的北京奧運(yùn)會以及2010年的上海世博會都需要進(jìn)行大量的基礎(chǔ)設(shè)施投資。這就為我國擔(dān)保業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)。盡管我國不存在市政債券，但一些地方政府下屬的公司發(fā)行的企業(yè)債券性質(zhì)類似于市政債券。這是因為這些公司由政府出資設(shè)立，發(fā)債所募集的資金也用于市政建設(shè)。由于我國中央和地方兩級財政并不獨(dú)立，事權(quán)和財權(quán)的劃分并不清晰，對于那些完全由地方政府參與的項目，可能并不需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，因為存在著中央財政的隱性擔(dān)保。但由于市政建設(shè)的資金缺口巨大，往往需要私人部門的參與。對于這一類有私人部門參與的項目，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以利用結(jié)構(gòu)金融技術(shù)將收入流進(jìn)行分解，對其中的私人部門收入流進(jìn)行擔(dān)保。

第二從結(jié)構(gòu)金融領(lǐng)域看我國擔(dān)保業(yè)的發(fā)展也存在著巨大的空間。隨著建設(shè)銀行的住房抵押貸款證券化和開發(fā)銀行的資產(chǎn)證券化工作的開展，我國信貸資產(chǎn)證券化已進(jìn)入起步階段。另外，2005年8月26日中金公司設(shè)立的“中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收益計劃”成為國內(nèi)首例企業(yè)資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項目，這標(biāo)志著除銀行信貸資產(chǎn)以外的其他形式的資產(chǎn)證券化試點(diǎn)工作也全面啟動。目前，住房抵押貸款的高度需求會形成住房抵押貸款證券化（RMBS）的需求；中小企業(yè)在融資方面的高度需要會形成對中小企業(yè)貸款證券化的需要；另外，隨著商業(yè)銀行資本充足監(jiān)管的日趨嚴(yán)格、銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的客觀要求以及不良資產(chǎn)處置的要求，商業(yè)銀行對轉(zhuǎn)移資產(chǎn)信用風(fēng)險的需要形成對CDO的需求。這些潛在需求無疑會使得資產(chǎn)證券化進(jìn)入快速發(fā)展的軌道。信用增級是資產(chǎn)證券化過程中的重要環(huán)節(jié)，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的快速發(fā)展使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠以第三方身份提供信用增級服務(wù)，這就為擔(dān)保業(yè)提供了新的業(yè)務(wù)增長空間。

以上從需求的角度說明了我國擔(dān)保業(yè)的發(fā)展存在著巨大潛力，但反觀我國擔(dān)保業(yè)的現(xiàn)狀，恐怕很難滿足這種增長的需求。因此，擔(dān)保業(yè)要想取得長足發(fā)展，還需加強(qiáng)自身的建設(shè)。具體可以從以下兩個方面入手：

一是充足資本金，增強(qiáng)擔(dān)保能力。目前我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的單筆業(yè)務(wù)擔(dān)保額低，擔(dān)保品種少，這與擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金低、缺乏擔(dān)保能力有關(guān)。以中金公司設(shè)立的“中國聯(lián)通CDMA網(wǎng)絡(luò)租賃費(fèi)收益計劃1期”為例，其募集金額為16億元，對于擁有上億元資本金的擔(dān)保公司也很難完成這個項目，更何況很多小的擔(dān)保公司只有幾十萬的資本金。因此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)努力充實(shí)資本金，除通過自身資本金的運(yùn)用來增加收入、積累資金外，還應(yīng)努力開拓外部融資渠道。如通過吸收合并方式，還可以引進(jìn)外資參股，我國加入WTO后，外資對具有民營概念的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)比較感興趣，中科智擔(dān)保集團(tuán)股份有限公司就是個樣板性的例子。另外，還可以通過海外上市，發(fā)行有抵押的擔(dān)保債券或出售擔(dān)保債權(quán)等方式擴(kuò)充資本金。

第3篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

《數(shù)字財富》:請問趙行長，擔(dān)保公司立于企業(yè)與銀行之間，并在某種程度上與銀行分利，這種模式的意義何在？

趙瑞安:銀行運(yùn)用的主要是別人的錢而不是自己的錢，保證存款人資金安全是銀行的第一要務(wù)，這一本質(zhì)特性決定了，銀行自身吸收風(fēng)險的能力是有限的（不超過銀行資本）。

然而，企業(yè)發(fā)展一般要經(jīng)歷初創(chuàng)、成長、成熟、衰退四個階段。在企業(yè)發(fā)展的不同階段，其融資的風(fēng)險是不同的。在初創(chuàng)時期，企業(yè)融資的風(fēng)險十分高，這種融資的風(fēng)險只有創(chuàng)業(yè)者本人承擔(dān)或者由與其關(guān)系密切的親戚朋友分擔(dān)。到了成長時期，企業(yè)融資的風(fēng)險也是比較高的，但是由于企業(yè)前景看好，風(fēng)險資本樂于為企業(yè)成長提供權(quán)益資本。同樣，與風(fēng)險資本運(yùn)作有相似之處的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，也會在企業(yè)成長期和成熟期為企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。這便使低信用的企業(yè)獲得銀行信貸資金成為了可能。

可見，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，擴(kuò)大了銀行可以貸款的對象范圍。實(shí)際上，銀行是將自身無法承擔(dān)的那部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

《數(shù)字財富》:擔(dān)保公司的出現(xiàn)，是否相當(dāng)于將銀行信貸風(fēng)險管理業(yè)務(wù)外包呢？

趙瑞安:這不屬于外包。我認(rèn)為，風(fēng)險管理是銀行的生命線。信貸風(fēng)險管理是銀行賴以生存的核心技能，銀行無法將其核心業(yè)務(wù)外包給擔(dān)保公司。

花旗銀行前總裁華特?瑞斯頓在總結(jié)20世紀(jì)90年代銀行業(yè)的特點(diǎn)時指出：“事實(shí)上，銀行家主要從事風(fēng)險管理。簡單地說，這就是銀行業(yè)務(wù)?！苯鹑跇I(yè)是一個以經(jīng)營管理風(fēng)險并從中獲取收益為主要特征的行業(yè)。其中，銀行業(yè)通過承擔(dān)其能夠承受的風(fēng)險來獲取利息收入，擔(dān)保公司則是通過承擔(dān)其能夠吸收的風(fēng)險來獲取擔(dān)保收入。二者并非競爭關(guān)系，而是合作互補(bǔ)的關(guān)系。

目前，全國由擔(dān)保公司提供擔(dān)保的銀行貸款金額已達(dá)2000億元，這就意味著，在銀行業(yè)20多萬億元的信貸資產(chǎn)里面，已經(jīng)有超過1%的信貸風(fēng)險轉(zhuǎn)移到了銀行系統(tǒng)之外，即轉(zhuǎn)移給了擔(dān)保業(yè)。

《數(shù)字財富》:擔(dān)保業(yè)的作用體現(xiàn)在哪些方面？

趙瑞安:首先，擔(dān)保業(yè)的出現(xiàn)和發(fā)展有利于銀行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展，有利于增強(qiáng)金融體系的安全性。

資本是最重要的生產(chǎn)要素之一，在發(fā)展中國家，資本也是最稀缺的經(jīng)濟(jì)資源。企業(yè)在不同的發(fā)展階段都面臨資金短缺。到了成熟階段，企業(yè)可以利用銀行貸款，還可以通過資本市場發(fā)行債券或者股票。

企業(yè)處在不同的發(fā)展階段，需要不同的金融機(jī)構(gòu)為之服務(wù)，也需要采取不同的金融工具融資。然而，對于這一基本融資規(guī)律，卻一直被國內(nèi)銀行業(yè)忽視了，并錯誤地認(rèn)為，對于企業(yè)從出生到死亡不同階段的融資需求，銀行應(yīng)一包到底。

實(shí)際上，銀行是包不了這么多的。該分出去的風(fēng)險，銀行一定要分出去。目前，銀行業(yè)積累的大量不良信貸資產(chǎn)，多數(shù)都是由一般企業(yè)所擔(dān)保的貸款。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)以及擔(dān)保業(yè)的發(fā)展，對于提高銀行貸款的擔(dān)保質(zhì)量，提高貸款第二還款來源的可靠性，防范新的信貸風(fēng)險，具有十分重要的作用和意義。

其次，擔(dān)保業(yè)通過提高市場交易主體的信用水平，擴(kuò)大了借貸交易對象的范圍，增加了借貸交易規(guī)模，促進(jìn)了風(fēng)險的合理配置，從而增加了社會總財富。

從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來看，交易的一方在不損害交易對手利益、也不損害社會公共利益的前提下，所進(jìn)行的改變自身處境或福利狀況的交易，都會帶來社會總財富或總效用的增加。如果沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)，當(dāng)需要資金的企業(yè)的信用水平較低時，它和希望貸出資金的銀行可能就無法達(dá)成借貸交易，這只能形成一種潛在的交易。而擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，可使這種潛在的交易轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的交易。

對于需要資金的個人或企業(yè)來說，缺乏資金的痛苦或損失，可能是難以用貨幣來衡量的。例如，對于一個因繳不起學(xué)費(fèi)而面臨失學(xué)的大學(xué)生來說，3000元錢能夠改變他一生的命運(yùn)。但是，是否應(yīng)讓他等到自己掙到3000元后再去上大學(xué)呢？

金融業(yè)的功能就是滿足社會成員在時間上合理配置資金的需求。因此，擔(dān)保業(yè)的社會價值及其創(chuàng)造社會財富的功能是不容置疑的。

2. 有風(fēng)險就有賺錢的機(jī)會

《數(shù)字財富》:擔(dān)保公司的商業(yè)模式是什么？它靠什么來盈利？

趙瑞安:擔(dān)保公司的商業(yè)模式是：通過承擔(dān)風(fēng)險來獲得收益。凡是有風(fēng)險的地方，就有擔(dān)保公司開展業(yè)務(wù)的機(jī)會。

擔(dān)保公司的盈利是：從被擔(dān)保人那里收取的擔(dān)保費(fèi)收入超過其所承受的風(fēng)險的那部分。擔(dān)保公司收取的擔(dān)保費(fèi)一般為擔(dān)保金額的0.5%～5%。擔(dān)保費(fèi)率的高低取決于擔(dān)保風(fēng)險的高低、擔(dān)保期限的長短以及反擔(dān)保措施等多種因素。

目前，擔(dān)保公司的核心業(yè)務(wù)為融資擔(dān)保業(yè)務(wù)。具體又區(qū)分為對中小企業(yè)貸款的擔(dān)保和對個人貸款的擔(dān)保。

截止2002年底，我國共成立了848家以為企業(yè)貸款提供擔(dān)保為主業(yè)的各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共為28717家企業(yè)提供了51983筆貸款擔(dān)保服務(wù)，累計擔(dān)保金額598.2億元。另據(jù)建設(shè)部統(tǒng)計，截止2003年底，除、重慶以外，全國已經(jīng)有29個省、自治區(qū)、直轄市成立了93家個人住房置業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，累計擔(dān)保金額超過650億元。

除此以外，一些擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)已經(jīng)擴(kuò)展到了許多新的領(lǐng)域。概括起來說，這些新的擔(dān)保業(yè)務(wù)可以分為合同擔(dān)保和其它金融產(chǎn)品擔(dān)保。合同擔(dān)保包括投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、付款擔(dān)保、維修擔(dān)保；其它金融產(chǎn)品擔(dān)保是指除貸款以外的其它金融產(chǎn)品的擔(dān)保，其中包括保本基金、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品。例如，2003年下半年由中關(guān)村科技擔(dān)保公司提供本息償還保證的中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)集合信托計劃，一面市就受到了廣大投資者的追捧。究其熱銷的原因在于投資者對中關(guān)村科技擔(dān)保公司信用的認(rèn)可。

今后，擔(dān)保公司還可以在被擔(dān)保人范圍、擔(dān)保內(nèi)容、擔(dān)保方式、擔(dān)保期限等方面進(jìn)一步進(jìn)行創(chuàng)新。例如,對城市個體工商戶、對農(nóng)村農(nóng)戶、對大學(xué)生、對自農(nóng)村新移居城市生活的新居民等提供各種信用擔(dān)保。這些市場的空間應(yīng)該說是非常巨大。

《數(shù)字財富》:擔(dān)保公司的運(yùn)作機(jī)制與銀行是否相似？

趙瑞安:是與銀行有相似之處。包括風(fēng)險分散化、風(fēng)險識別（客戶資信調(diào)查）及風(fēng)險控制（反擔(dān)保措施）在內(nèi)的一整套風(fēng)險管理技能，都是擔(dān)保公司賴以生存的基礎(chǔ)。

擔(dān)保公司在提供擔(dān)保的過程中，首先就是要對客戶違約的可能性做出判斷，然后要對信用風(fēng)險進(jìn)行定價，即應(yīng)向被擔(dān)保人索要多高的擔(dān)保費(fèi)率。信用風(fēng)險是指債務(wù)人不履行合同給債權(quán)人可能造成的經(jīng)濟(jì)損失，它以損失的期望值來衡量。例如，損失發(fā)生的可能性是1%，擔(dān)保金額是100萬元，那么損失的期望值為1萬元。擔(dān)保公司向被擔(dān)保人收取的擔(dān)保費(fèi)率可能就是2%，即擔(dān)保費(fèi)用為2萬元，那么擔(dān)保公司的經(jīng)濟(jì)利潤為1萬元。

風(fēng)險有一個特點(diǎn)，就是可以分散。擔(dān)保公司是通過對為數(shù)眾多的企業(yè)和個人提供擔(dān)保來分散風(fēng)險的。即通過大面積的收取擔(dān)保費(fèi)來彌補(bǔ)小面積的損失。風(fēng)險的分散則包括：行業(yè)分散、地域分散、客戶分散、金額分散、時期分散等等。

中小擔(dān)保公司更應(yīng)該采取分散化的策略，而且越分散越好。我個人建議，擔(dān)保公司不要為了一時賺大錢而承擔(dān)超過自身承受能力的風(fēng)險。因為一旦出現(xiàn)巨額代償情況，就可能危機(jī)擔(dān)保公司的生存。

3. 銀行不伸手，更有利可圖

《數(shù)字財富》:既然擔(dān)保公司可以從這些有風(fēng)險的業(yè)務(wù)中獲利，銀行為什么很少涉足這些業(yè)務(wù)？

趙瑞安:實(shí)際上很久以來，無論是國外銀行還是國內(nèi)銀行，都在經(jīng)營擔(dān)保業(yè)務(wù)。但是，銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)與擔(dān)保公司的擔(dān)保業(yè)務(wù)，在擔(dān)保性質(zhì)、擔(dān)保金額等方面都是有區(qū)別的。

銀行擔(dān)保屬于銀行信用，擔(dān)保公司擔(dān)保則屬于公司信用。一般而言，銀行信用較擔(dān)保公司信用高。當(dāng)對擔(dān)保人信用要求比較高時，一般采用銀行擔(dān)保。例如，國內(nèi)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的擔(dān)保一般是由銀行提供；國際投標(biāo)擔(dān)保一般也是銀行提供。

銀行現(xiàn)在為什么很少涉足擔(dān)保公司所從事的擔(dān)保業(yè)務(wù)？我認(rèn)為，要從二者從事此類業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢來分析：

一般來說，擔(dān)保公司都是專門做一種類型的擔(dān)保，業(yè)務(wù)可以做到非常精細(xì)，實(shí)行程序化操作，能夠?qū)μ囟ㄐ袠I(yè)、特定地區(qū)、特定企業(yè)的風(fēng)險信息有更深刻的把握，可以采取對被擔(dān)保人進(jìn)行量身定制的反擔(dān)保措施。

銀行主要經(jīng)營存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)，因此與擔(dān)保公司相比，銀行在從事對中小企業(yè)及個人的小額擔(dān)保方面并不具有更多的優(yōu)勢或更高的效率。

就像我們自己一樣，我們的主要工作是銀行經(jīng)營管理，我們可以自己親自去買機(jī)票，也可以讓票務(wù)公司送票上門。我們自己去買票要花費(fèi)時間和交通費(fèi)，算起來可能要幾十元錢；讓票務(wù)公司送票不過幾塊錢，我們何必親為呢？

《數(shù)字財富》:如果對風(fēng)險的經(jīng)營管理完全和銀行一樣，擔(dān)保業(yè)就很難有生存空間。在這方面，擔(dān)保公司和銀行的差別是什么？

