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第1篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

為了有效應(yīng)對次貸危機(jī)，我國采取了一系列措施，在2008年年底，我國實(shí)施了積極的財政政策，貨幣政策也有所放寬，通過一系列政策來刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)，刺激證券市場，2008年年底，我國證券市場的供求關(guān)系發(fā)生明顯變化，到了2009年1月，我國金融市場率先回升，2009年8月4日，我國證券市場最高上證指數(shù)提高了3478點(diǎn)，而此時的實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍然處于低迷狀態(tài)，金融市場的反彈，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸站穩(wěn)，2011年全年中，我國的股市一直不是十分樂觀，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)在2011年上半年出現(xiàn)了通貨膨脹，2011年10月之后實(shí)體經(jīng)濟(jì)開始回落，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，2011年我國股市回落提早6個月左右，通過上述現(xiàn)象可以看出，我國存在較為明顯的金融經(jīng)濟(jì)周期問題。

2金融經(jīng)濟(jì)周期對金融監(jiān)管的啟示

2.1強(qiáng)化宏觀金融監(jiān)管意識就現(xiàn)階段而言，我國在金融監(jiān)管方面還是比較側(cè)重于微觀監(jiān)管，尚且比較缺乏宏觀監(jiān)管的意識，我國面臨著嚴(yán)重的金融經(jīng)濟(jì)周期問題，此后一定要強(qiáng)化宏觀金融監(jiān)管意識。宏觀監(jiān)管理論是新提出的一個理論，目前我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的宏觀監(jiān)管意識不強(qiáng)，同時金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)很少研究金融周期以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)周期，不像國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）那樣，定期公布金融經(jīng)濟(jì)周期研究結(jié)果，由此可以看出，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還停留在合規(guī)性監(jiān)管階段，只是依據(jù)技術(shù)性指標(biāo)和管理辦法來進(jìn)行監(jiān)管，在市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，這種監(jiān)管模式已經(jīng)不再適用，已經(jīng)無法滿足金融市場風(fēng)險放空的需求，因此我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的當(dāng)務(wù)之急，就是要強(qiáng)化宏觀金融監(jiān)管意識，革新監(jiān)[2]管方式。

2.2建立金融經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)測體系想要切實(shí)做好金融宏觀監(jiān)管，前提就是要準(zhǔn)確把握經(jīng)濟(jì)周期問題，進(jìn)而把握金融對經(jīng)濟(jì)周期的放大作用，把握好金融經(jīng)濟(jì)周期，因此筆者認(rèn)為，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該構(gòu)建研發(fā)部門，建立金融經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)測體系，這樣一來便于把握金融經(jīng)濟(jì)周期，可以為宏觀金融監(jiān)管提供依據(jù)。不得不認(rèn)識到，目前我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在這方面還存在欠缺，只有一些商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)重視金融經(jīng)濟(jì)周期的研究，在以后的發(fā)展中，為了做好金融宏觀監(jiān)管，我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也一定要建立金融經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)測體系，深入研究金融經(jīng)濟(jì)周期。

2.3強(qiáng)化金融反周期監(jiān)管金融宏觀監(jiān)管中存在著很多難點(diǎn)，而金融反周期監(jiān)管就是典型的難點(diǎn)之一，目前我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在面對金融經(jīng)濟(jì)周期時，由于缺乏金融經(jīng)濟(jì)周期的檢測，因此不能把握反經(jīng)濟(jì)周期的力度、頻率、節(jié)奏，例如在應(yīng)該降低經(jīng)濟(jì)“虛熱”時，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時會刺激經(jīng)濟(jì)熱度，導(dǎo)致金融風(fēng)險大大增加。未來我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一定要建立金融經(jīng)濟(jì)周期監(jiān)測體系，強(qiáng)化金融反周期監(jiān)管，這樣才能切實(shí)提高金融宏觀監(jiān)管的總體水平。

3結(jié)語

第2篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

（一）航空經(jīng)濟(jì)形成期的主要特征第一，航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐條件較弱。機(jī)場在這一階段處于成長期，機(jī)場等級和規(guī)模較低，很多機(jī)場都處于建設(shè)或擴(kuò)建中，地面交通系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的空間連通作用尚不明顯，導(dǎo)致此時對各類資源的利用效率不高，服務(wù)保障能力不強(qiáng)，航線網(wǎng)絡(luò)不完善，客流、貨流通達(dá)性還不高，對產(chǎn)業(yè)的聚集效應(yīng)較弱。第二，航空產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化度較低。航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，只有一些具有極高航空指向性的企業(yè)或企業(yè)群，以及從城市中心遷移出的制造業(yè)則因其追求廉價的土地以及機(jī)場附近交通條件，開始在機(jī)場運(yùn)營區(qū)和緊鄰機(jī)場區(qū)布局，航空運(yùn)輸和航空制造活動發(fā)展不足，航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展主要特征是航空產(chǎn)業(yè)集聚現(xiàn)象出現(xiàn)，但無法形成產(chǎn)業(yè)集群網(wǎng)絡(luò)。第三，航空產(chǎn)業(yè)與全球網(wǎng)絡(luò)的融合性較弱。此時的產(chǎn)業(yè)還主要以少量的地方產(chǎn)業(yè)和航空運(yùn)輸服務(wù)業(yè)為主，航空運(yùn)輸服務(wù)業(yè)比較基礎(chǔ)，并且規(guī)模偏小，且其服務(wù)功能較為簡單。會吸引比較少的跨國企業(yè)，區(qū)域的企業(yè)還沒有完全并入到全球供應(yīng)鏈中，外向度較差。第四，航空產(chǎn)業(yè)處于研究起步階段。由于航空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)多為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而在形成期，企業(yè)剛剛?cè)腭v航空經(jīng)濟(jì)區(qū)，產(chǎn)品處于研發(fā)起步階段，機(jī)場的全球通達(dá)性也還不完善，企業(yè)產(chǎn)品也未形成成熟的產(chǎn)品鏈，沒有極好地參與全球經(jīng)濟(jì)分工，對區(qū)域的增長作用以及對機(jī)場的促進(jìn)作用均不明顯。

（二）航空經(jīng)濟(jì)成長期的主要特征航空經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了機(jī)場極化空間階段，區(qū)域不斷吸引跨國企業(yè)或國內(nèi)知名企業(yè)進(jìn)入，尤其是研發(fā)部門和區(qū)域性的企業(yè)總部，甚至是全球或全國的總部，而且其本土化進(jìn)程加快，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)逐漸聯(lián)系密切，因此，在機(jī)場周邊逐漸聚集了較多的航空偏好型企業(yè)。第一，航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐條件較好。此階段通過對機(jī)場跑道、航站樓、空管設(shè)備的擴(kuò)建和更新，機(jī)場的服務(wù)保障能力和經(jīng)濟(jì)輻射面大大提升，日航班密度較多，航線網(wǎng)絡(luò)的通達(dá)性大大提高。第二，航空產(chǎn)業(yè)集群趨于完善，航空產(chǎn)業(yè)綜合體形成。在此階段，航空經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入結(jié)網(wǎng)階段，經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)和社會網(wǎng)絡(luò)完善，航空產(chǎn)業(yè)集群基本形成。航空經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)的企業(yè)步入穩(wěn)步高質(zhì)的成長，大量的中介組織和支撐機(jī)構(gòu)走向興盛，研發(fā)機(jī)場和勞動力培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不斷完善，產(chǎn)品推介會和技術(shù)交流會制度形成，企業(yè)間除了物質(zhì)聯(lián)系外，更主要是非物質(zhì)聯(lián)系，形成較強(qiáng)的協(xié)作關(guān)系，如彼此間的市場信息交流、技術(shù)信息交流等，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間形成穩(wěn)定的協(xié)作機(jī)制，構(gòu)建起緊密的社會聯(lián)系，發(fā)揮的主要效應(yīng)是社會網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。航空制造產(chǎn)業(yè)集群或航空運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)集群沿機(jī)場交通走廊沿線地區(qū)布局，成為航空經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群，并形成航空產(chǎn)業(yè)綜合體，航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展已較為成熟。航空配套企業(yè)根據(jù)核心企業(yè)與配套企業(yè)的關(guān)聯(lián)程度，以及核心企業(yè)對配套企業(yè)在本著時間等方面的要求，分布在與機(jī)場距離不同的方向。而航空主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)分布在緊鄰機(jī)場區(qū)。第三，航空產(chǎn)業(yè)與全球網(wǎng)絡(luò)營銷的融合性開始加強(qiáng)。隨著機(jī)場航線網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張，尤其是通達(dá)的國際工商業(yè)大城市的增多，在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快與跨國公司全球經(jīng)營擴(kuò)張的背景下，國際大型機(jī)場成為一個國家與全球市場溝通的渠道。企業(yè)開始向海外擴(kuò)張，航空產(chǎn)業(yè)與全球融合性加強(qiáng)。機(jī)場周邊地區(qū)成為空間增長中心，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)的增長極作用開始顯現(xiàn)。從總體上看，在此階段，隨著地面交通系統(tǒng)的日趨完善，航空經(jīng)濟(jì)空間規(guī)模逐步加大，航空經(jīng)濟(jì)的區(qū)域發(fā)展環(huán)境也有了較大的改善，空間結(jié)構(gòu)的層次較為豐富，交通沿線區(qū)域的產(chǎn)業(yè)空間經(jīng)濟(jì)極化現(xiàn)象明顯，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新活動開始活躍，企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)融入全球網(wǎng)絡(luò)，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)的增長極作用開始顯現(xiàn)。

（三）航空經(jīng)濟(jì)成熟期的特征航空經(jīng)濟(jì)經(jīng)過了快速發(fā)展的成長階段，已經(jīng)形成了完整的產(chǎn)業(yè)鏈和價值鏈，其整體優(yōu)勢和國際競爭力有了極大提升，航空經(jīng)濟(jì)逐漸進(jìn)入穩(wěn)定成熟階段。第一，航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐條件得到較大提升。機(jī)場進(jìn)入大型繁忙機(jī)場行列，機(jī)場的基礎(chǔ)設(shè)施資源發(fā)展極為完善。大型樞紐機(jī)場會吸引更多的航空公司進(jìn)入，航線網(wǎng)絡(luò)將延伸至世界各地，機(jī)場通達(dá)性將進(jìn)一步提升。第二，航空產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)一步擴(kuò)大和完善。機(jī)場周邊地區(qū)產(chǎn)業(yè)圈層結(jié)構(gòu)基本形成，航空產(chǎn)業(yè)空間布局結(jié)構(gòu)沿著航空經(jīng)濟(jì)內(nèi)在規(guī)律進(jìn)行調(diào)整，逐步形成“蛛網(wǎng)結(jié)構(gòu)”空間布局。以高速公路為核心的構(gòu)建完善，成為連接機(jī)場、航空經(jīng)濟(jì)區(qū)以及主城區(qū)的高速公路成為綜合交通體系的核心，新增產(chǎn)業(yè)與調(diào)整產(chǎn)業(yè)沿交通走廊沿線地區(qū)進(jìn)行布局，并逐步形成新的產(chǎn)業(yè)集群。第三，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)逐漸完善，知識創(chuàng)新空間形成。產(chǎn)業(yè)集群日益完善并開始向研發(fā)、設(shè)計等價值鏈高端演進(jìn)，產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新能力的大大提升是該階段的主要特色。由于通達(dá)性提升，企業(yè)與區(qū)外的合作和聯(lián)系日益頻繁，區(qū)域創(chuàng)新功能不斷增強(qiáng)，創(chuàng)新系統(tǒng)逐步形成。第四，航空企業(yè)與全球產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。隨著機(jī)場通達(dá)性的大幅提升，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)及周邊地區(qū)的產(chǎn)品會以最快的速度運(yùn)達(dá)全球各大工商業(yè)城市，成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分，深度參與全球產(chǎn)業(yè)分工，實(shí)現(xiàn)航空經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)的企業(yè)與全球產(chǎn)業(yè)鏈的深度融合。綜上所述，在這一時期，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)的全球通達(dá)性非常好，航空產(chǎn)業(yè)集群也已非常完善，企業(yè)創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)形成，企業(yè)產(chǎn)品迅速通達(dá)全球，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)成為區(qū)域發(fā)展的增長極，對周邊經(jīng)濟(jì)的帶動作用明顯。

二、航空經(jīng)濟(jì)不同發(fā)展階段的金融支持模式：從“供給領(lǐng)先”到“需求跟隨”

