［提要］物流金融是貫穿于整個供應鏈條，集物流與金融于一體的綜合服務產(chǎn)品；金融機構(gòu)、物流企業(yè)、供應鏈企業(yè)構(gòu)成物流金融業(yè)務開展的主體。在實際業(yè)務開展中，依據(jù)資金需求主體的不同，物流金融可分為支持供應鏈企業(yè)模式、支持物流公司模式兩大類。（河南）自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，為河南物流業(yè)和金融業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提出目標與任務，也為保稅倉、采購等基于保稅監(jiān)管、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、現(xiàn)代信息技術(shù)和物流園區(qū)的物流金融業(yè)務模式的創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)區(qū)；物流金融；業(yè)務模式；供應鏈

河南自貿(mào)區(qū)，是國家建設(shè)的服務于“一帶一路”建設(shè)的現(xiàn)代綜合交通樞紐、全面改革開放試驗田和內(nèi)陸開放型經(jīng)濟示范區(qū)。2017年3月，國務院《中國（河南）自由貿(mào)易試驗區(qū)總體方案》。自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，為河南社會經(jīng)濟發(fā)高質(zhì)量發(fā)展搭建了平臺，進而也為物流金融業(yè)務模式創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。

一、物流金融業(yè)務模式

物流金融是金融機構(gòu)與物流企業(yè)相互合作，將金融工具手段運用到物流業(yè)務的供應、監(jiān)管、倉儲、運輸?shù)雀鳝h(huán)節(jié)，是集物流與金融于一體的綜合服務產(chǎn)品，包括在物流營運過程中的租賃、投資、存款、貸款、抵押、信托、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及各類由金融機構(gòu)辦理的涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。物流金融不僅貫穿于整個供應鏈條，還將風險分攤到鏈條的各個發(fā)展環(huán)節(jié)，是有著極強流動性的新型融資模式。物流金融業(yè)務需要在金融機構(gòu)、物流企業(yè)所服務客戶以及第三方物流企業(yè)中開展，物流金融的基本業(yè)務框架如圖1所示。（圖1）在實際業(yè)務開展中，為了適應多樣化的場景，物流金融在基本業(yè)務框架的基礎(chǔ)上衍生出多種具體模式。在物流產(chǎn)業(yè)實踐中，可以按照資金需求主體的不同，將物流金融分為支持物流企業(yè)所服務客戶和支持物流公司兩大模式。其中，依據(jù)產(chǎn)生時間和操作便利性的差異，支持物流企業(yè)所服務客戶模式劃分為三種類型：一是包括代收貨款、貨款墊資等的“結(jié)算類”服務模式；二是包括存貨質(zhì)押、倉單質(zhì)押等的“質(zhì)押類”服務模式；三是由金融機構(gòu)衍生出來更高級的融通倉、保兌倉、統(tǒng)一授信等。而支持物流公司的物流金融模式，主要是結(jié)合物流企業(yè)運營特點，開展的物流企業(yè)承運車輛融資租賃、應收賬款的質(zhì)押或保理融資以及盤活企業(yè)固定資產(chǎn)的售后回租融資等。

二、物流金融業(yè)務常見問題

當前，市場中雖然已經(jīng)存在諸多物流金融業(yè)務模式，然而在實際物流場景中，這些模式不同程度地暴露出諸多問題，嚴重阻礙了業(yè)務模式在物流實踐中的應用。由于代收貨款和貨款墊資模式相對簡單，操作便利，受到發(fā)貨人或收貨人的歡迎，實踐應用相對最為普遍、最為廣泛；但是，受制于我國物流行業(yè)整體發(fā)展不足、大部分物流企業(yè)均為小型企業(yè)，物流企業(yè)收取代收貨款后“跑路”現(xiàn)象屢見不鮮。貨款墊資質(zhì)押融資類業(yè)務雖開展已有20余年的時間，但由于長期受制于存貨價值評估難、存貨市場風險大、貨權(quán)控制難、貨物處置難四大難題，一些金融機構(gòu)對貨押融資類業(yè)務望而卻步。在質(zhì)押貸款的衍生模式中，融通倉和統(tǒng)一授信對物流企業(yè)資質(zhì)、能力要求較高，而國內(nèi)滿足條件的物流企業(yè)相對較少，適用范圍較小。同樣，由于業(yè)務實際運營中存在諸多問題，金融機構(gòu)在融資到期后隨意扣押承運車輛證照現(xiàn)象時有發(fā)生，解除證照質(zhì)押困難，物流企業(yè)對采用承運車輛融資租賃模式態(tài)度普遍較為審慎；由于發(fā)貨人不愿意進行應收賬款確權(quán)，應收賬款質(zhì)押或保理也難以開展；固定資產(chǎn)售后回租，對物流企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量要求較高，企業(yè)難以問津。金融支持物流企業(yè)的物流金融模式，在實際運營中面臨著重重困難，物流企業(yè)“融資難、融資貴”的問題難以得到有效解決。