趙瑞安:銀行作為一類特殊的機(jī)構(gòu)，受《商業(yè)銀行法》等有關(guān)法律法規(guī)的限制很多，比如，銀行不能持有公司股票。但是擔(dān)保公司則不受此限制。在代替被擔(dān)保的企業(yè)償還銀行貸款后，擔(dān)保公司可以根據(jù)反擔(dān)保合同的有關(guān)約定，直接獲得公司股權(quán)，甚至可以控制該公司直至改組公司管理層。

再如，在反擔(dān)保措施上，擔(dān)保公司的做法更靈活，控制力度更大。擔(dān)保公司目前已經(jīng)采用了將法人機(jī)構(gòu)信用與自然人信用相結(jié)合的方式。在現(xiàn)實(shí)中，中小企業(yè)老板擁有屬于自用的房產(chǎn)、車輛等私人財產(chǎn)，擔(dān)保公司不僅要求將公司財產(chǎn)設(shè)置為反擔(dān)保保障，而且還可以要求公司老板把自用私人財產(chǎn)也設(shè)置為反擔(dān)保保障，還可在法人機(jī)構(gòu)不守信用的情況下，直接追究自然人的無限連帶責(zé)任。如此一來，法人機(jī)構(gòu)的違約成本就高多了，逃債的動力也就下降了。

當(dāng)然擔(dān)保公司還可以在風(fēng)險管理和控制方面繼續(xù)進(jìn)行創(chuàng)新。這就使得擔(dān)保公司的擔(dān)保產(chǎn)品差別化于銀行擔(dān)保產(chǎn)品。而產(chǎn)品的差異化，則構(gòu)成了擔(dān)保公司的相對競爭優(yōu)勢。

《數(shù)字財富》:企業(yè)有了貸款需求時，它們一般是先找銀行，還是先找擔(dān)保公司呢？

趙瑞安:兩種情形都有。一般情況下是企業(yè)先找銀行申請貸款。銀行經(jīng)審查，如果認(rèn)為企業(yè)資信水平不高，還款保證不符合條件，會建議企業(yè)尋找擔(dān)保公司提供擔(dān)保支持。也有一部分企業(yè)先找到擔(dān)保公司申請擔(dān)保支持，擔(dān)保公司會建議企業(yè)利用其業(yè)務(wù)合作銀行的貸款。

目前，銀行與擔(dān)保公司一般都簽訂了業(yè)務(wù)合作框架協(xié)議，實(shí)行了包括相互推薦客戶、平行開展客戶信用調(diào)查、風(fēng)險分擔(dān)、信息共享、見保即貸等內(nèi)容的以便利企業(yè)融資為目的的業(yè)務(wù)流程。

所謂見保即貸就是建立了長期穩(wěn)定、相互信任關(guān)系的銀行與擔(dān)保公司，在擔(dān)保公司同意提供擔(dān)保的情況下，銀行簡化貸款調(diào)查手續(xù)和貸款審批程序，在較短時間內(nèi)向客戶發(fā)放貸款的業(yè)務(wù)做法。見保即貸業(yè)務(wù)金額一般比較小，期限比較短，企業(yè)信用比較好。

《數(shù)字財富》:銀行在選擇擔(dān)保公司的時候，怎么選擇呢？

趙瑞安:銀行選擇擔(dān)保公司的標(biāo)準(zhǔn)主要是看擔(dān)保公司的資信水平。借款人是第一還款來源，擔(dān)保人是第二還款來源。借款人及擔(dān)保人的信用級別越高，還款的保障度就越大。

衡量擔(dān)保公司資信水平時，通常采取公司信用評級的方法。西方銀行一般從以下10個方面進(jìn)行分析和評價。

1. 公司所有權(quán)結(jié)構(gòu)；

2. 資本充足性(資本總額、擔(dān)?？傤~與總資本比率）；

3. 擔(dān)保資產(chǎn)質(zhì)量(資產(chǎn)總額、資產(chǎn)風(fēng)險度、分散程度、損失準(zhǔn)備、擔(dān)保資產(chǎn)增長速度）；

4.公司管理水平(專業(yè)與經(jīng)驗）;

5. 財務(wù)報告（會計報表的全面性、真實(shí)性）；

6. 業(yè)績；

7. 流動性；

8. 同業(yè)比較；

9. 外部支持的可能性；

10. 外部環(huán)境（經(jīng)濟(jì)、法律、監(jiān)管、政策）。

首先,不能簡單地從業(yè)務(wù)規(guī)模來判斷擔(dān)保公司的資信水平。目前，擔(dān)保業(yè)尚處于發(fā)展初期，擔(dān)保業(yè)總體的擔(dān)保資本比率還不高，即擔(dān)保業(yè)超能力擔(dān)保的情況還不明顯。但是,今后這一問題會逐步顯現(xiàn)出來。業(yè)內(nèi)一般認(rèn)為，擔(dān)保公司對外擔(dān)?？傤~與擔(dān)保公司資本總額的比率以10/1～12/1為適宜。調(diào)查顯示，部分住房置業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保總額已經(jīng)超過資本總額的30倍。其中包括一些擔(dān)保業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到數(shù)億元的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險已經(jīng)超出其承受能力。

其次,也不能簡單地以所有制性質(zhì)來判斷擔(dān)保公司的資信水平。因為市場經(jīng)濟(jì)是交換經(jīng)濟(jì)、信用經(jīng)濟(jì)、法制經(jīng)濟(jì),等價交換、格守信用、侵權(quán)賠償是市場經(jīng)濟(jì)基本的規(guī)則。無論是國有制的,還是股份制、民營、私人性質(zhì)的擔(dān)保公司，只要它公平交易、守信、履約，它就是一個受市場尊重的好企業(yè)。

4. 中小銀行與擔(dān)保公司相依相伴

《數(shù)字財富》:目前我們看到中小型股份制銀行、地區(qū)性城市商業(yè)銀行都對擔(dān)保貸款比較積極，北商行在這方面的情況如何？

趙瑞安:北京市商業(yè)銀行在北京金融市場上的擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)處于領(lǐng)先地位。在本行企業(yè)貸款中，中小企業(yè)貸款占到50%以上，其中由擔(dān)保公司擔(dān)保的中小企業(yè)貸款約占4%。

北商行以中小企業(yè)作為主要的金融服務(wù)對象，在北京市38萬戶中小企業(yè)中，北商行已為其中的13萬戶中小企業(yè)提供了金融服務(wù)，占有1/3的市場份額。北商行與政府部門、擔(dān)保公司等合作開展了一系列便利中小企業(yè)融資的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

再從擔(dān)保貸款的質(zhì)量來看，我行擔(dān)保貸款的逾期率和代償率都很低，在1%之內(nèi)。所以，北商行把擔(dān)保公司擔(dān)保貸款作為一項盈利前景看好、風(fēng)險分散度高、可以重點(diǎn)發(fā)展的貸款業(yè)務(wù)。我想，這也是其它中小型股份制銀行、地區(qū)性城市商業(yè)銀行對擔(dān)保貸款比較積極的原因吧。

擔(dān)保公司擔(dān)保貸款是為中小企業(yè)特別量身訂制的一種貸款。銀行和擔(dān)保公司需要配置專門的人員、設(shè)備、營業(yè)場所，需要在銀行、擔(dān)保公司、中小企業(yè)之間建立溝通平臺和信息渠道，才能實(shí)現(xiàn)多贏的結(jié)局。

現(xiàn)在，大銀行主要以服務(wù)大客戶為主，而大公司信用級別高，不需要擔(dān)保公司擔(dān)保就可以貸款，所以大銀行開展中小企業(yè)擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)較少。當(dāng)然，如果大銀行也投入一定的人力、物力、時間，我認(rèn)為大銀行也可以做好對中小企業(yè)的擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)。

第4篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；信用擔(dān)保體系；國際經(jīng)驗借鑒

中圖分類號：F832．1文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1007－4392(2006)07－0006－04

一、中小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)的國際經(jīng)驗

(一)國際中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的特點(diǎn)

1、政府出資并提供優(yōu)惠政策。首先，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源大致有兩種類型：一是由政府全額撥款。如美國為小企業(yè)提供的擔(dān)保資金是由聯(lián)邦政府直接出資，國會批準(zhǔn)由預(yù)算撥入美國小企業(yè)局(SBA)；日本的中小企業(yè)信用保險公庫由中央政府全資擁有；加拿大中小企業(yè)貸款擔(dān)保資金是由聯(lián)邦政府直接撥款。二是以政府出資為主，金融機(jī)構(gòu)及其他機(jī)構(gòu)共同資助。如日本信用保證協(xié)會的擔(dān)保資金由地方政府投入、金融機(jī)構(gòu)捐助、地方政府和信用保險公庫低息融資等構(gòu)成；我國臺灣地區(qū)的中小企業(yè)信用保證基金中，地方政府出資約占80％，其它由金融機(jī)構(gòu)捐助。其次，政府為信用擔(dān)保體系提供優(yōu)惠政策。美國、加拿大小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保凈損失均由政府財政補(bǔ)貼；奧地利小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保損失也由政府財政支付，同時政府給予信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免稅的優(yōu)惠政策。三是政府部門不直接操作擔(dān)保業(yè)務(wù)。如加拿大政府只設(shè)有管理機(jī)構(gòu)，授權(quán)商業(yè)銀行按政府制定的標(biāo)準(zhǔn)和原則進(jìn)行操作，政府只負(fù)責(zé)檢查商業(yè)銀行在辦理政府擔(dān)保貸款時是否遵照了政府制定的標(biāo)準(zhǔn)。而日本和臺灣則由政府設(shè)立專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保證基金，具體操作擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府管理部門對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)控。四是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系主要分為兩種形式即一級擔(dān)保體系，如美國和臺灣實(shí)行的是一級擔(dān)保；另一個是分層次擔(dān)保體系，如日本設(shè)立中小企業(yè)信用保險公庫和地方信用保證協(xié)會兩級擔(dān)保，中小企業(yè)信用保險公庫由日本中央政府全資擁有，對信用保證協(xié)會的保證予以再擔(dān)保。

2、高度重視擔(dān)保風(fēng)險的防范、控制和化解。一是建立嚴(yán)格的內(nèi)部控制機(jī)制。日本的信用保證協(xié)會實(shí)行分級負(fù)責(zé)制，對協(xié)會內(nèi)部的各級管理人員規(guī)定了相應(yīng)的審批決策權(quán)限，實(shí)行嚴(yán)格的審、保、償分離制度；擔(dān)保前進(jìn)行嚴(yán)格的信用調(diào)查與擔(dān)保審查，并加強(qiáng)放款后擔(dān)保期內(nèi)的項目跟蹤管理。二是建立外部風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。日本實(shí)行擔(dān)保損失補(bǔ)償金補(bǔ)助制度，當(dāng)信用保證協(xié)會出現(xiàn)擔(dān)保損失(保險公庫的保險不能填補(bǔ)的部分)時，由地方政府向信用保證協(xié)會支付損失補(bǔ)償金；設(shè)定低保費(fèi)率的制度保證，地方政府向信用保證協(xié)會支付保證費(fèi)補(bǔ)貼。奧地利財政擔(dān)保公司和小企業(yè)擔(dān)保銀行的代償金額都由政府補(bǔ)償。三是建立內(nèi)部風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。日本的信用保證協(xié)會設(shè)立收支差額變動儲備金。該儲備金是在經(jīng)營穩(wěn)定時期預(yù)先設(shè)立的，協(xié)會將盈利部分按照一定比例提取儲備金，以備將來出現(xiàn)風(fēng)險時使用，以此來保證對外信用。我國臺灣地區(qū)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過日常提取足夠的風(fēng)險準(zhǔn)備金用來彌補(bǔ)代償損失。四是建立風(fēng)險轉(zhuǎn)移機(jī)制。主要通過反擔(dān)保或再擔(dān)保措施轉(zhuǎn)移和分擔(dān)風(fēng)險。如日本的信用保證保險制度，就是由中小企業(yè)信用保險公庫對信用保證協(xié)會進(jìn)行保證保險(再擔(dān)保)。當(dāng)信用保證協(xié)會對中小企業(yè)進(jìn)行信用保證時，信用保證協(xié)會自動向中小企業(yè)繳納相當(dāng)于保證費(fèi)收入40％的保險費(fèi)，當(dāng)擔(dān)保的債務(wù)發(fā)生代償時，由保險公庫向保證協(xié)會支付代償額70％的保險金，代償后如果債權(quán)最終能夠追回，協(xié)會再將保險金歸還給保險公庫。

3、重視處理好與銀行的關(guān)系。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間建立良好的協(xié)作關(guān)系，共同分擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險。如美國小企業(yè)局制定的貸款擔(dān)保計劃，這一計劃是小企業(yè)局為即將開業(yè)和現(xiàn)有的小企業(yè)提供各種長短期貸款擔(dān)保的總稱，那些不能通過正常貸款渠道以正常信貸條件獲得銀行貸款的小企業(yè)，通過參加小企業(yè)局的貸款擔(dān)保計劃，從與小企業(yè)局有合作關(guān)系的商業(yè)銀行獲得擔(dān)保貸款，主要用于購買不動產(chǎn)、機(jī)器、設(shè)備和投資品，也可以用于流動資金需要，但不能用于投機(jī)。擔(dān)保貸款的最高額度為75萬美元，10萬及其以下的貸款擔(dān)保率為80％，超過10萬美元的貸款擔(dān)保率為75％，但是對于出口流動資金計劃下的貸款擔(dān)保率可以達(dá)到90％。貸款額在5萬美元以上，利率一般不能超過由《華爾街雜志》公布的基本貸款利率2．75個百分點(diǎn)。流動資金的最長貸款期限為10年，固定資產(chǎn)的最長貸款期限為25年。在貸款擔(dān)保計劃之下，具體又可分為手續(xù)簡化貸款項目、快捷貸款項目、出口流動資金項目、短期資本貸款項目等若干種貸款項目。由于小企業(yè)局提供了75％―80％的擔(dān)保，為銀行貸款提供了貸款安全保證。銀行還可以利用資產(chǎn)證券化手段，以小企業(yè)局擔(dān)保的小企業(yè)貸款組合作為抵押，通過在債券市場上出售債券加快資金回收，提高銀行資產(chǎn)的流動性。銀行向小企業(yè)發(fā)放貸款的同時，通常還可以提供信用卡、轉(zhuǎn)帳等其它服務(wù)，從而有利于銀行其它業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。當(dāng)借款企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困難時，小企業(yè)局又會和銀行合作，通過幫助企業(yè)改善經(jīng)營管理、注入流動資金、允許推遲還貸等措施，共同幫助小企業(yè)度過難關(guān)。

4、良好的外部環(huán)境。一是比較完備的法律環(huán)境。美國早在1953年就由國會通過了《小企業(yè)法》。加拿大依據(jù)《中小企業(yè)融資法案》構(gòu)建了中小企業(yè)政策性擔(dān)保體系。日本的《信用保證協(xié)會法》和《中小企業(yè)信用保險公庫法》明確了信用保證協(xié)會和中小企業(yè)信用保險公庫的職能、作用以及擔(dān)保的規(guī)則等。二是良好的社會信用基礎(chǔ)。發(fā)達(dá)國家和地區(qū)普遍擁有運(yùn)行有效的征信和信用評估體系，在制約信用行為方面發(fā)揮了重要作用，從而形成良好的社會信用基礎(chǔ)，為開展信用擔(dān)保提供了支持和保證。三是健全的中小企業(yè)服務(wù)體系。一些國家和地區(qū)為扶持中小企業(yè)的發(fā)展，建立了社會化、專業(yè)化、網(wǎng)絡(luò)化的中小企業(yè)服務(wù)體系。服務(wù)體系提供的咨詢、培訓(xùn)、信息等方面的服務(wù)，有效支持了中小企業(yè)的健康發(fā)展。美國小企業(yè)局以融資擔(dān)保為中心，建立了小企業(yè)發(fā)展中心、退休經(jīng)理志愿者服務(wù)團(tuán)、企業(yè)信息中心等多種服務(wù)中心或信息中心，對小企業(yè)家進(jìn)行培訓(xùn)，提高他們的管理能力，向他們提供市場信息，幫助小企業(yè)家們開創(chuàng)事業(yè)和站穩(wěn)腳跟。臺灣建立了涵蓋財務(wù)融通、經(jīng)營管理、生產(chǎn)技術(shù)、研究發(fā)展、資訊管理、工業(yè)安全、污染防止、市場營銷、互助合作、品質(zhì)提升等十個層面的中小企業(yè)服務(wù)體系，幫助解決中小企業(yè)經(jīng)營上的問題。