金融支持航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，即金融對航空業(yè)和航空相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐作用，既包括通常所指的各種有針對性的支持某些產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的政策措施，也包括各種商業(yè)金融的日常運(yùn)作對航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展所起的基礎(chǔ)性的支撐作用。金融支持發(fā)生作用的過程，實(shí)質(zhì)上就是金融在市場經(jīng)濟(jì)中充分發(fā)揮資源配置的過程，通過金融總量的擴(kuò)張、金融結(jié)構(gòu)的安排、金融效率的提高等金融功能的發(fā)揮，金融部門與航空經(jīng)濟(jì)部門之間相互作用，產(chǎn)生多重、穩(wěn)定狀態(tài)的平衡，來推動航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融支持航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展同樣不是靜止的、割裂的，金融發(fā)展與航空經(jīng)濟(jì)之間聯(lián)系緊密，金融發(fā)展水平也會隨著航空經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的演進(jìn)而變化。同時，金融發(fā)展水平的不斷提升，又會對航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生影響作用，二者在發(fā)展的過程中相互影響，相互作用，共同促進(jìn)。帕特里克（Patrick）研究了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的相互作用，提出了“供給領(lǐng)先”和“需求跟隨”的金融發(fā)展理論，論證了金融體系在提高存量資本和新增資本配置效率、加速資本積累中的作用。供給領(lǐng)先型金融，指金融提供企業(yè)中具有先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)的資金需求。也就是說供給領(lǐng)先型金融的目的就是為了使企業(yè)能夠創(chuàng)造出先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)或至少能創(chuàng)造出先導(dǎo)性產(chǎn)品，特別是先導(dǎo)性消費(fèi)品，找到新的消費(fèi)領(lǐng)域，從而刺激經(jīng)濟(jì)增長，找到新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。需求跟隨型的金融發(fā)展，即金融發(fā)展是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)果，市場范圍的持續(xù)擴(kuò)張和產(chǎn)品的日益多元化，要求更有效地分散風(fēng)險和更好地控制交易成本，因而出現(xiàn)了對金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的需求。經(jīng)濟(jì)增長是金融發(fā)展的動因，金融發(fā)展只是完全被動地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)增長的要求，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生、金融資產(chǎn)的提供以及相應(yīng)的金融服務(wù)僅僅是對實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動中參與者。帕特里克認(rèn)為供給領(lǐng)先式的金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)增長的初期處于主導(dǎo)地位，一旦經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入成熟期，將主要是需求跟隨式的金融發(fā)展。這一理論為我們進(jìn)行金融支持航空經(jīng)濟(jì)的階段分析提供了一個可以借鑒的思路。航空經(jīng)濟(jì)與其他經(jīng)濟(jì)形態(tài)一樣，會經(jīng)歷形成期、發(fā)展期和成熟期，各個發(fā)展階段中，航空經(jīng)濟(jì)建設(shè)面臨的核心任務(wù)不同，從而會有不同的金融需求。在航空經(jīng)濟(jì)的形成期，航空經(jīng)濟(jì)的支撐條件還相當(dāng)薄弱，為提升機(jī)場通達(dá)性所需要的基礎(chǔ)設(shè)施投資相當(dāng)大，需要政府通過支持或創(chuàng)辦多種形式的金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)建完善的法律法規(guī)制度、創(chuàng)新金融政策支持等方式來構(gòu)建和完善金融體系，從而為航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全面深入的金融產(chǎn)品和服務(wù)，供給領(lǐng)先型金融在形成期居于主導(dǎo)地位。

當(dāng)航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定水平，航空產(chǎn)業(yè)的金融需求被激發(fā)，并通過金融市場表現(xiàn)出來，由金融機(jī)構(gòu)參與完成，提供不同發(fā)展階段所需要的金融產(chǎn)品，以滿足航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融需求，這就是帕特里克所說的“需求跟隨”，其實(shí)質(zhì)是金融市場對航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中金融需求的被動反應(yīng)，是由航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生性決定的。或者說，航空產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級和空間集聚產(chǎn)生什么樣的金融需求，金融體系就會發(fā)揮什么樣的金融功能，提供什么樣的金融服務(wù)。經(jīng)過了形成期和發(fā)展期的“需求跟隨”，金融發(fā)展會極大地促進(jìn)航空經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和質(zhì)量的提升，同時支持航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融體系也得到了發(fā)展，從而為航空經(jīng)濟(jì)提供更多更好的金融支持，通過擴(kuò)大資本投入規(guī)模、提高資本配置效率促進(jìn)航空經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，這是伴隨整個航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的“需求跟隨”。在航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的高級階段，金融市場也將獲得極大發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)金融服務(wù)往往更加敏感，能先于航空產(chǎn)業(yè)提出金融需求之前，提供并引導(dǎo)航空產(chǎn)業(yè)相應(yīng)的金融需求，產(chǎn)生帕特里克的“供給領(lǐng)先”。在這樣的情況下，金融機(jī)構(gòu)則會按照市場的原則，以航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為導(dǎo)向，將金融資源最大限度地配置到航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面?！肮┙o領(lǐng)先”則是由金融發(fā)展的外生性決定的，金融機(jī)構(gòu)的健全程度、金融市場的完善程度、金融工具的發(fā)達(dá)程度都決定了金融體系的供給模式，直接影響著航空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、基于航空經(jīng)濟(jì)不同發(fā)展階段的金融需求分析航空經(jīng)濟(jì)所處

發(fā)展階段，其產(chǎn)生的投資價值、投資風(fēng)險不同，對資本需求的方式和數(shù)量也不同，從而也就會使用不同的金融工具，采取不同的融資方式，需要不同的金融政策和服務(wù)安排。從產(chǎn)業(yè)角度理解“航空經(jīng)濟(jì)”，指以航空指向產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)、多種產(chǎn)業(yè)有機(jī)關(guān)聯(lián)的獨(dú)特經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，以航空產(chǎn)業(yè)、航空關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)和航空引致產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的航空產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的對金融的需求，構(gòu)成了航空經(jīng)濟(jì)需求的主要內(nèi)容。

（一）航空經(jīng)濟(jì)形成期的金融需求根據(jù)上文提到的航空經(jīng)濟(jì)形成時期的特征，這一時期航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心任務(wù)有三個：一是改善區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展軟環(huán)境和硬環(huán)境。提升機(jī)場通達(dá)性，改善區(qū)域綜合交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是提供保障航空經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)資源。出臺相關(guān)土地拆遷、農(nóng)戶安置及其就業(yè)安排的相關(guān)政策法規(guī)，做好航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地和相關(guān)航空產(chǎn)業(yè)布局的長遠(yuǎn)規(guī)劃。三是促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)航空化轉(zhuǎn)型。置換當(dāng)前和未來均沒有航空偏好的企業(yè)，吸引區(qū)外航空偏好企業(yè)入?yún)^(qū)，按航空偏好的強(qiáng)弱對企業(yè)進(jìn)行布局。航空經(jīng)濟(jì)形成期的三大任務(wù)，決定了這一階段的特殊金融需求。首先，航空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融需求。區(qū)域基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，從提升通達(dá)性的角度考慮，在全球范圍內(nèi)的通達(dá)性，需要進(jìn)行航空運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在全國范圍內(nèi)要進(jìn)行機(jī)場及與機(jī)場相聯(lián)結(jié)的公路、鐵路、城市公共交通建設(shè)。這些基礎(chǔ)設(shè)施的投資一般非常巨大，以鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗區(qū)建設(shè)為例，按照實(shí)驗區(qū)總體規(guī)劃，到2025年實(shí)驗區(qū)建設(shè)完成，需要萬億元投資，導(dǎo)致航空經(jīng)濟(jì)對金融資金的巨大需求。其次，保障航空產(chǎn)業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的金融需求。現(xiàn)在的機(jī)場一般建設(shè)在離市區(qū)平均距離是20-30公里的地方，這個距離的區(qū)域正好處在城鄉(xiāng)邊緣區(qū)內(nèi)，因此會涉及多個行政單位的土地拆遷、農(nóng)戶安置及其就業(yè)安排等問題，航空經(jīng)濟(jì)形成期就要做好航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展用地和未來布局的長遠(yuǎn)規(guī)劃，而規(guī)劃涉及的城鄉(xiāng)統(tǒng)籌費(fèi)用巨大。以鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗區(qū)為例，目前實(shí)驗區(qū)擁有的413平方公里的土地，涉及新鄭、中牟、尉氏及隸屬各行政區(qū)的土地，在實(shí)驗區(qū)建設(shè)中涉及幾十萬居民的拆遷補(bǔ)償安置費(fèi)用。再次，吸引航空產(chǎn)業(yè)的金融需求。航空經(jīng)濟(jì)形成期，航空產(chǎn)業(yè)布局的優(yōu)化度較低，航空產(chǎn)業(yè)主要分布在機(jī)場運(yùn)營區(qū)和緊鄰機(jī)場區(qū)，入駐產(chǎn)業(yè)也主要是航空運(yùn)輸或制造保障性產(chǎn)業(yè)，因其自身為機(jī)場和飛機(jī)制造商、航空公司提供服務(wù)；而從城市中心遷移出的制造業(yè)則因其追求廉價的土地以及機(jī)場附近交通條件的便利和基礎(chǔ)設(shè)施的完善等諸多原因，也在鄰近機(jī)場區(qū)的緊鄰機(jī)場區(qū)布局。為形成更大規(guī)模的具有航空指向的產(chǎn)業(yè)布局，政府要進(jìn)行大規(guī)模的招商引資，多輪的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃宣傳，以形成具有前向后向聯(lián)系的航空產(chǎn)業(yè)集群網(wǎng)絡(luò)，形成資金的需求。最后，入駐企業(yè)所需的研發(fā)資金。航空經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主，當(dāng)其處于形成期時，大部分企業(yè)主要從事產(chǎn)品的研究開發(fā)，只有實(shí)驗室成果，還沒有真正的產(chǎn)品，企業(yè)甚至尚未真正建立，但創(chuàng)業(yè)者能夠確認(rèn)其未來的產(chǎn)品在技術(shù)上是可行的。此時，企業(yè)或項目的整個財務(wù)處于虧損期，沒有收入來源，無正式的銷售渠道，只有費(fèi)用支出，無直接投資回報。因為沒有投入正式的生產(chǎn)運(yùn)營，形成期對資金的需求不大，但把科技成果轉(zhuǎn)化為工業(yè)化生產(chǎn)過程的各種技術(shù)風(fēng)險、產(chǎn)品風(fēng)險、市場風(fēng)險卻極大，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對其評級較低，難以獲得商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險投資，大企業(yè)的股權(quán)投資或商業(yè)銀行的外部債券融資，又主要以政府研究開發(fā)資金、創(chuàng)業(yè)者自有資金或者自籌資金為主，這部分金融需求難以得到滿足。

（二）航空經(jīng)濟(jì)成長期的金融需求在航空經(jīng)濟(jì)的成長期，有兩大核心任務(wù)。一是升級和優(yōu)化航空產(chǎn)業(yè)鏈。促進(jìn)航空指向型、航空特色產(chǎn)業(yè)高端化和綜合化，鼓勵帶動具備發(fā)展?jié)摿Φ暮娇疹惪偛咳腭v。支持教育、培訓(xùn)和研發(fā)業(yè)務(wù)及技術(shù)中心、研發(fā)中心的建設(shè)。二是培育和完善航空產(chǎn)業(yè)集群。加快生產(chǎn)業(yè)規(guī)?；屯晟苹l(fā)展，促進(jìn)教育、培訓(xùn)以及研發(fā)機(jī)構(gòu)和企業(yè)的協(xié)作互動發(fā)展，吸引區(qū)外的技術(shù)、資本和勞動力等經(jīng)濟(jì)資源向產(chǎn)業(yè)集群集中。這一階段的金融需求有別于形成期的特殊性，首先，為保證入駐企業(yè)、居民生活所需要的生產(chǎn)生活設(shè)施投資。隨著航空經(jīng)濟(jì)區(qū)入駐企業(yè)的增多，航空經(jīng)濟(jì)區(qū)向航空城發(fā)展，為滿足航空城居民所需要的電力電訊、醫(yī)療教育、科技文化等方面的設(shè)施與機(jī)構(gòu)，還包括為適應(yīng)現(xiàn)代城鎮(zhèn)經(jīng)濟(jì)與生活要求所需要的生產(chǎn)與生活設(shè)施，如城市住宅、工業(yè)聚集區(qū)、商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及娛樂設(shè)施等的建設(shè)也需要大量的資金支持。其次，航空關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)與航空主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；a(chǎn)而形成的資金需求。這一時期，企業(yè)銷售收入、現(xiàn)金流量逐漸趨于穩(wěn)定，但需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不斷完善產(chǎn)品和進(jìn)一步開發(fā)出更具有競爭力的產(chǎn)品，追加擴(kuò)張投資使企業(yè)的資金需求猛增，同時隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，可用于抵押的資產(chǎn)增加，信用透明度也有所提高。融資選擇更加多樣化，可通過銀行短期貸款、企業(yè)內(nèi)部員工借款、民間借貸、企業(yè)間的商業(yè)信用、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保融資、政府基金、風(fēng)險投資、商品貿(mào)易融資、融資租賃、典當(dāng)融資和股權(quán)的場外交易等方式獲得融資。這一時期政府的投入減少，而商業(yè)風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)是主要的投資者。再次，航空型人才所帶來的金融需求。隨著航空產(chǎn)業(yè)的高端化發(fā)展，航空文化業(yè)也正在快速發(fā)展，依托金融業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，航空文化金融需求也成為新興金融增長點(diǎn)。航空文化需求包括直接的航空文化需求和間接的航空文化需求。比如為航空核心產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的航空物流人才、航空維修人才的培訓(xùn)，為航空引致產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)的會展人才、電子商務(wù)人才等的培訓(xùn)；為航空文化發(fā)展形成文化資本聯(lián)盟，文化項目孵化器所服務(wù)的擔(dān)保貸款服務(wù)、信息咨詢服務(wù)人才和培訓(xùn)服務(wù)等。