摘要：本文主要針對中國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革進行淺要探究。在對自由貿(mào)易港、離岸金融等核心概念進行界定基礎(chǔ)上，簡要闡述中國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革的重要意義，認為中國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革有利于我國對外開放的進一步發(fā)展，有利于自由貿(mào)易港的投融資匯兌便利，能緩解避稅問題，維護稅收秩序。最后，為促進中國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革，認為我國自由貿(mào)易港需要寬松的配套稅收政策，應選擇合適的離岸金融稅收管理模式，在自由貿(mào)易港離岸金融稅制方面需要創(chuàng)新，加強自由貿(mào)易港的離岸金融稅收監(jiān)管。

關(guān)鍵詞：自由貿(mào)易港；離岸金融；稅制改革

研究發(fā)現(xiàn)，自由貿(mào)易港建設(shè)有利于推動我國沿海港口建設(shè)，提升國際競爭力；有利于推動我國自由貿(mào)易試驗區(qū)升級發(fā)展；有利于創(chuàng)造中國參與全球價值鏈高端分工的優(yōu)勢；有利于推動我國參與制定國際規(guī)則。金融乃現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在對中國自由貿(mào)易港建設(shè)進行探索的過程中金融作用不可小覷，離不開離岸金融稅制的改革。雖然如此，目前國內(nèi)關(guān)于中國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革的研究并不多，只有李猛（2019）分別發(fā)表的《我國自由貿(mào)易港離岸金融稅制改革創(chuàng)新》和《構(gòu)建我國自由貿(mào)易港離岸金融稅制的政策建議》兩篇論文對此問題進行專門研究，其他僅少數(shù)文獻零星涉及本課題的研究。為更好促進中國自由貿(mào)易港的離岸金融稅制改革，本文針對本課題進行研究。

一、核心概念界定

1．自由貿(mào)易港

自由貿(mào)易港為中央政府在召開期間提出的一種全新對外開放模式，提出自由貿(mào)易港建設(shè)的目的主要為更好推進“一帶一路”建設(shè)與發(fā)展，更好掌握全球自由貿(mào)易主導權(quán)，為新形勢下我國實現(xiàn)新一輪對外開放的重要舉措。那么，究竟何謂自由貿(mào)易港呢？張釋文等（2018）在《我國自由貿(mào)易港建設(shè)的思考》中明確指出，自由貿(mào)易港是指設(shè)立在國家與地區(qū)境內(nèi)、海關(guān)管理關(guān)卡之外的，允許境外貨物、資金自由進出的港口區(qū)。自由貿(mào)易港內(nèi)的大部分或全部貨物進出不僅可獲得免征關(guān)稅的“福利”，同時亦準許其在自由貿(mào)易港內(nèi)進行貨物存儲、改裝、加工等一系列自由活動。但前提是，一切活動均需遵守自由貿(mào)易港所在國的相關(guān)法律［1］。自由貿(mào)易港建設(shè)一般情況下需同時具備如下前提條件：（1）應當臨近主要的交通樞紐；（2）需要依托并輻射經(jīng)濟腹地；（3）應是高素質(zhì)人才的聚集地；（4）應有一套完整的國際化服務支撐體系；（5）應是全球營商環(huán)境最好的地區(qū)。

2．離岸金融

摘要：隨著經(jīng)濟社會的飛速發(fā)展，網(wǎng)絡金融對傳統(tǒng)金融模式形成了較大沖擊。大數(shù)據(jù)和電子渠道逐漸成了當前金融行業(yè)的發(fā)展導向，在滿足市場需求的同時，也為我國經(jīng)濟模式的轉(zhuǎn)型升級構(gòu)建了較大的發(fā)展空間。我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展前景廣闊、意義深遠，在實施過程中面臨著多樣的教學創(chuàng)新。本文圍繞新經(jīng)濟模式下我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展現(xiàn)狀、發(fā)展前景以及相應的經(jīng)濟策略展開探究，供大家借鑒參考。

關(guān)鍵詞：新經(jīng)濟；網(wǎng)絡金融；發(fā)展；現(xiàn)狀

進入21世紀，互聯(lián)網(wǎng)移動通信技術(shù)的轉(zhuǎn)型升級使很多網(wǎng)絡金融機構(gòu)加速了跨界探索的腳步，在網(wǎng)絡經(jīng)濟的整體結(jié)構(gòu)下，形成了一股不可忽視的產(chǎn)業(yè)力量。加上傳統(tǒng)銀行在金融機構(gòu)的服務中，我國金融整體逐漸趨向于網(wǎng)絡化、移動化，在服務模式上更加立體化、結(jié)構(gòu)化，所以加速了傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)和傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)的相互結(jié)合，推動了網(wǎng)絡金融的跨越式發(fā)展。