(二)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系運(yùn)行的通行做法

1、擔(dān)保資金預(yù)算：一般由中央和地方政府編制中小企業(yè)信用擔(dān)保資金預(yù)算。擔(dān)保資金納入政府年度預(yù)算額最多的是美國，每年2億美元。

2、擔(dān)保放大倍數(shù)：擔(dān)保資金(或承諾保證)的放大倍數(shù)一般在10倍左右。擔(dān)保放大倍數(shù)最高的是日本，放大倍數(shù)為60倍，其次是美國，放大倍數(shù)為50倍。

3、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行承擔(dān)責(zé)任比例：中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保金額大部分為貸款額的70％左右，其余部分由協(xié)作銀行承擔(dān)。如法國是50％、日本是50―80％、德國是50―80％、美國是80％、加拿大是85％。

4、擔(dān)保貸款期限：多數(shù)國家和地區(qū)都是對中小企業(yè)的長期貸款提供擔(dān)保，擔(dān)保期限一般都在2年以上，美國提供擔(dān)保最長的期限達(dá)17年。

5、擔(dān)保收費(fèi)：各個國家和地區(qū)的擔(dān)保收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，美國的收費(fèi)額為擔(dān)保金額的4％左右、加拿大是3％，法國是0．6％、臺灣地區(qū)和香港特區(qū)是0．5％左右。

二、我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的現(xiàn)狀

(一)我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的現(xiàn)狀

我國的中小企業(yè)擔(dān)保業(yè)目前還處于發(fā)展初期，業(yè)務(wù)規(guī)模和規(guī)范程度都比較低。天津市第一家擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立于1999年，到2005年上半年發(fā)展到90家。共籌集擔(dān)保資金 45．09億元，累計擔(dān)保額175．26億元，現(xiàn)有擔(dān)保余額98．88億元。擔(dān)保業(yè)的發(fā)展具有以下特點(diǎn)：一是擔(dān)保資金構(gòu)成多元化。在45．09億元擔(dān)保資金總額中，政府直接出資3億元，占擔(dān)保資金總額的6．7％;企業(yè)出資32．14億元，占71．3％;個人出資9．57億元，占21．2％;其它來源0．38億元，占0．8％。二是擔(dān)保業(yè)務(wù)種類多樣化。天津市信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)辦理的業(yè)務(wù)包括中小企業(yè)貸款擔(dān)保、履約擔(dān)保、小額綜合消費(fèi)貸款擔(dān)保、汽車消費(fèi)擔(dān)保、房產(chǎn)按揭擔(dān)保、下崗職工再就業(yè)擔(dān)保、法院執(zhí)行擔(dān)保等多種擔(dān)保業(yè)務(wù)。三是在支持企業(yè)融資方面發(fā)揮了積極作用。截至2005年6月末，已累計為全市4000多戶中小企業(yè)和個人的175．26億元標(biāo)的提供了擔(dān)保。其中擔(dān)保企業(yè)流動資金貸款144．12億元，企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)擔(dān)保2．68億元，企業(yè)履約擔(dān)保、訴訟擔(dān)保8．97億元，個貸擔(dān)保12．96億元，其它擔(dān)保6．53億元。擔(dān)保服務(wù)的主要對象是中小企業(yè)。

(二)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中存在的主要問題

1、擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展不平衡。從擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本看，天津市擔(dān)保機(jī)構(gòu)中注冊資本金最高的為3億元，最低的1000萬元，平均注冊資本5000萬元。其中注冊資本在5000萬元以下的55家，占61．1％;5000萬元―1億元的25家，占27．8％;1億元(含1億元)以上的10家，占11．1％。從擔(dān)保余額看，到2005年6月末，天津市90家擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，擔(dān)保余額超過10億元的有1家，占1．1％;5億元―10億元約有3家，占3．3％;1億元―5億元的有14家，占15．6％;1000萬元―1億元的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有24家，占26．7％;擔(dān)保余額在1000萬元以下的占53．3％。

2、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理與控制能力不強(qiáng)，缺乏有效的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)操作程序不規(guī)范，不能嚴(yán)格落實(shí)風(fēng)險控制措施。雖然擔(dān)保機(jī)構(gòu)基本上都制定了業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險控制措施，但對一些關(guān)鍵性的風(fēng)險控制措施執(zhí)行不力。如有的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在要求被擔(dān)?？蛻籼峁┓磽?dān)保時，沒有履行必要的法律程序，缺乏必要的法律約束；有些反擔(dān)保不具備可執(zhí)行性，出現(xiàn)風(fēng)險無法落實(shí)到位。二是缺乏風(fēng)險分散機(jī)制。目前，國內(nèi)只有少數(shù)省級信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)探索性地開展了一些風(fēng)險分擔(dān)業(yè)務(wù)，風(fēng)險分散機(jī)制尚未形成。三是缺乏有效的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。由于我國擔(dān)保業(yè)尚處于起步階段，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模小，盈利水平不高，沒有能力按規(guī)定提取相應(yīng)的風(fēng)險準(zhǔn)備金，自身內(nèi)部風(fēng)險補(bǔ)償能力很弱。另外，國家關(guān)于擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金補(bǔ)充、代償追索等涉及擔(dān)保金補(bǔ)償機(jī)制的有關(guān)政策尚未出臺，尚未形成對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部補(bǔ)償機(jī)制。目前，天津市財政只對其自己出資成立的天津市中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸸芾碇行拿磕暄a(bǔ)充2000萬元資本金，對其他政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)只是在籌建之初一次性注入資本金，沒有后續(xù)補(bǔ)充。

3、尚末建立與銀行合作的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。目前，天津市只有一家政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行合作時，按照擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)80％、銀行承擔(dān)20％的比例共同分擔(dān)風(fēng)險，其它擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與銀行合作時，均要承擔(dān)全部風(fēng)險。

4、擔(dān)保業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境有待進(jìn)一步改善。一是信用擔(dān)保業(yè)法律法規(guī)建設(shè)滯后。目前，我國涉及信用擔(dān)保行業(yè)的法律法規(guī)和政策主要有《公司法》、《擔(dān)保法》、《中小企業(yè)促進(jìn)法》以及部門規(guī)章。《公司法》未對擔(dān)保機(jī)構(gòu)作出專門規(guī)定，《擔(dān)保法》也僅規(guī)范了擔(dān)保行為，而針對專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入與退出、業(yè)務(wù)范圍與種類、人員從業(yè)資格、財務(wù)及內(nèi)控制度、行業(yè)自律和政府監(jiān)管等問題尚無明確規(guī)定。二是中小企業(yè)信用不足制約了擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。在中小企業(yè)中不同程度地存在會計制度不規(guī)范、誠信意識不強(qiáng)，甚至惡意逃廢銀行債務(wù)等現(xiàn)象。

5、缺乏專業(yè)素質(zhì)較高的從業(yè)人員。目前，天津市主要擔(dān)保機(jī)構(gòu)從業(yè)人員中，具有研究生以上學(xué)歷的僅占7．8％，具有本科學(xué)歷的占32．3％，具有中高級職稱以上的從業(yè)人員約占40％。從業(yè)務(wù)人員專業(yè)構(gòu)成看，一部分人員具有財務(wù)專業(yè)背景，一部分人員具有銀行信貸業(yè)務(wù)背景，特別是中高級管理人員大部分僅具有銀行從業(yè)經(jīng)驗。

三、建立我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的政策建議

(一)發(fā)展多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)

考慮財政能力的制約和發(fā)揮市場資源配置功能的改革方向，發(fā)展擔(dān)保業(yè)應(yīng)采取以政府資金帶動，以企業(yè)投資、民間個人投資、社會捐贈等為補(bǔ)充，積極發(fā)展多種形式擔(dān)保機(jī)構(gòu)。一是發(fā)展政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，作為政府間接支持中小企業(yè)發(fā)展的扶持機(jī)構(gòu)，不以盈利為目的，主要是作為國家政策的傳導(dǎo)機(jī)制，按照國家宏觀調(diào)控和產(chǎn)業(yè)政策的要求開展擔(dān)保和再擔(dān)保業(yè)務(wù)，有選擇地支持中小企業(yè)發(fā)展。其資金來源主要是政府撥款、政府擔(dān)?；?、再擔(dān)保準(zhǔn)備金等。分別由國家、省、地市級政府出資，建立三個層次的政策性中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。國家級中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以省級中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對象；省級中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以地市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對象；地市中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以轄區(qū)互擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為再擔(dān)保服務(wù)對象并直接從事政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)。要堅持“政策化資金、法人化管理、市場化運(yùn)作”的基本運(yùn)作原則。二是發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由企業(yè)和個人出資組建，市場化運(yùn)作，以盈利為目的，多元化開展業(yè)務(wù)經(jīng)營。在開展擔(dān)保業(yè)務(wù)的同時兼營投資等其它業(yè)務(wù)，通過增加相關(guān)投資和服務(wù)業(yè)務(wù)的所得作為擔(dān)保業(yè)務(wù)的補(bǔ)償準(zhǔn)備。三是發(fā)展互擔(dān)保機(jī)構(gòu)，由工業(yè)園區(qū)、科技園區(qū)、專業(yè)化市場、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化基地等地的中小企業(yè)出資入股組建，主要以會員企業(yè)為服務(wù)對象。

(二)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境

1、完善法律法規(guī)。由國家發(fā)改委依據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，盡快制定并出臺《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入、財務(wù)和內(nèi)控制度、業(yè)務(wù)范圍和操作流程、風(fēng)險防范和責(zé)任分擔(dān)、維權(quán)和自律、監(jiān)督和管理等作出明確規(guī)定，使信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作有法可依，做到規(guī)范有序發(fā)展。

2、推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，加快建立以中小企業(yè)為主要對象，以信用記錄、信用調(diào)查、信用評估、信用為主要內(nèi)容的信用管理系統(tǒng)，加大失信懲戒的力度，改善中小企業(yè)信用狀況，提升中小企業(yè)整體素質(zhì)。

3、為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供政策優(yōu)惠。參考國際經(jīng)驗，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行以下優(yōu)惠政策。一是可以對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)減免營業(yè)稅、所得稅，減免的稅收全部用于增補(bǔ)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金。對互和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事?lián)I(yè)務(wù)的收入中按規(guī)定提取的擔(dān)保風(fēng)險準(zhǔn)備金和上繳再擔(dān)保的保證金部分實(shí)行免稅;二是建立政府補(bǔ)償機(jī)制，各級政府按照擔(dān)?？傤~的一定比例設(shè)立擔(dān)保業(yè)發(fā)展專項支持資金，用于對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失按一定比例進(jìn)行資金補(bǔ)償，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險的能力。

4、建立健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用評級制度。由監(jiān)管機(jī)構(gòu)組織對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期評級，向社會公布其資信等級。對風(fēng)險較大、資信等級較低的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，要加強(qiáng)檢查、督促整改。必要時，可采取暫停其開展新的擔(dān)保業(yè)務(wù)，直至市場退出等處置措施。

5、建立和完善中小企業(yè)社會化服務(wù)體系。制定全國中小企業(yè)服務(wù)體系規(guī)劃，提高中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量和水平，培育和引導(dǎo)各類中介組織為中小企業(yè)提供信息、咨詢、培訓(xùn)、市場開拓等方面的服務(wù)，加快中小企業(yè)信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，滿足中小企業(yè)的服務(wù)需求，逐步建立起符合中國國情的中小企業(yè)社會化服務(wù)體系。

(三)建立中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制

一是按照國際慣例，對中小企業(yè)的貸款，由信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對其中的70％―80％提供擔(dān)保，銀行分擔(dān)20％―30％的風(fēng)險，做到利益共享、風(fēng)險公擔(dān)。二是加強(qiáng)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息交流和資源共享，在雙方獨(dú)立審核的前提下，實(shí)現(xiàn)銀行授信審查與擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保審查相互印證，有機(jī)結(jié)合。

(四)推動行業(yè)龍頭的建設(shè)和發(fā)展，樹立優(yōu)質(zhì)擔(dān)保品牌，整合擔(dān)保業(yè)

鑒于我國目前擔(dān)保業(yè)兩極分化的問題，有很大一部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于資本金規(guī)模小，不利于吸引優(yōu)秀人才，不利于完善制度、降低成本和控制風(fēng)險，業(yè)務(wù)規(guī)模小的擔(dān)保機(jī)構(gòu)將難以生存。因此，應(yīng)支持大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)用已有的擔(dān)保業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗，加強(qiáng)品牌建設(shè)。監(jiān)管部門應(yīng)采用多種形式支持大型擔(dān)保公司進(jìn)行擴(kuò)張，如采取特許經(jīng)營、特許管理技術(shù)、特許品牌使用等方式，加速對現(xiàn)有小型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行資源整合，發(fā)揮大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，提升整個擔(dān)保業(yè)的水平。

課題組組長：朱志強(qiáng)

第5篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

關(guān)鍵詞：信貸配給；融資擔(dān)保；邊際信譽(yù)成本

我國的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)共經(jīng)歷了探索起步、積極推動、規(guī)范試點(diǎn)和快速發(fā)展等階段。我國第一家全國性專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)——中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保公司（中投保公司），經(jīng)財政部和國家經(jīng)貿(mào)委報國務(wù)院批準(zhǔn)于1993年11月成立。如今，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要形成了“政府為主、民間為輔”的格局，并在數(shù)量上快速增長。為進(jìn)一步推動中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難，并促進(jìn)中小企業(yè)又好又快發(fā)展，近年來各部委相繼出臺了系列文件① ①2010年3月，銀監(jiān)會、發(fā)改委、工信部、財政部、商務(wù)部、中國人民銀行及工商總局聯(lián)合實(shí)施了《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》；隨后工業(yè)和信息化部下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)工作的意見》；為規(guī)范和加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理，并提高資金使用效率，財政部、工業(yè)和信息化部研究制定了《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》。。截至2011年末，全國融資性擔(dān)保行業(yè)共有法人機(jī)構(gòu)8402家，較上年末增加2372家，增長393%，其中，國有控股占187%，民營及外資控股占813%，民營及外資控股機(jī)構(gòu)占比同比增加5個百分點(diǎn)。在保余額總計19120億元，較年初增加5374億元，增長391%。[1]盡管如此，據(jù)中國中小企業(yè)協(xié)會的調(diào)查，43%的企業(yè)反饋流動資金不足，48%的企業(yè)反饋融資困難，而且像交通運(yùn)輸、軟件業(yè)和郵政倉儲業(yè)的融資難度還在不斷加大。假設(shè)利率上浮15倍及以上的貸款為小微企業(yè)貸款，從近三年來一季度的變動數(shù)據(jù)來看，該類貸款占總比的增長呈逐年下降的趨勢，從2010年一季度152%的增長點(diǎn)降到今年一季度的078%。[2]這當(dāng)中不排除有經(jīng)營成本上升導(dǎo)致小微企業(yè)的信貸需求萎縮的因素，但主要的原因還是在于銀企雙方的信息不對稱，中小企業(yè)信用記錄缺失，銀行通過第三方獲得中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)的成本又太高。由此可見，我們還要進(jìn)一步拓展中小企業(yè)融資的渠道。融資擔(dān)保體系作為銀企之間資金融通的橋梁，大大降低了信貸過程中的交易成本。然而，融資擔(dān)保模式可以分為政策性、互和商業(yè)性三種類型，究竟哪種模式最適合我國呢？因此，本文將在信貸配給的前提下，首先探討中小企業(yè)融資弱勢的根源，并解釋融資擔(dān)保在信貸風(fēng)險處置上的優(yōu)勢，然后選取有代表性的國際模式進(jìn)行比較，并對我國融資擔(dān)保主導(dǎo)模式的選擇給出初步的建議。

一、 信貸配給約束下中小企業(yè)融資的弱勢及根源

信貸配給是信貸市場摩擦的一種具體表現(xiàn)，微觀經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為信貸配給，是在固定利率條件下，面對超額的資金需求，銀行因無法或不愿提高利率，而采取一些非利率的貸款條件，使部分資金需求者退出銀行借款市場，以消除超額需求而達(dá)到平衡。在信貸資源稀缺的前提下，銀行為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險預(yù)控目標(biāo)下的利潤最大化而將中小企業(yè)擠出的“信貸配給”行為，已成為一種全球性現(xiàn)象。布蘭查德和費(fèi)希爾將信貸配給分為：發(fā)生在借款者不能在現(xiàn)行的利率條件下借到他想要借的那么多的情形，即數(shù)量配給；發(fā)生在在同樣的借款者中間，一些人能夠借到而另一些人卻借不到的情形，即規(guī)模配給。但不管出現(xiàn)哪種情況，都意味著市場價格機(jī)制的失靈。在信貸配給的前提下，中小企業(yè)融資的弱勢主要表現(xiàn)在：