第3篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

（一）商業(yè)性質(zhì)的金融組織

現(xiàn)階段黑龍江省內(nèi)除了農(nóng)業(yè)銀行外的其他商業(yè)銀行，都逐漸將工作重心由農(nóng)村向城市轉(zhuǎn)移，部分商業(yè)銀行已經(jīng)取締了縣鎮(zhèn)級支行，縮小其規(guī)模，降級后的商業(yè)銀行變?yōu)榱藘π钏?，并且已?jīng)不具備放貸的權(quán)限。

（二）政策性質(zhì)的金融組織

農(nóng)村政策性的金融機(jī)構(gòu)指的就是農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，我國的農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行起初只是簡單地對糧食進(jìn)行收購和貸款業(yè)務(wù)，近些年，已經(jīng)開始逐步向有利于“三農(nóng)”的方向發(fā)展，實(shí)行以貸款為主，其他農(nóng)副產(chǎn)業(yè)為輔的發(fā)展模式，到2007年初，全省共有近百家農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，員工近2500人。

（三）新型金融組織

新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是指在地方政府相關(guān)部門的扶持下建立的民間金融機(jī)構(gòu)，黑龍江省第一家村鎮(zhèn)銀行就是在黑龍江省各級相關(guān)部分的共同協(xié)助下建立起的金融機(jī)構(gòu)—東寧遠(yuǎn)東村鎮(zhèn)銀行。

（四）民間金融組織

民間金融機(jī)構(gòu)在黑龍江省金融體系中所占的比重很大，其中包括基金會，民間借貸組織和扶貧社等一些準(zhǔn)民間金融機(jī)構(gòu)。但這些民間的金融組織可能有些已經(jīng)超出了法律允許的范圍，從作用上看，這些民間金融機(jī)構(gòu)符合農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，為農(nóng)民提供資金上的幫助，其作用是無法替代的。

二、黑龍江省農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長受多方面因素制約

（一）農(nóng)村合作信用社融資渠道單一

農(nóng)信社遍及黑龍江省的各個鄉(xiāng)鎮(zhèn)，是黑龍江省正軌金融機(jī)構(gòu)的主力軍，在黑龍江省的所有鄉(xiāng)鎮(zhèn)，都設(shè)有農(nóng)村信用社，農(nóng)村信用社也成為黑龍江省正軌金融組織的主力軍，其發(fā)展也逐漸傾向“三農(nóng)”傾斜。但是，農(nóng)信社受到自身規(guī)模的影響，融資渠道顯得十分簡單，致使其資金來源有限，直接影響其存款的年增長率。在省內(nèi)某些地區(qū)，農(nóng)信社發(fā)展畸形，已經(jīng)將工作重心轉(zhuǎn)移到大中城市中，利用吸收的農(nóng)村存款，投放在城市的項目中，造成農(nóng)村現(xiàn)有資金短缺，大量資金外流。

（二）農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的服務(wù)脫離民眾

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行是政策性的金融機(jī)構(gòu)，它的數(shù)量在黑龍江各個鄉(xiāng)鎮(zhèn)中基本保持不變。但從全省整體角度看，其總量并不能滿足區(qū)域發(fā)展的需要。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的性質(zhì)決定了其主要業(yè)務(wù)集中在政策性的收購和金融業(yè)務(wù)，很少與農(nóng)民直接發(fā)生金融借貸關(guān)系。導(dǎo)致農(nóng)業(yè)銀行的服務(wù)范圍及其有限，對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏強(qiáng)有力的支持。農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行嚴(yán)重阻礙了外部資金的涌入，制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）商業(yè)銀行工作重心向城市轉(zhuǎn)移

黑龍江省內(nèi)除了農(nóng)行外，其他商業(yè)銀行已經(jīng)把工作服務(wù)的重心由農(nóng)村逐漸向城市轉(zhuǎn)移了。單從省內(nèi)各區(qū)縣農(nóng)村的農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)量來看，每年都在減少，很多農(nóng)業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)都已經(jīng)撤出農(nóng)村，省內(nèi)農(nóng)村現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)銀行因數(shù)量有限，很難實(shí)現(xiàn)規(guī)模性的發(fā)展，嚴(yán)重有悖于為“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)服務(wù)的理念，沒有利用縣城優(yōu)勢資源，籌集資金，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供可靠資金支持。

（四）民間金融機(jī)構(gòu)缺乏規(guī)范性

民間金融機(jī)構(gòu)包括基金會，民間借貸組織和扶貧社等一些準(zhǔn)民間金融機(jī)構(gòu)。在黑龍江省內(nèi)的金融體系中所占比重較大，雖然這些民間金融機(jī)構(gòu)能夠在一定程度上促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解現(xiàn)有的資金供求矛盾，但是，這些民間金融機(jī)構(gòu)在借貸過程中大多程序簡單，缺乏規(guī)范性的操作流程。由于這些民間金融機(jī)構(gòu)都以盈利為目的，所以在放貸中過于看重經(jīng)濟(jì)效益，具有盲目性的特性。甚至有些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)超出了法律允許的范圍。民間金融機(jī)構(gòu)雖然能夠為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供資金，彌補(bǔ)其他金融形式的不足，但其操作規(guī)范的嚴(yán)重缺失以及高利率的特點(diǎn)將給農(nóng)村借貸活動帶來不良后果。

三、探析黑龍江農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長問題的解決對策

（一）增強(qiáng)農(nóng)村信用社融資渠道與信用社改革

針對地方政府過多干預(yù)農(nóng)村信用社業(yè)務(wù)的問題，要加強(qiáng)對農(nóng)村信用社的大范圍扶持力度，一定要切實(shí)依據(jù)農(nóng)民實(shí)際的承受度，靈活的對農(nóng)村信用社的存款利率和貸款利率進(jìn)行調(diào)整，或增加或降低，這樣不僅考慮到廣大農(nóng)民的實(shí)際利益，在很大程度上還提高了農(nóng)村信用社在吸收外界存款方面的能力，大大的降低了農(nóng)信社的經(jīng)營成本費(fèi)用，將其中的“營業(yè)稅”和“所得稅”進(jìn)行減免。同時還促使農(nóng)村信用社能夠成功向中央銀行進(jìn)行借款。具體來說，首先，要改革產(chǎn)權(quán)，將“自主經(jīng)營發(fā)展以及自我約束和承擔(dān)風(fēng)險的原則”切實(shí)落實(shí)，將產(chǎn)權(quán)模式進(jìn)一步的健全，將法人治理結(jié)構(gòu)進(jìn)一步完善。其二，農(nóng)信社要開發(fā)出更多的金融產(chǎn)品，將金融產(chǎn)品的種類進(jìn)行創(chuàng)新，進(jìn)一步完善農(nóng)信社的電子服務(wù)各方面的功能。其三，對農(nóng)信社設(shè)置專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)而對其進(jìn)行工作上的指導(dǎo)和監(jiān)督批評管理。

（二）加強(qiáng)政策支農(nóng)力度，將服務(wù)聯(lián)系民眾

一般來說，只有農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在金融方面建立了健全的政策，才能對“糧棉油”在資金上進(jìn)行大力的扶持，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行要切實(shí)依據(jù)“現(xiàn)代銀行”的實(shí)際運(yùn)作能力以及具體的要求，根據(jù)地方銀行的發(fā)展?fàn)顩r以及在業(yè)務(wù)開展方面的情況合理的劃分分支機(jī)構(gòu)，充分將農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的政策發(fā)揮到最大。在整頓改善的同時可以擴(kuò)大其業(yè)務(wù)的開展范圍，建設(shè)多元化的政策性的金融業(yè)務(wù)，例如大力推廣農(nóng)業(yè)科技金融業(yè)務(wù)、開發(fā)綜合的農(nóng)業(yè)資源金融業(yè)務(wù)、發(fā)展農(nóng)村生態(tài)環(huán)境金融業(yè)務(wù)等等。改變農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的支農(nóng)重點(diǎn)，將支持農(nóng)產(chǎn)品流通轉(zhuǎn)變?yōu)橹С洲r(nóng)業(yè)生產(chǎn)方面。對于那些比較基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)例如“農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)建設(shè)”、“農(nóng)業(yè)設(shè)施建設(shè)”以及“農(nóng)業(yè)開發(fā)綜合”和“農(nóng)業(yè)扶貧”等也要同時支持，將農(nóng)業(yè)發(fā)展的腳步進(jìn)一步推進(jìn)。當(dāng)然還要對農(nóng)村公共產(chǎn)品進(jìn)行大力的信貸扶持，徹底改善農(nóng)業(yè)生產(chǎn)環(huán)境和生產(chǎn)條件，真正的提高廣大農(nóng)民的生活水平。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行對農(nóng)村地區(qū)的投入

就農(nóng)業(yè)銀行來說，其改革方向為“必須立足三農(nóng)”，要將城市和農(nóng)村聯(lián)合起來，對“三農(nóng)”金融產(chǎn)品的服務(wù)當(dāng)做是農(nóng)業(yè)銀行未來工作中的重點(diǎn)。當(dāng)然農(nóng)業(yè)銀行還要將這項工作的重點(diǎn)放在縣域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展上，將傳統(tǒng)定位農(nóng)村低端金融市場轉(zhuǎn)變?yōu)槎ㄎ晦r(nóng)村高端金融市場。農(nóng)業(yè)銀行還打大力響應(yīng)商業(yè)化改革的號召，將農(nóng)業(yè)中的龍頭企業(yè)當(dāng)成支持的重點(diǎn)，并且大力支持一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)中比較優(yōu)秀的、發(fā)展較好的企業(yè)進(jìn)行第二次的再創(chuàng)業(yè)和再發(fā)展，與農(nóng)村信用社進(jìn)行良好的市場“交叉定位”。農(nóng)業(yè)銀行還要將一些運(yùn)作比較良好、資金運(yùn)轉(zhuǎn)靈活、具有較高商業(yè)化的龍頭企業(yè)以及具備村鎮(zhèn)化基礎(chǔ)建設(shè)的大型工商企業(yè)作為支持的重點(diǎn)對象。積極的鼓勵農(nóng)業(yè)銀行大力的進(jìn)行改革和發(fā)展，依據(jù)當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)發(fā)展的實(shí)際水平和當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，通過有效的市場化方法將農(nóng)村的農(nóng)業(yè)發(fā)展做好做大，同時還要將農(nóng)業(yè)銀行中多余的一些從業(yè)人員或者是機(jī)構(gòu)進(jìn)行一定程度的整合，可以改制為農(nóng)信社或者是改制為小額貸款單位等等。

（四）規(guī)范民間非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

就目前來說，要大力鼓勵那些多種多樣的經(jīng)濟(jì)主體去投資農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或者是興辦這樣的機(jī)構(gòu)，比如“農(nóng)村相關(guān)小額信貸機(jī)構(gòu)”和“農(nóng)村中型或者小型民營單位”，還要對“農(nóng)村個體經(jīng)營人員”和“農(nóng)村一些小企業(yè)”依據(jù)相關(guān)規(guī)定和其自身經(jīng)營資本結(jié)構(gòu)發(fā)放相應(yīng)的貸款。將完善制度以及政策作為基礎(chǔ)著手，推進(jìn)農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)有效的、良好的運(yùn)行下去。同時還可以提高“準(zhǔn)備金的利率”以及“資金的充足利率”，將農(nóng)村市場嚴(yán)格規(guī)范起來，實(shí)行相應(yīng)的“風(fēng)險責(zé)任制”等方法。對農(nóng)村小額貸款公司以及類似一些合作銀行的農(nóng)村民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合法化。使其走向更加規(guī)范、更加有序的道路上。