一、新經(jīng)濟模式下我國網(wǎng)絡金融的價值內(nèi)涵

網(wǎng)絡金融又被人們稱為電子金融（E-finance），它指的是在金融電子化建設(shè)的發(fā)展基調(diào)下，借助于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)展開各項金融活動，以此加速在網(wǎng)絡金融機構(gòu)、交易、市場和監(jiān)管等方面的綜合發(fā)展。網(wǎng)絡金融業(yè)務形式包括網(wǎng)絡銀行、網(wǎng)絡證券、網(wǎng)絡保險等等，這些業(yè)務形式通過息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)布局，形成了以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托的金融活動總和。從當前經(jīng)濟模式下，網(wǎng)絡金融實現(xiàn)了對金融安全、金融監(jiān)管等方面的綜合。它區(qū)別于傳統(tǒng)的物理形態(tài)模式，在有限的電子空間中，實現(xiàn)了虛擬化的網(wǎng)絡運營。同時，它圍繞信息技術(shù)的網(wǎng)絡發(fā)展路徑，在具體的運營模式上，形成了圍繞新經(jīng)濟模式所衍生的現(xiàn)代價值體系。

二、新經(jīng)濟模式下我國網(wǎng)絡金融的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）發(fā)展優(yōu)勢

摘要：銀行作為國家以及儲蓄用戶進行金融交易的關(guān)鍵機構(gòu)，為我國經(jīng)濟的發(fā)展起到了關(guān)鍵性作用。近年來，隨著信息技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡購物以及網(wǎng)絡交易給人們的生產(chǎn)生活都帶來了極大的便利，與此同時也促進了銀行在網(wǎng)絡方面的發(fā)展。在人們享受網(wǎng)絡銀行帶來便利的同時，也在不同程度地承受著銀行網(wǎng)絡金融風險的威脅和困擾，因此在現(xiàn)階段銀行的發(fā)展中，提升網(wǎng)絡銀行的安全、降低銀行網(wǎng)絡金融風險是關(guān)鍵性工作。本文先分析了銀行網(wǎng)絡金融平臺存在的安全風險，以及造成銀行網(wǎng)絡金融風險的重要因素；然后探討了銀行網(wǎng)絡金融風險的相關(guān)防范措施，以期對銀行的未來發(fā)展提供有效借鑒。

關(guān)鍵詞：銀行；網(wǎng)絡金融；業(yè)務風險；技術(shù)風險；防范策略

現(xiàn)如今，網(wǎng)絡購物平臺的飛速發(fā)展促進了網(wǎng)絡交易的廣泛應用，雖然網(wǎng)上交易的易操作、效率高等特點，在很大程度上促進了現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展，但是網(wǎng)絡是一把“雙刃劍”，網(wǎng)絡中不僅有隨處可見的機遇，同時也遍布了各種各樣的風險。因此如何可以提高網(wǎng)絡交易的安全性，做好網(wǎng)絡金融風險的有效防范，讓銀行網(wǎng)絡金融可以充分利用網(wǎng)絡的優(yōu)勢，給各項銀行網(wǎng)絡金融活動提供充分的技術(shù)安全保障，成為銀行現(xiàn)階段以及未來發(fā)展過程中面臨的重點問題。

1銀行網(wǎng)絡金融平臺存在的安全風險

1.1銀行網(wǎng)絡金融存在黑客攻擊風險

銀行網(wǎng)絡金融是一個建立在計算機網(wǎng)絡平臺基礎(chǔ)上進行貨幣交易行為，因此基于計算機網(wǎng)絡技術(shù)因素給銀行網(wǎng)絡金融帶來了一定的風險。其中，最為常見的便是網(wǎng)絡黑客攻擊風險，網(wǎng)絡黑客通常情況下會利用編輯攻擊代碼的形式對計算機網(wǎng)絡系統(tǒng)進行破壞，從而盜取相關(guān)的銀行網(wǎng)絡金融信息，來實現(xiàn)他們的違法犯罪目的。所以在進行網(wǎng)絡金融活動時，一方面銀行要加強計算機網(wǎng)絡安全管理，另一方面國家也要加強對相關(guān)法律法規(guī)的完善以及加強相關(guān)法律的宣傳和加大對網(wǎng)絡金融犯罪行為的打擊力度。