1.數(shù)量配給下，中小企業(yè)容易被貸款利率的“風(fēng)險溢價”擠出信貸市場。對銀行而言，只有在企業(yè)利潤為正的前提下才會發(fā)放貸款。這就意味著企業(yè)要有正的現(xiàn)金流入，投資收入要能彌補(bǔ)貸款成本。企業(yè)不償還的貸款情況通常有兩種：一種可能是企業(yè)選擇了劣項目，導(dǎo)致投資收益小于貸款總量而無力償還貸款。第二種則是盡管企業(yè)的投資收入大于貸款的本息和，仍會選擇不償還策略，后種屬于道德風(fēng)險的范疇。銀行要消除企業(yè)選擇不償還策略的風(fēng)險，應(yīng)使信貸總量少于不償還成本的貼現(xiàn)值。因此企業(yè)的不償還成本就成為銀行決定信貸配給額度的重要因素，它決定了企業(yè)可從銀行獲得貸款的最大數(shù)量，這也是“信貸配給”發(fā)生的必然性。信息不對稱使得銀行難以充分掌握貸款需求者的風(fēng)險特征，為了彌補(bǔ)潛在風(fēng)險可能引致的損失，銀行往往會在貸款利率中加上一個具有補(bǔ)償性質(zhì)的“風(fēng)險溢價”，這必然會抬高市場利率的水平，結(jié)果會使得一部分低風(fēng)險偏好的貸款需求者退出信貸市場。受逆向選擇和道德風(fēng)險的影響，率先被“擠出”信貸市場的多為中小企業(yè)。

2.規(guī)模配給下，中小企業(yè)在借貸中的固定風(fēng)險和變動風(fēng)險均高于大企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)面臨的拖欠風(fēng)險包括固定風(fēng)險和變動風(fēng)險。固定風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險，是一種市場性風(fēng)險，會影響所有資產(chǎn)，且不能通過資產(chǎn)組合而消除的風(fēng)險，通常與企業(yè)的貸款規(guī)模無關(guān)，但會與交易頻度密切正相關(guān)，即交易頻度越高，固定風(fēng)險就會越高。由于中小企業(yè)的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)，因此，其貸款頻率也高于大企業(yè)，這樣對于金融機(jī)構(gòu)來說，中小企業(yè)貸款的固定風(fēng)險要高于大企業(yè)。金融機(jī)構(gòu)面臨的變動風(fēng)險通常與交易對象的內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性、生產(chǎn)經(jīng)營活動的變動性以及抗風(fēng)險能力等因素相關(guān)。一般來說，中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)沒有大企業(yè)規(guī)范，資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定性不高，生產(chǎn)經(jīng)營活動的變動性大，抗外部風(fēng)險的能力弱。因此對于同等規(guī)模的貸款而言，中小企業(yè)信貸的變動風(fēng)險也會高于大企業(yè)。按照金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理原則，一旦發(fā)生“規(guī)模配給”，最先緊縮貸款的多為拖欠風(fēng)險較高的中小企業(yè)。

由此，我們可以認(rèn)為中小企業(yè)存在融資弱勢的根源在于信息不充分。在信貸市場中，銀企之間信息的不對稱容易引發(fā)中小企業(yè)的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”，并使中小企業(yè)限于信貸配給的配置性均衡下的融資困境。

二、中小企業(yè)融資擔(dān)保在風(fēng)險處置上的優(yōu)勢

在信貸配給的約束下，解決中小企業(yè)融資弱勢的關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)借貸雙方的信息對稱和提升中小企業(yè)的信用等級，以降低從銀行借貸的拖欠風(fēng)險。建立融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有助于降低銀行等金融機(jī)構(gòu)與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作的風(fēng)險和成本。通過對融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行綜合評價，一方面為金融機(jī)構(gòu)選擇融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供重要參考依據(jù)；另一方面，通過搭建融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)信息，實(shí)現(xiàn)信息資源共享?？傊?，在信貸配給的約束條件下，中小企業(yè)融資擔(dān)保在風(fēng)險處置上的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：

1.所對應(yīng)風(fēng)險的特質(zhì)性。中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險是信用風(fēng)險，風(fēng)險的發(fā)生是人為可控的，如通過反擔(dān)保和再擔(dān)保的方式將部分信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移，它必須以對信用風(fēng)險的自留和風(fēng)險控制的專長來運(yùn)營。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)以其自身的資本作為基礎(chǔ)信用，并通過放大機(jī)制實(shí)現(xiàn)信用倍增，從而為中小企業(yè)補(bǔ)足信用，它是以固定的擔(dān)保收入來承擔(dān)不固定的風(fēng)險損失。融資擔(dān)保對中小企業(yè)的反擔(dān)保條件沒有銀行的擔(dān)保抵押條件苛刻，更關(guān)注企業(yè)的成長性。當(dāng)發(fā)生貸款的違約情形時，企業(yè)所有者和主要經(jīng)營者還要承擔(dān)連帶責(zé)任。為了規(guī)避與降低風(fēng)險，一般會建立多層次的信用擔(dān)保體系，并以再擔(dān)保與再保險的方式在規(guī)模經(jīng)濟(jì)中將大量同質(zhì)風(fēng)險歸類。

2.獨(dú)特的風(fēng)險識別能力。與銀行不同，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般比較注重企業(yè)的軟信息，即與企業(yè)發(fā)展前景和成長性相關(guān)的綜合指標(biāo)，而不是與現(xiàn)金流或者資產(chǎn)實(shí)力相關(guān)的硬指標(biāo)。由于銀行與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)在搜集和處理硬信息和軟信息方面的各自優(yōu)勢，因此可以通過銀信的信息合作，互為補(bǔ)充，差異化經(jīng)營，以進(jìn)一步節(jié)約信貸過程中的交易成本。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過專業(yè)化地經(jīng)營信息資源，利用專門的人才及對專門技術(shù)的研發(fā)，降低信息搜集與處理的成本，從而有效地降低風(fēng)險，而不是轉(zhuǎn)移風(fēng)險，或是共擔(dān)風(fēng)險，形成區(qū)別于銀行等其他非信用中介的比較優(yōu)勢。

3.降低中小企業(yè)的邊際信譽(yù)成本① ①信用等級是決定中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)貸款的關(guān)鍵因素，因此為了能夠提高貸款總量，企業(yè)必然要支付一定的成本來維護(hù)其信用水平。邊際信譽(yù)成本是指企業(yè)每獲得一單位貸款所引起的信譽(yù)維系總成本的變化。邊際信譽(yù)成本越低，說明企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的效率就越高。受資產(chǎn)規(guī)模和關(guān)系型借貸等多種因素的影響，中小企業(yè)的邊際信譽(yù)成本一般都會高于大企業(yè)。并提高信貸配給的有效性。由于信息不對稱以及受信息成本的限制，將具有同等風(fēng)險水平與邊際收益的中小企業(yè)排擠出信貸市場，對銀行來說可能是出于理，但對全社會而言卻意味著總體福利的降低，意味著局部均衡與帕累托最優(yōu)的背離。而融資信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入可以降低中小企業(yè)向銀行貸款的交易成本，分散銀行貸款的部分風(fēng)險，從而提高了信貸配給的有效性，如圖1。[3]

圖1 融資擔(dān)保與信貸配給的有效性圖中，MR1和MR2分別為銀行向大企業(yè)和小企業(yè)貸款的邊際收益曲線。MR1之所以呈現(xiàn)倒U型，是由于與中小企業(yè)相比，大企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模更大，可抵押物多，故信用等級一般較高。當(dāng)銀行向大企業(yè)放貸時，一開始貸款的邊際收益會隨著貸款量的增加而上升，但增加到最大值后，由于受邊際收益遞減規(guī)律的影響，就會出現(xiàn)下降。MR2的形狀與MR1完全相反，這是因為中小企業(yè)的可抵押物少，信用等級普遍較低，初始階段當(dāng)銀行向他們放貸時，邊際收益反而會降低。但伴隨著融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的介入，中小企業(yè)的邊際信譽(yù)成本逐漸降低，銀行貸款的邊際收益也隨之升高。銀行在A點(diǎn)將實(shí)現(xiàn)利潤最大化。受規(guī)模經(jīng)濟(jì)的影響，CD和EF分別為大企業(yè)與小企業(yè)的資本邊際產(chǎn)出曲線，兩者在B點(diǎn)形成均衡。從圖1中看出，銀行的利潤最大化行為與社會總體福利最大化目標(biāo)是不一致的。在銀行最優(yōu)均衡點(diǎn)A點(diǎn)，小企業(yè)的資本邊際產(chǎn)出曲線要高于大企業(yè)，因此資本從大企業(yè)向小企業(yè)轉(zhuǎn)移將促進(jìn)社會總體福利的提高。社會總體福利均衡將在B點(diǎn)實(shí)現(xiàn)，這意味著大企業(yè)與小企業(yè)的資本邊際產(chǎn)出的一致。通過引入信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來降低中小企業(yè)貸款的交易成本，并分散銀行貸款的部分風(fēng)險，這使得MR2曲線左移，新的信貸均衡點(diǎn)將在H點(diǎn)實(shí)現(xiàn)，進(jìn)一步向總福利均衡B點(diǎn)逼近。

三、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式的國際比較

基于前文的分析，可以看出融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在風(fēng)險處置上具有很大的優(yōu)勢。對于中小企業(yè)而言，通過外部的信用供給，融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)使中小企業(yè)的邊際信譽(yù)成本降低，進(jìn)而降低中小企業(yè)融資的整體風(fēng)險水平。因此，大力發(fā)展專業(yè)性的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)的融資渠道。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要有政策性、商業(yè)性和互三類。下面就選取較具特色的日本、美國和意大利的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行比較分析。

（一）日本：政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)

政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般不以盈利為目的，具有獨(dú)立法人資格，實(shí)行市場化公開運(yùn)作，其資金主要來源于各級政府的預(yù)算撥付等。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的費(fèi)率普遍比商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)要低，服務(wù)中小企業(yè)的門檻較低。日本的信用擔(dān)保業(yè)歷史悠久，在政府的推動下，最早于1937年成立東京信用保證協(xié)會，到1952年在全國設(shè)立了52個信用保證協(xié)會，于1955年成立全國信用保證協(xié)會聯(lián)合會，并基本形成全國性的信用保證體系。

日本信用保證協(xié)會的資產(chǎn)主要由基本資產(chǎn)和借入資金兩部分組成。基本資產(chǎn)中又包括基金和基金準(zhǔn)備金。基金由“出捐金”和“負(fù)擔(dān)金”組成，“基金準(zhǔn)備金”是信用保證協(xié)會每年的收支差額的轉(zhuǎn)入?！俺鼍杞稹庇纱蟛厥∶磕炅腥雵邑斦A(yù)算，按照各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及信用保證協(xié)會的規(guī)模分別下?lián)芙o地方政府；“負(fù)擔(dān)金”是由金融機(jī)構(gòu)按照其接受信用保證協(xié)會信用保證數(shù)額和代位補(bǔ)償額的大小而向信用保證協(xié)會捐助的資金?！敖枞胭Y金”是信用保證協(xié)會從國家和地方廳借入的資金，大藏省每年財政預(yù)算列支并通過中小企業(yè)信用保險公庫融資給信用保證協(xié)會，這部分資金稱作融資資金，它沒有回收期限，利率為零。此外，中央政府和地方廳還將其支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性資金以優(yōu)惠的利率借給信用保證協(xié)會，并再轉(zhuǎn)存入金融機(jī)構(gòu)，這就為信用保證協(xié)會帶來了豐厚的利差收入。但信用保證協(xié)會不能用借入資金對中小企業(yè)貸款。[4]以政府性擔(dān)保機(jī)構(gòu)占主導(dǎo)的日本的信用擔(dān)保體系還具有“雙保體制”，即在信用保證制度之上還添加了信用保險制度，形成了擔(dān)保與再擔(dān)保相結(jié)合的雙重?fù)?dān)保制度，而信用保險公庫由政府全額出資。由此看出，政府財政資金對信用擔(dān)保體系支持的力度很大。擔(dān)保基金主要由地方財政撥付，中央財政通過轉(zhuǎn)移支付給予補(bǔ)助。從政策性融資來看，中央通過公庫辦理融資業(yè)務(wù)，地方跟著發(fā)放配套貸款，在融資規(guī)模上，地方大于中央。從事故損失分?jǐn)偵峡矗醒胗行庞帽ｋU制度，地方有損失補(bǔ)償制度，這兩個制度共同構(gòu)成了中央與地方財政共擔(dān)風(fēng)險的制度框架。

（二）美國：政策性與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)并行

商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以企業(yè)、個人出資為主組建，以盈利為目的，通過商業(yè)化運(yùn)作，同時兼營投資業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前還沒有一個國家完全依靠商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來支持中小企業(yè)融資，其只能算是政府主導(dǎo)這一主流模式的補(bǔ)充。而美國的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展算是比較成功的典型。

1.與別國不同，美國的中小企業(yè)擔(dān)保體系中既有成熟的政策性擔(dān)保體系，也有發(fā)達(dá)的商業(yè)性擔(dān)保體系。雖然公共部門的一些職能可以由民間或商業(yè)性機(jī)構(gòu)，但由于信貸擔(dān)保面臨的風(fēng)險較大，信息不對稱引起的道德風(fēng)險和逆向選擇可能引起較大的資金損失。因此，美國專門成立了中小企業(yè)管理局（Small Business Administration， SBA）負(fù)責(zé)。目前在全美有2000多個分支機(jī)構(gòu)，覆蓋面較廣。其擔(dān)保的方法是以SBA的信譽(yù)為中小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款擔(dān)保，一般SBA擔(dān)保貸款總額的75-80%，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)風(fēng)險。而在商業(yè)性擔(dān)保體系方面，既有以合同擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保為主要業(yè)務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如F&D公司；又有以提供債券為主的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，如金融證券擔(dān)保公司和市政債券擔(dān)保公司等。

2.美國的小企業(yè)局的運(yùn)作經(jīng)費(fèi)由聯(lián)邦和州政府財政負(fù)擔(dān)，而不像日本是由財政和金融機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)。除了融資擔(dān)保這一主體業(yè)務(wù)外，小企業(yè)局還為小企業(yè)免費(fèi)提供各種綜合類服務(wù)包括企業(yè)規(guī)劃、財務(wù)管理、預(yù)算制定等。甚至還通過委托大學(xué)和科研單位展開相關(guān)領(lǐng)域的科學(xué)研究。在融資擔(dān)保的過程中，金融機(jī)構(gòu)按照自愿的原則選擇是否參與整個擔(dān)保貸款的流程。

3.美國的商業(yè)性擔(dān)保體系的品種豐富，風(fēng)險機(jī)制健全且單筆擔(dān)保的金額大。以美國市政債券擔(dān)保公司為例，其擔(dān)保業(yè)務(wù)品種在20種以上。按三大業(yè)務(wù)分類，公共金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品主要涵蓋醫(yī)療、交通、教育、公共設(shè)施等公共產(chǎn)品建設(shè)的融資；結(jié)構(gòu)性金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品主要涉及抵押貸款證券化、住宅權(quán)益貸款證券化、汽車貸款證券化等；國際業(yè)務(wù)主要涉及結(jié)構(gòu)產(chǎn)品。這些擔(dān)保產(chǎn)品均含有結(jié)構(gòu)性金融技術(shù)。以公司債券發(fā)行擔(dān)保業(yè)務(wù)為例，發(fā)行額在05億美元以上產(chǎn)品占總擔(dān)保數(shù)的17%，占總擔(dān)保額的77%。[5]美國的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)比較嚴(yán)格，有專門的風(fēng)險管理委員會、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)委員會進(jìn)行專門的風(fēng)險控制。

（三）意大利：多層次的互擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系

互擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)為緩解自身貸款難而自發(fā)組建的，以自我出資、自我服務(wù)、獨(dú)立法人、自擔(dān)風(fēng)險、不以盈利為目的的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。意大利有一套獨(dú)具特色的中小企業(yè)擔(dān)保聯(lián)合體形式，是中小企業(yè)融資自救的成功嘗試。