四、結(jié)論

第4篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

據(jù)統(tǒng)計2014年，晉江市的農(nóng)業(yè)產(chǎn)值7.5億元，與去年同比增長3.1%；林業(yè)產(chǎn)值0.7億元，與去年同比增長44.2%；牧業(yè)產(chǎn)值4.9億元，與去年同比下降17.0%；漁業(yè)產(chǎn)值22.9億元，與去年同比增長7.2%；農(nóng)林牧漁服務(wù)業(yè)產(chǎn)值1.5億元，與去年同比增長8.3%，實(shí)現(xiàn)農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值37.0億元，比2013年增長2.6%，增幅提升2.4%。晉江市農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了可喜的成績。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，同樣，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持。隨著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，，晉江金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)濟(jì)增長中扮演著越來越重要的角色。據(jù)匯豐———清華中國農(nóng)村金融發(fā)展研究課題組調(diào)研報告顯示，調(diào)研的4省區(qū)企業(yè)中，從正規(guī)金融渠道獲得的貸款，農(nóng)信社提供的占48.8%，農(nóng)業(yè)銀行提供的占26.8%，有52.5%獲得貸款的企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款不方便，更多的是采用民間借貸。但由于民間借貸缺乏相應(yīng)的監(jiān)管體系，一旦發(fā)生糾紛，又沒有合理的解決機(jī)制，將會給中小企業(yè)的發(fā)展及農(nóng)村金融市場的穩(wěn)定帶來嚴(yán)重的影響。這一點(diǎn)對于晉江市的農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展來說也是如此。因此，探索出適合晉江農(nóng)村特色的農(nóng)村金融發(fā)展模式，使之更好地服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迫在眉睫。

二、當(dāng)前晉江金融支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的問題

改革開放以來，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在晉江市政府的領(lǐng)導(dǎo)下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)一直處于變革狀態(tài)之中。在這一過程中存在著一些嚴(yán)重的問題，弱化了對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持，制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（一）金融工具單一，缺乏創(chuàng)新力

晉江是市場經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，但其農(nóng)村金融市場的發(fā)展仍落后于城市金融市場。例如金融交易手段單一，農(nóng)村農(nóng)戶很難接觸到諸如股票、金融債券、國庫券等金融工具，而且他們?nèi)狈@方面的知識和意識。在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的影響下，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出貨幣化、市場化和產(chǎn)業(yè)化的新特征、新趨勢，這就要求農(nóng)村的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)也應(yīng)隨之發(fā)生改變，滿足農(nóng)村的金融需求。但是目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)大多只有單一的存貸及結(jié)算業(yè)務(wù)，缺乏創(chuàng)新力，已不能滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（二）民間融資擾亂金融秩序

合會、抬會、搖會等民間金融形式是晉江民間融資的主要渠道，在政府金融機(jī)構(gòu)自身局限性的限制下，民間融資對于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了很好的補(bǔ)充作用。由于民間融資的利率往往高于銀行貸款的利率，受利益的驅(qū)使，人們就會積極參與，這時極易誘發(fā)高利貸以及非法集資現(xiàn)象，也會在一定程度上減少金融機(jī)構(gòu)的存款額度，增加資金的組織難度，擾亂了金融秩序。另外民間融資往往不受政府部門的監(jiān)管，自身缺乏有效的風(fēng)險控制措施，其只能局限于有效的范圍內(nèi)展開，一旦超出了這個范圍，就會喪失優(yōu)勢，風(fēng)險也就在所難免了。

（三）信用意識淡薄，信用環(huán)境差

農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對象是大量的農(nóng)村中小企業(yè)和數(shù)量巨大的小規(guī)模經(jīng)營的農(nóng)戶，這些對象地域高度分散，并且大多數(shù)貸款無抵押品。在信息相對封閉的農(nóng)村里，一些農(nóng)戶和企業(yè)信用意識淡薄，總以為向銀行貸款，錢是國家的，不貸白不貸，也不用急著還錢。這是一種潛意識，致使大多數(shù)人只想貸款，不想還錢，進(jìn)而引發(fā)了違約、賴賬、逃廢債務(wù)等現(xiàn)象。在這樣的環(huán)境下金融市場就會陷入銀行“難貸款”，群眾“貸款難”的惡性循環(huán)的困境中。因此，當(dāng)務(wù)之急就是要加大宣傳力度，增強(qiáng)人們的信用意識，營造出良好的信用環(huán)境，才能有效地解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中資金短缺的難題，促進(jìn)農(nóng)村產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。

（四）金融服務(wù)積極性不高

據(jù)了解當(dāng)前有相當(dāng)一部分的金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)戶所提供的積極性不高，究其原因主要有以下幾點(diǎn)：一是農(nóng)戶多數(shù)小額貸款，大額貸款又缺乏應(yīng)有的抵押物；二是農(nóng)戶所能提供的貸款手續(xù)不全，這在一定程度上會給金融機(jī)構(gòu)埋下風(fēng)險；三是按照國家政策執(zhí)行較低利率，加之信用體系的不完善，因此，僅從成本和風(fēng)險來考慮，金融機(jī)構(gòu)都不太愿意進(jìn)行放貸行為，以降低自身的成本與風(fēng)險。

三、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持策略

解決農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題離不開金融的大力支持。近年來，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)正逐漸減少對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度，部分資金流向城市，使農(nóng)村融資陷入困境中，制約了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，晉江市政府應(yīng)對農(nóng)村金融和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況進(jìn)行實(shí)證研究，探索科學(xué)的、有效的金融支持策略，加大農(nóng)村金融供給，解決農(nóng)村貸款難題，使農(nóng)村經(jīng)濟(jì)保持良好的發(fā)展勢頭。

（一）注重創(chuàng)新，服務(wù)產(chǎn)品多樣化

在這個知識經(jīng)濟(jì)的新時代里，保守只能落后，唯有創(chuàng)新才能突破，才能成功，也只有不斷創(chuàng)新才能高效地解決目前農(nóng)村金融工具單一的難題。農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行以及農(nóng)村信用社等都要積極引導(dǎo)員工緊緊圍繞“以客戶為中心”進(jìn)行工作創(chuàng)新，及時了解和掌握相關(guān)的農(nóng)業(yè)信息和農(nóng)戶、企業(yè)的金融需求，創(chuàng)新儲蓄并幫助農(nóng)戶制定合理的理財計劃，對理財產(chǎn)品如股票、金融債券、國庫券等金融工具做好傳、幫、代的工作，讓農(nóng)戶了解這些金融工具的特性和作用，了解經(jīng)濟(jì)大潮的發(fā)展趨勢，進(jìn)而合理投資，保持收益。這些工作的量很大，需要員工付出辛勤的汗水，然而就長遠(yuǎn)而言，卻能夠?qū)崒?shí)在在幫助農(nóng)戶解決融資的難題，還能夠提高銀行的服務(wù)水平，塑造銀行的品牌形象，提高銀行的核心競爭力。例如近年來，晉江農(nóng)商銀行堅持改制不改向，更加注重“三農(nóng)”的服務(wù)，并逐步形成了一套經(jīng)驗做法，特別是在陽光信貸、進(jìn)村入戶、富民惠農(nóng)等方面工作成效顯著。據(jù)統(tǒng)計，目前該行在全市共有101個營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，自助設(shè)備區(qū)106處，布設(shè)小額支付便民點(diǎn)249個，福農(nóng)通自助終端1990臺，POS機(jī)具442臺，金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布城鄉(xiāng)。截至2012年4月末，該行共發(fā)放涉農(nóng)貸款金額99.22億元，占全部貸款的比重達(dá)97.25%，在很大程度上緩解了農(nóng)業(yè)發(fā)展資金不足的壓力。

（二）培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，提高金融服務(wù)水平

現(xiàn)代管理學(xué)之父彼得•德魯克曾說過：“企業(yè)只有一項真正的資源———人?！币驗槿耸巧a(chǎn)力諸要素中最積極、最具活力的因素，特別是人特有的能動性，決定了其不同于其他的生產(chǎn)力要素，在具體的工作中起著決定性的主導(dǎo)作用。這對于金融機(jī)構(gòu)而言，人力資源也是機(jī)構(gòu)經(jīng)營的最重要的資源之一，努力培養(yǎng)高素質(zhì)的創(chuàng)新型人才是金融機(jī)構(gòu)重要的工作內(nèi)容，也是競爭日益白熱化的市場對機(jī)構(gòu)提出的更新更高的要求。因此，金融機(jī)構(gòu)當(dāng)務(wù)之急就是結(jié)合自身的實(shí)際情況，積極與高等院校合作，利用院校的師資隊伍、重點(diǎn)學(xué)科、科研手段等優(yōu)勢，共同培養(yǎng)創(chuàng)新型人才，使創(chuàng)新工作持續(xù)推行，滿足市場的需求。另外，金融機(jī)構(gòu)也可以通過競聘上崗等方式引進(jìn)優(yōu)秀的創(chuàng)新型人才，建設(shè)創(chuàng)新團(tuán)隊，通過互相合作和交流，取長補(bǔ)短，拓展視野和思路，使其能夠突破自身的專業(yè)限制，不斷進(jìn)步，進(jìn)而提高團(tuán)隊的創(chuàng)新能力，提高服務(wù)水平。如為了提高金融服務(wù)水平，晉江農(nóng)商銀行根據(jù)深滬漁業(yè)發(fā)展的實(shí)際，制定了“信用船”貸款項目，為符合條件的漁民提供合理的授信額度，幫助漁民擴(kuò)大生產(chǎn)、技術(shù)改造提供資金，提升農(nóng)民的生活水平。據(jù)了解，該行至今共評定200多艘“信用船”、授信額度4億多元，大大促進(jìn)了深滬漁業(yè)的發(fā)展。

（三）健全傳統(tǒng)民間金融形式，并加強(qiáng)監(jiān)管

“合會”“、抬會”“、搖會”等民間融資形式在晉江已有相當(dāng)長的歷史了，這些民間金融在不斷的摸索和實(shí)踐中逐漸形成了比較成熟的運(yùn)作模式和風(fēng)險控制，它們在解決農(nóng)村融資問題上起到了不可忽視的作用。因而政府應(yīng)對這些民間金融加以引導(dǎo)，使它們成為真正意義上的合作金融組織，同時政府還要根據(jù)晉江的實(shí)際，加強(qiáng)對農(nóng)村民間金融立法工作的研究，逐步建立以銀監(jiān)會監(jiān)管為主、以行業(yè)自律管理為輔的農(nóng)村民間金融監(jiān)督和管理體制，將這些民間融資形式納入政府金融監(jiān)管的范圍之中，促使農(nóng)村民間金融組織向規(guī)范化、制度化和法治化的方向發(fā)展，通過嚴(yán)格的監(jiān)督管理和規(guī)范的運(yùn)作，有效規(guī)避風(fēng)險，進(jìn)而充分發(fā)揮出它們互助合作的積極作用。

（四）加大政策支持力度，提高積極性

當(dāng)前，農(nóng)村金融不斷外流，吸血不造血的現(xiàn)象普遍存在。農(nóng)村信用社的去農(nóng)化傾向嚴(yán)重、各商業(yè)銀行的城市中心戰(zhàn)略將在農(nóng)村吸收的大量資金轉(zhuǎn)移到城市，投入到回報率高的非農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，以期獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，致使農(nóng)村金融出現(xiàn)供給與需求失衡的局面。為緩解當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的不利局面，政府必須充分發(fā)揮“有形之手”的積極作用，既要在經(jīng)濟(jì)上給予支持，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)支農(nóng)功能，還要加大政策支持力度，調(diào)動金融機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村金融服務(wù)的積極性，使支農(nóng)工作順利開展，解決農(nóng)村資金短缺難題。政府根據(jù)實(shí)際制定、實(shí)行稅收的優(yōu)惠政策，通過對支農(nóng)的貸款實(shí)行減免稅收、對參與支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的商業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策等，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展的積極性。另外政府也可以根據(jù)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村發(fā)放農(nóng)業(yè)貸款或在農(nóng)村設(shè)置金融網(wǎng)點(diǎn)予以一定的補(bǔ)貼，促使和引導(dǎo)機(jī)構(gòu)資金流向農(nóng)村，從而幫助農(nóng)戶走出資金困境。

（五）建立健全農(nóng)村保險體系，解決后顧之憂

建立健全的農(nóng)村保險體系，有利于解決農(nóng)戶生產(chǎn)的后顧之憂，這對于保障農(nóng)戶的利益有著非常重要的、積極的意義。自然災(zāi)害是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)最大的天敵，先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)對于自然災(zāi)害只能起到預(yù)防的作用，當(dāng)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)遭受嚴(yán)重的自然災(zāi)害時，農(nóng)戶將可能顆粒無收，損失慘重，那么銀行的貸款也將無法償還，因此，政府應(yīng)盡快建立健全農(nóng)村保險體系，這在當(dāng)前促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中顯得尤為重要。為鼓勵農(nóng)村保險的發(fā)展，政府可通過稅收優(yōu)惠和加大補(bǔ)貼等方式加大對農(nóng)業(yè)保險的扶持力度。我國是農(nóng)業(yè)大國，需要有龐大的資金支持，僅僅依靠政府做農(nóng)業(yè)保險是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，再加上農(nóng)業(yè)保險涉及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的各個方面，所以地方政府還應(yīng)逐步建立多元化的農(nóng)村保險體系，讓商業(yè)性的金融保險機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來。這樣既能夠幫助政府解決資金難題，還可以解決農(nóng)戶們農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的后顧之憂。