1.2銀行網(wǎng)絡金融存在計算機病毒風險

摘要：商業(yè)銀行供應鏈金融是現(xiàn)代社會發(fā)展的產(chǎn)物，主要作用是幫助中小企業(yè)解決融資難等問題，為其發(fā)展提供新的路徑和方式。但是在此過程中，也會引發(fā)一些風險和問題。本文以供應鏈金融為切入點，論述其主要的風險類型以及目前商業(yè)銀行開展供應鏈金融服務時存在的問題，針對供應鏈金融的特點探討風險防范措施，穩(wěn)定金融業(yè)務，提高資金利用率，促進商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；供應鏈金融；風險管理

經(jīng)濟全球化的交融性進一步深化，物流和金融兩大行業(yè)與時俱進，協(xié)同創(chuàng)新，供應鏈金融應運而生。商業(yè)銀行供應鏈業(yè)務可以覆蓋整個流通企業(yè)的資金需求，上下游企業(yè)根據(jù)需求都可獲得融資。這對形成良好的金融生態(tài)圈有積極的現(xiàn)實意義。國內(nèi)商業(yè)銀行逐漸開展并擴大此項金融業(yè)務，但是在具體的應用過程中，新事物的發(fā)展不可避免地會產(chǎn)生一些風險和漏洞，如若沒有更新完善，那么供應鏈金融業(yè)務將舉步維艱，并逐漸被市場所淘汰，因此，要重視供應鏈金融風險，認真對待管理中存在的問題，并尋求適合的防范措施，積極應對，揚長避短，充分發(fā)揮供應鏈金融效用的同時做好安全防范工作，促進整個金融業(yè)務健康穩(wěn)定發(fā)展，進而推動商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。

一、供應鏈金融相關(guān)概述

供應鏈金融在傳統(tǒng)的信貸模式上進行創(chuàng)新，將原本單一的金融業(yè)務轉(zhuǎn)變成一種綜合性金融業(yè)務。商業(yè)銀行的客戶不再是單一企業(yè)，變成了這條供應鏈上所有的企業(yè)。參與的主體包括四類：商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、物流企業(yè)。商業(yè)銀行將供應鏈上的所有企業(yè)看作一個整體，將分散的個體有機地聯(lián)系起來，根據(jù)企業(yè)規(guī)模和企業(yè)信用等因素綜合評定一個核心企業(yè)，并以此為標準，作為供應鏈上的其他中小企業(yè)的信用擔保憑證。物流企業(yè)作為上下游企業(yè)間的溝通橋梁，以物流時間差為業(yè)務開展的前提條件，為商業(yè)銀行提供有效的參考數(shù)據(jù)與監(jiān)管保證。商業(yè)銀行的服務對象范圍擴大，中小企業(yè)獲得融資的路徑增加，加強了二者的合作與交流。

二、供應鏈金融風險類別

供應鏈金融因其運作模式，在實際操作中不可避免地會產(chǎn)生一些風險。根據(jù)風險的影響因素不同，具體可以分為五種風險類型。第一是市場風險。市場中各商品的價格呈動態(tài)變化，會隨著市場環(huán)境的改變而改變。在供應鏈金融業(yè)務中，大多數(shù)中小企業(yè)所提供的抵押物大多是個人資產(chǎn)，這類資產(chǎn)的價值受市場價格的變化影響較大，若價格下跌，可能造成企業(yè)到期無法還款。第二是信用風險。中小企業(yè)之所以融資困難，主要在于其規(guī)模較小，實力不足，信用評定等級較低。中小企業(yè)的信息披露機制不夠透明，商業(yè)銀行無法獲得較為詳細的資產(chǎn)信息和生產(chǎn)經(jīng)營信息作為參考，也就無法給予足夠的信任，進而放款的標準就會更加嚴格。此外，中小企業(yè)因經(jīng)營管理不善導致的破產(chǎn)風險相對大型企業(yè)的概率更高，但是商業(yè)銀行可能會由此產(chǎn)生壞賬，增大信用風險。第三是法律風險。供應鏈金融作為新型金融產(chǎn)品，且整個業(yè)務主要依賴于各大主體間的緊密聯(lián)系，因此更需要法律制度進行監(jiān)管和約束。但目前相關(guān)法律制度還不夠完善，且法律制度的更新調(diào)整，需要較高的法律素養(yǎng)指導實踐，若企業(yè)或商業(yè)銀行對相關(guān)制度了解有所偏頗，會造成法律風險隱患。第四是操作風險。供應鏈金融主要分為有六個步驟，前期的審查、貸款資料準備，中期的審批、放款，后期的管理和回收。每個步驟環(huán)環(huán)相扣，但都有可能引發(fā)操作風險。一類是產(chǎn)品設(shè)計本身就存在技術(shù)上的漏洞和缺陷，一類是工作人員操作失誤或流程不規(guī)范，引發(fā)后續(xù)爭端。這類風險直接影響中小企業(yè)的滿意度，易使商業(yè)銀行產(chǎn)生負面影響。