1.意大利的互擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系多層次遞進(jìn)，以類似“信譽(yù)鏈”的關(guān)系成功實(shí)現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。第一層次是立足于基層的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)（Mutual Guarantee Institutions，簡稱MGIs），主要目的是提高區(qū)域內(nèi)企業(yè)的融資能力，是由小企業(yè)聯(lián)合出資成立的。主要充當(dāng)銀行與小企業(yè)之間的協(xié)調(diào)人，并且對減少貸款利息由一定的幫助。第二層次的互助擔(dān)保體系則立足產(chǎn)業(yè)集群，借助行業(yè)性質(zhì)類似的企業(yè)組團(tuán)聯(lián)合來分擔(dān)融資風(fēng)險。第三層次是政府提供的公共擔(dān)保計劃。由政府設(shè)立中小企業(yè)公共擔(dān)?；穑≒ublic Fund for Guarantee to SME，簡稱SGS），即在中央地方或政府層面上通過互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供反擔(dān)?；蚵?lián)合擔(dān)保，降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險。由于企業(yè)所處行業(yè)性質(zhì)的差異性，在某些政府重點(diǎn)支持的領(lǐng)域內(nèi)，SGS通過擔(dān)保費(fèi)用設(shè)置的差異性極大促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。此外，在優(yōu)先權(quán)設(shè)置方面，SGS 通常會首先激勵MGIs，引導(dǎo)中小企業(yè)首選基層的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，然后再轉(zhuǎn)向行業(yè)集聚的中間層次的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而不是直接求助于最高層次的政府公共基金。[6]

2.意大利的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)體系依賴于銀行的積極參與。一方面，銀行首先吸收基層互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的存款，再以優(yōu)惠利率發(fā)放總額數(shù)倍于存款基金的貸款，在此過程中，MGIs為會員企業(yè)提供貸款擔(dān)保。由于基層互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的參與，銀行一般會以優(yōu)惠利率回報這類低風(fēng)險的貸款。另一方面，由于擔(dān)保貸款的違約率通常低于一般水平，銀行一般會幫助MGIs分擔(dān)貸款的風(fēng)險。[7]當(dāng)受擔(dān)保的企業(yè)不能償還貸款時，銀行需要啟動債務(wù)恢復(fù)程序。在企業(yè)確無能力還貸時，政府的公共擔(dān)保計劃會向銀行償還剩余貸款，此類情況甚少發(fā)生。

四、國外融資擔(dān)保模式對我國的啟示

按照“指導(dǎo)意見”中“一體兩翼”的體系框架，我國中小企業(yè)的融資擔(dān)保體系也涵蓋了上文介紹的三種模式，一體是指政府間接扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，兩翼是指在城鄉(xiāng)社區(qū)中以中小企業(yè)為服務(wù)對象的互和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)總體上還處于初級建設(shè)階段，在運(yùn)行中還存在很多問題。因此，通過分析國外先進(jìn)模式的做法，結(jié)合我國融資擔(dān)保體系中存在的具體問題，可以得出很多有實(shí)踐意義的啟示。

1.不同模式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中應(yīng)明確定位。日本、美國和意大利的融資擔(dān)保體系各有特色，且都有自己的主導(dǎo)模式。政策性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)既有中央財政又有地方財政的支持，在日本甚至還有金融機(jī)構(gòu)的外部參與。商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅數(shù)量眾多，產(chǎn)品的種類也比較豐富，還有很多從事的是非融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，如投標(biāo)擔(dān)保、履約擔(dān)保、付款擔(dān)保等?；サ膿?dān)保機(jī)構(gòu)主要依托發(fā)展成熟且有密切分工協(xié)作的產(chǎn)業(yè)集群。而我國的擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)過十幾年的發(fā)展，在融資擔(dān)保的主導(dǎo)模式方面卻不是很明確。據(jù)國家發(fā)改委和工信部統(tǒng)計，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)中國家出資占比2003年為43%，隨后逐年下降，2008年降至263%?；?dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量較少且資本有限。雖然也出現(xiàn)了中小企業(yè)“抱團(tuán)取暖”式的聯(lián)貸聯(lián)保，但成功依托產(chǎn)業(yè)集群的互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)卻非常少。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)出資比例較高但對中小企業(yè)融資的支持不確定，產(chǎn)品種類也比較單一。

2.加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的緊密合作，進(jìn)一步完善融資擔(dān)保發(fā)展的外部環(huán)境。日本、美國和意大利的融資擔(dān)保體系中，金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的分工明確，不管是在資金籌集還是風(fēng)險分擔(dān)方面都起到了積極的作用。而在我國的信用擔(dān)保體系中，金融機(jī)構(gòu)對不同模式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的認(rèn)同度較低，在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中不愿共擔(dān)風(fēng)險，少數(shù)銀行還針對擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)定苛刻的連帶責(zé)任條款，目前為止還沒有建立商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。此外，在我國現(xiàn)行的擔(dān)保模式下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行間的信息流通不暢，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了很多在國外由銀行承擔(dān)的工作，如對借款人的審查、貸款催收、抵押物的操作等擔(dān)保業(yè)務(wù)操作。

3.成熟健全的配套法律制度是中小企業(yè)融資擔(dān)保體系健康發(fā)展的重要保障。發(fā)達(dá)國家成熟的信用擔(dān)保體系中，都建立了相關(guān)法律制度作為保障，如日本政府制定的《中小企業(yè)信用保險法》、《信用保證協(xié)會法》和《中小企業(yè)信用保險公庫法》，美國政府頒布的《小企業(yè)法》、《小企業(yè)投資法》等。相關(guān)法律法規(guī)的欠缺使得中小企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少必要的保障。當(dāng)前需要從法律上明確擔(dān)保行業(yè)的定位、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的性質(zhì)及地位、擔(dān)保人員從業(yè)資格、

來源、擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍和種類、運(yùn)作方式、經(jīng)營目的、內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、統(tǒng)一的業(yè)績考核指標(biāo)、法律責(zé)任等問題，并對中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中基本制度性問題給予確認(rèn)，即對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和退出制度、資金資助及補(bǔ)償制度、受保企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用評級制度、風(fēng)險控制與損失分擔(dān)制度、財務(wù)及內(nèi)控制度、會計制度與核算辦法、擔(dān)保行業(yè)維權(quán)及自律制度、監(jiān)管制度等從法律上進(jìn)行規(guī)范和管理，為中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的擔(dān)保業(yè)務(wù)操作提供切實(shí)可行的標(biāo)準(zhǔn)和法律保障。同時，要完善與之相配套的各項經(jīng)濟(jì)法律制度，如信息披露、債權(quán)保護(hù)、欺詐處理等。

五、結(jié)論

綜上所述，我國“一體兩翼”的信用擔(dān)保體系無法滿足當(dāng)前中小企業(yè)融資的需要，在主導(dǎo)模式的選擇方面，我們應(yīng)結(jié)合當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢，在運(yùn)作模式上進(jìn)行變革和創(chuàng)新。由于中小企業(yè)融資弱勢的根源在于信息不充分，為了實(shí)現(xiàn)信貸配給約束條件下銀行信貸的配置性均衡，并提高社會的總體福利，我們應(yīng)當(dāng)選擇以互融資擔(dān)保為主導(dǎo)的模式。一方面是由于我國政府財力的限制及擔(dān)保業(yè)務(wù)市場化運(yùn)作的要求，另一方面是由于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金實(shí)力薄弱，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不足。而互融資擔(dān)保模式既需要有政府政策和制度層面的支持，包括產(chǎn)業(yè)集群的扶持，產(chǎn)業(yè)政策的傾斜和政府針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策等，還需要與商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作。

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第6篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

（一）鄂爾多斯市中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)地位

近年來，鄂爾多斯中小型企業(yè)迅速發(fā)展壯大，已經(jīng)成為促進(jìn)鄂爾多斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加收入的主要來源，同時提供了更多的就業(yè)機(jī)會，在實(shí)現(xiàn)社會穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到不可替代的作用。鄂爾多斯市90%就業(yè)機(jī)會是由中小型企業(yè)和個體工商戶提供的，中小型企業(yè)為減輕就業(yè)壓力維護(hù)社會穩(wěn)定做出了卓越貢獻(xiàn)。沒有中小型企業(yè)的快速發(fā)展，就不可能有鄂爾多斯市的經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的突出成績。

（二）鄂爾多斯市中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)即資金累積的渠道及其比例關(guān)系。鄂爾多斯地區(qū)中小型企業(yè)開始通常采用內(nèi)部融資的方法累積啟動資金，即企業(yè)創(chuàng)始人利用自身資金和留存收益的方式來籌集資金（見圖1）。

2.中小企業(yè)貸款的主要方式

為了防范金融風(fēng)險，減少銀行不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行（包括各類中小型金融機(jī)構(gòu)）自1998年開始實(shí)施抵押、擔(dān)保制度，純信用貸款已是寥寥無幾。可見鄂爾多斯地區(qū)，抵押、擔(dān)保貸款已全面實(shí)施，該份額將繼續(xù)上升。

3.中小企業(yè)融資成本

鄂爾多斯中小型的企業(yè)大多屬于勞動密集型，不具備完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，財務(wù)管理水平普遍不高，信息失真現(xiàn)象很普遍。銀行難以從公開市場得到專有信息判斷中小企業(yè)實(shí)際運(yùn)營情況，因此針對性評估工作變得十分困難，同時缺乏必要的信用擔(dān)保，使銀行貸款的監(jiān)督審查成本和信息成本成倍上升，因此銀行為中小型企業(yè)提供貸款的利率通常比大企業(yè)高。此外，由于融資成本包括利息支出及相關(guān)費(fèi)用，貸款具有數(shù)量少頻率高的特點(diǎn)，而銀行不會因為貸款額度低而降低審批成本。中小型企業(yè)為達(dá)成擔(dān)?；虻盅海€要付出諸如擔(dān)保費(fèi)、抵押資產(chǎn)評估、會計審計等相關(guān)費(fèi)用，增加了融資成本。

二、鄂爾多斯市中小企業(yè)融資困境分析

（一）金融服務(wù)不對等，“吸血多、供血少”

鄂爾多斯金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款通常沒有較高的額度，大量資金返回或沉淀保留，以至于信貸緊縮。具體表現(xiàn)（圖2）：首先，郵政儲蓄只有儲蓄職能沒有貸款職能，郵政儲蓄“抽走” 一部分資金。其次，國有商業(yè)銀行“篩掉”一部分資金。改制后的國有商業(yè)銀行具有較強(qiáng)的風(fēng)險意識，“信貸緊縮，審慎貸款”明顯，貸款可觀的市場份額減少。再次，由于不理想的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，沉淀了一部分的貸款資金。鄂爾多斯多數(shù)旗縣區(qū)被分類為信貸高風(fēng)領(lǐng)域，大多貸款基本都不被批準(zhǔn)。在2010年除了東勝、伊旗、鄂旗以外區(qū)域，鄂爾多斯地區(qū)的存款余額平衡存款占金融機(jī)構(gòu)在該地區(qū)的45.5% ，當(dāng)年存款增長41.1 %，但貸款的相應(yīng)比例并不活躍。

金融行為更專注于大型企業(yè)的財務(wù)行為，中小企業(yè)受到冷落。具體表現(xiàn)為：第一，貸款集中在優(yōu)勢行業(yè)，信貸覆蓋領(lǐng)域額度分配不均勻。第二，金融服務(wù)水平，一方面是由于各金融機(jī)構(gòu)在管理體制，市場定位，重點(diǎn)客戶，業(yè)務(wù)種類等方面基本相同，以至于企業(yè)經(jīng)營的目標(biāo)集中，較少有金融產(chǎn)品創(chuàng)新，競爭力低，不利于增加第三產(chǎn)業(yè)總值和生產(chǎn)總值。另一方面，缺乏服務(wù)創(chuàng)新，服務(wù)范圍狹窄，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及政策導(dǎo)向的調(diào)整以及市場供求關(guān)系的變化，使得行業(yè)的潛在風(fēng)險增加，促使不良信貸可能性激增。

（二）經(jīng)營管理落后，科技含量低，增加了融資的難度

鄂爾多斯市的中小型企業(yè)中小型企業(yè)占絕大多數(shù)，具有企業(yè)規(guī)模小、技術(shù)含量低的特點(diǎn)，生產(chǎn)的產(chǎn)品普遍沒有特色，知名度低，競爭力差。同時中小型企業(yè)也有自己的問題，突出表現(xiàn)為“三多三少”問題、“家族”企業(yè)問題，多元化投資類型的公司少，分散經(jīng)營多，集群發(fā)展少，資源初級型產(chǎn)品多，深加工和高附加值產(chǎn)品少。這些問題增加了鄂爾多斯地區(qū)中小型企業(yè)融資困難。

（三）信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作不規(guī)范

國家對中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)指定的相關(guān)法律和規(guī)范性文件中，有關(guān)市場準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險控制等控制措施尚不完善，行業(yè)的管理機(jī)制尚不健全，監(jiān)督控制尚不到位。鄂爾多斯市目前還沒有明確的法律法規(guī)或規(guī)范性文件指定某個部門對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批和管理。所以鄂爾多斯市各區(qū)域存在中小型企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)審批、管理機(jī)制和部門不同現(xiàn)象。由此造成管理混亂，中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)繁雜，部分機(jī)構(gòu)既提供擔(dān)保業(yè)務(wù)，又進(jìn)行投資業(yè)務(wù)。部分機(jī)構(gòu)擔(dān)保基金來自機(jī)構(gòu)自身的資源，部分來源于銀行借貸。部分機(jī)構(gòu)財務(wù)體系不健全，增加了擔(dān)保的風(fēng)險性。國有商業(yè)銀行當(dāng)前系統(tǒng)的部分制度在一定程度上限制了對中小企業(yè)信用擔(dān)保的發(fā)展。一是各類銀行在目前的系統(tǒng)中不能與中小企業(yè)形成信用擔(dān)保風(fēng)險共擔(dān)的機(jī)制。二是在中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100 %風(fēng)險的基礎(chǔ)上，中小企業(yè)仍然不能按照基準(zhǔn)利率獲得貸款，中小企業(yè)的信貸成本較高，同時中小企業(yè)還必須達(dá)到中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)置較高的信貸條件，部分機(jī)構(gòu)的擔(dān)保條件甚至與銀行貸款條件基本相同。

三、解決鄂爾多斯市中小企業(yè)融資困境的對策建議

（一）政府應(yīng)加快產(chǎn)業(yè)集群和工業(yè)園區(qū)建設(shè)

產(chǎn)業(yè)集群的實(shí)施，工業(yè)園區(qū)的建設(shè)，以產(chǎn)業(yè)群、工業(yè)園區(qū)為單位的中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，都將大大提升信用擔(dān)保公司的能力。工業(yè)園發(fā)展在國內(nèi)外成功的案例表明：工業(yè)園能夠創(chuàng)造高效聚集力，通過共享資源，促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，以便有效地推動產(chǎn)業(yè)集群的形成。所以我們可以通過建設(shè)工業(yè)園區(qū)內(nèi)部擔(dān)保機(jī)構(gòu)，解決范圍內(nèi)中小企業(yè)融資難的問題。創(chuàng)建這種類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，可以減少和改善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，以降低中小型企業(yè)的風(fēng)險，提高擔(dān)保能力。2010年1月鄂爾多斯市政府推出了“一個產(chǎn)業(yè)帶動百戶中小企業(yè)工程”，集中培育特色產(chǎn)業(yè)集群，并抽撥1000萬元的中小企業(yè)專項貼息資金用于推動此項工作，同時籌集各類資本6000萬元支持中小企業(yè)改善融資環(huán)境，加快服務(wù)業(yè)發(fā)展和加強(qiáng)工業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，鄂爾多斯中小企業(yè)融資困難在很大程度上得到緩解。

（二）不斷完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

鄂爾多斯市中小企業(yè)每年的流動資金缺口每年約10-15億元，只有約10%來自金融機(jī)構(gòu)的貸款， 60%-70%的中小企業(yè)由于沒有擔(dān)保單位不被銀行簽訂。許多具有“引擎”作用的中小企業(yè)項目因為沒有必要的財政支持而被扼殺在“搖籃”里。因此，為了確保中小企業(yè)的健康發(fā)展，地方政府必須想辦法建立中小企業(yè)和銀行完善的信貸機(jī)制，這樣建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)體制就成了勢在必行的前提條件。如圖3所示，中小型企業(yè)選擇信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的首要條件是其在銀行信貸過程中所起的作用。研究表明32.5%的企業(yè)認(rèn)為作用非常大，36.5%的企業(yè)認(rèn)為作用一般大，而只有31%的企業(yè)認(rèn)為作用一般。這表明，信用擔(dān)保體系對緩解中小型企業(yè)融資難問題發(fā)揮著重要的作用。