（六）完善金融法律、法規(guī)建設(shè)，營造信用氛圍

人無信不立，國無信不強(qiáng)。目前農(nóng)村農(nóng)戶法律意識淡薄，以至于出現(xiàn)農(nóng)戶只想借款，而對于還貸卻不積極的現(xiàn)象。這既損害了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)利益，也造成了社會的信任危機(jī)；既影響了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也影響了和諧社會的建設(shè)。政府應(yīng)盡快建立并普及與農(nóng)村金融相關(guān)的法律法規(guī)。完善的法律法規(guī)可以使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作都有法可依、有章可循，能夠有效避免行政干預(yù)追逐利潤等造成的不規(guī)范、不合理現(xiàn)象，促使服務(wù)工作緊緊圍繞著為農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民服務(wù)的宗旨展開，提高金融支農(nóng)的服務(wù)水平。另一方面，加大宣傳力度，增強(qiáng)人們的信用意識，營造出良好的信用環(huán)境。這樣才能夠約束貸款農(nóng)戶的還貸行為，增強(qiáng)他們的還貸意識，按時償還銀行貸款，從而有效制止違約、賴賬、逃廢債務(wù)等現(xiàn)象的發(fā)生，使借貸步入良性循環(huán)中，營造出良好的信用社會氛圍。

四、結(jié)束語

第5篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

當(dāng)前，農(nóng)村金融正處于改革創(chuàng)新階段，并取得了顯著成就，但是，從農(nóng)村金融發(fā)展的總體態(tài)勢看，其發(fā)展的水平并不高。目前，農(nóng)村的大部分貸款集中流向于第二三產(chǎn)業(yè)，真正投入到農(nóng)業(yè)發(fā)展上的貸款很少，這就致使農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)在發(fā)展的過程中缺少必要的資金支持，從而嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展。從目前農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀看，其規(guī)模與數(shù)量都無法滿足當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求，與此同時，金融機(jī)制不夠完善，其緩慢的發(fā)展速度致使農(nóng)村金融的優(yōu)勢作用無法實(shí)現(xiàn)。隨著農(nóng)村金融改革的深入發(fā)展，其創(chuàng)新性成果推進(jìn)了農(nóng)村金融的進(jìn)一步發(fā)展。

二、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)系

(一)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)二者之間所存在的關(guān)系

在深入研究農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長二者之間關(guān)系前，有必要明確農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，從而才能夠從整體上掌握當(dāng)前農(nóng)村金融發(fā)展的影響作用?；诖?，本文采用線型回歸分析法，從農(nóng)副業(yè)、種植業(yè)以及農(nóng)民收入三個方面進(jìn)行了分析。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行農(nóng)業(yè)貸款時，除農(nóng)副影響值為正以外，對農(nóng)業(yè)以及農(nóng)民收入總量的影響都為負(fù)值，而農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款對農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長影響很大，因此，金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的農(nóng)業(yè)貸款在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)中的影響作用并不大。這就充分說明當(dāng)前農(nóng)村金融的發(fā)展滯后于農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，因而無法發(fā)揮自身的作用，因此，深入分析農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，是當(dāng)前提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的基礎(chǔ)，也只有正確的把握好二者之間的關(guān)系，才能將農(nóng)村金融的發(fā)展推上嶄新的高度。

(二)農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系集中表現(xiàn)在前者對后者增長機(jī)制的影響上。農(nóng)村金融的創(chuàng)新與發(fā)展，有效的提升了金融系統(tǒng)的效率，從而優(yōu)化了金融資源的配置，這樣就使資本的邊際生產(chǎn)率得到了提升，進(jìn)而推進(jìn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長。在農(nóng)村金融發(fā)展的過程中，農(nóng)村的金融市場在競爭的過程中，得到了進(jìn)一步的發(fā)展與完善，金融行業(yè)的各項基礎(chǔ)設(shè)施不斷得到完善，金融的功能逐漸豐富化，在此過程中，就會增加自身的吸儲能力。而儲蓄率的提升就會使儲蓄份額不斷加大，這就帶動了農(nóng)村投資的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長。但是，農(nóng)村金融的發(fā)展也會導(dǎo)致儲蓄率的下降，農(nóng)村金融的不斷發(fā)展與完善，使資本的流動性變強(qiáng)，進(jìn)而金融風(fēng)險得到分散，而儲戶能夠根據(jù)自己所需隨著在金融機(jī)構(gòu)取得現(xiàn)金，這就使儲蓄率下降。利率是影響儲蓄率的原因之一，而由于利率是根據(jù)金融市場的發(fā)展而變化的，所以，儲蓄率的升降是非固定性的，但是無論儲蓄率升降，都能夠充分的證明農(nóng)村金融的發(fā)展影響到了儲蓄率，從而影響到了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長。農(nóng)村金融的發(fā)展還通過“轉(zhuǎn)化率”的方式影響到了農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長。金融儲蓄在發(fā)展過程中，逐漸向金融投資轉(zhuǎn)化，當(dāng)金融發(fā)展水平得到提升時，其投資的轉(zhuǎn)化率也會得到相應(yīng)的提高，這是金融體系自身所具備的功能。具體轉(zhuǎn)化過程為：金融體系首先通過吸儲的方式，實(shí)現(xiàn)成本積累，通過支付信息成本來實(shí)現(xiàn)對所吸儲蓄的控制，這樣實(shí)現(xiàn)投資的過程中，金融機(jī)構(gòu)就獲得了利潤。而在所獲得資源中，存在著一部分無法控制的資源，這部分資源無法通過投資的方式進(jìn)行利潤的轉(zhuǎn)化，因而便以存貸差的方式轉(zhuǎn)入金融機(jī)構(gòu)以及證券商。在整個資源優(yōu)化配置的過程中，金融的運(yùn)作率得到了進(jìn)一步的提高，從而通過成本的降低，在實(shí)現(xiàn)利益最大化的基礎(chǔ)上，使農(nóng)村金融走向了市場化的道路，這就為提高農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)水平奠定了基礎(chǔ)。

三、結(jié)論

第6篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

[關(guān)鍵詞]金融危機(jī)經(jīng)濟(jì)影響對策

美國次貸危機(jī)引發(fā)全球金融危機(jī)，世界各國或多或少都會受到影響。鑒于中國經(jīng)濟(jì)連續(xù)5年保持兩位數(shù)增長，持有巨額外匯儲備以及金融系統(tǒng)相對封閉，似乎中國可與這場危機(jī)絕緣。但隨著成千上萬的工人因出口緊縮而失業(yè)，房市持續(xù)低迷且股市信心低落時，顯然中國在全球經(jīng)濟(jì)放緩的情況下也正遭受損害。

一、金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響

全球金融危機(jī)的影響愈演愈烈,中國經(jīng)濟(jì)2008年第四季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增長率下降到6.8%,致使全年增長率降至9%,是7年來的最低點(diǎn)。

2008年的減速中止了連續(xù)五年的兩位數(shù)增長率,國家統(tǒng)計局在公布經(jīng)濟(jì)增長數(shù)字的同時發(fā)表聲明稱:“國際金融危機(jī)仍在加深和蔓延,對中國經(jīng)濟(jì)的沖擊仍在繼續(xù)?！?/p>

金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響概括地說包括兩個層面。

第一個層面是顯性的。首先是不少投資機(jī)構(gòu)，尤其是我國金融企業(yè)對美國投行的投資，隨著投行的倒閉或經(jīng)營不景氣而蒙受損失；另外，一些走出去的企業(yè)與美國本土企業(yè)合資或合作因危機(jī)影響將導(dǎo)致一定的利潤縮減。其次，華爾街金融危機(jī)在一定程度上造成美國經(jīng)濟(jì)衰退，抑制美國市場的消費(fèi)需求，從而影響到中國的出口業(yè)增長。在我國傳統(tǒng)的外向型經(jīng)濟(jì)地區(qū)廣東和浙江等地，由于外需的萎縮，很多企業(yè)已經(jīng)十分艱難，甚至有一些企業(yè)面臨倒閉的困境。

另一個層面的影響是隱性的，就是通過不斷的經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)來實(shí)現(xiàn)。比方，美國政府救市和即將可能發(fā)生的美國經(jīng)濟(jì)衰退，將成為美元貶值的動因。匯率的變化不僅削弱我國外向型企業(yè)出口利潤的增長，增加出口成本，而且會直接導(dǎo)致匯兌損失。在我國長期依靠投資、出口和消費(fèi)推動經(jīng)濟(jì)增長的動力中，后兩個動力都會因華爾街金融危機(jī)的傳導(dǎo)而受到擠壓。

二、我國應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的策略

1.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是指農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通運(yùn)輸、商貿(mào)物流、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等提供實(shí)實(shí)在在產(chǎn)品和服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動，虛擬經(jīng)濟(jì)則是指市場經(jīng)濟(jì)中在信用制度和資本證券化基礎(chǔ)上產(chǎn)生的虛擬資本的活動。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)活動的基礎(chǔ)，虛擬經(jīng)濟(jì)是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入一定階段在實(shí)體經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)形式，其發(fā)展必須建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上并與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)時，虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展會促進(jìn)整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展；當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而過度膨脹時，則會產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫，造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮，嚴(yán)重時會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)大起大落甚至危機(jī)。因此，要著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，使二者相互適應(yīng)、相互促進(jìn)，而不能相互脫節(jié)。

2.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范的關(guān)系。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，金融對促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有極其重要的作用。市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，要求金融不斷創(chuàng)新，以支持整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融創(chuàng)新包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融組織創(chuàng)新、金融體系創(chuàng)新、金融秩序創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新等。但必須明確，創(chuàng)新不是目的而是手段，金融創(chuàng)新的最終目的是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。同任何創(chuàng)新都有風(fēng)險一樣，金融創(chuàng)新也會有風(fēng)險。而且，由于金融具有特殊的運(yùn)作規(guī)律，金融創(chuàng)新的風(fēng)險往往更具嚴(yán)重性。所以，必須處理好金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險防范的關(guān)系，在推進(jìn)金融創(chuàng)新的同時要預(yù)見金融風(fēng)險發(fā)生的可能性，并建立健全監(jiān)管和防范機(jī)制。為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，無疑要致力于金融創(chuàng)新，但同時一定要加強(qiáng)金融監(jiān)管，努力保證金融安全。

3.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理市場經(jīng)濟(jì)自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調(diào)控的關(guān)系。市場經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展是經(jīng)濟(jì)現(xiàn)代化的必要條件。但必須明確，市場經(jīng)濟(jì)不是萬能的，它存在缺陷和失靈，主要表現(xiàn)在：市場主體分散決策，難以自動實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展戰(zhàn)略和目標(biāo)；市場機(jī)制自發(fā)調(diào)節(jié)，難以實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)的總量平衡和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，會導(dǎo)致而不能解決發(fā)展中出現(xiàn)的生態(tài)破壞、環(huán)境污染、公共物品受損等外部不經(jīng)濟(jì)問題。因此，現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的資源配置，既要充分發(fā)揮市場的作用又要充分發(fā)揮政府的作用，把二者內(nèi)在地、有機(jī)地結(jié)合起來。也就是說，應(yīng)在充分發(fā)揮市場配置資源的基礎(chǔ)性作用的同時，進(jìn)行科學(xué)的政府宏觀調(diào)控。

4.應(yīng)正確認(rèn)識、妥善處理金融自主與對外開放的關(guān)系。經(jīng)濟(jì)全球化使世界各國的聯(lián)系加強(qiáng)，開放成為世界潮流，任何國家和地區(qū)的發(fā)展都不可能完全置身于世界金融體系之外。開放有利于利用國際國內(nèi)兩個市場、兩種資源，有利于借鑒別國經(jīng)驗加快本國發(fā)展。開放不僅是一般的經(jīng)濟(jì)開放，金融也要對外開放。但是，世界金融市場特別是資本市場是充滿風(fēng)險的，別國發(fā)生的金融危機(jī)有可能通過開放的途徑傳遞到國內(nèi)，國際投機(jī)資本也可能對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，嚴(yán)重時甚至?xí)l(fā)國內(nèi)金融危機(jī)。此外，發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家相比在開放中處于不利地位，這也會造成本國利益的損失。所以，在金融對外開放的同時，一定要增強(qiáng)金融發(fā)展的獨(dú)立自主和風(fēng)險防范意識，把對外開放與金融自主結(jié)合起來。堅持自主是基礎(chǔ)，要在自主的基礎(chǔ)上利用對外開放的機(jī)遇，趨利避害。金融市場特別是資本市場的開放程度，應(yīng)與國內(nèi)市場的發(fā)育程度和政府的監(jiān)管能力相匹配。

參考文獻(xiàn):

[1]歐文·B·塔克李明志等譯:今日宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)[M].北京大學(xué)出版社，2006.8

第7篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

1.1制度供給主體的影響因素

農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)的制度原因主要在于供給主體不同。制度供給主體包括國家、組織和個人。有效組織是經(jīng)濟(jì)完善制度的關(guān)鍵，因為組織會以創(chuàng)新的角度去實(shí)現(xiàn)自身的目標(biāo)，達(dá)到利益最大化。但是現(xiàn)階段許多金融組織產(chǎn)權(quán)關(guān)系模糊不清，以農(nóng)村信用社為例，它作為農(nóng)業(yè)銀行的基層結(jié)構(gòu)，在所有者權(quán)益或者虧算方面，很難界定由誰享受或承擔(dān)，在實(shí)際的運(yùn)營過程中，社員進(jìn)行入股以及得到的分紅與以往的存款及所得利息沒有實(shí)質(zhì)性的差別，導(dǎo)致社員的產(chǎn)權(quán)沒有獨(dú)立性。個人也是金融制度中的主體，但由于農(nóng)戶在改革中沒有太多發(fā)言權(quán)，這就使金融制度創(chuàng)新受到很大阻力。另外作為制度的主要供給主體國家，很多時候所提供的金融制度并不適用于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，比如農(nóng)村信用社由省級政府管理。在面對政治、經(jīng)濟(jì)、軍事等壓力的情況時，國家可能為短期利益最大化，犧牲農(nóng)村經(jīng)濟(jì)利益。所以在進(jìn)行制度供給時，以國家作為金融制度改革的唯一主體，很容易與農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)實(shí)際情況脫軌，出現(xiàn)不協(xié)調(diào)的情況。

1.2制度變遷模式的影響因素

制度變遷模式主要包括強(qiáng)制性與誘致性變遷制度。前者是以國家為主體的制度模式，農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)的不協(xié)調(diào)很大程度是政府強(qiáng)制供給的結(jié)果。這種制度模式下信息具有滯后性，是創(chuàng)新率以及有效性低的表現(xiàn)，受到外部因素環(huán)境影響時，很容易造成農(nóng)村經(jīng)濟(jì)癱瘓的情況，在過去的計劃經(jīng)濟(jì)體系模式下經(jīng)這種制度模式被廣為使用。另外一種誘致性制度一般指企業(yè)或個人自行組織和實(shí)行，經(jīng)過國家確認(rèn)的制度模式，制度的彈性有效率比較高，創(chuàng)新成本比較低。改革開放以后，誘致性制度模式開始用于城鄉(xiāng)企業(yè)之中，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展。金融體系的不完善抑制了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，主要原因在于農(nóng)村金融制度以政府行為為主導(dǎo)，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體缺乏自主性，如農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的成立、農(nóng)村信用社的改革等。因此在金融制度不完善的情況下，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也受到很大影響。

1.3制度創(chuàng)新環(huán)境的影響

制度的不斷完善以制度的創(chuàng)新環(huán)境為前提，創(chuàng)新環(huán)境中最有效的制度便是創(chuàng)新激勵制，農(nóng)村金融體制與經(jīng)濟(jì)制度創(chuàng)新不協(xié)調(diào)的重要原因就在于農(nóng)村金融制度中缺乏激勵機(jī)制。現(xiàn)階段國家的金融管制一直比較嚴(yán)格，尤其對民間金融不認(rèn)可，因為它沒有法律地位，所以經(jīng)常以打擊的手段將其抹殺，導(dǎo)致整個農(nóng)村金融市場缺乏競爭性。另外對農(nóng)村金融制度的創(chuàng)新需要太多的成本，新制度體系代替舊制度過程中，會影響到很多政府部門以及金融組織的利益，所以在沒有健全的制度保障下，制度的創(chuàng)新改革很難得到支持。同時農(nóng)戶的創(chuàng)新能力也沒有得到重視，沒有完善的制度體系來保障農(nóng)民的實(shí)際話語權(quán)，所以在金融制度完善過程中很難發(fā)揮作用。

2農(nóng)村經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村金融不協(xié)調(diào)發(fā)展的制度分析

2.1信用制度分析

制約金融發(fā)展的因素很大程度上來源于信用，但農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中，金融信用體系一直不夠完善，嚴(yán)重阻礙了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?，F(xiàn)階段農(nóng)村的企業(yè)信用體系與個人信用體系不健全，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難對企業(yè)及個人的經(jīng)濟(jì)活動做出信用的評估。另外農(nóng)村獲取消息的渠道過于狹窄，經(jīng)濟(jì)信息開放的程度很低，企業(yè)及個人在信息量掌握方面都很欠缺。同時金融機(jī)構(gòu)也無法合理地分析農(nóng)村企業(yè)及個人的經(jīng)濟(jì)活動。

2.2法律制度的分析

從一定程度上分析，我國農(nóng)村金融主體在法律法規(guī)體系中缺乏制度保障，如產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)等。金融債券方面很沒有明確的法律法規(guī)，使農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)得不到有效的法律保障，嚴(yán)重阻礙了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

2.3監(jiān)管制度的分析

農(nóng)村的金融監(jiān)管缺乏完善的法律法規(guī)體系，很多金融監(jiān)管的法律法規(guī)是為內(nèi)部利益以及監(jiān)管權(quán)利服務(wù)的，忽視了農(nóng)村金融需求主體的利益，另外現(xiàn)階段的正規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及非正規(guī)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都缺乏健全的規(guī)范體系，大多以無序化的方式進(jìn)行管理，導(dǎo)致監(jiān)管不能真正落到實(shí)處，農(nóng)村金融方面問題日趨增多。

2.4中介制度的分析

當(dāng)前農(nóng)村金融業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在企業(yè)和個人的貸款方面，很多個體企業(yè)中存在做假賬、虛假報稅等現(xiàn)象，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難了解企業(yè)的實(shí)際情況，對個人貸款用方面也難把握，加之中介機(jī)構(gòu)的虛假審計信息頻頻出現(xiàn)等，使農(nóng)村金融制度的完善受到很大阻礙。

3農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不協(xié)調(diào)發(fā)展的措施

3.1建立健全信用體系

農(nóng)村金融體制的完善需要加強(qiáng)企業(yè)與個人的信息統(tǒng)計，并利用計算機(jī)進(jìn)行信息儲存與傳遞，保證金融機(jī)構(gòu)與金融需求者的信息溝通。此外必須要采取責(zé)任制與獎懲制，使每個部門嚴(yán)格執(zhí)法，減少金融生活中的失信現(xiàn)象。

3.2創(chuàng)造農(nóng)村金融法律環(huán)境

現(xiàn)階段農(nóng)村企業(yè)及個人必須擺脫計劃經(jīng)濟(jì)的束縛，將自身融入新的經(jīng)濟(jì)體制模式下。法律法規(guī)體系需要不斷完善，明確企業(yè)和個人的權(quán)利、義務(wù)及利益。同時農(nóng)村信貸金融機(jī)構(gòu)也需要不斷健全法律法規(guī)，為農(nóng)村金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

3.3完善農(nóng)村金融監(jiān)管制度與中介制度

農(nóng)村金融監(jiān)管方式需要逐步調(diào)整，根據(jù)農(nóng)村實(shí)際情況，以現(xiàn)代化方式和理念進(jìn)行金融管理，主動采取風(fēng)險控制與防范的措施，將監(jiān)管工作做到透明化，使監(jiān)管制度更加完善。此外對于農(nóng)村金融的中介機(jī)構(gòu)，需要逐漸轉(zhuǎn)變意識，使整個行業(yè)向市場化以及競爭化方向邁進(jìn)，以相關(guān)的政策規(guī)范引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提高服務(wù)水平。同時要多引進(jìn)發(fā)達(dá)國家的金融管理經(jīng)驗及組織形式，完善農(nóng)村金融中介制度。

4結(jié)論

第8篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

（一）有效金融市場

在20世紀(jì)最經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)命題便是有效金融市場的提出，該命題得了了很多堅實(shí)的經(jīng)驗和證據(jù)的支持。金融市場指證券價格體現(xiàn)了獲得信息變化影響的市場。有效的金融市場以三個假定為前提：一是投資者，他們是理性的，合理評估證券的價值；而是如果某些投資者不理性，但是引文彼此隨機(jī)進(jìn)行交易，非理性的行為相互抵消，不會影響證券的價格；三是特定的情況下，雖然非理性的投資者犯了錯誤，但是由于有理性的套利人，通過他們消除非理性人對價格的影響。但是作有效市場假說也存在很大的缺陷。主要是因為有效市場理論的前提設(shè)定，建立在假設(shè)人理性的基礎(chǔ)上。因而在二十世紀(jì)末，有效金融市場理論受到了理論和實(shí)踐的雙重考驗。首先理論所假定的投資者完全理性便遭到了質(zhì)疑，許多投資者的金融行為不是依據(jù)信息購買決定。其次一些金融學(xué)家研究得到人的金融行為是經(jīng)常以同樣的方式而不是偶然地偏離理性。最后，理性的套利源于套利機(jī)制，然而現(xiàn)實(shí)生活中的套利充滿風(fēng)險，作用局限。

（二）行為金融學(xué)

行為金融學(xué)借鑒心理學(xué)的研究成果，主要從金融人員的情感、態(tài)度等角度分析金融市場非有效性問題，修正有效市場理論的理性假設(shè)。在行為金融學(xué)理論中，金融行為直接映射經(jīng)濟(jì)利益，反映行為者的認(rèn)知方式、期望、收集信息和價值觀念能力。行為金融學(xué)主要研究通過建立一套模型，討論投資者如何決策和確立金融市場的實(shí)際價格。行為金融學(xué)將金融理論核心從資產(chǎn)定價轉(zhuǎn)向參與者的行為。但行為金融學(xué)能還不能成為金融分析的新范式。因為行為金融學(xué)存在很多不足，缺乏邊界清晰和邏輯嚴(yán)密的理論體系，無法整體解釋金融行為，對于有效市場的批判太極端，忽視了社會機(jī)制在非理性背后的作用。從社會學(xué)角度看，任何金融行為都應(yīng)發(fā)生在社會場域中，并受到文化、思想觀念以及制度的塑造。而行為金融學(xué)的主要問題是忽視了非經(jīng)濟(jì)因素對于金融行為的影響。當(dāng)然，行為金融學(xué)在反省批判經(jīng)典金融理論，為進(jìn)一步突破金融行為的研究奠定了基礎(chǔ)。

二、金融行為研究的經(jīng)濟(jì)社會學(xué)維度

在古典時代，馬克思、齊美爾等學(xué)者便開始研究金融行為。但是一直到20世紀(jì)末，這一領(lǐng)域才開始受到越來越多的關(guān)注，取得一些成果。這些研究主要包括四大關(guān)系：銀行角色、金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系；股票價格形成社會機(jī)制、金融投機(jī)集體行動、資本市場風(fēng)險資本投資選擇與金融危機(jī)之間的關(guān)系；社會結(jié)構(gòu)以及制定對于金融公司的合并行為影響；政府角色以及資本市場管制之間的關(guān)系。由于經(jīng)濟(jì)行為主要表現(xiàn)在金融行為上，經(jīng)濟(jì)社會學(xué)研究重點(diǎn)便是金融行為的研究，標(biāo)志著經(jīng)濟(jì)社會學(xué)不斷深化。新經(jīng)濟(jì)社會時代，格蘭洛維特提出經(jīng)濟(jì)行動應(yīng)嵌入具體的社會關(guān)系觀點(diǎn)。這個觀點(diǎn)作為核心假設(shè)，得到廣泛地運(yùn)用和發(fā)展。以保羅•迪瑪吉奧和理查德•斯科特等為代表的社會經(jīng)濟(jì)學(xué)家組織開展研究新制度主義，探討組織制度化結(jié)構(gòu)、組織以及制度環(huán)境的關(guān)系等。從文化角度批判一切還原為成社會結(jié)構(gòu)絕對主義傾向，將文化要素納入經(jīng)濟(jì)社會學(xué)的研究。當(dāng)代的金融行為研究中較為明顯的是綜合性的研究。經(jīng)研究全球大型投資銀行的交易員的知識性以及關(guān)系性嵌入的問題，卡林和尤爾斯認(rèn)為金融市場關(guān)注的交易行為主要涉及權(quán)利、金錢、債務(wù)以及風(fēng)險等。在全球金融市場，交易活動其實(shí)是相互分離的互動秩序，主要通過交易員之間全球性的溝通以及交流完成全球性的市場交易。它具有談話方式的制度性、互動內(nèi)容的經(jīng)濟(jì)專一性和談話語言的全球性的特征，反映全球金融市場以知識為基礎(chǔ)，數(shù)字描述以及解釋著通過屏幕介質(zhì)表達(dá)出的全球市場情況。這種情況是價格信息的持續(xù)變化過程，是市場細(xì)節(jié)的不斷被解釋和更新過程。因此全球性的金融市場活動既是一種知識和關(guān)系嵌入，是金融活動嵌入到市場參與者之間的持續(xù)交換信息關(guān)系。總而言之，這種嵌入既是關(guān)系性的，同時也是建構(gòu)性以及構(gòu)成性的。