由此可以看出，鄂爾多斯市中小企業(yè)信貸擔(dān)保業(yè)的發(fā)展需要政府的支持：一是地方政府必須首先推出地方性法規(guī)和擔(dān)?；疬\(yùn)作管理辦法，促進(jìn)信貸擔(dān)保業(yè)健康發(fā)展。二是政府相關(guān)部門增加對重點(diǎn)擔(dān)保公司的資金投入，引導(dǎo)社會資本注入。三是降低對擔(dān)保業(yè)的干預(yù)，使其完全按照市場規(guī)律運(yùn)行。四是政府建立風(fēng)險均衡系統(tǒng)，建立補(bǔ)償程序和完善風(fēng)險分擔(dān)措施。五是以擔(dān)保公司為核心，完善政府管理、服務(wù)和社會中介組織，形成較為完整的服務(wù)體系和運(yùn)行機(jī)制。六是建立社會信用體系營造良好的投資環(huán)境。

（三）促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的支持

所有金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)在都在體制改革和體制調(diào)整的特殊時期。在此期間，金融機(jī)構(gòu)很容易忽略中小型企業(yè)，要避免出現(xiàn)這樣的趨勢，關(guān)鍵是要支持小型和中型企業(yè)的發(fā)展，防范和化解金融風(fēng)險。主要措施有：1.提高服務(wù)理念，改革信貸管理體制。2.擴(kuò)大抵押貸款利率。 3.根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)建立信用評級系統(tǒng)。可以考慮借鑒國外經(jīng)驗，使用信貸資料建立對中小企業(yè)小額貸款的信用評級體系。

（四）積極拓寬融資渠道

第7篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

關(guān)鍵詞：外部風(fēng)險 融資性擔(dān)保 風(fēng)險控制

基金項目：福建省教育廳課題項目編號（JA10223S），閩江學(xué)院課題項目編號（YHZ1003）

在經(jīng)濟(jì)活動過程中，任何企業(yè)都承受著外部環(huán)境風(fēng)險和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險；外部環(huán)境風(fēng)險主要有國家風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險；企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營風(fēng)險主要有經(jīng)營管理風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、產(chǎn)品技術(shù)風(fēng)險等。而作為專業(yè)為中小企業(yè)擔(dān)保的融資性擔(dān)保公司其外部風(fēng)險主要來自被擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險，它指的是作為被擔(dān)保的中小企業(yè)客觀上因自身經(jīng)濟(jì)活動存在的不確定性，也即風(fēng)險性，而使企業(yè)在償還債務(wù)上出現(xiàn)問題，或主觀上惡意違約，導(dǎo)致?lián)４鷥數(shù)娘L(fēng)險。

中小企業(yè)規(guī)模普遍較小，資金實(shí)力不強(qiáng)，融資渠道缺乏，抗風(fēng)險能力弱。相對而言，在經(jīng)營上更容易受外界環(huán)境變化的影響。由于中小企業(yè)人力、財力、物力、信息等資源上的不足，多數(shù)中小企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)、市場定位、資金投向等方面存在較大盲目性，技術(shù)含量不高，開發(fā)能力不強(qiáng)，低水平重復(fù)建設(shè)較為嚴(yán)重，投融資風(fēng)險大。因而，為中小企業(yè)擔(dān)保是一個高風(fēng)險業(yè)務(wù)，探討融資性擔(dān)保公司的外部風(fēng)險控制就是研究通過何種方法和手段來降低和控制擔(dān)保的風(fēng)險程度，提高自身的抗風(fēng)險能力。

一、融資性擔(dān)保外部風(fēng)險控制方法

由于外部環(huán)境復(fù)雜，被擔(dān)保企業(yè)（擔(dān)保的客體）情況千差萬別，主客觀因素多樣，風(fēng)險表現(xiàn)形式各不相同；各個擔(dān)保項目的客體風(fēng)險更多主要體現(xiàn)其個體特征；因此應(yīng)具體項目具體分析，采取相應(yīng)的控制措施或組合，以提高對擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制的效果。從擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)際運(yùn)作情況來看，擔(dān)保客體風(fēng)險控制方法主要有風(fēng)險回避、風(fēng)險抑制、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)取?/p>

（一）風(fēng)險回避

風(fēng)險回避是指設(shè)法回避風(fēng)險損失發(fā)生的可能性。風(fēng)險回避一般有兩種情況下采用，一是對于擔(dān)?？腕w風(fēng)險特征明顯，造成損失的可能性大，風(fēng)險難于化解的擔(dān)保項目應(yīng)予以拒絕，回避風(fēng)險；二是對某種業(yè)務(wù)風(fēng)險的防范處理成本大于其可能產(chǎn)生的效益。原則上，擔(dān)保公司放棄的是它不熟悉、沒有把握或不具備條件和能力來控制的擔(dān)保業(yè)務(wù)，而傾向選擇那些自己比較熟悉、有條件或有優(yōu)勢去經(jīng)營和控制的擔(dān)保業(yè)務(wù)，即是將風(fēng)險控制在自己力所能及的范圍內(nèi)。在具體經(jīng)營活動中要有所不為，才能更好地有所作為，有選擇、有取舍的經(jīng)營方式是規(guī)避擔(dān)保客體風(fēng)險的最好手段。

（二）風(fēng)險抑制

風(fēng)險抑制它包括兩層含義：其一，在擔(dān)?？腕w風(fēng)險發(fā)生之前，做好風(fēng)險防范和提前預(yù)警，抑制風(fēng)險的發(fā)生；其二，在風(fēng)險發(fā)生之后，采取化解手段，降低可能造成損失的程度。風(fēng)險預(yù)防的手段多樣，主要有抵押、質(zhì)押、留置等。預(yù)防風(fēng)險通常適用損失頻率較高而損失程度相對較低的風(fēng)險種類。針對具體擔(dān)保項目中擔(dān)保客體風(fēng)險的特點(diǎn)，采取相應(yīng)措施消除或減少可能導(dǎo)致?lián)p失的各種風(fēng)險因素，將風(fēng)險控制在可接受范圍內(nèi)。

1、風(fēng)險發(fā)生之前

在擔(dān)保公司為企業(yè)出具擔(dān)保之前，可以自主決定是否提供擔(dān)保服務(wù)，而在承保之后，不能因事后發(fā)現(xiàn)問題而單方面解除擔(dān)保責(zé)任。因此，抑制擔(dān)保客體風(fēng)險的措施一般在擔(dān)保之前設(shè)立，根除或削弱風(fēng)險發(fā)生的可能性。

擔(dān)?？腕w的道德風(fēng)險是擔(dān)保業(yè)務(wù)中較常見的風(fēng)險，應(yīng)特別注重防范。在擔(dān)保實(shí)踐中通常通過反擔(dān)保措施設(shè)置，提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本，來抑制道德風(fēng)險的發(fā)生。反擔(dān)保措施可為經(jīng)營者個人無限責(zé)任反擔(dān)保、房產(chǎn)設(shè)備等動產(chǎn)及不動產(chǎn)抵押、存貨、應(yīng)收賬款、股權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)等形式質(zhì)押，等等。反擔(dān)保措施的設(shè)置應(yīng)根據(jù)被擔(dān)保企業(yè)的具體情況，原則上，一要抓住企業(yè)的"要害"，提高違約成本； 由于作為擔(dān)保對象的中小企業(yè)以民營企業(yè)居多，企業(yè)所有權(quán)及經(jīng)營權(quán)一體，企業(yè)的運(yùn)營常常主要依靠經(jīng)營者在內(nèi)的一個或幾個重要人員，因此在審核擔(dān)保申請過程中，對經(jīng)營者或企業(yè)主要人員的審查十分重要，同時有必要要求其個人及配偶提供個人無限責(zé)任反擔(dān)保，以抑制因個人惡意違約的道德風(fēng)險；二要注重反擔(dān)保措施的變現(xiàn)能力及價值，提高被擔(dān)保企業(yè)的違約成本，同時，如一旦發(fā)生擔(dān)保代償后，執(zhí)行反擔(dān)保措施仍可降低風(fēng)險損失。但在反擔(dān)保設(shè)置中對物的抵押，不能過分強(qiáng)調(diào)所謂的抵押率，放松對項目的調(diào)查和風(fēng)險審核。

2、風(fēng)險發(fā)生之后

當(dāng)出現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險發(fā)生征兆或?qū)嶋H發(fā)生時，應(yīng)及時采取措施防止風(fēng)險惡化，爭取化解風(fēng)險，或者盡量減少風(fēng)險造成的擔(dān)保代償損失，這也是對擔(dān)?？腕w風(fēng)險的發(fā)生進(jìn)行抑制。因此在擔(dān)保貸款未到期之前，加強(qiáng)走訪，配合貸款銀行敦促企業(yè)及時將銷售回款轉(zhuǎn)入在該貸款行帳戶，控制帳戶進(jìn)出；并從反擔(dān)保措施上對企業(yè)及經(jīng)營者施加壓力，在擔(dān)保公司的督促之下，最終企業(yè)從其他渠道籌借到資金按時償還了貸款，擔(dān)保公司順利解除擔(dān)保責(zé)任，避免了代償損失。

（三）風(fēng)險分散

風(fēng)險分散是指在風(fēng)險導(dǎo)致的損失發(fā)生之前或之后，通過采取針對性的具體措施，將風(fēng)險單位分割成許多許多獨(dú)立的小單位而達(dá)到減少損失的一種方法。分散風(fēng)險的辦法通常適用于損失程度較高而風(fēng)險又無法避免和轉(zhuǎn)嫁的情況。主要方式有：

1、擔(dān)保項目風(fēng)險組合。這是為了控制擔(dān)?？蛻麸L(fēng)險過于集中，而力求擔(dān)保項目品種多元化，擔(dān)保項目所屬行業(yè)分散化。在擔(dān)保實(shí)踐中，擔(dān)保項目風(fēng)險組合實(shí)際包含的內(nèi)容很多，例如，對被擔(dān)保企業(yè)及所處行業(yè)的分散，避免擔(dān)保風(fēng)險過于集中在某一行業(yè)、某一企業(yè)，將擔(dān)保公司的整體擔(dān)保風(fēng)險分散到彼此獨(dú)立，關(guān)聯(lián)度較小的不同性質(zhì)、不同類別、不同特點(diǎn)的業(yè)務(wù)，如流動資金貸款擔(dān)保、承兌匯票擔(dān)保等等，一旦由于主客觀因素的影響，其中某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險時，其他業(yè)務(wù)收益不受影響，而把整體風(fēng)險控制在能夠承受的范圍內(nèi)。另外合理控制單個客戶擔(dān)保額度及單筆額度；擔(dān)保公司對單個客戶最高擔(dān)保額度控制在擔(dān)保公司凈資產(chǎn)10%以內(nèi)，單筆額度控制在該客戶單月銷售收入額度以內(nèi)。對客戶總體融資擔(dān)保額不得超過企業(yè)的凈資產(chǎn)，其中個人貸款擔(dān)保額不超過凈資產(chǎn)的60%；流動資金信貸擔(dān)保額一般為企業(yè)上年度銷售收入的30%以內(nèi)。

2、與銀行比例擔(dān)保。在擔(dān)保業(yè)務(wù)操作上，不是簡單地將風(fēng)險由銀行一家承擔(dān)轉(zhuǎn)嫁由擔(dān)保公司承擔(dān)，而是遵照風(fēng)險由企業(yè)、銀行和擔(dān)保公司各方面都能接受的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制，由三方共同承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險。應(yīng)將與銀行進(jìn)行比例擔(dān)保作為擔(dān)保公司提供融資擔(dān)保的操作平臺，通過與銀行簽定比例擔(dān)保協(xié)議，做到信息共享，風(fēng)險共擔(dān)；貸款銀行作為借款企業(yè)（被擔(dān)保企業(yè)）的往來銀行，可通過其帳戶往來及結(jié)算情況獲取客觀信息，并且銀行擁有一批經(jīng)驗豐富、素質(zhì)較高的信貸人員，銀行對融資項目的審核意見為擔(dān)保公司在獨(dú)立審查相關(guān)擔(dān)保項目時具有重要參考價值；同時，由銀行自身承擔(dān)一定比例的融資信用風(fēng)險，避免貸款行因擔(dān)保公司提供的100%連帶責(zé)任擔(dān)保而放松對融資項目必要的審查標(biāo)準(zhǔn)，忽視貸款資金用途和借款企業(yè)經(jīng)營情況的監(jiān)控，增大擔(dān)保公司的擔(dān)保風(fēng)險。此外，在與銀行建立了良好的合作關(guān)系后，不僅在擔(dān)保前可以作好信用調(diào)查工作，擔(dān)保后能更好地進(jìn)行項目的跟蹤管理；同時在被擔(dān)保企業(yè)出現(xiàn)臨時資金困難時，也有助于企業(yè)融通資金，減小在保項目的代償風(fēng)險。

3、共保。即與其他擔(dān)保公司比例擔(dān)保。多個擔(dān)保公司共保，可以利用各自資源了解和幫助被擔(dān)保企業(yè)，有利于對擔(dān)?？蛻麸L(fēng)險的控制。

（四）風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指擔(dān)保經(jīng)營機(jī)構(gòu)出于避免風(fēng)險損失的目的，有意識地將可能發(fā)生的損失或與損失有關(guān)的財務(wù)后果轉(zhuǎn)嫁給另一機(jī)構(gòu)或個人去承擔(dān)的一種風(fēng)險處理方式。風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式有特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移和綜合風(fēng)險轉(zhuǎn)移兩類。特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移是對于擔(dān)保公司承擔(dān)的特定擔(dān)?？腕w風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如擔(dān)保公司接受的物品抵押，有可能發(fā)生缺損風(fēng)險。為轉(zhuǎn)移類似特定的擔(dān)?？腕w風(fēng)險，擔(dān)保公司可以強(qiáng)制要求被擔(dān)保企業(yè)對相應(yīng)物品以擔(dān)保公司作為受益人進(jìn)行投保。綜合風(fēng)險轉(zhuǎn)移即將擔(dān)保公司承擔(dān)的整體擔(dān)?？腕w風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，如要求被擔(dān)保企業(yè)提供具有一定實(shí)力的企業(yè)作為反擔(dān)保人、向再擔(dān)保公司申請再擔(dān)保等。擔(dān)保公司提供擔(dān)保服務(wù)的意義主要在于為中小企業(yè)緩解融資難的問題，而從一定程度上也是為社會解決融資互保問題，因此一般情況下，在擔(dān)保業(yè)務(wù)實(shí)際操作中，如擔(dān)保申請企業(yè)可以提供反擔(dān)保單位，為不增加擔(dān)保申請企業(yè)的負(fù)擔(dān)，僅會要求其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供反擔(dān)保；但如果擔(dān)保申請企業(yè)規(guī)模太小，抗風(fēng)險能力弱，不能提供較強(qiáng)的自身資源作為反擔(dān)保措施，但經(jīng)營尚好，符合擔(dān)保公司扶持的條件，可以要求經(jīng)營者通過其個人資源尋求其他具有較大規(guī)模的企業(yè)提供反擔(dān)保，借以部分轉(zhuǎn)移擔(dān)保公司承擔(dān)的擔(dān)?？腕w風(fēng)險。

（五）風(fēng)險補(bǔ)償

擔(dān)保公司承擔(dān)著巨大的擔(dān)保客體風(fēng)險，風(fēng)險的損失在所難免，風(fēng)險補(bǔ)償是擔(dān)保公司維持連續(xù)經(jīng)營的重要基礎(chǔ)。根據(jù)財政部頒發(fā)的《中小企業(yè)融資擔(dān)保公司風(fēng)險管理暫行辦法》規(guī)定，擔(dān)保公司收取的費(fèi)率不得超過銀行同期利率的50%，而在通常情況下，為減輕大多數(shù)中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，擔(dān)保公司實(shí)際收取的擔(dān)保費(fèi)普遍遠(yuǎn)低于此標(biāo)準(zhǔn)，與其承擔(dān)的風(fēng)險極不匹配。同時為了保證擔(dān)保資金的安全性，該規(guī)定要求擔(dān)保資金只能用于銀行存款、購買國債、企業(yè)債券、部分投資基金等風(fēng)險較低、收益率低的投資品種；并且規(guī)定擔(dān)保公司應(yīng)按當(dāng)年擔(dān)保費(fèi)的50%提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于擔(dān)保賠付。風(fēng)險準(zhǔn)備金累計達(dá)到擔(dān)保責(zé)任余額的10%后，實(shí)行差額提取建立風(fēng)險損失準(zhǔn)備金。而正常的擔(dān)保費(fèi)收入及投資收益在維持擔(dān)保公司的經(jīng)營費(fèi)用支出后，遠(yuǎn)無法補(bǔ)償擔(dān)保代償?shù)娜笨?。因此?dān)保公司在呼吁政府建立有效補(bǔ)償機(jī)制的同時，應(yīng)注重自有資產(chǎn)的運(yùn)營，在不違規(guī)的前提下拓展擔(dān)保資金的理想投資途徑；在擔(dān)保業(yè)務(wù)方面，應(yīng)重視業(yè)務(wù)品種的創(chuàng)新，推出適合市場需求且能帶來較好擔(dān)保收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