三、在經(jīng)濟(jì)社會學(xué)中金融行為理論的擴(kuò)展

從二十世紀(jì)末二十一世紀(jì)初以來，全球的金融危機(jī)、信息技術(shù)的發(fā)展以及金融體系的完善都使金融市場的政策以及交易模式發(fā)生了變化。而政治以及經(jīng)濟(jì)格局的變化又使得各國的金融市場被卷入全球經(jīng)濟(jì)治范疇，金融影響已經(jīng)超過了其市場木身。在新經(jīng)濟(jì)社會背景下金融行為和社會生活的聯(lián)系緊密相連。借助新制度理論以及社會網(wǎng)絡(luò)，以美國商業(yè)銀行為例研究，銀行全球化是一種組織現(xiàn)象，組織和決策者推動。因此金融行為其實(shí)可以看成是一個行動方式，以網(wǎng)絡(luò)形式散開，借助社會的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系影響其他的企業(yè)。以證券股票以及期貨市場為例研究，金融行為是在社會和文化中的系統(tǒng)行為，其交易過程包括社會、經(jīng)濟(jì)以及文化等因素，是三方共同作用的成果。金融市場作為文化系統(tǒng)，絕不是簡簡單單地重復(fù)，他體現(xiàn)了相互之間的理解，促使人們選擇不同的交易，隨著時間理解也會制度化。這種制度會逐漸發(fā)展成為金融行為的依據(jù)，同時金融文化隨著金融行為在交易過程中不斷產(chǎn)生、變化和發(fā)展。

四、結(jié)束語

第9篇：金融經(jīng)濟(jì)論文范文

論文摘要:從本質(zhì)上說,美國金融危機(jī)的爆發(fā)是金融結(jié)構(gòu)的脆弱性和金融系統(tǒng)內(nèi)部紊亂的結(jié)果。作為一種信用危機(jī)、道德危機(jī),美國金融危機(jī)表現(xiàn)出其“傳染”的整體性和快速性以及政府處理危機(jī)的主導(dǎo)性和一致性特征,并使次貸危機(jī)最終演變?yōu)橐粓鱿到y(tǒng)性、全球性金融危機(jī)。這場危機(jī)給各國經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊,教訓(xùn)深刻,值得吸取。應(yīng)充分認(rèn)清此次金融危機(jī)的本質(zhì)特征,并采取有效防范措施保持國內(nèi)金融市場和房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定。

由始于2007年初的美國次貸危機(jī)所引發(fā)的世界金融風(fēng)暴正在全球迅速蔓延并持續(xù)惡化。金融創(chuàng)新的過度、信用監(jiān)管的缺失以及道德風(fēng)險的蔓延進(jìn)一步加劇了美國金融體系的脆弱性及不穩(wěn)定性,是導(dǎo)致此次金融危機(jī)的三大主因。

一、金融脆弱性理論回顧

金融脆弱性是指金融制度、結(jié)構(gòu)出現(xiàn)非均衡導(dǎo)致風(fēng)險積聚,金融體系喪失部分或全部功能的金融狀態(tài)(伍志文,2002)。金融脆弱性理論認(rèn)為金融體系本身是不穩(wěn)定的,具有內(nèi)在脆弱性,因此金融風(fēng)險是普遍存在的,金融危機(jī)是不可避免的。

早期比較有影響的金融危機(jī)理論有費(fèi)雪(1933)的債務(wù)一通貨緊縮理論和明斯基(1982)的金融體系不穩(wěn)定性假說。費(fèi)雪認(rèn)為金融體系的脆弱性是與債務(wù)的清償緊密相關(guān)的,實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的過度負(fù)債和經(jīng)濟(jì)下滑引起債務(wù)的清償。而債務(wù)的清償會導(dǎo)致貨幣的收縮和周轉(zhuǎn)率的下降。這些變化又會引起價格的下降、產(chǎn)出的減少、市場信心的減弱、銀行破產(chǎn)數(shù)和失業(yè)率的上升。因此,費(fèi)雪認(rèn)為金融體系的脆弱性是源自經(jīng)濟(jì)基本因素的惡化。明斯基對于金融體系不穩(wěn)定性的分析基于資本主義繁榮與蕭條的長波理論基礎(chǔ)之上。他指出,正是經(jīng)濟(jì)的繁榮埋下了金融動蕩的種子。他的基本觀點(diǎn)是,實(shí)體經(jīng)濟(jì)中存在著三種籌資,即抵補(bǔ)性籌資(投資項目收益率大于貸款利率,項目現(xiàn)金流人大于償債的現(xiàn)金流出)、投機(jī)性籌資(投資項目收益率大于貸款利率,項目現(xiàn)金流入小于償債的現(xiàn)金流出)和“龐齊”籌資(投資項目收益率小于貸款利率,項目現(xiàn)金流入也小于償債的現(xiàn)金流出)。這三種籌資在經(jīng)濟(jì)周期的不同時期所占比重不同:經(jīng)濟(jì)繁榮時期,后兩種籌資比例大幅度上升,金融風(fēng)險增大。伴隨著借款需求擴(kuò)大,市場利率上升,企業(yè)利潤下降,市場情緒由樂觀向憂慮轉(zhuǎn)變并進(jìn)一步向恐慌蔓延,企業(yè)倒閉,銀行借款急劇收縮,從而導(dǎo)致資產(chǎn)價格的快速下跌和全面金融危機(jī)的爆發(fā)。因而金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性,經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期和經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是由外來沖擊或是失敗性宏觀經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)致的,而是經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展必經(jīng)之路。

20世紀(jì)70年代以后的金融危機(jī)爆發(fā)得越來越頻繁,而且常常以獨(dú)立于實(shí)際經(jīng)濟(jì)危機(jī)的形式而產(chǎn)生。在此基礎(chǔ)上,金融危機(jī)理論也逐漸趨于成熟化(魏波,2006),并形成了三代較成熟的貨幣危機(jī)理論。第一論由保羅·克魯格曼(P.Krugman,1979)首次提出,并由羅伯特·福拉德等人(R.Flood和P.Garber,1985)加以完善和發(fā)展,認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)政策和匯率制度之間的不協(xié)調(diào)以及一國國內(nèi)信貸的無限制擴(kuò)張是導(dǎo)致金融危機(jī)的根本原因。第二論以茅里斯·奧波斯特菲爾得(M.Obsffeld,1994)為代表,主要引入預(yù)期因素,對政府與私人之間進(jìn)行動態(tài)博弈分析,認(rèn)為政府對于私人部門預(yù)期所做出的反應(yīng)成為危機(jī)爆發(fā)的關(guān)鍵因素。第三論形成于1997年亞洲金融危機(jī)以后。許多學(xué)者跳出傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)分析范圍,開始從金融中介、不對稱信息方面分析金融危機(jī)。代表性人物是麥金農(nóng)和克魯格曼等人。其中克魯格曼(1998)提出的道德風(fēng)險模型,強(qiáng)調(diào)金融中介的道德風(fēng)險在導(dǎo)致過度風(fēng)險投資既而形成資產(chǎn)泡沫化中所起的核心作用,即道德風(fēng)險起初導(dǎo)致過度冒險,最后導(dǎo)致金融體系的崩潰。

二、對美國金融危機(jī)演變特征與金融體系脆弱性的分析

上述金融危機(jī)理論從不同側(cè)面揭示了各類金融危機(jī)形成的機(jī)理,也為我們認(rèn)識和分析此次全球金融危機(jī)的脆弱性特征提供了理論依據(jù)。但由于金融危機(jī)的復(fù)雜性,引發(fā)金融危機(jī)的新因素不斷出現(xiàn),也使這次金融危機(jī)呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

這場席卷全球的金融風(fēng)暴首先由次貸危機(jī)引起。次貸危機(jī)即指由于美國次級抵押貸款借款人違約增加,進(jìn)而影響與次貸有關(guān)的金融資產(chǎn)價格大幅下跌導(dǎo)致的全球金融市場的動蕩和流動性危機(jī)。從產(chǎn)生根源上看,實(shí)際上它是由金融系統(tǒng)的內(nèi)在不穩(wěn)定性特別是金融創(chuàng)新工具的濫用、信用和監(jiān)管缺失等所導(dǎo)致的一場貨幣危機(jī)、信用危機(jī)和道德危機(jī),而通過危機(jī)的擴(kuò)散,目前已演變?yōu)橐粓鱿到y(tǒng)性金融危機(jī)(即由于金融市場已經(jīng)不能再有效發(fā)揮其功能,因而趨于瓦解并對實(shí)體經(jīng)濟(jì)可能產(chǎn)生很大的不利影響的狀態(tài))和全球金融危機(jī)。

(一)次貸危機(jī)本質(zhì)上是信用危機(jī)和道德危機(jī)

根據(jù)上述金融危機(jī)理論,美國金融危機(jī)的爆發(fā)是金融結(jié)構(gòu)的脆弱性和金融系統(tǒng)內(nèi)部紊亂的結(jié)果。Minsky(1982)認(rèn)為,金融危機(jī)是資本主義制度的固有特征,它與這一制度下資本主義經(jīng)濟(jì)周期有關(guān)。由于金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性,從而導(dǎo)致金融危機(jī)周而復(fù)始地出現(xiàn)。周期性出現(xiàn)的新的獲利機(jī)會總會導(dǎo)致人們的樂觀預(yù)期,并促使信貸過度擴(kuò)張。另一方面,由于競爭壓力,為了保住客戶和市場,銀行常常會做出不謹(jǐn)慎的貸款決策。Krugman(1998)認(rèn)為,由于政府對銀行和金融機(jī)構(gòu)的隱性擔(dān)保以及監(jiān)管不力,使得銀行和金融機(jī)構(gòu)存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險問題。根據(jù)馬克思的分析,虛擬資本市場的過度膨脹和銀行信貸的過度增長,即金融系統(tǒng)超常發(fā)展,就是獨(dú)立的貨幣金融危機(jī)發(fā)生的基礎(chǔ)和條件。上述理論正是美國金融危機(jī)的最好映照,對本次金融危機(jī)的產(chǎn)生原因具有較強(qiáng)的解釋力和適用性。

從本質(zhì)上看,美國次貸危機(jī)是投資者擔(dān)心資產(chǎn)價格泡沫風(fēng)險所產(chǎn)生出來的信用危機(jī),它源于次貸風(fēng)險,并借助金融衍生產(chǎn)品的渠道進(jìn)行擴(kuò)散。美國次貸危機(jī)正是源于對金融衍生工具的過度使用從而導(dǎo)致房貸市場的過度膨脹和銀行信貸的過度增長而產(chǎn)生。作為主要面向信用記錄欠佳、收人證明缺失、負(fù)債較重的客戶提供的高風(fēng)險、高收益的貸款,次貸市場近年來迅速擴(kuò)張,市場規(guī)模在短期內(nèi)迅速膨脹。但是,隨著美聯(lián)儲不斷提高基準(zhǔn)利率,房地產(chǎn)價格出現(xiàn)下跌趨向,次級按揭貸款人心理預(yù)期與償付能力下降出現(xiàn)大量違約,而其違約風(fēng)險通過次貸衍生產(chǎn)品迅速放大,動搖了市場信心,銀行紛紛收緊融資條件,借貸機(jī)構(gòu)、基金公司等資金鏈開始斷裂,導(dǎo)致脆弱的金融市場失控,危機(jī)最終爆發(fā)。

而更讓人意想不到的是,一向以制度健全、市場完善、運(yùn)作規(guī)范和信用優(yōu)良而著稱的美國金融市場,恰恰在監(jiān)管和信用方面出了大問題,整個住房市場和房貸市場各個環(huán)節(jié)充滿了欺詐和貪婪，銀行和金融機(jī)構(gòu)喪失了基本的客觀性和公正。

性(理查德·比特納，2008)。從貸款經(jīng)紀(jì)商到貸款公司，從投資銀行到信用評級機(jī)構(gòu)，從建筑商到房地產(chǎn)中介偽造簽名、隱瞞信息、操縱和修改貸款文件、篡改信用、放大收入、評估摻水等無序運(yùn)作，亂象叢生；降低貸款審批標(biāo)準(zhǔn)、貪婪地運(yùn)用金融創(chuàng)新能力和過剩的流動性，瘋狂的市場擴(kuò)張，事后相互推卸責(zé)任、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險等，這一切更加劇了金融系統(tǒng)內(nèi)部的紊亂，從而使整個華爾街陷入了一場前所未有的信用危機(jī)和道德風(fēng)險之中。

(二)金融危機(jī)的傳染具有快速性、整體性和全球性

關(guān)于危機(jī)中“傳染”的特征也是金融危機(jī)理論關(guān)注的問題，有人甚至認(rèn)為，危機(jī)就是“傳染”引起的，沒有其他原因盡管這一觀點(diǎn)沒有得到多數(shù)學(xué)者的認(rèn)同，但人們對于“傳染”在加劇危機(jī)形成中的作用卻大多沒有懷疑。綜合來看危機(jī)形成中，“傳染”主要通過以下渠道發(fā)揮其作用：貿(mào)易渠道、金融聯(lián)系渠道和非理性的羊群效應(yīng)。

以金融聯(lián)系渠道為例。由于參與美國房貸市場的機(jī)構(gòu)和投資者為數(shù)眾多，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，利益勾聯(lián)，相互銜接，從而形成了一條長長的住房抵押貸款“食物鏈條”和龐大的交易網(wǎng)。在缺乏應(yīng)有的風(fēng)險控制的條件下，一旦某個環(huán)節(jié)出了問題，便會牽一發(fā)而動全身，引起多米諾骨牌效應(yīng)。我們看到在這一危機(jī)中，高度市場化的金融系統(tǒng)相互銜接形成了一條特殊的風(fēng)險傳導(dǎo)路徑：即低利率環(huán)境下的快速信貸擴(kuò)張一寬松的住房貸款審批標(biāo)準(zhǔn)一房價下跌、持續(xù)加息一出現(xiàn)償付危機(jī)；按揭貸款的證券化和衍生工具的快速發(fā)展，尤其是對沖基金高比例的杠桿效應(yīng)，加大了與次貸有關(guān)的金融資產(chǎn)價格下跌風(fēng)險的傳染性與沖擊力，放大了次級住房抵押貸款風(fēng)險。而金融市場國際一體化程度的不斷深化又加快了金融動蕩從一國向另一國傳遞的速度。這種遠(yuǎn)離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融衍生品的泛濫及虛假繁榮，終于導(dǎo)致次貸危機(jī)的爆發(fā)并最終演變成了一場席卷全球的金融風(fēng)暴：從次貸領(lǐng)域到優(yōu)貸領(lǐng)域，從房貸市場到整個金融市場，從虛擬經(jīng)濟(jì)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，從美國金融到全球金融等，無一不在經(jīng)受著這次金融海嘯的洗禮與考驗。而半年來，曾經(jīng)不可一世的華爾街金融巨頭們一個接著一個倒下，其速度之快，損失之慘，更是令人震驚。

與傳統(tǒng)金融危機(jī)不同的是，這次金融危機(jī)的傳染還表現(xiàn)出顯著的“蝴蝶效應(yīng)”(即地理位置遙遠(yuǎn)的國家皆能受到金融動蕩的影響)和“板塊聯(lián)動效應(yīng)”(即在具有相同文化背景的國家問的傳遞)。除了美國、歐洲、日本等，拉美、亞洲等區(qū)域新興市場經(jīng)濟(jì)國家的經(jīng)濟(jì)也受到不同程度的沖擊，甚至有的國家面臨國家破產(chǎn)的危險。這反映出全球金融危機(jī)的整體性特征越來越顯著，也使這場次貸危機(jī)逐漸演變成為一場波及全球的系統(tǒng)性金融危機(jī)。

(三)金融危機(jī)的處理具有政府主導(dǎo)性和協(xié)調(diào)一致性

此次危機(jī)中，全球范圍內(nèi)各國強(qiáng)化金融領(lǐng)域的管制和干預(yù)具有一定的必然性，它是抵御自由市場制度不完善的必由之路。由于此次危機(jī)具有波及范圍廣、影響程度深、持續(xù)時間長等特點(diǎn)，為了維護(hù)世界金融市場和全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，美國政府及世界各國政府不得已采取了一系列大規(guī)模救助計劃和措施：接管“兩房”、向AIG提供巨額貸款、改組投行、回購證券、直接注資、政府擔(dān)保、聯(lián)合降息、甚至國有化等，其力度之大、出手之重、方式之直接和多樣，前所未有。而且全球聯(lián)手，共同行動，也是史無前例。

全球金融動蕩下各國強(qiáng)化政府干預(yù)的情況，充分顯示了政府在拯救危機(jī)中的主導(dǎo)作用和協(xié)調(diào)一致性；另一方面，也恰恰反映了國際金融體系脆弱性的缺陷和不足，正是這些國家為降低國際金融體系不完善帶來的沖擊所做的必然選擇。

三、穩(wěn)定我國金融市場體系，防范金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)思考

無疑，美國這次金融危機(jī)帶有向全球轉(zhuǎn)嫁的性質(zhì)，給各國經(jīng)濟(jì)帶來巨大沖擊和挑戰(zhàn)。由于我國仍然實(shí)行較為嚴(yán)格的資本管制，次貸危機(jī)通過金融渠道對中國經(jīng)濟(jì)的直接沖擊和短期影響比較有限。但在經(jīng)濟(jì)和金融全球化的今天，我國與美國和世界經(jīng)濟(jì)之問的聯(lián)系日益密切，因此，從長期來看，金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)造成的沖擊不可低估，從目前情況看來，金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)和金融的影響正逐漸顯現(xiàn)。

但正如一位經(jīng)濟(jì)學(xué)家所言，金融危機(jī)并不全是壞事，它只是對行將崩潰的金融體系及其債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行一次必要的清理，將多余的金融泡沫擠壓掉，并促使宏觀經(jīng)濟(jì)與金融重新走向穩(wěn)定。這意味著，金融危機(jī)只不過是一種較為激烈的調(diào)整方式，它是在所有的政策和體制均難以解決現(xiàn)實(shí)問題的情況下，用近乎破壞性的方法對金融體系中不合理現(xiàn)象進(jìn)行一定程度的糾偏，盡管這種糾偏是被動的。可以說，如果沒有金融危機(jī)，現(xiàn)有金融體系的脆弱性和缺陷還不至于這樣明顯和充分地暴露出來。

金融危機(jī)為我們提供了很好的學(xué)習(xí)機(jī)會，是對發(fā)展中國家一次生動的金融風(fēng)險和金融“游戲規(guī)則”教育，具有深刻的警示作用。金融危機(jī)的爆發(fā)讓我們深刻認(rèn)識到，即使像歐美這樣發(fā)達(dá)的金融市場，同樣可能發(fā)生嚴(yán)重的市場失靈，同樣可能發(fā)生嚴(yán)重的信用危機(jī)、貨幣危機(jī)。雖然我國尚未發(fā)生金融危機(jī)，但是我國經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)部存在著許多誘發(fā)金融危機(jī)的因素卻是不爭的事實(shí)。金融危機(jī)，不得不使我們對現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)的完善、金融工具的創(chuàng)新、資本市場的發(fā)展以及貿(mào)易戰(zhàn)略的調(diào)整等方面進(jìn)行認(rèn)真反思。

馬克思的金融危機(jī)理論表明，金融危機(jī)雖然直接涉及金融貨幣問題，但并不僅限于此，而是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)部與外部多方位、深層次矛盾的集中反映。因此，防范金融危機(jī)需要系統(tǒng)化的措施和政策。這里僅就我國最重要的金融市場和房地產(chǎn)市場的建設(shè)提幾點(diǎn)思考。

(一)加強(qiáng)創(chuàng)新與完善監(jiān)管相匹配，提高金融市場的穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力

美國次貸危機(jī)的發(fā)生，一方面是對金融創(chuàng)新工具的濫用，另一方面是風(fēng)險控制的缺失。雖然金融創(chuàng)新一方面通過廣泛的證券化分散了美國房地產(chǎn)融資市場上的風(fēng)險，另一方面也加劇了金融風(fēng)險的傳染性和沖擊力，造成了難以計量的損失。因此，我國在進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時，必須建立和完善對金融創(chuàng)新的監(jiān)管，使創(chuàng)新和風(fēng)險控制相匹配。從預(yù)防金融危機(jī)出發(fā)，中國在推行金融改革與創(chuàng)新的進(jìn)程中必須對風(fēng)險保持高度警惕，對金融機(jī)構(gòu)乃至整個社會誠信體系的構(gòu)建予以高度的重視，需要構(gòu)建健全的金融體系和有效的監(jiān)管體系，這是增強(qiáng)自身抵御金融危機(jī)能力的關(guān)鍵。

第一，政府監(jiān)管部門要搞好相關(guān)政策法規(guī)的配套，加強(qiáng)對金融創(chuàng)新產(chǎn)品尤其是金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管，從金融市場和金融體系制度建設(shè)的角度注意控制金融衍生工具的風(fēng)險，加強(qiáng)并完善對場外交易的監(jiān)控，強(qiáng)化對金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險提示，建立完善信息披露機(jī)制，減少信息不對稱對借款人權(quán)益的損害等，不斷提升監(jiān)管水平。

第二，作為經(jīng)營風(fēng)險的金融機(jī)構(gòu)，永遠(yuǎn)要將險控制放在第一位，強(qiáng)化資本充足性管理和風(fēng)險管理，防止某些金融機(jī)構(gòu)因資本充足率過低，抗風(fēng)險能力薄弱，在意外事件影響下倒閉破產(chǎn)，沖擊金融體系。

第三，正確認(rèn)識金融衍生品市場的發(fā)展。盡管相對于美國及全球金融市場而言，次級債規(guī)模并不大，但金融衍生品放大了這一風(fēng)險。因此，對于金融創(chuàng)新，不僅應(yīng)看到其對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用，還應(yīng)看到其潛在的風(fēng)險。衍生品市場的發(fā)展是一把雙刃劍，其產(chǎn)品雖然可以對沖和分散風(fēng)險，但不能消除風(fēng)險甚至?xí)哟箫L(fēng)險。

第四，建立金融危機(jī)監(jiān)測和預(yù)警系統(tǒng)。金融危機(jī)往往是金融風(fēng)險積累的結(jié)果，因而事先監(jiān)測和控制金融風(fēng)險，將金融危機(jī)化解于未然就極為重要。對于金融體系中的風(fēng)險因素，尤其是導(dǎo)致金融危機(jī)產(chǎn)生的潛在因素，如通貨膨脹、匯率、外資流動、銀行體系風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險都應(yīng)當(dāng)納入金融危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)。

第五，加強(qiáng)對資本市場的有效監(jiān)管。存融危機(jī)中，股市的大幅波動甚至崩潰對宏觀經(jīng)濟(jì)和社會穩(wěn)定的影響是巨大的。股市風(fēng)險的影響與表現(xiàn)力往往要比銀行等金融機(jī)構(gòu)的體系性風(fēng)險更為顯著，這可從本次金融危機(jī)中全球股市的連續(xù)重挫看出一斑。我國也不例外，政府應(yīng)高度重視近期我國股市的劇烈波動和持續(xù)低迷狀況，通過積極的利率政策、稅收政策和完善的制度建設(shè)以及有效的監(jiān)管等措施，來重振投資者信心，以促進(jìn)我國證券市場的長期穩(wěn)定與健康發(fā)展。

(二)嚴(yán)格房地產(chǎn)金融市場管理，促進(jìn)房地產(chǎn)市場的穩(wěn)定健康發(fā)展

導(dǎo)致美國金融危機(jī)的爆發(fā)，除了貪婪逐利的美國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理失控和政府的政策運(yùn)用不慎之外，還有就是美國的透支消費(fèi)文化使許多不具償還能力的人加入買房隊伍。而今天中國的房地產(chǎn)市場與上述情況有不少相似之處：其一，我國有高達(dá)90％的購房者是通過銀行貸款購房的，房地產(chǎn)貸款余額已高達(dá)2．25萬億元人民幣(蘇銳，2008)，總額接近美國，而且這些貸款人基本都是中低收人者。其二，金融機(jī)構(gòu)和房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)同樣逐利貪婪而不惜冒風(fēng)險。銀行不斷放大房貸在貸款總盤子中的比例，同時又降低放貸門檻。這種行為實(shí)際上是將資金風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給銀行，也將本不具備買房能力的消費(fèi)者拉入買房行列，給買家和銀行都帶來風(fēng)險。為避免危機(jī)的出現(xiàn)，必須吸取美國次貸危機(jī)的教訓(xùn)，嚴(yán)防同類事件在我國發(fā)生。超級秘書網(wǎng)

第一，商業(yè)銀行需要改變住房按揭貸款是低風(fēng)險優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的觀念，加強(qiáng)按揭貸款的審批管理和風(fēng)險控制。由于我國沒有對抵押貸款進(jìn)行次優(yōu)分級，所以房貸的風(fēng)險可能比想象的要大很多。銀行要嚴(yán)格房貸審查程序，特別注意那些有超出實(shí)際購買能力、有不良信用記錄的貸款人，應(yīng)該更加嚴(yán)密考核按揭人的收入狀況、資信狀況，盡量減少風(fēng)險累積。