擔(dān)保收益作為風(fēng)險的直接補(bǔ)償實(shí)際上是將風(fēng)險投資的理念引入擔(dān)保業(yè)務(wù)，在一定意義上賦予其投資的性質(zhì)，也是擔(dān)保公司在目前情況下對擔(dān)保收費(fèi)規(guī)定的一種合理突破。從擔(dān)保收益補(bǔ)償?shù)目尚行圆僮鱽砜?，有?dān)保換收益、擔(dān)保換股權(quán)等形式。這種風(fēng)險的補(bǔ)償是針對不同擔(dān)保項目的特點(diǎn)，經(jīng)過擔(dān)保評審流程，在擔(dān)保客體整體風(fēng)險可以接受的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險采取事先的補(bǔ)償措施，將風(fēng)險報酬預(yù)先打入擔(dān)保定價之中，適用于一些高利潤行業(yè)的擔(dān)保融資項目。如某擔(dān)保公司是以跳出擔(dān)保搞擔(dān)保的理念，積極參與當(dāng)?shù)毓I(yè)園區(qū)開發(fā)和建設(shè)，建立融資平臺，提供咨詢服務(wù)，使擔(dān)保公司有更多的信息來源渠道，能更深度的了解企業(yè)，推動行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展，更好的防范企業(yè)風(fēng)險。

綜上所述，在擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制具體實(shí)施中，除具有通用性的特定風(fēng)險控制措施，如與銀行的比例擔(dān)保，與再保機(jī)構(gòu)合作的再擔(dān)保等作法外，擔(dān)保外部風(fēng)險控制主要應(yīng)從被擔(dān)保企業(yè)自身資源出發(fā)，具體情況具體分析，針對各種擔(dān)保企業(yè)風(fēng)險情況、風(fēng)險特性及程度，綜合運(yùn)用風(fēng)險控制手段，尋求有效控制風(fēng)險的方案。同時在擔(dān)保實(shí)踐的過程中應(yīng)注重對同類型中小企業(yè)擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制方案的總結(jié)歸納，通過不斷地改進(jìn)，以達(dá)到有效控制擔(dān)?？腕w風(fēng)險的效果。

二、融資性擔(dān)保公司外部風(fēng)險控制的典型案例分析

通常而言，對于每一個具體擔(dān)?？腕w的風(fēng)險控制方案也就是上述風(fēng)險控制措施的組合和應(yīng)用。以下選取擔(dān)保公司操作過程中遇到的具有一定行業(yè)典型性的中小企業(yè)信用擔(dān)保案例，借以歸納闡述具有行業(yè)共性的中小企業(yè)擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制的一些實(shí)踐模式。

案例之一：F家具生產(chǎn)公司擔(dān)保項目的風(fēng)險控制

F家具公司為一專業(yè)生產(chǎn)實(shí)木家具的廠家，公司成立于2000年，公司員工近150人，生產(chǎn)場所面積3000多平方米，為租用廠房。公司股東從事家具生產(chǎn)時間較長，其中控股大股東曾在某大型家具公司就職；公司的設(shè)備齊全，生產(chǎn)技術(shù)較成熟，產(chǎn)品品質(zhì)在業(yè)界具有一定的肯定。從F公司的整體情況來看，公司規(guī)模不大，管理層次少，架構(gòu)較為簡單，生產(chǎn)情況、購銷渠道穩(wěn)定，歷年的銷售規(guī)模增長較快，經(jīng)營情況基本正常。公司的實(shí)際負(fù)債率較低，具有一定的負(fù)債能力。整體上符合擔(dān)保公司的基本要求。但公司的資產(chǎn)規(guī)模小，該行業(yè)的技術(shù)門檻不高，競爭較為激烈，僅當(dāng)?shù)丶创嬖诙嗉腋偁帉κ?，產(chǎn)品已趨于薄利，對生產(chǎn)成本的控制相應(yīng)提高了要求；并且公司的固定資產(chǎn)基本為生產(chǎn)設(shè)備，原始發(fā)票等憑證保管不善，缺失較多，無法辦理設(shè)備抵押登記。由于存在上述不確定性，難以有效地控制擔(dān)?？腕w風(fēng)險。但擔(dān)保公司注意到F公司的月均應(yīng)收賬款余額保持在RMB290萬以上，帳期情況正常，主要的應(yīng)收客戶為規(guī)模大、信譽(yù)良好的家具企業(yè)，應(yīng)收賬款的質(zhì)量較高，收款有保證。因此建議該筆貸款在擔(dān)保公司提供擔(dān)保的同時，以應(yīng)收賬款質(zhì)押，貸款提款條件為：F公司提供為其上述客戶供貨的相應(yīng)增值稅發(fā)票復(fù)印件和進(jìn)倉單，貸款金額由貸款行控制在不超過上述應(yīng)收賬款的80%；上述客戶應(yīng)書面承諾應(yīng)付F公司的所有貨款全部支付到指定的帳戶。并且質(zhì)押的應(yīng)收賬款入帳后即用于償還相應(yīng)借款本息。

由于中小企業(yè)信用擔(dān)保的對象是達(dá)不到銀行條件的客戶群，所以如果不創(chuàng)新理念設(shè)計擔(dān)保風(fēng)險控制方案，擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制就難以有效實(shí)施。中小企業(yè)群體中作為大企業(yè)配套加工的制造生產(chǎn)廠家為數(shù)眾多，而大企業(yè)的付款結(jié)算期相對長，對這些中小配套廠商的流動資金壓力較大，也是其銀行融資需求的主要原因之一。在本擔(dān)保項目中，就是針對這些企業(yè)應(yīng)收賬款的特點(diǎn)，以應(yīng)收信譽(yù)情況良好的大企業(yè)客戶賬款同時作為貸款的質(zhì)押，將擔(dān)保公司承擔(dān)的擔(dān)保客體風(fēng)險轉(zhuǎn)化為大企業(yè)支付信用的風(fēng)險，有效地規(guī)避了風(fēng)險較大的擔(dān)?？腕w風(fēng)險，大大降低了擔(dān)保公司的風(fēng)險程度。類似的擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制方案有以出口退稅帳戶質(zhì)押的貸款擔(dān)保，設(shè)計的風(fēng)險控制方案關(guān)鍵在于可操作性、可控性和合法性。

案例之二：H科技公司擔(dān)保項目的風(fēng)險控制

H科技公司主要從事新型耐高溫材料的生產(chǎn)。公司擁有自主知識產(chǎn)權(quán)并獲國家專利的兩種產(chǎn)品，為市場急需的新型耐高溫材料，在國際上處于領(lǐng)先地位，市場前景看好。經(jīng)過項目的前期調(diào)查核實(shí)，擔(dān)保公司認(rèn)為產(chǎn)業(yè)項目前景良好，該公司兩種產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化項目列入國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃的產(chǎn)業(yè)化專項示范工程，項目依托T公司進(jìn)行建設(shè)，建成三個主要車間，形成25萬箱的產(chǎn)能。銀行出于防范項目建設(shè)期風(fēng)險等方面的考慮，要求建設(shè)單位提供銀行認(rèn)可的第三方連帶責(zé)任保證，擔(dān)保期三年，金額為RMB 5000萬元。H科技公司為創(chuàng)業(yè)初期企業(yè)，自身實(shí)力不足于支撐其提出的擔(dān)保額度，需進(jìn)行確實(shí)可行的業(yè)務(wù)方案設(shè)計。經(jīng)過調(diào)查和分析具體擔(dān)保風(fēng)險控制設(shè)計方案如下：

第一，限定風(fēng)險區(qū)間。經(jīng)與銀行協(xié)商，在保證合同中附加解除擔(dān)保責(zé)任的條款，約定銀行在H科技公司取得土地證及在建工程報批手續(xù)之后，接受在建工程抵押，辦理抵押登記；并在工程封底后委托專業(yè)評估所對借款人的全部資產(chǎn)（含無形資產(chǎn)）進(jìn)行評估，夠抵貸款余額的，擔(dān)保合同自動終止，如有不足，擔(dān)保公司對不足部分承擔(dān)保證責(zé)任。

第二，明確控制手段。要求H科技公司以商標(biāo)、專有技術(shù)、專利、公司股權(quán)質(zhì)押、法人代表無限責(zé)任反擔(dān)保作為反擔(dān)保措施，并明確擔(dān)保公司參與項目監(jiān)管，監(jiān)控貸款支出，同時在建工程辦理保險，以擔(dān)保公司為第一受益人。

第三，爭取政府支持。為能順利辦理房產(chǎn)抵押手續(xù)并縮短辦理時間，擔(dān)保公司將項目操作方案上報開發(fā)區(qū)管委會，取得相關(guān)機(jī)構(gòu)的承諾，土地證在交納出讓金后即可辦理，工程建設(shè)封頂后30個工作日內(nèi)辦理完全部產(chǎn)權(quán)手續(xù)。

落實(shí)上述事項后，擔(dān)保公司實(shí)質(zhì)上將擔(dān)保風(fēng)險縮短至工程建設(shè)期內(nèi)，項目試產(chǎn)期風(fēng)險重新轉(zhuǎn)嫁給貸款銀行，并且擔(dān)保期內(nèi)的風(fēng)險控制能力得到有效的增強(qiáng)。

不僅在擔(dān)保前進(jìn)行業(yè)務(wù)設(shè)計，而且在擔(dān)保期間擔(dān)保公司還進(jìn)行了事前控制、過程控制和結(jié)果控制三個方面的風(fēng)險控制。

該擔(dān)保項目在擔(dān)?？腕w風(fēng)險控制方案中運(yùn)用了風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險抑制、風(fēng)險補(bǔ)償?shù)蕊L(fēng)險控制措施，具體如下：

1、風(fēng)險回避。通過保證合同附加條款的約定，縮短擔(dān)保公司風(fēng)險實(shí)際承擔(dān)時間，規(guī)避了項目試產(chǎn)風(fēng)險。

2、風(fēng)險轉(zhuǎn)移。將在建工程以擔(dān)保公司作為第一受益人投保轉(zhuǎn)移了抵押物受損風(fēng)險。

3、風(fēng)險抑制。對于科技型中小企業(yè)，以其商標(biāo)、專有技術(shù)或?qū)＠鳛榉磽?dān)保質(zhì)押，實(shí)質(zhì)上控制了該類型企業(yè)的要害，提高了被擔(dān)保人的違約成本從而抑制了擔(dān)保風(fēng)險的發(fā)生；貸款帳戶的監(jiān)控有效保證了貸款的正確用途；通過與被擔(dān)保人簽定的項目監(jiān)管協(xié)議，擔(dān)保公司參與工程招投標(biāo)和建設(shè)工程管理的全過程，提高了擔(dān)保公司在項目建設(shè)期內(nèi)風(fēng)險調(diào)控能力。

4、風(fēng)險補(bǔ)償。在項目工程建設(shè)中為承包商提供了招投標(biāo)、工程履約保證和業(yè)主支付擔(dān)保，在達(dá)到減少資產(chǎn)形成過程中損失的同時，增加了擔(dān)保收益。

針對科技型擔(dān)保項目"高風(fēng)險"的特點(diǎn)，上述風(fēng)險控制措施改變了融資擔(dān)保的業(yè)務(wù)特性，在風(fēng)險承受時間和風(fēng)險性質(zhì)上進(jìn)一步細(xì)分了原融資擔(dān)保所包含擔(dān)?？腕w的綜合風(fēng)險，將不可控風(fēng)險降低到擔(dān)保公司可接受的范圍內(nèi)。同時可根據(jù)科技項目的收益情況，靈活地選擇擔(dān)保收費(fèi)方式，如"擔(dān)保換收益"、"擔(dān)保換股權(quán)"等方式來對擔(dān)保公司承擔(dān)的高風(fēng)險進(jìn)行相應(yīng)的補(bǔ)償。

參考文獻(xiàn)：

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第8篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

中小企業(yè)融資難問題一直困擾著我國理論界和社會實(shí)踐者，嚴(yán)重制約了我國中小企業(yè)的發(fā)展。作為中小企業(yè)融資中介的信用擔(dān)保體系的發(fā)展無疑是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。

發(fā)展軌道

中國的中小企業(yè)擔(dān)保實(shí)踐起步于1992 年，當(dāng)時重慶、上海等地的私營小企業(yè)為解決貸款難問題，并防止相互之間擔(dān)保造成承擔(dān)連帶債務(wù)問題，自發(fā)地探索建立企業(yè)互助擔(dān)保基金會。1993年11 月，中國第一家全國性專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)―中國經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的誕生標(biāo)志著中國擔(dān)保業(yè)的起步和探索的開始。

1998 年底，依據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示和經(jīng)貿(mào)工作會議精神，原國家經(jīng)貿(mào)委開始組織實(shí)施全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)，并于1999 年6 月率先下發(fā)了《關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，試點(diǎn)工作在鎮(zhèn)江、深圳和北京等地陸續(xù)展開。

2000 年8 月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了原國家經(jīng)貿(mào)委《關(guān)于鼓勵和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展若干政策意見》，進(jìn)一步明確提出了加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的要求；到了2001 年4 月，國家稅務(wù)總局下發(fā)文件：凡納入全國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)試點(diǎn)范圍的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其擔(dān)保收入免征3 年營業(yè)稅，上述政策有力地促進(jìn)了試點(diǎn)工作的進(jìn)一步發(fā)展。在這之后，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)步入快速發(fā)展的軌道。有關(guān)資料顯示，截至2006 年底，全國信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)已達(dá)3366 家，共籌集擔(dān)保資金總額1232.58 億元，已累計擔(dān)保企業(yè)379586戶，累計擔(dān)保總額8051.87 億元。

問題所在

雖然我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系發(fā)展速度較快，但仍難以有效發(fā)揮作用。這些問題主要包括資本金規(guī)模偏小、缺乏有效的風(fēng)險分散機(jī)制、相關(guān)法律法規(guī)不健全導(dǎo)致實(shí)際操作不規(guī)范等。

擔(dān)保資金規(guī)模較小，效用受限

我國大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源于政府撥款，其它渠道的資金來源較少。由于各地政府的財政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業(yè)型擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金比較有限，這就導(dǎo)致若干問題的產(chǎn)生。一是抗風(fēng)險能力差。因存在擔(dān)保風(fēng)險，適度的代償是擔(dān)保業(yè)的正?，F(xiàn)象。有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于擔(dān)保基金規(guī)模過小，一旦出現(xiàn)代償，就可能導(dǎo)致倒閉。二是放款規(guī)模小。由于資本金規(guī)模小，就會形成擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放款規(guī)模也比較小。三是信用擴(kuò)張有限。由于擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本金規(guī)模小以及相當(dāng)多的小企業(yè)經(jīng)營情況不景氣，貸款風(fēng)險較大，因而擔(dān)保業(yè)務(wù)操作比較謹(jǐn)慎，致使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展受到很大限制。擔(dān)保總額同資本金規(guī)模相比，未起到資金的放大作用，無法發(fā)揮擔(dān)保的信用擴(kuò)張功能。

缺乏有效的風(fēng)險分散機(jī)制

由于我國現(xiàn)階段，信用擔(dān)保面臨的市場環(huán)境不完善，社會信用制度、信用保證體系缺位，所以存在著把信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的情況。在實(shí)際操作中，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)事實(shí)上扮演了風(fēng)險承擔(dān)者的角色，越是不良資本需求者越會隱瞞自己的信息。同時由于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了大部分甚至全部貸款的連帶清償責(zé)任，銀行貸前的企業(yè)經(jīng)營狀況調(diào)查和資信審查標(biāo)準(zhǔn)就會降低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)了雙重“逆向選擇”的風(fēng)險。企業(yè)在獲得所需資金后，由于有擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保，還款壓力和努力程度會降低，銀行相應(yīng)的監(jiān)管積極性和監(jiān)管力度也會降低，擔(dān)保機(jī)構(gòu)同樣承擔(dān)雙重“道德風(fēng)險”帶來的壓力。上述情況要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)在風(fēng)險識別、防范和化解方面必須具有較強(qiáng)的能力，但我國目前的擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效的風(fēng)險分散機(jī)制。

法律法規(guī)不完善

目前，我國在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立上尚無統(tǒng)一的資質(zhì)要求。而且，《擔(dān)保法》作為擔(dān)保業(yè)的專門法律，僅規(guī)范了擔(dān)保行為，而對近年來紛紛設(shè)立的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的法律、權(quán)利與義務(wù)并無明確規(guī)定，致使擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺少法律保護(hù)與制約。國務(wù)院于2004 年6 月公布的《國務(wù)院對確需保留的行政審批項目設(shè)定行政許可的決定》，雖明確了“跨省區(qū)或規(guī)模較大的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立與變更”系行政許可項目由國家發(fā)改委負(fù)責(zé)實(shí)施，但這項許可的范圍和力度還遠(yuǎn)難滿足擔(dān)保業(yè)發(fā)展的整體需求。擔(dān)保業(yè)作為一個系統(tǒng)，凡涉及市場準(zhǔn)入與退出、業(yè)務(wù)范圍與種類、執(zhí)業(yè)者從業(yè)資格、擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)控制度以及行業(yè)維權(quán)與行業(yè)自律、政府在立法前的協(xié)調(diào)與立法后的監(jiān)管等諸多問題，由于缺少相關(guān)法律支撐，導(dǎo)致實(shí)際操作中出現(xiàn)不規(guī)范。

發(fā)展中的政策建議

針對以上的問題，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保的未來發(fā)展須在以下幾個方面尋求突破。

政府要進(jìn)一步加大支持力度首先，各級政府要設(shè)立支持中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的專項資金，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的損失補(bǔ)償與獎勵機(jī)制以及對中小企業(yè)的保費(fèi)補(bǔ)貼等機(jī)制。其次，政府要繼續(xù)加大稅收政策扶持，體現(xiàn)政府的政策導(dǎo)向，對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)繼續(xù)給予減免營業(yè)稅政策支持。最后，政府還要努力協(xié)調(diào)房管、國土、車管、船管、工商等部門對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抵押合同登記服務(wù)工作，支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)盡快做大規(guī)模。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)

內(nèi)控機(jī)制是擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險的第一道關(guān)，也是最基礎(chǔ)的工作。如果內(nèi)部控制出了問題，那么其他的措施就等于零了。加強(qiáng)內(nèi)部控制可以從以下兩點(diǎn)入手，第一，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)與決策程序。要合理設(shè)置內(nèi)部機(jī)構(gòu)，建立一套科學(xué)的規(guī)章和管理制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作程序。內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)之間要建立相互制衡機(jī)制，同時具有良好的外部約束和相互牽制機(jī)制。應(yīng)強(qiáng)調(diào)按經(jīng)濟(jì)規(guī)律自主決策，項目選擇上應(yīng)杜絕行政命令擔(dān)保和人情擔(dān)保，擔(dān)保對象要體現(xiàn)扶優(yōu)扶強(qiáng)，不搞扶貧濟(jì)困。第二，合理設(shè)計擔(dān)保組合。在加強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險管理技術(shù)進(jìn)一步分散風(fēng)險。對擔(dān)保資產(chǎn)組合的信用質(zhì)量、流動性、多樣化、單一風(fēng)險、地理分布、期限管理應(yīng)當(dāng)有明確的要求。

建立并完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制

從國外信用擔(dān)保體系的經(jīng)驗來看，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)大部分風(fēng)險的同時也讓銀行承擔(dān)少部分風(fēng)險的做法，在一定程度上可減少擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的逆向選擇和道德風(fēng)險。在國際市場上，銀行和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作一般要風(fēng)險“二八開”承擔(dān)，但在國內(nèi)，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)要全部承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險，這讓信保機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營風(fēng)險大大提高。在我國目前許多中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)剛剛起步、專業(yè)化水平普遍不高的情況下，不宜實(shí)行過高的擔(dān)保比例，應(yīng)適當(dāng)降低擔(dān)保比例以完善銀行擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)與行業(yè)協(xié)會、信用評級機(jī)構(gòu)的合作，進(jìn)一步減少信息不對稱

行業(yè)協(xié)會作為行業(yè)的管理者、引導(dǎo)者、服務(wù)者，總體上對自己的會員企業(yè)有長時間的跟蹤調(diào)查，對會員企業(yè)的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營情況、信譽(yù)狀況都比較了解。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要利用行業(yè)協(xié)會這個平臺，就申請擔(dān)保的企業(yè)的相關(guān)信息向行業(yè)協(xié)會咨詢。作為專業(yè)化的社會信用中介組織,信用評級機(jī)構(gòu)能利用市場公開信息和自身的信息數(shù)據(jù)庫，運(yùn)用專門的知識和市場評級經(jīng)驗，將交易中各種復(fù)雜的信息轉(zhuǎn)化為簡單明了的評級信息提供給信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)決策使用，這對擔(dān)保機(jī)構(gòu)因為沒有足夠時間和精力等原因收集到足夠信息能起到有效的補(bǔ)充作用。

第9篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)種類范文

在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪的一個小時內(nèi)，他的電話就沒斷過?！拔覀冋谡{(diào)整，肯定不能按照以前那么干了。2014年的業(yè)務(wù)規(guī)劃也得重新做?！彼嘈χ柭柤?，“沒想到這次這么嚴(yán)。”

“這次”，是指一份影印文件，即“傳說中”的“107號文”。這份據(jù)稱將以國務(wù)院辦公廳名義下發(fā)、以規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)為主題的文件，近日在業(yè)內(nèi)瘋傳。

據(jù)接近“一行三會”的人士透露，2013年年底已經(jīng)收到上面?zhèn)鬟_(dá)的文件，規(guī)范原則是“誰的孩子誰抱”，細(xì)則由各相關(guān)部門負(fù)責(zé)制定，“此次任務(wù)比較重的是銀監(jiān)會和地方政府”。

“影子銀行確實(shí)要規(guī)范、整治?！币晃唤咏鼪Q策層的人士對《財經(jīng)國家周刊》記者透露，但他以保密原則為由，拒絕評論網(wǎng)傳的107號文。

總體來說，這份業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“基本屬實(shí)”的107號文仍是一份綱領(lǐng)性文件，主要任務(wù)是界定影子銀行的概念，為2014年的監(jiān)管工作厘定基調(diào)，同時宣告整治序幕的開啟。也正因如此，文件并沒有給出具體措施，而是明確監(jiān)管分工并要求責(zé)任部門盡快制定細(xì)則。

雖然采訪中相當(dāng)多的官員和專家表示“無法評論未正式公開的文件”，但是，被文件“點(diǎn)名”的各類影子銀行，早已顧不上文件是否“正式公開”，焦慮和陰影已爬滿額頭與心頭。

非標(biāo)急剎車

前述信托公司副總對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，107號文出來時他正與一家中型地產(chǎn)公司談項目。“看到文件時，心里‘咯噔’一下，如果是真的，非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)就要停，這將影響很多項目?！彼S即中止了項目洽談，開始打電話核實(shí)文件，并趕回公司向領(lǐng)導(dǎo)匯報。

所謂非標(biāo)資金池產(chǎn)品，是指信托公司在向投資者發(fā)行產(chǎn)品時，并沒有明確的投資標(biāo)的，而是將資金募集完成后先建立“資金池”，然后再由信托公司自主決定資金投向分配。這種類似銀行信貸的業(yè)務(wù)，是影子銀行的典型表現(xiàn)。

1月6日，銀監(jiān)會在2014年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上明確要求信托業(yè)務(wù)要回歸信托主業(yè)，運(yùn)用凈資本管理約束信貸類業(yè)務(wù)，不開展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)。

“1月7日，我們公司就緊急召開了高管內(nèi)部會議，暫停了一些非標(biāo)產(chǎn)品的發(fā)行。我們必須在細(xì)則落地前留出預(yù)留期，爭取主動?！鼻笆龈笨偛帽硎?。

據(jù)其透露，2013年所謂“錢荒”之后，非標(biāo)資金池產(chǎn)品在解決信托公司的流動性方面起到了巨大作用，再加之非標(biāo)產(chǎn)品利潤率高，一年期8%左右，因而增長迅猛?！按蠖鄶?shù)信托公司都在做，有激進(jìn)的公司曾一口氣發(fā)行了幾十只產(chǎn)品。所以受影響的絕不止我們一家?！?/p>

“如果細(xì)則落地，信托資金池的業(yè)務(wù)規(guī)模和收益水平肯定會受到影響。像湖南信托、中航信托、上國投信托等公司的影響會比較大。”一位接近銀監(jiān)會人士在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時透露，目前信托圈子內(nèi)的非標(biāo)準(zhǔn)化理財資金池規(guī)模在2000億元左右。

非標(biāo)資金池產(chǎn)品因為隱含期限錯配、信用風(fēng)險延后、項目不透明等原因，被扣上“龐氏騙局”的帽子，飽受公眾質(zhì)疑。

“未來信托公司開展業(yè)務(wù)，就需要做到資金和項目一一對應(yīng)，雖然這樣成本更高，但可以避免潛在風(fēng)險。從信托回歸主業(yè)來看，未嘗不是一件好事。”前述副總裁表示。

影子銀行的政策“陰影”

除信托資金池外，綁上影子銀行“戰(zhàn)車”的，還有不持有金融牌照、監(jiān)管不足甚至無監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，譬如互聯(lián)網(wǎng)金融公司、融資性擔(dān)保公司，等等。

“107號文如能落地，對融資性擔(dān)保公司來說是利好?！眹鹛┤谫Y擔(dān)保公司副總裁涂濤開門見山地說，現(xiàn)在擔(dān)保市場魚龍混雜，融資性擔(dān)保公司持有金融監(jiān)管部門發(fā)的金融牌照，而非融資性擔(dān)保公司僅是在工商局注冊，沒有牌照也沒有明確監(jiān)管，但卻同樣從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，甚至有吸存放貸等行為?！鞍巡灰?guī)范的規(guī)范掉，這個市場才能更健康?！?/p>

北京某融資擔(dān)保公司周總也對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，希望107號文能落地，對一些非融資性擔(dān)保公司的融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)進(jìn)行公示，“這樣才能凈化行業(yè)發(fā)展”。

不過，在記者追問下，涂濤也承認(rèn)，107號文也會影響擔(dān)保公司旗下的私募公司業(yè)務(wù)，主要是PE投資債券受限。“但是這限制可以避開。有些私募名義上是股權(quán)投資，卻簽訂了回購協(xié)議，到期后以一定的溢價通過回購方式退出，這樣操作完全合規(guī)，且能規(guī)避大筆的交易成本?！?/p>

一直“逍遙”的小貸和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)也在此次“焦慮”之列。據(jù)非正式流傳的107文內(nèi)容推敲，小貸行業(yè)的全國性法規(guī)可能很快出臺。

“未來對小貸公司的監(jiān)管是寬是嚴(yán)不好說，但肯定不會突破以自有資金放貸的基本原則?！闭憬恍≠J公司負(fù)責(zé)人在接受《財經(jīng)國家周刊》記者采訪時說，他原本希望新規(guī)能放松50%紅線及4倍利率的限制，“現(xiàn)在看來，希望肯定是落空了”。

網(wǎng)貸之家CEO徐紅偉也表示：“現(xiàn)在網(wǎng)貸P2P平臺都希望被納入監(jiān)管，凈化行業(yè)，否則會出現(xiàn)血腥倒閉潮?！?/p>

徐紅偉所言的血腥倒閉潮當(dāng)前已現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示，2013年P(guān)2P網(wǎng)貸平臺倒閉了80家左右，占總數(shù)的1/10，涉及金額達(dá)10億元。

作為流動性的重要補(bǔ)充力量的影子銀行，雖然一直未能得到官方的身份認(rèn)同，但是，基于其多年在實(shí)體經(jīng)濟(jì)里盤根錯節(jié)的生長，107文的“精準(zhǔn)打擊”，必然會讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)“牽動全身”。

證券市場的反映將此次調(diào)控的傳導(dǎo)方向勾勒得非常清晰：107號文一出，地產(chǎn)板塊跟隨銀行板塊應(yīng)聲下跌。

據(jù)《財經(jīng)國家周刊》記者了解，一些股份制銀行暫停房地產(chǎn)開發(fā)貸后，地方融資平臺更被以名單制進(jìn)行嚴(yán)控。這些無法從正規(guī)渠道獲得滿足的融資需求，大部分轉(zhuǎn)投影子銀行。影子銀行以各種手段為地方融資平臺和房地產(chǎn)行業(yè)大量輸血。

“我們財務(wù)部要做的就是借高利貸以彌補(bǔ)無銷售回款所帶來的資金缺口，確保資金鏈不斷裂，而這些高額利息只能攤到房屋成本里，進(jìn)一步推高房價?！币晃环康禺a(chǎn)集團(tuán)高層向記者指出，“近三年來開發(fā)企業(yè)大部分資金來源于非銀行金融機(jī)構(gòu)，要是這條渠道再被卡死，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)就完了”。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所所長張承惠認(rèn)為，隨著對影子銀行的治理，銀行信貸的占比會上升，同時銀行的貸款議價能力也會一定程度上升，最終結(jié)果是貸款利率升高。同時，由于影子銀行的資金供給受限，民間融資成本將被進(jìn)一步推高。

張承惠認(rèn)為，由于這種收縮比較急，力度大，可能會出現(xiàn)違約現(xiàn)象。因此，2014年貨幣政策存在調(diào)整空間，釋放一定的存款準(zhǔn)備金，可能是個時機(jī)。

2014年：靴子集中落地？

“整個社會融資體系就像一個沙漏，最好的客戶被最上層的銀行搶走，接下來依次是信托、融資性擔(dān)保公司、小貸公司及民間借貸。整個沙漏越往下風(fēng)險越大，并且各層面之間存在風(fēng)險傳導(dǎo)，最終會傳導(dǎo)到銀行體系。”前述融資擔(dān)保公司周總認(rèn)為，107號文主要是為了抑制金融風(fēng)險傳導(dǎo)。

前述接近決策層的人士表示，決策層給影子銀行戴上“緊箍咒”，更重要的目的是為進(jìn)一步金融改革鋪路。

其認(rèn)為，影子銀行的存在削弱了宏觀調(diào)控效力。國內(nèi)影子銀行體系既不在傳統(tǒng)貨幣銀行體系之列又不在央行調(diào)控范圍之內(nèi)，但卻行使貨幣銀行的職能。這使得央行所能調(diào)控的對象和掌握信息資源日趨受限，“出手整頓影子銀行，從制度上避免宏觀調(diào)控失靈”。

其次，由于影子銀行的存在，導(dǎo)致非銀體系的貨幣供給需求情況失真，不利于央行掌握真實(shí)的市場利率。納入監(jiān)管將有利于推進(jìn)利率市場化。

再者，監(jiān)管影子銀行也是為了促進(jìn)金融改革。該人士表示，監(jiān)管影子銀行有利于發(fā)揮融資租賃、信托等融資方式在中小企業(yè)融資中的作用，擴(kuò)大中小企業(yè)征信體系信息覆蓋面，完善征信體系建設(shè)。這些都將為進(jìn)一步金融改革打下基礎(chǔ)。

據(jù)記者了解，目前保監(jiān)會已經(jīng)“認(rèn)領(lǐng)任務(wù)”，就整頓影子銀行一事展開工作。1月10日，保監(jiān)會發(fā)展改革部召集8家保險資產(chǎn)管理公司，就其業(yè)務(wù)領(lǐng)域所涉及的“通道業(yè)務(wù)”展開座談。

《財經(jīng)國家周刊》記者另從權(quán)威渠道了解到，從2013年初開始，多部委已經(jīng)開展了一系列的基層調(diào)研，一些監(jiān)管細(xì)則將于2014年陸續(xù)落地。

在即將落地的政策中，又以“9號文”（即《商業(yè)銀行同業(yè)融資管理辦法》）影響最大。網(wǎng)傳該文件將對銀行“自營非標(biāo)+理財非標(biāo)”實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，且設(shè)定總額度。

一位接近銀監(jiān)會人士對《財經(jīng)國家周刊》記者透露，“9號文”正式下發(fā)尚無時間表，但可以肯定的是，“該文件將再做修改，下發(fā)時力度不會有網(wǎng)傳的那么大，監(jiān)管層希望循序漸進(jìn)地推進(jìn)，而非一刀切”。

《財經(jīng)國家周刊》記者從銀監(jiān)會非銀部了解到，包括產(chǎn)品登記機(jī)制、信托受益權(quán)流轉(zhuǎn)等八項制度也已納入2014年的工作計劃，有望年底前出臺。

不過，也部分受訪從業(yè)者和專家對細(xì)則的落實(shí)持不樂觀態(tài)度。